Финансирование проектов с недостаточным залоговым

Финансирование проектов
с недостаточным залоговым обеспечением
Среди разработок, предлагаемых для финансирования, встречается немало
интересных и высокорентабельных проектов различной направленности, единственным
принципиальным недостатком которых является отсутствие достаточного залогового
обеспечения.
Финансирование таких проектов в рамках распространенной практики обеспечения
возвратности кредитов, основанной на предоставлении заемщиком залога, стоимость которого
превышает сумму кредита, является невозможным.
Это снижает эффективность использования интеллектуального потенциала общества
и приводит к его очевидным экономическим потерям.
Автором данной публикации разработана технология финансирования проектов с
недостаточным залоговым обеспечением, свободная от указанного недостатка.
При разработке технологии автор исходил из представления о том, что риск при
кредитовании может быть доведен до приемлемого уровня не только путем предъявления
жестких требований к имуществу заемщика, но и посредством противопоставления риску
профессионализма кредитора, который за это должен иметь и более высокое вознаграждение.
Предлагаемая технология основана на подборе взаимосочетающихся по
коммерческим и залоговым возможностям пар предприятий. В каждой подобранной паре
предприятий одно является исполнителем проекта, а второе - владельцем залога. Причем,
стоимость залога является достаточной для получения необходимой для реализации проекта
суммы кредита.
Источником финансирования проекта является банк. Банк выдает кредит под
имущество владельца залога. Т.е. участие банка в финансировании проекта с изначально
недостаточным залоговым обеспечением в рамках предлагаемой технологии ничем не
отличается от традиционной выдачи кредита под полноценный залог.
Всю ответственность по рискам владельца залога должна нести структура, которой бы
доверял владелец залога и которая была бы в силу своих профессиональных качеств в
состоянии обеспечить возвратность кредита. Представляется, что роль такой структуры может
исполнять солидная по своему финансовому положению, репутации и опыту страхования
финансовых и коммерческих рисков страховая компания (новизна деятельности требует также,
чтобы она была динамичной в принятии решений).
При этом размер ее страховой премии может в 2...3 раза превышать размер премии,
устанавливаемый при обычном страховании финансовых рисков и зависит от объема
принятых страховой компанией обязательств.
Для минимизации финансовых рисков при реализации предлагаемой технологии
разработан набор мероприятий, основными из которых являются анализ профессиональной
готовности исполнителей к реализации проекта, тщательная экспертиза проекта с целью
подтверждения его реализуемости, включая детальное исследование рынка сбыта и его
тенденций, уточнение рентабельности проекта, активный контроль проекта в процессе
реализации, включая организацию жесткого контроля за финансовыми и товарными потоками,
и др.
Оплата рисков владельца залога и страховой компании осуществляется из прибыли от
реализации проекта. К реализации принимаются проекты, рентабельность которых не менее,
чем примерно в 1,7 раза превышает размер текущей процентной ставки по кредитам.
Параметры кредитования проектов определяются соответствующими возможностями
банков, участвующих в финансировании проектов. Это обстоятельство и стремление к
стабильности отношений делают предпочтительным выбор крупных банков.
Кроме основной возможности, предлагаемая технология дополнительно обеспечивает
следующее.
Перестрахование рисков крупными западными страховыми компаниями открывает
возможность финансирования проектов иностранными инвесторами.
Идея объединения пар предприятий, заложенная в основе предлагаемой технологии,
позволяет одновременно с решением проблемы финансирования проектов с недостаточным
залоговым
обеспечением
оказывать
финансовую
поддержку
приватизированным
предприятиям по программе, реализуемой Фондом госимущества Украины, увеличивая таким
образом ее социальную отдачу и вклад в укрепление экономики страны.
Леонид Хорин,
эксперт финансово-консалтинговой
фирмы "Плюс"
Киев