Оценка финансовых рисков банка на базе системы Интерфакс-ЭФИР

Оценка финансовых рисков банка
на базе системы Интерфакс-ЭФИР
Влияние «замороженных» и «размороженных»
кредитных рейтингов на оценки банками
финансовых рисков инвестиций в ценные бумаги.
Новые изменения в Положении ЦБ РФ №387-П
Алексей Владимирович Буздалин
Заместитель генерального директора
«Интерфакс – Центр Экономического Анализа»,
к.э.н.
Москва, 29.5.2015г.
2
План семинара
• «Разморозка» рейтингов
• Проект новой редакции Положения ЦБ РФ №387-П
• Новые возможности оценки рисков и подготовки отчетности на
базе системы Интерфакс-Эфир
• Эталонная база данных RU Data
3
Эффект «разморозки»
Гособлигации
Евро гособлигации
Облигации корпораты
Евробонды корпораты
Облигации банки
Евробонды банки
"Замороженные"
рейтинги
387-П
139-И
34.2%
50.0%
82.9%
72.1%
126.9%
110.3%
101.8%
103.6%
112.1%
96.5%
125.6%
109.9%
"Размороженные"
рейтинги
387-П
139-И
34.2%
50.0%
82.9%
72.1%
142.2%
110.5%
155.0%
104.6%
145.1%
96.5%
155.7%
111.0%
• Разморозка не влияет на риски гособлигаций
• Разморозка рейтингов с точки зрения 139-И почти не повлияет на
коэффициенты риска
• С точки зрения 387-П риски возрастают примерно в 1,5 раза
• Банкам будет предпочтительнее держать бумаги в инвестиционном
портфеле
• С точки зрения 421-П примерно на 20% сократится количество
бумаг, попадающих в группы ВЛА (115 против 150)
4
C 1.1.2016г. ожидается вступление в силу новой редакции
Положения ЦБ РФ 387-П
• Сокращением влияние кредитных рейтингов на оценку рисков
• В части специального процентного риска реализуется подход на
основе классификации ценных бумаг суверенных и банковских
заемщиков по группам риска согласно оценкам станового риска
ОЭСР (http://www.oecd.org/trade/xcred/crc.htm )
• Появляется возможность учитывать рейтинги национальных
рейтинговых агентств по аналогии с Инструкцией 139-И
5
Низкий риск (0,25 – 1,6%)
• Из данной группы уходят облигации юридических лиц с двумя
инвестиционными рейтингами
• В настоящее время большинство этих бумаг находятся в
данной группе благодаря введенной заморозке рейтингов,
которая должны быть отменена до конца года.
• Для данной группы облигаций данное изменение инструкции
непринципиально.
6
Средний риск (8%)
В данную группу дополнительно классифицируются:
• ценные бумаги, эмитированные банками, созданными по
законодательству стран, имеющих страновые оценки «3», «4»
(оценка России), «5», «6» или полностью обеспеченные
банковскими гарантиями банков, созданных по
законодательству стран с оценками «3», «4», «5», «6» (кроме
ПК);
• ценные бумаги, эмитированные юридическими лицами за
исключением банков (кроме ПК)
Таким образом в эту группу перейдут:
• Бумаги с двумя инвестрейтингами из группы низкого риска ;
• Все облигации с рейтингами не ниже «В» (в т.ч. в сопоставимых
шкалах национальных агентств) из высокого риска
• Ипотечные бумаги (т.к. не входят в ПК)
7
Высокий риск (12%)
В данной группе останутся:
• Облигации с рейтингами ниже «В» или без рейтингов
• Неконвертируемые привилегированные акции
За счет перехода бумаг из группы высокого риска в группу низкого
риска величина общего процентного риска должна сократиться за
счет появления возможности «сворачивания» противоположных
позиций.
8
1 AAA
2 AA+
3 AA
4 AA5 A+
6A
7 A8 BBB+
9 BBB
10 BBB11 BB+
12 BB
13 BB14 B+
15 B
16 B17 CCC+
18 CCC
19 CCC-
Aaa
Aa1
Aa2
Aa3
A1
A2
A3
Baa1
Baa2
Baa3
Ba1
Ba2
Ba3
B1
B2
ВВ А
А
B3
Caa1
Caa2
Caa3
Без рейтингов
А
Мудис
Интерфакс
АК&М
НРА
Эксперт РА
RusRating
Moody's
S&P, FITCH
Rating
ПК из 139-И делает актуальными национальные рейтинги
для оценки рыночного риска
облигации
(за
исключением
облигаций
с
ипотечным покрытием, облигаций иностранных
государств, имеющих страновую оценку "4",
юридических
лиц
эмитентов
(выпусков
облигаций), имевших на момент приобретения
облигаций и (или) имеющим на дату расчета
нормативов достаточности капитала банка рейтинг
долгосрочной
кредитоспособности
по
обязательствам в иностранной валюте или рублях,
присвоенный как минимум одним из рейтинговых
агентств на уровне не ниже "B" по классификации
рейтинговых агентств Standard & Poor's или Fitch
Ratings либо "B2" по классификации рейтингового
агентства Moody's Investors Service, а также
национальных рейтинговых агентств)
A2.ru
Высокий
риск
9
Выводы
• Усложняется контроль рейтингов, т.к. надо отслеживать
рейтинги не только международных, но и национальных
рейтинговых агентств
• Нововведения несколько смягчают эффект от ожидаемой
«разморозки» рейтингов
• Банкам необходимо заранее готовиться к росту нагрузки на
капитал с введением новой редакции 387-П на 1.1.2016г.
Москва
24 апреля 2015г.
ЭТАЛОННАЯ БАЗА
ДАННЫХ REFERENCE
UNITED DATA
RU DATA
ЦЕЛЬ СОЗДАНИЯ RU DATA
Цель создания RU DATA – сформировать эталонную базу данных,
позволяющую представить всю доступную информацию в одном месте,
унифицировать данные по ценным бумагам для предотвращения учетных
ошибок и оптимизировать издержки участников, заместив противоречивые
источники информации.
11
ЧТО ТАКОЕ RU DATA
RU
DATA
–
это
единый
источник
Reference
Data
по
финансовым
инструментам, обращающимся на российском рынке капитала.
RU DATA объединяет всю доступную информацию по рынку ценных бумаг РФ,
включая: данные, подтвержденные учетной системой; информацию от
эмитентов
и
регистраторов,
проходящую
через
ЦКД;
оперативную
информацию, поступающую напрямую от эмитентов через СПАРК.
12
СИНЕРГИЯ УЧАСТНИКОВ RU DATA
Участники
НРД
Интерфакс
Статус
Центральный депозитарий и центр
Уполномоченное агентство по
корпоративных действий.
раскрытию информации. Лидер
Официальный первоисточник
российского информационного рынка.
информации о корп. действиях.
Оперативность
Объем и состав
данных
Данные фиксируются по факту
Данные, поступающие напрямую от
получения всех документов по
эмитентов, с момента появления на
официальным каналам.
рынке.
Информация о корпоративных
Информации по бумагам, включая
действиях по бумагам, принятым на
непринятые на обслуживание в НРД,
обслуживания в НРД.
полная база сущ. фактов, доп. данные
(рейтинги, календари, расчетные поля
и инструменты для риск-менеджмента)
Верификация
Верификация встречных потоков
Первичная верификация и
данных от эмитентов и регистраторов,
контрольная сверка объединенного
ЦБ РФ и Интерфакса
потока после получения данных НРД
13
ТЕХНОЛОГИЧЕСКОЕ РЕШЕНИЕ RU DATA
Официальные
данные
централизованной
учетной системы
Технологическое
решение
Enterprise Data
Management
Информационная
база Центрального
депозитария
Оперативные
данные
уполномоченного
агентства
Информационная
база Интерфакс
•
•
•
Маркировка
Объединение
Верификация
Reference United Data (RU Data)
Единый верифицированный источник всех доступных официальных и
оперативных данных по российскому рынку ценных бумаг
14
КАК ПОДКЛЮЧИТЬ RU DATA
1.
2.
3.
4.
5.
Отправить заявку по адресу help@interfax.ru или sales@interfax.ru или позвонить по телефону
8(495)787-43-43 доб.2058 и доб.3112.
Наши менеджеры вместе с Вами сформируют запрос, после чего предложат оптимальную
конфигурацию продукта по составу информации, формату предоставления данных, стоимости
конечного продукта.
Согласовав параметры запроса мы сформирует пример выгрузки данных в виде файла Excel,
который будет учитывать Ваши пожелания и даст возможность наглядно удостовериться в
качестве данных, а также в оперативности их обновления.
После первичного анализа продукта, в случае необходимости, Вы сможете уточнить запрос и
получить конечный продукт для тестирования и настройки внутренних информационных систем.
Как правило, это требует 1-2 месяца.
После приобретения продукта, Вы получите постоянную он-лайн поддержку и сможете
корректировать и дополнять состав информации в зависимости от своих потребностей.
15
16
Алексей БУЗДАЛИН
Заместитель генерального директора | Интерфакс ЦЭА|
Россия, 127006, Москва, 1-я Тверская-Ямская, д. 2 |
Тел.: (+7 495) 647 88 50, (+7 499) 250 38 69, 250 92 81 (доб. 4064)
Моб.: (+7 985) 991 22 38
Факс: (+7 499) 256 25 20
E-mail: Buzdalin@interfax.ru