«Развитие внутреннего валютного рынка Российской Федерации в 2007 году» Юрий Пименов Член Совета ACI Russia (Банк России) 6 февраля 2008 г. Гостиница Националь, зал Петровский Аналитический доклад ACI Russia «Развитие валютного рынка РФ в 2007 году» Макроэкономические тенденции Динамика основных показателей ДКП в 2007 году 15% 11,9% 13% 11% 11,1% 9% 6,8% 7% 5% 5,3% 3% 0,2% 1% -1% -3% -5% 1 2 3 4 5 6 Официальный курс рубль-доллар Бивалютная корзина Номинальный курс евро-доллар Аналитический доклад ACI Russia «Развитие валютного рынка РФ в 2007 году» 7 8 9 10 11 Реальный эффективный курс Индекс потребительских цен 12 Макроэкономические тенденции Внешнеэкономическая конъюнктура 200 100% 173 80% 150 129 60% 100 40% 50 20% 0 0% 2005 2006 2007 Сальдо торгового баланса (млрд. долл.) Прирост золотовалютных резервов (млрд. долл.) Изменение цены нефти марки Urals (пр. шкала) Аналитический доклад ACI Russia «Развитие валютного рынка РФ в 2007 году» Макроэкономические тенденции Ссуды и займы привлеченные у нерезидентов 25 20 15 10 5 0 -5 I кв 2003 I кв 2004 I кв 2005 I кв 2006 I кв 2007 -10 • Кредиты банковского сектора• Аналитический доклад ACI Russia «Развитие валютного рынка РФ в 2007 году» Долгосрочные кредиты предприятий Макроэкономические тенденции Чистые иностранные пассивы банковской системы 80 60 40 20 0 1.2006 4.2006 7.2006 10.2006 1.2007 Аналитический доклад ACI Russia «Развитие валютного рынка РФ в 2007 году» 4.2007 7.2007 10.2007 Макроэкономические тенденции Валютная структура иностранных требований и обязательств банковского сектора РФ Иностранные активовы (01.10.2007) Иностранные активовы (01.01.2005) EUR 17% USD 74% USD 76% Прочие 9% Иностранные обязательства (01.01.2005) USD 91% 150 EUR 8% Прочие 1% EUR 18% Прочие 6% Иностранные обязательства (01.10.2007) USD 86% 100 50 0 01.01.2005 Иностранные активовы Аналитический доклад ACI Russia «Развитие валютного рынка РФ в 2007 году» 01.10.2007 Иностранные обязательства EUR 12% Прочие 2% Валютный рынок РФ Валютная структура внутреннего валютного рынка 2004 год RUB/EUR 1% EUR/USD 18% Другие 17% RUB/USD 71% 2007 год Другие 17% RUB/EUR 2% EUR/USD 29% Аналитический доклад ACI Russia «Развитие валютного рынка РФ в 2007 году» RUB/USD 52% Валютный рынок РФ Среднедневной оборот межбанковского кассового валютного рынка (млрд.долл.) 100 80 60 40 20 0 I кв 2003 I кв 2004 I кв 2005 Аналитический доклад ACI Russia «Развитие валютного рынка РФ в 2007 году» I кв 2006 I кв 2007 Валютный рынок РФ Суммарный оборот межбанковского срочного валютного рынка (млрд.долл.) 200 150 100 50 0 I кв 2003 I кв 2004 I кв 2005 Межбанковский внебиржевой Аналитический доклад ACI Russia «Развитие валютного рынка РФ в 2007 году» I кв 2006 I кв 2007 Биржевой (Micex) Валютный рынок РФ Годовая волатильность RUB/USD (250 дней) 1,0 0,10 0,8 0,08 0,6 0,06 0,4 0,04 0,2 0,02 0,0 0,00 1 2 3 4 5 6 7 RUB/USD 2007 (лев.шкала) 8 9 11 12 RUB/USD 2006 (лев.шкала) EUR/USD 2007 (пр.шкала) Аналитический доклад ACI Russia «Развитие валютного рынка РФ в 2007 году» 10 Валютный рынок РФ Бивалютная корзина (рассчитанно по официальному курсу Банка России) 31,0 30,5 0.45 EUR 0.55 USD 30,0 -1% 29,5 29,0 1.2006 4.2006 7.2006 10.2006 1.2007 Аналитический доклад ACI Russia «Развитие валютного рынка РФ в 2007 году» 4.2007 7.2007 10.2007 Денежный рынок РФ Ликвидность банковского сектора 2000 10 8 6 1500 4 2 1000 0 500 0 1.2006 4.2006 7.2006 10.2006 1.2007 Остатки на корсчетах по Москве Остатки на корсчетах по регионам Депозиты банков в ЦБ Аналитический доклад ACI Russia «Развитие валютного рынка РФ в 2007 году» 4.2007 7.2007 10.2007 MosIBOR (пр. шкала) Ставка репо ЦБ (пр. шкала) Денежный рынок РФ Кривая доходности по фиксингу MosPrime 12 10 8 6 15.01.07 4 28.09.07 28.12.07 2 0 0 30 60 90 Аналитический доклад ACI Russia «Развитие валютного рынка РФ в 2007 году» 120 150 180