Рынок сырьевых товаров - Управляющая компания Альфа

АНАЛИТИКА| 16 сентября 2013 г.
Рынок сырьевых товаров
ОПИФ фондов «Альфа-Капитал Драгоценные
металлы»
Доходность на 13.09.2013
ИНДЕКСЫ S&P GSCI и DXY
Корзина драгоценных металлов
с нач. года
3 месяца
6 месяцев
1 год
310
-16,58%
-5,38%
-15,95%
-24,69%
305
"Драгоценные металлы на прошлой неделе существенно снизились в цене. Перевод
переговоров по поводу химического оружия в Сирии в мирное русло увеличил аппетит к
риску на мировых рынках, что негативно сказалось на котировках драгметаллов".
Дмитрий Чернядьев, управляющий фондом
СТРУКТУРА ФОНДА
Задача фонда – дать взвешенную экспозицию на рынок драгоценных металлов.
В настоящее время структура фонда настроена на репликацию корзины, состоящей на 45% из
золота, на 25% – из серебра, на 15% – из платины и на 15% – из палладия.
Доходность на 13.09.2013
с нач. года
3 месяца
6 месяцев
1 год
-6,19%
2,20%
-8,75%
-11,33%
84
300
295
83
290
16 сентября
2013 г.
285
82
280
81
275
270
80
265
260
1 мар
ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Портфель сырьевых товаров и ТОПСырьевые рынки»
идеи в сырьевых компаниях
85
S&P GSCI Ultra Light Energy (лев.)
Индекс доллара DXY (прав.)
79
22 мар
12 апр
3 май
24 май 14 июн
5 июл
26 июл
16 авг
6 сен
ПРОГНОЗ РЫНКА
"Согласие официальных властей Сирии на присоединение к конвенции ООН по химическому
оружию и разработка плана по работе с ним при участии США и России существенно
снизили риски военной операции западных стран, по крайней мере на ближайшее время.
Цена нефти отреагировала соответствующим образом и за неделю снизилась со 116 до
111 долл. за баррель.
Добыча в Ливии по-прежнему находится на самых низких уровнях за последние два года,
что оказывает поддержку цене нефти на текущих уровнях. Осенью традиционно
начинается сезон плановых ремонтов НПЗ по всему миру, что снизит спрос на нефть ,
поэтому выпадение Ливии из мирового рынка пока проходит незаметно. Однако если
власти страны не решат проблемы к зиме, то на рынке нефти может образоваться
дефицит, что может подтолкнуть цену черного золота вверх".
Дмитрий Чернядьев, управляющий фондом
.
НЕФТЬ
Мы считаем, что цена нефти продолжит торговаться в широком коридоре
100–120 долл. в 2013 году. Единственным фактором, который может привести
к пробитию верхней границы коридора, является начало развернутого вооруженного
конфликта с Ираном или Сирией.
ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ
Платина и палладий имеют наибольшие перспективы роста на фоне ожидаемого дефицита
товаров в ближайшие 2–3 года. Золото, а вместе с ним и серебро потеряли статус
защитных активов, став более волатильными и рисковыми объектами для инвестирования.
ПРОМЫШЛЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ
Китайская экономика буксует, причем с этим уже смирилось правительство
этой страны, взявшее курс на разворот экономики на внутренний спрос
и расценивающее замедление как неизбежное последствие. Мы ожидаем, что
на этом фоне цены промметаллов будут оставаться около текущих уровней.
СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫЕ ТОВАРЫ
Хотя низкие запасы основных сельскохозяйственных культур в мире уже учтены в их ценах,
любые неблагоприятные погодные условия в крупнейших странах-производителях могут
привести к очередному ралли в сельхозтоварах или, наоборот, хорошие оценки – к
распродаже, что и происходит сейчас с кукурузой.
ООО УК «Альфа-Капитал» | Тел.: +7 (495) 783-4-783 (для звонков из Москвы), 8 (800) 200-28-28 (для звонков из регионов России) | www.alfacapital.ru
ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Сырьевые рынки». Правила доверительного управления № 0888-94124636 зарегистрированы ФСФР России 05.07.2007 г. Сведения о приросте расчетной стоимости инвестиционного пая на «30.08.2013» за 3 мес 1,97%, 6 мес -8,76%, 1год -7,65%, 3 года 87,34%. ОПИФ фондов «Альфа-Капитал Драгоценные металлы». Правила
доверительного управления № 0908-94126724 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. Сведения о приросте расчетной стоимости инвестиционного пая на «30.08.2013» за 3 мес 2,78%, 6 мес -7,90% 1 год -14,18%, 3 года -23,58%. Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Альфа--Капитал». Лицензия на осуществление деятельности по
управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00028 от 22 сентября 1998 года выдана ФСФР России, без ограничения срока действия. Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-08158-001000, выдана ФСФР России 30 ноября 2004 года, без
ограничения срока действия. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, находящимися под управлением ООО УК «Альфа-Капитал», предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки к расчетной стоимости паев при их погашении. Обращаем Ваше внимание на то, что взимание скидок и надбавок
уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует
внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Подробную информацию о деятельности ООО УК «Альфа-Капитал» и паевых инвестиционных фондов, находящихся под ее управлением, включая тексты правил доверительного управления, всех изменений и дополнений к ним, а также сведения о местах приема заявок на
приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев Вы можете получить по адресу 123001, Москва, ул. Садовая-Кудринская, д. 32, стр. 1 Телефоны: (495) 783-4-783, 8 (800) 200-28-28, а также на сайте ООО УК «Альфа-Капитал» в сети Internet по адресу: www.alfacapital.ru