Внутренний валютный рынок Российской Федерации в 2009 году Юрий Пименов Член Совета ACI Russia (Банк России) 18 мата 2009 г. Аналитический доклад ACI Russia «Валютный рынок РФ в 2009 году» Макроэкономические тенденции Внешнеэкономическая конъюнктура 200 100% 80% 60% 100 40% 20% 0% 0 2005 2006 2007 2008 2009 IM2010 -20% -40% -100 Сальдо торгового баланса (млрд. долл.) Изменение золотовалютных резервов (млрд. долл.) Объем интервенций Банка России (млрд.долл) Изменение цены нефти марки Urals Аналитический доклад ACI Russia «Валютный рынок РФ в 2009 году» -60% Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2010 год и период 2011 и 2012 годов В качестве операционного ориентира при проведении курсовой политики на стадии перехода к режиму плавающего валютного курса Банк России продолжит использование бивалютной корзины, состоящей из евро и доллара США. При этом сохранится действующий механизм ограничения волатильности валютного курса, включающий правило автоматического изменения границ плавающего интервала допустимых значений стоимости бивалютной корзины в зависимости от объема интервенций, осуществленных Банком России. Аналитический доклад ACI Russia «Валютный рынок РФ в 2009 году» Макроэкономические тенденции Динамика основных показателей ДКП в 2009 году 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% Официальный курс рубль-доллар Бив алютная корзина Номинальный курс ев ро-доллар Аналитический доклад ACI Russia «Валютный рынок РФ в 2009 году» Реальный эффектив ный курс Индекс потребительских цен 12.09 11.09 10.09 09.09 08.09 07.09 06.09 05.09 04.09 03.09 02.09 01.09 13% Денежный рынок РФ Ликвидность банковского сектора 2000 25 15 1500 5 1000 500 0 01.09 04.09 07.09 Остатки на корсчетах по регионам Депозиты банков в ЦБ Ставка репо ЦБ (пр. шкала) Ставка рефинансирования (пр.ш.) Аналитический доклад ACI Russia «Валютный рынок РФ в 2009 году» 10.09 01.10 Остатки на корсчетах по Москве Средства от репо с ЦБ MosIBOR (пр. шкала) Денежный рынок РФ MosPrime 25 11.01.2008 11.01.2009 11.01.2010 15.03.2010 20 15 10 5 0 0 30 60 Аналитический доклад ACI Russia «Валютный рынок РФ в 2009 году» 90 120 150 180 Денежный рынок РФ MosPrime 30 5000 Спред 1 день 6 месяцев 20 4000 3500 3000 15 2500 2000 10 1500 1000 5 500 0 01.09 0 04.09 07.09 Аналитический доклад ACI Russia «Валютный рынок РФ в 2009 году» 10.09 01.10 б.п. процентов годовых 25 4500 Денежный рынок РФ Аналитический доклад ACI Russia «Валютный рынок РФ в 2009 году» Денежный рынок РФ Обзор финансовой стабильности за 2009 год на сайте Банка России Аналитический доклад ACI Russia «Валютный рынок РФ в 2009 году» Валютный рынок РФ Валютная структура внутреннего валютного рынка РФ в 2008 году Другие RUB/EUR 11% 2% EUR/USD 28% Аналитический доклад ACI Russia «Валютный рынок РФ в 2009 году» RUB/USD 59% Валютный рынок РФ Валютная структура внутреннего валютного рынка РФ в 2009 году RUB/EUR 6% Другие 5% EUR/USD 26% RUB/USD 63% Аналитический доклад ACI Russia «Валютный рынок РФ в 2009 году» Валютный рынок РФ Среднедневной оборот межбанковского кассового валютного рынка (млрд.долл.) 120 100 80 60 40 20 Аналитический доклад ACI Russia «Валютный рынок РФ в 2009 году» IM10 IQ09 IQ08 IQ07 IQ06 IQ05 IQ04 IQ03 0 Валютный рынок РФ Оборот по операциям валютный своп RUB/USD 1200 1000 800 Аналитический доклад ACI Russia «Валютный рынок РФ в 2009 году» 03.10 02.10 01.10 12.09 11.09 10.09 09.09 08.09 07.09 06.09 05.09 04.09 03.09 02.09 600 400 200 0 млрд. рубл. 40 35 30 25 20 15 10 5 0 01.09 рублей за доллар Биржевой оборот swap rub/usd Внебиржевой оборот swap rub/usd Официальный курс RUB/USD Валютный рынок РФ Суммарный оборот межбанковского срочного валютного рынка (млрд.долл.) Биржевой (Micex) Межбанковский внебиржевой 200 150 100 50 Аналитический доклад ACI Russia «Валютный рынок РФ в 2009 году» IM10 IQ09 IQ08 IQ07 IQ06 IQ05 IQ04 IQ03 0 Валютный рынок РФ Бивалютная корзина 42 расчитанная по официальному курсу Банка России 41 40 -12% 39 38 37 36 -5% 35 34 01.09 04.09 07.09 Аналитический доклад ACI Russia «Валютный рынок РФ в 2009 году» 10.09 01.10 Валютный рынок РФ Годовая волатильность RUB/USD (250 дней) 5 RUB/USD 2008 RUB/USD 2009 RUB/USD 2010 4 3 2 1 0 01 02 03 04 05 06 Аналитический доклад ACI Russia «Валютный рынок РФ в 2009 году» 07 08 09 10 11 12