О параллельности банковских систем: возможности и вызовы исламского банкинга в России «На плоскости через точку, не лежащую через данную прямую проходит более, чем одна прямая, не пересекающая данную» Н. И. Лобачевский Ректор Казанского университета в 18271845 г.г. 2 Исламский банкинг привлекает все большее внимание в мире Рост мировых активов в 2,5 раза за 6 лет… Общий объем активов исламских финансовых организаций: – 2008 - $ 700 млрд. – 2013 - $ 1 800 млрд. 80% активов приходится на банки … все же нишевой сегмент мирового рынка Менее 1% мировых финансовых активов Исламские банки не входят в топ-100 мировых банков – Активы крупнейшего Al Rajhi Bank ($70 млрд) примерно в 3 раза меньше активов Beijing Bank, 100го в мире 3 Три группы стран по доле исламского банкинга в финансовой системе Системообразующая доля: более 50% рынка – Иран (100%), Саудовская Аравия (55%) Важная для системы доля: более 5% рынка – Кувейт (30%), Катар, Бахрейн (по 25%), Бангладеш, Малайзия (по 20%), ОАЭ (15%), Иордания (12%), Индонезия, Пакистан, Турция, Египет (<10%) Нишевая доля: менее 1% – Европа: Великобритания, Германия, Ирландия, Люксембург – Азия: Сингапур, Гонконг – Африка: Кения, Южная Африка – Наиболее актуальны вопросы параллельности, участие светских и немусульманских органов в регулировании исламской деятельности 4 Исламский банкинг в России: важен правильный старт Подход 1 Начать с конкретного кейса и постепенно решать возникающие сложности Преимущество: скорость и прагматизм Риск: зафиксировать в регулировании несистемные, ситуационные решения Подход 2 Создать «целевой образ» исламских финансов в России и на основе его системно разработать регулирование Преимущество: системность и полнота решений Риск: задержка на старте 5 Зачем исламский банкинг в России? Три перспективы Культурно-социальная: около 20 млн. граждан России исповедуют ислам (по данным Духовного управления мусульман европейской части РФ), они имеют право на получение культурно комфортных финансовых услуг Развитие финансовой системы: исламские финансы основаны на работе с реальным сектором и инвестиционными проектами, именно в этой области традиционные банки часто демонстрируют недостаточную эффективность Международная интеграция: новый уровень внешнеэкономического сотрудничества со странами высокого развития исламских финансов В зависимости от расстановки приоритетов между перспективами может меняться «целевой образ» исламского банкинга России 6 Вызовы развития исламского банкинга, как системы, в России Исламские финансы – не просто набор специфических продуктов, а глубокая всеобъемлюще организованная система Регуляторные вызовы – Прямые (Банк России): разрешение операций исламского банкинга, институциональные решения (создание банков с нуля, преобразование существующих, «исламские окна»), создание процедур мониторинга, – Косвенные (налоговые органы, органы защиты прав потребителей): существенные новации в налогообложении как для банков, так и для клиентов; оценка соблюдения халяля, как существенной потребительской характеристики услуги Рыночные вызовы: возможности исламских банков в конкуренции с обычными банками за пассивы и активы Компетенционные вызовы: создание эффективной системы шариатских советов при банках, их коммуникация с регуляторами и руководством крупных клиентов 7 Опыт ряда европейских стран показывает глубину необходимых преобразований .1 Великобритания: решены вопросы двойного налогообложения сделки продажи при исламской ипотеке, регулирование выпуска облигаций принимает во внимание практику сукук, созданы Секретариат Великобритании по исламским финансам (интегрирован в CityUK) и рабочая группа по исламским финансам правительства Великобритании (2013) Первый на Западе полноценный розничный исламский банк (2004), в настоящий момент – 5 банков, первые корпоративные сукук в Европе (2005), Лондон – один из мировых исламских финансовых центров, 25 крупных юридических фирм специализируются в области исламского финансового права Ирландия: заключены налоговые соглашения со всеми основными странами исламских финансов, в налоговом кодексе отдельно описаны исламские финансовые инструменты, финансовый регулятор создал выделенную команду по работе с исламскими продуктами и институтами 20% исламских инвестиционных фондов за пределами Среднего Востока 8 Опыт ряда европейских стран показывает глубину необходимых преобразований .2 Франция: ParisEUROPLACE создал комитет по исламским финансам (2007), финансовый регулятор выпустил специальные распоряжения по исламским инвестиционным фондам и сукук, Парижская биржа создала секцию сукук, введено 4 налоговых новации для мурабаха, сукук, иджара, истисна’ В настоящий момент работают 6 исламских инвестиционных фондов (активы $ 150 млн,), на рынки выведены розничные ипотечные и депозитные продукты Люксембург: закон о секьюритизации создал возможности для развития сукук в стране (2004), ЦБ Люксембурга стал первым европейским ЦБ-членом IFSB Первая европейская страна с исламской страховой компанией (1982), первая европейская страна с биржевым листингом сукук (2002, к настоящему моменту 16 листингов), страна используется крупным немецким банком, как резиденция для исламской торговой платформы Германия: финансовый регулятор в принципе разрешил зарубежным банкам проведение регулярных исламских банковских операций в стране (2009) Первый на Западе выпуск сукук региональным правительством (СаксонияАнхальт, 2004) 9 Системный подход к исламским финансам в России: работа на перспективу Два риска текущего момента: – Недооценить потенциал исламских финансов и не создать соответствующих системных решений – Развить завышенные ожидания эффектов, разочароваться и бросить процесс в самом начале Значение исламского банкинга для России заключается в возможностях долгосрочного развития финансовой системы страны в перспективах – Финансового включения всех культурных групп граждан РФ – Развития реального сектора и этичного бизнеса – Укрепления внешнеторговых связей и международного авторитета 10 С Уважением, Владимир Владиславович Коровкин Институт исследований развивающихся рынков СКОЛКОВО iems.skolkovo.ru 11