Агентство по рефинансированию жилищных кредитов

СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ ИПОТЕЧНЫХ
АКТИВОВ
г. Киев
Публичное акционерное общество «Агентство по рефинансированию
жилищных кредитов» создано в феврале 2012 года.
Учредители: Ощадбанк (70,87%), Укрэксимбанк (9,71%), Укргазбанк (9,71%) , банк
Киев (9,71%).
Деятельность
АРЖК
направлена
на
обеспечение
системы
негосударственного рефинансирования банков, которые осуществляют
жилищное ипотечное кредитование населения.
Исключительными видами деятельности АРЖК являются:
- приобретение у банков прав требований по ипотечным жилищным
займам
- привлечение долгосрочных ресурсов путем выпуска обычных ипотечных
облигаций.
Банкипотечный
кредитор
(оригинатор)
Долгосрочное финансирование и
улучшение норматива капитала
Фиксированная доходность инвестиции
при минимальных рисках
Инвесторы
Отбор качественных
кредитов
Обеспечительная
уступка пула
Банкипотечный
кредитор
(оригинатор)
Финансовый
кредит
Независимый аудит пула
Экспертное подтверждение
оценки недвижимости
Соглашение по дальнейшему
обслуживанию кредитов с
оигинатором
Соглашение по
обслуживанию с банкомзапасным сервисером
Соглашение с оригинатором
об обратном выкупе плохих
кредитов и остатков пула
(перед погашением
облигаций)
Соглашение с
запаснымсервисером о
выкупе пула с дисконтом
(вместо оригинатора)
Установление финансовой
ответственности (санкций)
обслуживающего
оригинатора
Перерегистрация кредитора с
уведомлением заемщиков
Установление целевых
источников и сроков
погашения – амортизация и
выкуп остатков пула
оригинатором (запасным
сервисером)
Привязка условий выпуска к
характеристикам пула
хороших кредитов:
- амортизация и погашение;
- превышение совокупного
дохода по пулу над
совокупным доходом по
облигациям;
- валютный хедж (фиксация
курса валюты для расчетов);
- Значительный коэффициент
покрытия (60-70%)
Облигации с
покрытием
(залогом)
Инвесторы
Инвестиция
Периодический независимый
аудит пула
Контроль пула банком управителем покрытием
Публичная отчетность по
покрытию
АРЖК нейтрализует риски связанные с банкротством банка-оригинатора и ухудшением покрытия облигаций
ОСНОВНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА БАНКОВ – ИПОТЕЧНЫХ КРЕДИТОРОВ ОТ
«МОНЕТИЗАЦИИ» КРЕДИТНЫХ ПОРТФЕЛЕЙ
•
Увеличение доходных активов без отвлечения гривневой ликвидности
(мультипликация активов)* или
привлечение дополнительной гривневой ликвидности по
приемлемым ставкам и срокам.
•
Снижение валютно-кредитных рисков
физических лиц (через дедолларизацию).
•
Повышение значения норматива Н-2 ( достаточности регулятивного
капитала)
в
результате
применения
пониженных
весовых
коэффициентов риска для:
по
ипотечным
кредитам
- жилищных кредитов, включенных в ипотечное покрытие (находящихся
на балансе Банка) – 35%
- ипотечных облигаций – 50%*
* При учете облигаций в портфеле банка-кредитора
ОСНОВНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА ИНВЕСТОРОВ
Многоуровневый механизм снижения рисков:
 эффективный механизм усиления финансовой ответственности банковоригинаторов через дифференцированное установление коэффициентов
ипотечного покрытия (в зависимости от группы и уровня проблемной
задолженности).
 стабильные платежи по кредитам платежеспособных
заемщиков с
подтвержденной кредитной историей. Наличие back-up сервиса по сбору
платежей через Ощадбанк и Укрэксимбанк
 надежный источник погашения облигаций – поступления от обратной
уступки остатков пула банку - оригинатору ( или back-up сервисному банку)
накануне погашения облигаций
 ипотека жилой недвижимости с подтвержденными (актуальными)
стоимостными характеристиками для расчета LTV (не более 75%)
 фиксированная ставка доходности на весь срок обращения облигаций.
 целевые депозиты на счетах в госбанках и собственный капитал и резервы
ПАТ «АРЖК».
ИПОТЕЧНЫЕ ОБЛИГАЦИИ, ВЫПУЩЕННЫЕ АРЖК
АРЖК провело выпуски двух серий обычных ипотечных облигаций
на общую сумму 372 250 тыс. грн.
Параметры выпусков:
• Срок обращения - 3 года
• Фиксированная доходность - 12,5 % годовых
• Погашение номинала облигаций путем амортизации (каждые 6 месяцев,
начиная со второго года обращения).
Характеристика ипотечного покрытия :
• Качественные кредиты физическим лицам (І,ІІ категорий риска),
обеспеченные жилой недвижимостью.
• Среднее значение LTV 46%
• Размер ипотечного покрытия превышает задолженность по облигациям
(коэффициент ипотечного покрытия не более 0,85)
ПАТ
«Агентство по рефинансированию
жилищных кредитов»
Украина, 01033,
г. Киев, ул. Гайдара, 50 В
Тел./факс: +38 044 201 31 10
E-mail: office@re-finance.com.ua
web: www.re-finance.com.ua
АГЕНТСТВО ПО РЕФИНАНСИРОВАНИЮ ЖИЛИЩНЫХ КРЕДИТОВ