Б3.В.ДВ.9_Финансовые риски на предприятииx

АННОТАЦИЯ РАБОЧЕЙ ПРОГРАММЫ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ
Дисциплина Б3.В.ДВ.9 Финансовые риски на предприятии
Семестр: 8
Количество часов: 108
Количество зачетных единиц: 3
Промежуточная аттестация: зачёт
Место дисциплины в структуре ООП:
Дисциплина «Финансовые риски на предприятии» включена в перечень
дисциплин по выбору вариативной части профессионального цикла учебного
плана подготовки бакалавров по направлению 38.03.02 Менеджмент,
профиль «Финансовый менеджмент».
Изучение дисциплины базируется на знаниях и умениях, полученных
при изучении дисциплин: «Финансы», «Теория вероятностей и
математическая статистика», «Математические модели в теории принятия
управленческих решений», «Финансовый анализ», «Рынок ценных бумаг»,
«Финансовые институты и рынки», «Финансы предприятия», «Финансовый
менеджмент», «Статистика», «Основы инвестиций».
Цель и задачи освоения дисциплины:
Цели дисциплины:
- способствовать восприятию студентами новой финансовой философии и
финансовой культуры;
- помочь выработать логику принятия рисковых решений, обеспечивающих
их динамизм и вариативность;
- ознакомить с современными финансовыми технологиями и инструментами,
используемыми в отечественной и зарубежной практике риск-менеджмента;
- сформировать у студентов теоретические основы и практические
навыки в области управления финансовыми рисками.
Задачи дисциплины:
– изучить место и роль финансовых рисков в экономической деятельности,
их классификацию;
– изучить статистические измерители финансового риска;
– освоить основные принципы принятия оптимального решения в условиях
рисковых финансовых операций;
– освоить основные приемы риск – менеджмента;
– овладеть основными методами количественной оценки финансовых рисков;
– овладеть основными методами эффективного управления и снижения
финансовых рисков;
Содержание дисциплины:
Понятие риска, классификация рисков. Финансовые потери и риски.
Классификация финансовых рисков. Риски развития. Процентные риски.
Кредитные риски. Риск потерь от изменения потока платежей. Риск
ликвидности. Инфляционный риск. Валютные риски. Риски активов.
Вероятностная оценка степени финансового риска. Срок – простейшая
мера риска. Волатильность, волатильность портфеля активов и доходность.
Влияние диверсификации на волатильность портфеля. Коэффициент бета.
Премия на риск. Вероятность кредитного дефолта. Дюрация, выпуклость,
оценка чувствительности цены финансового инструмента.
Методы оценки экономических рисков. Система неопределённостей.
Факторы, обусловливающие неопределённость рыночной экономики.
Понятие оптимальных решений и критерии оптимальности в условиях
неопределённости. Оптимальность по Парето. Оценка степени риска в
условиях определённости. Сравнительная оценка вариантов решений в
зависимости от критериев эффективности. Вариационно-ковариационный
подход, историческое моделирование, симуляция. Методы стоимостной
оценки риска (VaR), что и как измеряет VaR. Параметрические и
непараметрические методы оценивания VaR. Оценивание VaR для портфеля
активов. Модель теории арбитражного ценообразования, имитационная
модель оценки риска, модель изменения денежных потоков, модель Блэка,
модель Тобина-Шарпа-Линтнера, модель Марковица. Проблемы оценки
риска.
Процесс и специфика управления экономическими рисками. Стратегии
управления риском. Схема процесса управления риском. Модель управления
рисками. Выбор приёмов управления рисками. Качественное управление и
контроль над финансовыми рисками. Специфика управления риском в
различных финансовых организациях. Роль информации в процессе принятия
решения. Асимметрия принятия решений. Учёт отношения лица,
принимающего решение, к риску. Инвариантность поведения. Теория
ожидаемой полезности. Теория перспективы.
Инвестиционные риски. Ставки доходности рисковых активов.
Дисконтирование во времени. Оценка инвестиций. Чистая дисконтированная
стоимость, индекс рентабельности инвестиций, срок окупаемости. Рисковые
инвестиционные платежи. Теория и проблема выбора инвестиционного
портфеля. Процесс формирования инвестиционного портфеля. Портфель с
множеством рискованных активов. Эффективный портфель, составленный из
двух рискованных активов. Оптимальный портфель, составленный из
безрисковых и рискованных активов. Оценка инвестиционных проектов с
использованием абсолютных, относительных методов и метода ликвидности
при различных условиях инвестирования и финансирования.
Виды и измерители финансово-банковских рисков. Анализ кредитных
рисков. Определение и применение рейтингов финансовых объектов.
Наращивание и выплата процентов в потребительском кредите. Кредитные
гарантии. Базельский подход к управлению рисками.
Диверсификация. Страхование риска. Основные характеристики
страховых контрактов. Расчёт страховых операций. Преимущества и
недостатки страхования. Хеджирование. Измерение эффективности
хеджирования. Форвардные и фьючерсные контракты. Опционы, свопы.
Лимитирование. Резервирование средств (самострахование). Синхронизация
потоков денежных средств.
Теория структуры капитала (теория компромисса). Показатели капитала.
Влияние финансовых рисков на требования к капиталу. Управление
капиталом и создание его стоимости. Понятие бизнес-процесса и его
реорганизация (реинжениринг). Риск финансовых потерь при создание
совершенно новых и более эффективных процессов, выработка оптимального
варианта достижения поставленных целей.
В результате освоения учебной дисциплины обучающийся должен
обладать следующими профессиональными (ПК) компетенциями:
ПК-8: способность оценивать условия и последствия принимаемых
организационно-управленческих решений;
ПК-31: умение применять количественные и качественные методы
анализа при принятии управленческих решений и строить экономические,
финансовые и организационно-управленческие модели;
ПК-42: способностью проводить анализ рыночных и специфических
рисков, использовать его результаты для принятия управленческих решений;
В результате освоения дисциплины студент должен:
знать:
- принципы развития и закономерности функционирования организации;
- роли, функции и задачи менеджера в современной организации;
- основные бизнес-процессы в организации;
- содержание маркетинговой концепции управления;
- виды управленческих решений и методы их принятия;
- основные показатели финансовой устойчивости, ликвидности и
платежеспособности, деловой и рыночной активности, эффективности и
рентабельности деятельности;
- основные теории и подходы к осуществлению организационных изменений;
- фундаментальные концепции финансового менеджмента;
- принципы, способы и методы оценки активов, инвестиционных проектов и
организаций;
- модели оценки капитальных (финансовых) активов;
- источники финансирования, институты и инструменты финансового рынка;
уметь:
- анализировать внешнюю и внутреннюю среду организации, выявлять ее
ключевые элементы и оценивать их влияние на организацию;
- использовать информацию, полученную в результате маркетинговых
исследований;
- анализировать финансовую отчетность и составлять финансовый прогноз
развития организации;
- оценивать риски, доходность и эффективность принимаемых финансовых и
инвестиционных решений;
владеть:
- методами реализации основных управленческих функций (принятие
решений, организация, мотивирование и контроль);
- методами анализа финансовой отчетности и финансового прогнозирования;
- методами инвестиционного анализа и анализа финансовых рынков;
Образовательные технологии:
Дисциплина предполагает использование в учебном процессе форм
проведения занятий: анализ деловых ситуаций, проведение круглых столов,
дискуссий, дебатов, «мозгового штурма» и др.
Теоретический материал излагается на лекционных занятиях в форме
лекций – дискуссий, проблемно-ориентированных лекций.
Практические занятия по дисциплине «Управление финансовыми
рисками» ориентированы на закрепление теоретического материала,
изложенного на лекционных занятиях, а также на приобретение
дополнительных знаний, умений и практических навыков принятия
организационно-управленческих решений с применением интерактивных
форм обучения: групповая дискуссия, обсуждение в микрогруппах, анализ
мини-кейсов по проблемам, анализ конкретных ситуаций в микрогруппах.
Составитель: Э.В. Альшевский, старший преподаватель, кафедра
финансов и аудита