Е.А. ЛИСИЦИНА Научный руководитель – Е.В. МАТРОСОВА, к.эк.н. Национальный исследовательский ядерный университет «МИФИ» ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ В ВЫСОКОТЕХНОЛОГИЧНОМ СТРОИТЕЛЬСТВЕ. МОДЕЛИРОВАНИЕ МЕТОДОМ МОНТЕ-КАРЛО В работе рассматривается анализ особенностей инвестиционных рисков в высотехнологичном строительстве, а также выбор метода оценки рисков. Современное крупномасштабное высокотехнологичное строительство – долгосрочный процесс с наиболее отдаленными и трудно прогнозируемыми результатами, в связи с чем, это область повышенного риска и для самих строителей, и для инвесторов. Известно, что в условиях благоприятного инвестиционного климата в рамках какой-либо отрасли наблюдается приток инвестиционных ресурсов. С другой стороны, неблагоприятный инвестиционный климат снижает эффективность инвестиционных процессов, повышает риск инвестирования. Это приводит к уменьшению финансовых потоков, нарастанию негативных последствий для экономики инвестиционностроительного сектора [2]. Таким образом, инвестиционные риски являются одним из важнейших рыночных регуляторов инвестиционного климата в строительной отрасли. Совершенствование процедуры оценки и управления рисками может способствовать увеличению инвестиций в строительную отрасль. Оценка риска — процесс, объединяющий идентификацию, анализ и сравнительную оценку риска. Риск может быть оценен для всей организации, ее подразделений, отдельных проектов, деятельности или конкретного опасного события. Поэтому в различных ситуациях могут быть применены различные методы оценки риска. Оценка риска может быть выполнена с различной степенью глубины и детализации с использованием одного или нескольких методов разного уровня сложности. Форма оценки и ее выходные данные должны быть совместимы с критериями риска, установленными при определении области применения. При выборе метода оценки риска необходимо учитывать, что метод должен: соответствовать рассматриваемой ситуации и организации; предоставлять результаты в форме, способствующей повышению осведомленности о виде риска и способах его обработки; обеспечивать прослеживаемость, воспроизводимость и верификацию процесса и результатов. Метод Монте-Карло может быть применен в сложных ситуациях, которые трудны для понимания и решения с помощью аналитических методов. Современные достижения компьютерной техники и разработка процедур генерации данных по принципу латинского гиперкуба позволяют сделать продолжительность обработки незначительной во многих случаях. Определение модели или алгоритма, которые наиболее точно описывают поведение исследуемой системы - первый этап. Многократное применение модели с использованием генератора случайных чисел для получения выходных данных модели. При необходимости моделируют воздействие неопределенности. Модель записывают в форме уравнения, выражающего соотношение между входными и выходными параметрами. Значения, отобранные в качестве входных данных, получают исходя из соответствующих распределений вероятностей, характеризующих неопределенности данных. C помощью компьютера многократно используют модель с различными входными данными и получают выходные данные. На теоретическом уровне метод Монте-Карло учитывает вероятностный характер результатов инвестиционного проекта, а так же стратегическую составляющую стоимости компаний и позволяет оценить вклад в стоимость управленческой гибкости (т. е. возможности принимать оптимизирующие управленческие решения по ходу реализации проектов). При значительной непрерывной неопределенности применяется компьютерное моделирование по методу Монте Карло работает наиболее результативно [1]. Список литературы 1. ГОСТ Р ИСО/МЭК 31010 —2011 «Менеджмент риска. Методы оценки риска», М.: Стандартинформ, 2012, с 54-54 2. Игонина Л.Л. «Инвестиции», М.: Экономистъ, 2005, с 108-115