АНАЛИТИКА| 4 июня 2012 г. Рынок сырьевых товаров ОПИФ фондов «Альфа-Капитал Драгоценные металлы» Корзина драгоценных металлов ИНДЕКСЫ S&P GSCI и DXY Доходность на 01.06.2012 с нач. года 3 месяца 315 ПИФ –3,44% –5,01% 310 84 S&P GSCI Ultra Light Energy (лев.) Индекс доллара DXY (прав.) 83 305 "Последний день прошлой недели и первый день лета стали крайне удачными для рынка драгметаллов. Плохая статистика по индексам PMI и ISM промышленного сектора ведущих стран, а также по рынку труда в США возродила ожидания QE3, что незамедлительно сказалось на котировках драгоценных металлов. Вполне возможно, что инвесторы скоро опять полюбят золото как защитный актив". Дмитрий Чернядьев, управляющий фондом СТРУКТУРА ФОНДА: Задача фонда – дать взвешенную экспозицию на рынок драгметаллов. В настоящее время структура фонда настроена на репликацию корзины, состоящей на 50% из золота, на 30% – из серебра, на 10% – из платины и на 10% – из палладия. ОПИФСИ «Альфа-Капитал Сырьевые рынки» Портфель сырьевых товаров и ТОПидеи в сырьевых компаниях Доходность на 01.06.2012 с нач. года 3 месяца 6 месяцев ПИФ –4,3% –10,29% –10,58% "Цена нефти в первый летний день опустилась ниже уровня 100 долл. за баррель (сорт Brent). Общее снижение цен рисковых активов на фоне невзрачных макроэкономических данных сказалось и на рынке сырьевых товаров – нефти, промышленных металлов и сельхозтоваров. Исключением стали драгметаллы, которые выросли на окрепших ожиданиях запуска QE3". Дмитрий Чернядьев, управляющий фондом ТОП-ИДЕИ В ФОНДЕ: СЫРЬЕВЫЕ ТОВАРЫ: на данный момент мы не видим ярких идей на рынке сырья, поэтому доля фонда, имеющая экспозицию на сырьевые товары, широко диверсифицирована по всем классам активов: энергетические товары, промышленные и драгоценные металлы, сельскохозяйственные товары. ТМК: является прямым бенифициаром роста объемов бурения российских нефтегазовых компаний, так как большая часть ее продукции используется для оборудования нефтяных и газовых скважин. 300 82 295 290 81 285 80 280 275 79 270 265 1 дек 78 22 дек 12 янв 2 фев 23 фев 15 мар 5 апр 26 апр 17 май КРАТКОСРОЧНЫЙ ПРОГНОЗ РЫНКА НЕФТЬ Рост добычи со стороны ОПЕК, снижение риска конфликта в Иране и реакция потребителей на высокую цену нефти привели к снижению ее цены ниже 100 долл. за баррель. Мы не исключаем, что движение вниз может продолжиться, однако на горизонте 2–3-го месяца видим уровень в 100–105 долл. как справедливый. ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ Волатильность на рынке драгоценных металлов может остаться высокой. Вполне возможно, что в ближайшее время инвесторы опять начнут обращать внимание на золото как на защитный актив, что может привести к росту цены. ПРОМЫШЛЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ Замедление китайской экономики негативно сказывается на физическом балансе спроса и предложения металлов в мире. В ближайшее время позитивных сигналов из Поднебесной ожидать не стоит. СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫЕ ТОВАРЫ Первая оценка урожая сезона 2012/2013 USDA привела к разнонаправленной динамике цен сельхозтоваров. В ближайшие месяцы важнейшее влияние на цены товаров будут оказывать погодные условия в основных сельхозрегионах Северного полушария. Если погодные условия не будут отклоняться от исторических норм, то цены сельхозтоваров будут стоять на месте или медленно снижаться. ООО УК «Альфа-Капитал» | Тел.: +7 (495) 783-4-783 (для звонков из Москвы), 8 (800) 200-28-28 (для звонков из регионов России) | www.alfacapital.ru ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Сырьевые рынки». Правила доверительного управления № 0888-94124636 зарегистрированы ФСФР России 05.07.2007 г. Сведения о приросте расчетной стоимости инвестиционного пая на «01.06.2012» за 3 мес -10.29%, 6 мес -10,58%, 1год -17,74%, 3 года 101,11%. ОПИФ фондов «Альфа-Капитал Драгоценные металлы». Правила доверительного управления № 090894126724 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. Сведения о приросте расчетной стоимости инвестиционного пая на «01.06.2012» за 3 мес -5,01%, 6 мес -9,53%, 1год -14.26%, 3 года 7,42%. Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Альфа-Капитал». Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00028 от 22 сентября 1998 года выдана ФСФР России, без ограничения срока действия. Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-08158-001000, выдана ФСФР России 30 ноября 2004 года, без ограничения срока действия. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, находящимися под управлением ООО УК «Альфа-Капитал», предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки к расчетной стоимости паев при их погашении. Обращаем Ваше внимание на то, что взимание скидок и надбавок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Подробную информацию о деятельности ООО УК «Альфа-Капитал» и паевых инвестиционных фондов, находящихся под ее управлением, включая тексты правил доверительного управления, всех изменений и дополнений к ним, а также сведения о местах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев Вы можете получить по адресу 123001, Москва, ул. Садовая-Кудринская, д. 32, стр. 1 Телефоны: (495) 783-4-783, 8 (800) 200-28-28, а также на сайте ООО УК «Альфа-Капитал» в сети Internet по адресу: www.alfacapital.ru