анализ основных этапов планирования инвестиций в основные

УДК 336.01
Масалимова В.В., магистрант,
Уфимский государственный университет
экономики и сервиса, Россия, г. Уфа
Аннотация: В данной статье говорится о том, что инвестирование
является основой финансовой деятельности предприятия. Рассмотрен
анализ этапов разработки плана инвестирования в основные фонды
предприятия.
Ключевые слова: инвестиции, основные фонды предприятия,
планирование
инвестиций,
инвестиционный
проект,
финансовое
планирование.
АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ЭТАПОВ ПЛАНИРОВАНИЯ
ИНВЕСТИЦИЙ В ОСНОВНЫЕ ФОНДЫ ПРЕДПРИЯТИЙ.
Современное состояние основных фондов требует применения
различных элементов хозяйствования с целью укрепления процесса
воспроизводства
в
экономике.
Регулирование
формирование
экономики
России
кардинального
улучшения
ситуации
формирования
благоприятных
и
неосуществимы
в
условий
последующее
в
отсутствии
инвестиционной
целью
сфере
и
увеличения
инвестиционной активности хозяйствующих субъектов.
Процесс вложения и использования инвестиционных ресурсов, иначе
говоря,
инвестирование,
является
базой
финансовой
деятельности
организации.
Вложение средств является одним из важнейших составляющих
работы любой активно формирующейся коммерческой организации, где
руководители предприятия отдают предпочтение рентабельности с точки
________________________________________________________________
"Теория и практика современной науки"
№5(5) 2015
www.modern-j.ru
______________
зрения долгосрочной, а не краткосрочной перспективы. Инвестирование
содействует принятию предприятиями нескольких серьезных решении, из
числа каковых можно отметить следующие:
- необходимость расширения имеющейся предпринимательской
деятельности;
- необходимость покупки новейших производств;
- необходимость разнообразить бизнес помощью освоения новейших
областей и направлений [2].
Разработка плана инвестирования компании – весьма сложны и
важный процесс. При этом возникает необходимость учета разнообразных
факторов, в том числе непредвиденных, кроме того нужно учитывать и
уровень риска инвестирования, именно в этом и заключается сложность
процесса планирования. Значимость данного мероприятия заключается в
том, что при планировании вложений, предприятие закладывает основные
принципы
своей
деятельности
в
перспективе.
В
случае
хорошо
спланированного и реализованного плана вложения капитала, организация
будет работать с успехом, в случае плохо спланированного — в
перспективе такое предприятие возможно станет банкротом. В проекте
инвестиций на предприятии можно выделить два раздела:
1) План портфельных инвестиций — проект покупки и продажи
предприятием акций, облигаций и других ценных бумаг;
2)
План
реальных
инвестиций
—
проект
вложений
на
производственное и непроизводственное развитие предприятия.
Итак, процесс планирования состоит из нескольких этапов:
- определение цели финансового развития организации;
-
разъяснение
финансовых запланированных показателей, их
взаимодействие и определение системы осуществления проектов;
- контроль за выполнением запланированных операций (мониторинг)
________________________________________________________________
"Теория и практика современной науки"
№5(5) 2015
www.modern-j.ru
______________
с дальнейшим, если возникнет такая необходимость конкретизированием
плановых показателей.
Отметим ряд этапов, на которые нужно обратить внимание при
финансовом
планировании:
во-первых,
устанавливаются
плановые
соотношения и характеристики, во-вторых - формируется их соотношение
и количественная взаимосвязь, в-третьих - оценивается, в какой мере они
становятся худшими, если сравнивать с текущим периодом, в случае, когда
в последнем периоде не возникало трудностей ни с кредитной
способностью предприятия, ни с его ликвидностью [3].
Щербаков
А.В.
отмечает,
что
для
начала
планирования
инвестиционной деятельности на предприятии нужно провести глубокий
экономический анализ для обоснования вложения капиталов. Создание и
реализация инвестиции в основные средства можно представить в
следующем виде:
1. Формирование инвестиционного замысла (идеи);
2. Исследование инвестиционных возможностей;
3. Подготовка контрактной документации;
4. Подготовка проектной документации;
5. Строительно-монтажные работы;
6. Эксплуатация объекта;
7. Мониторинг экономических показателей [4].
Различают три основных этапа разработки инвестиционного проекта:
1) Предынвестиционный этап;
2) Этап инвестирования;
3) Этап эксплуатации вновь созданных объектов.
На каждой стадии рассмотрения решаются свои задачи. Выполняя
этапы один за другим, представление о проекте становится точнее и
обрастает новой информацией. В результате этого все этапы являются
________________________________________________________________
"Теория и практика современной науки"
№5(5) 2015
www.modern-j.ru
______________
своего рода промежуточным финишем: итоги исследования должны стать
доказательством целесообразности реализации проекта, таким образом, их
можно считать «пропуском» на следующую стадию исследования.
На первой стадии совершается анализ возможности реализации
плана проекта с точки зрения маркетинговых, производственных,
юридических и других аспектов. Исходной информацией для этого служат
сведения о макроэкономическом окружении проекта, предполагаемом
рынке сбыта продукции, технологиях, налоговых условиях и т.п. Итогом
первой стадии можно считать конструктивное представление концепции
плана проекта и временной график его реализации.
В финальной стадии объект должен быть выведен на проектную
мощность. Наступает начало деятельности сформированного объекта.
Каждая
технология
инвестиционного
анализа
подразумевает
изучение проекта как условно независимого экономического объекта. По
этой причине на первом и втором этапе исследования инвестиционный
проект
рассматривается
обособленно
от
остальной
деятельности
организации, его осуществляющего.
При решении вопросов инвестиционного характера возникают
определенные сложности, например: вид инвестиции; множественность
доступных проектов; стоимость инвестиционного проекта; ограниченность
финансовых ресурсов, доступных для инвестирования; риск, связанный с
принятием того или иного решения, и т.д. Нужно заметить, что в нашей
стране такая ситуация в принятии инвестиционных решений осложняется
неясностью обстановки и наличием инфляции.
«Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой
вид
управленческой
«основывается
на
деятельности»,
использовании
как
отмечает
различных
Брусов
П.Н.,
формализованных
и
неформализованных методов и критериев» [1]. Нужно заметить, что
________________________________________________________________
"Теория и практика современной науки"
№5(5) 2015
www.modern-j.ru
______________
уровень их комбинации обусловливается различными факторами, в числе
таких факторов можно назвать и то обстоятельство, насколько хорошо
управляющий знаком с существующим механизмом, применяющемся в
определенном случае. Отметим, что универсального способа, подходящего
для всех ситуаций, не существует. Видимо, менеджмент является больше
искусством,
чем
наукой.
Между
тем,
обладая
определенными
результатами анализа, полученными формализованным методам, проще
осуществлять окончательные решения.
Таким образом, составление плана инвестиций в компании, является
наиболее значительной и сложной процедурой. Трудность данного
процесса состоит в том, что возникает необходимость принимать во
внимание множество факторов, в том числе и непредвиденные. Кроме того
нужно учитывать и уровень риска вложения денежных средств, т.е.
инвестиций. Еще раз заметим, что не существует единой методики
планирования инвестиции. Планированию инвестиций в компании обязан
предшествовать глубокий анализ экономического обоснования вложения
инвестиций.
Список литературы:
1. Брусов, П.Н. Исследование эффективности инвестиционных
проектов для владельцев собственного и заемного капитала [Текст] / Н.П.
Брусов, Т.В. Филатова, Н.П. Орехова и другие // Финансовая аналитика:
проблемы и решении. – 2013. - № 8. – с. 67-71.
2. Нешитова, А.С. Инвестиции [Текст] : учебник /под ред.
Нешитовой А.С. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Дашков и Ко, 2012. – 376.
3. Сафонова,
К.И.
Управление
инвестициями:
Экономическая
оценка инвестиций [Текст] : учебное пособие / К.И. Сафонова, –
Владивосток: ТГЭУ, 2013. – 96 с.
________________________________________________________________
"Теория и практика современной науки"
№5(5) 2015
www.modern-j.ru
______________
4. Щербаков,
В.А.
Финансовое
планирование
и
управление
формированием заемного капитала в развитии бизнеса предприятий на
современном этапе развития Российской Федерации [Текст] / В.А.
Щербаков, В.В. Веселовский // Финансы и кредит. - 2013. – № 19. –с. 45.
________________________________________________________________
"Теория и практика современной науки"
№5(5) 2015