Особенности финансирования затрат и инвестиций. Виды финансирование, их преимущества и недостатки 06.02.2023 ОГЛАВЛЕНИЕ Финансирование затрат -4 Классификация денежных затрат предприятия -7 Финансирование инвестиций -9 Бюджетное финансирование - 10 Акционерное финансирование - 13 Кредитование -14 Проектное финансирование -16 Заключение -17 Финансирование затрат Финансирование затрат • Все затраты, связанные с производством и продажей продукции, предприятия производят, как правило, значительно раньше их возмещения из дохода за проданную продукцию. В связи с этим у предприятия постоянно возникает потребность в средствах на покупку необходимых видов сырья, основных и вспомогательных материалов, полуфабрикатов, топлива, на оплату труда работников предприятия и ряд других расходов на производство и продажу продукции. • Основными источниками финансирования затрат предприятия являются собственные средства предприятия (уставный капитал, прибыль) и заемные средства (кредиты банка, бюджетные ассигнования). Средства, авансированные для формирования запасов товарно-материальных ценностей, заделов незавершенного производства, готовой продукции на складе и осуществление расчетов, восстанавливаются после поступления на расчетный счет предприятия дохода от продажи продукции. 4 Финансирование затрат Вследствие того, что процесс производства совершается в определенной технологической последовательности, когда непрерывно происходят стадии приобретения сырья и подготовки его к производству — превращение сырья в полуфабрикаты, затем в незавершенное производство, и, наконец, в готовую продукцию, потребность в средствах на покрытие производственных расходов на каждой из этих стадий возникает у предприятия одновременно. Взамен ранее купленного сырья и израсходованного на изготовление полуфабрикатов, предприятию необходимо приобрести новую партию сырья; запас полуфабрикатов, использованный в незавершенном производстве, необходимо пополнить за счет новой партии полуфабрикатов. А запасы готовой продукции на складе предприятия в ходе ее реализации восполняются за счет незавершенного производства. В результате такой последовательности и непрерывности процесса производства средства, вложенные в эти затраты, переходят из одной стадии в другую, совершают кругооборот. После завершения кругооборота они, как правило, полностью возмещаются из валового дохода предприятия. Следовательно, они не расходуются безвозвратно, а лишь авансируются, постоянно находясь в обороте предприятия. 5 Финансирование затрат В связи с этим каждое хозрасчетное предприятие для нормального осуществления своей хозяйственной деятельности должно располагать определенной суммой таких средств. Предприятия в момент их создания наделяются такими средствами путем формирования уставного капитала, как за счет собственных источников, так и привлеченных, заемных средств. 6 Классификация денежных затрат предприятия Классификация денежных затрат предприятия: -расходы, связанные с извлечением прибыли; -расходы, не связанные с извлечением прибыли; -принудительные расходы. Расходы, связанные непосредственно с извлечением прибыли, состоят из материальных затрат, затрат на оплату труда, накладных расходов и инвестиций. Материальные затраты включают в себя: оплату сырья и материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива и энергии всех видов; -расходы на тару и тарные материалы, запчасти; -затраты, связанные с приобретением малоценных и быстроизнашивающихся предметов; -средства, переданные сторонним организациям за услуги производственного характера и т. д. . 7 Классификация денежных затрат предприятия Их структура во многом определяется отраслевой принадлежностью. Например, в материалоемких отраслях промышленности и строительства основная денежная нагрузка приходится на закупку сырья и материалов; на транспорте значительная часть затрат падает на приобретение топлива и запчастей. Для возмещения материальных затрат предприятия необходимо соблюдение двух условий: 1)продукция должна быть реализована; 2)выручка от реализации продукции должна своевременно поступать на денежные счета предприятий. Основой для определения стоимости материальных затрат является цена их приобретения без учета косвенных налогов. Затраты на оплату труда. Они представляют собой денежные и натуральные выплаты работникам предприятия для обеспечения нормального воспроизводства рабочей силы. Натуральные выплаты учитываются в денежной форме и включаются в совокупный годовой доход работника. Состав этой группы затрат многослоен. В нее входят: все выплаты, которые формируют фонд оплаты труда в соответствии с действующим законодательством. Кроме того, к затратам на оплату труда относят материальную помощь, премии, оплату дополнительных отпусков, единовременные пособия и надбавки к пенсиям, компенсационные и другие выплаты, производимые за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов и налоговых платежей. . 8 Финансирование инвестиций Система финансового обеспечения инвестиционного процесса складывается из органического единства источников финансирования инвестиционной деятельности и методов финансирования. Метод финансирования инвестиций — это механизм привлечения инвестиционных ресурсов с целью финансирования инвестиционного процесса. К методам финансирования реальных инвестиций относятся: самофинансирование, финансирование через механизмы рынка капитала, привлечение капитала через кредитный рынок, бюджетное финансирование, комбинированные схемы финансирования инвестиций. Различают следующие формы финансирования: бюджетное, акционерное, кредитование, проектное. 9 Бюджетное финансирование Бюджетное финансирование предполагает инвестиционные вложения за счёт средств федерального бюджета, средств бюджетов субъектов РФ, предоставляемых на возвратной и безвозвратной основе. Особенности современной инвестиционной политики в России -снижение доли финансирования предпринимательских структур за счет бюджетных средств и активизация самих предприятий по изысканию инвестиционных ресурсов, в том числе за счет инструментов и институтов финансового рынка. Принципиально новыми подходами к финансированию частных инвестиций за счет бюджетных средств, сформировавшихся в Российской Федерации к середине 1990-х гг., являются 1) выделение особого объекта финансирования - инвестиционного проекта (в отличие от финансирования юридических лиц или строек и объектов, например, для государственных нужд); 2) конкурсный отбор инвестиционных проектов для финансирования с учетом их экономической эффективности и приоритетности программ; 3) предоставление средств на возвратной и, как правило, возмездной основах; 4) долевое участие государства в финансировании инвестиционных проектов; 5) создание специализированных структур для организации государственного финансирования инвестиций и снятие соответствующей нагрузки с бюджетов. 10 Бюджетное финансирование Расходы на финансирование бюджетных инвестиций предусматриваются бюджетом соответствующего уровня при условии включения их в федеральную (региональную) целевую программу либо в соответствии с решением органа исполнительной власти Российской Федерации, ее субъекта или органа местного самоуправления. Федеральные инвестиционные объекты, предусматривающие расходы в сумме более 200 000 минимальных размеров оплаты труда, подлежат рассмотрению и утверждению в порядке, предусмотренном для финансирования федеральных целевых программ. Предоставление бюджетных инвестиций влечет возникновение права государственной или муниципальной собственности на эквивалентную часть уставных (складочных) капиталов и имущества созданных с привлечением бюджетных средств объектов. В дальнейшем эта часть передается в управление соответствующим органам управления государственным или муниципальным имуществом. 11 Бюджетное финансирование Бюджетные инвестиции такого рода включаются в проект бюджета только при наличии техникоэкономического обоснования инвестиционного проекта, проектно-сметной документации, плана передачи земли и сооружений, а также при наличии проекта договора между Правительством РФ, органом исполнительной власти субъекта РФ или органом местного самоуправления и указанным юридическим лицом об участии Российской Федерации, ее субъекта или муниципального образования в собственности получателя инвестиций. Проекты договоров оформляются в течение двух месяцев после вступления в силу закона о бюджете. Отсутствие оформленных в установленном порядке договоров служит основанием для блокировки предусмотренных на соответствующие бюджетные инвестиции расходов. Сохраняя в целом тенденцию к сокращению финансирования инвестиционных проектов за счет бюджетных средств государство оставляет за собой ответственность за создание инвестиционного климата и все чаще обращается к косвенным формам участия в инвестировании, беря на себя часть инвестиционных рисков в виде гарантий по кредитам или смягчая налоговую нагрузку инвесторов. 12 Акционерное финансирование Акционерное финансирование - это форма получения инвестиционных ресурсов путем эмиссии ценных бумаг. Как правило, данный вид финансирования инвестиционных проектов предполагает: - дополнительную эмиссию ценных бумаг под конкретный проект; - создание инвестиционных компаний, фондов с эмиссией ценных бумаг для финансирования инвестиционных проектов. 13 Кредитование Кредитование является довольно распространенной формой финансирования инвестиционных проектов в мировой практике. Положительными чертами кредитов как источников получения средств для инвестиционных проектов являются: - значительный объём средств; - внешний контроль за использованием предоставленных ресурсов. Негативные особенности банковского кредитования проектов заключаются в: - потере части прибыли в связи с необходимостью уплаты процентов по кредиту; - необходимости предоставления залога или гарантий; - увеличении степени риска из-за несвоевременного возврата кредит. Примером кредитного финансирования инвестиционного проекта может являться кредитный консалтинг - новый вид бизнеса, который сегодня получает широкое распространение. Возрастающий интерес клиентов к привлеченным извне средствам на развитие бизнеса обусловил возникновение объективной потребности в таком виде услуг, как консультирование по кредитам. Одновременно растет и предложение банками различных кредитных программ. Каждая из них не только предлагает клиенту особые условия, но и требует от него предоставления определенного набора документов и гарантий. Потенциальному получателю кредита становится все сложнее ориентироваться самостоятельно в данной сфере и все проще потеряться в этом потоке. 14 Основные виды кредитования и инвестиций Основные виды кредитов и инвестиций: -овердрафт (беззалоговый кредит под обороты по счету, до 50% от среднемесячных поступлений на счет), содействие в увеличении лимитов по овердрафтам; -кредит на пополнение оборотных средств; -кредит на развитие бизнеса; -кредит на покупку бизнеса; -кредит на покупку недвижимости (в том числе коммерческая ипотека); -кредит на покупку оборудования; -кредит на покрытие кассовых разрывов; -кредитная линия; -овердрафтное кредитование (кредит сроком не более месяца без залога - максимальная сумма до 20 - 50% от среднемесячных поступлений на расчетный счет от сторонних компаний-контрагентов); -факторинг; -лизинг; -ломбардное кредитование бизнеса; -банковские гарантии. 15 Проектное финансирование Проектное финансирование это финансирование инвестиционных проектов, при котором источником обслуживания долговых обязательств являются денежные потоки, генерируемые проектом. Специфика этого вида инвестирования состоит в том, что оценка затрат и доходов осуществляется с учетом распределения риска между участниками проекта. Проектное финансирование принимает следующие формы: - с полным регрессом на заемщика; - без регресса на заемщика; - с ограниченным регрессом на заемщика. Первая форма применяется, как правило, при финансировании некрупных, малоприбыльных, некоммерческих проектов. В этом случае заемщик принимает на себя риск, а кредитор нет, при этом стоимость заемных средств должна быть ниже. Вторая форма предусматривает, что все риски, связанные с проектом, берет на себя кредитор, соответственно стоимость привлеченного капитала высокая. Подобное финансирование используется не часто, как правило, для проектов по выпуску конкурентоспособной продукции и обеспечивающих высокий уровень рентабельности. Третья форма является наиболее распространенной, она означает, что все участники проекта распределяют генерируемые проектом риски и соответственно каждый заинтересован в положительных результатах реализации проекта на каждой стадии его осуществления. Проектное финансирование в отличие от других форм обеспечивает: более достоверную оценку платежеспособности и надежности заемщика; адекватное выявление жизнеспособности, реализуемости и эффективности проекта и его рисков. 16 Заключение Для создания любого бизнеса требуется финансирование. Существуют разные виды и пути получения финансирования в зависимости от предпочтений создателя бизнеса и формы ведения. Для успешного воплощения своего проекта в жизнь и дальнейшего его существования необходимо с умом выбирать путь финансирования и обдумывать все условия. 17 Спасибо за внимание!
