Анализ вероятности банкротства как инструмент управления

А.Е. Сивкова
Научный руководитель Т.П. Кривецкая
(РЭУ им. Г.В. Плеханова)
Анализ вероятности банкротства как инструмент управления рисками в
компании
Возникновение финансовой несостоятельности (банкротства) – неизбежное
явление
современного
рынка,
характеризующегося
изменчивостью
и
неопределенностью. У любого предприятия существует ряд экономических рисков, к
примеру, производственные, коммерческие, финансовые риски и др.
Реализация любого из этих рисков оказывает негативное влияние на прибыль
компании и впоследствии на вероятность наступления банкротства. Анализ
показателей деятельности компании позволяет оценивать вероятность наступления
банкротства и, таким образом, управлять рисками и минимизировать их.
Неопределенность – это основной источник рисков ведения бизнеса, который
определяет соотношение выгод и потерь. Таким образом, взаимосвязь риска и прибыли
выступает одним из основных механизмов возникновения финансовой неустойчивости,
что можно проследить с помощью анализа данных финансовой отчетности компании.
Без труда можно заметить, что прибыль одних организаций образуется за счет
других организации, формируя у них механизмы финансовой неустойчивости. В связи
с этим, можно предположить, что банкротство предопределено сущностью бизнеса,
который всегда сопряжен с риском достижения конечного результата – прибыли, а,
следовательно, и риском потерь.
По данным исследователей, неопределенность, несвоевременная реакция
управляющей системы, необнаружение или несвоевременное обнаружение основных
симптомов несостоятельности обуславливают от 70 до 80 % банкротств вновь
образованных фирм на протяжении 1-2 лет их деятельности, т.е. на первых стадиях
жизненного цикла.
Как уже было отмечено, наиболее распространенными рисками при ведении
бизнеса являются производственные риски, коммерческие риски и финансовые риски.
Производственные риски – это риски, связанные с нарушением технологии выполнения
операций, со сбоями или остановкой производственных процессов или низким
качеством сырья. Коммерческие риски связаны с реализацией продукции на товарных
рынках. Финансовые риски обусловлены всеобщими неплатежами, инфляционными
процессами, колебаниями валютных курсов и т.д.
Своевременное обнаружение признаков банкротства необходимо как для
защиты интересов акционеров, инвесторов и кредиторов в целях прогноза
надвигающегося кризиса, так и для последующей реабилитации бизнеса.
Таким образом, диагностика риска банкротства компании является одной из
наиболее важных задач управления. Важно отметить, что действия, предпринимаемые
для предотвращения банкротства предприятия, во многом определяются природой
присущих бизнесу рисков.