Слайд 1 - Инвестиции в паи ПИФов УК «МЕТРОПОЛЬ

реклама
Аналитический отчет
за III квартал 2006 г.
ОПИФ акций «Метрополь Золотое руно»
Динамика показателей фонда
Показатель
за 3
месяца
29.09.2006
Изменение стоимости пая
Стоимость пая (руб.)
+ 9,13 %
за 6
месяцев
за 12
месяцев
с момента
формирования
- 4,88 %
+ 39,04 %
+ 116,6 %
216,60
Стоимость чистых активов
(тыс. руб.)
92 304
____________________________________________________________________________________________________
Ежемесячная д оход ность инвестиционного пая
фонд а "Метрополь Золотое руно"
Инвестиционная стратегия
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
се
н.
06
н.
06
06
ию
5
м
ар
.
к.
0
де
се
н.
05
н.
05
05
м
ию
4
ар
.
к.
0
де
се
н.
04
ар
.
м
Данный Фонд подходит инвесторам готовым к риску, но
при
этом
ожидающих
доход,
сопоставимый
с
показателями роста фондового рынка.
ию
3
04
н.
04
-15%
к.
0
Инвестиционная стратегия Фонда «Метрополь Золотое
руно» предусматривает инвестирование в наиболее
перспективные акции, имеющие значительный потенциал
роста курсовой стоимости с целью получения дохода на
инвестиционном горизонте не менее года.
30%
де
Паи фонда «Метрополь Золотое руно» в долгосрочном
плане показывают устойчивый рост стоимости пая, и
относительную стабильность в периоды спада на
фондовом рынке, что подчеркивает эффективность
управления
средствами
пайщиков.
По
оценке
управляющих
фондом «Метрополь Золотое руно»,
сформированный
портфель
обладает
высоким
потенциалом роста.
Изменение стоимости инвестиционного
пая фонд а "Метрополь Золотое руно"
300,00
Структура портфеля
Р уно
250,00
РТС
На конец III квартала 2006 года в портфеле фонда
«Метрополь Золотое руно» была увеличена доля акций
телекоммуникационной отрасли (с 48% до 54%).
200,00
150,00
В структуре активов фонда доля акций составляет около
97%, облигации отсутствуют, доля денежных средств
составляет около 3,5%.
100,00
50,00
06
н.
се
06
5
06
н.
.
ар
0
к.
ию
м
де
05
н.
се
05
4
05
н.
.
ар
Структура активов
Изменение
Доля акций
96,56 %
+ 13.2 %
Доля денежных средств
3.44 %
- 13.2 %
_______________________________________________
ию
м
29.09.2006
0
к.
Показатель
де
04
н.
се
04
3
04
н.
.
ар
0
к.
ию
м
де
Изменение структуры портфеля
3%
Телекоммуникации
Машиностроение
15%
Электроэнергетика
Денежные средства
Нефтегазовая отрасль
18%
10%
54%
Аналитический отчет
за III квартал 2006 г.
Управление рисками
В рамках управления Фондом более приоритетным для компании
является ограничение рыночных рисков, а не достижение показателей
максимальной доходности.
Коэффициент
доходность/риск *
Компания стремится обеспечить оптимальное сочетание показателей
доходности и риска.
Период
3 мес.
6 мес.
12 мес.
Фондовый рынок
* По данным НП НЛУ (www.nlu.ru)
При этом пристальное внимание уделяется показателям ликвидности
ценных бумаг и их волатильности.
III квартал 2006 года оказался менее драматичным для инвесторов нежели его
предшественник. Традиционное летнее затишье ежегодно наблюдаемое в
последние два летних месяца, а так же неопределенность нависшая над рынком
идущая с ведущих сырьевых площадок со всего мира, а так же ожидания
ужесточения денежной политики в США и Европе задержали Российский рынок в
боковом диапазоне. Фондовый рынок показал движение с диапазоном
волатильности по разным индексам от 10% до 15% сохраняя при этом слабо
позитивную динамику.
В то же время данный период неопределенности не отразился негативно на
акциях Компаний представляющих банковский и телекоммуникационный сектор,
которые в течении всего квартала смогли продемонстрировать уверенную
повышательную динамику.
Акции энергетического сектора так же выглядели лучше рынка, что в первую
очередь обуславливалось тем, что на рынке появлялась более определенная
информация по структуре и срокам проходящих в отрасли реформ.
Нашими
приоритетными
отраслями
остаются
телекоммуникационная,
энергетическая и машиностроительная отрасли. Именно здесь мы ждем наиболее
позитивную динамику на IV квартал 2006 года.
Значение
0.75
- 0.12
0.27
Рыночные индикаторы
Индекс
DJIA
NASDAQ
S&P
MSCI EM
ММВБ
РТС
значение
11 679,10
2 258,43
1 335,85
778,17
1 367,24
1 549,99
изменение
за III квартал
+ 4,74 %
+ 3,97 %
+ 5,17 %
+ 4,10 %
+ 2,69 %
+ 3,70 %
Экономика
Рост ВВП России за II квартал 2006г. составил 6,7% что несколько выше чем
предварительные данные Министерства Финансов, опубликованные в начале 3
квартала.
Инфляция за первое полугодие 2006 года составила 6,2% против 8% за
аналогичный период 2005 года. Темп прироста инфляции заставляет задуматься о
реалистичности планов Минфина в удержании инфляционного давления на
уровне 9% за 2006 год. В то же время, инфляция остается ниже прошлогодних
уровней, что дает позитивный сигнал на возможное снижение ее темпов и в
следующем году.
Макроэкономические
индикаторы
Досрочные выплаты парижскому клубу, осуществленные Российской Федерацией
в III квартале мы оцениваем как крайне позитивный сигнал. Данное погашение не
только снимает долговую нагрузку РФ за счет экономии будущих процентных
расходов, так и поднимает имидж Государства в целом в глазах западных
инвесторов. Повышение рейтинга S&P для России с предыдущего (BBB+) до (A-)
на наш взгляд является только началом позитивной реакции на действия РФ,
продолжение которой стоит ожидать в самом ближайшем будущем.
Индикатор
значение
Курс Доллара
26,78
Курс Евро
33,98
Нефть ($/б)
62,91
Инфляция за
январь - август
7,1%
изменение
за III квартал
- 0,23 %
- 1,05 %
- 14,91 %
ЦБ РФ продолжал укрепление золотовалютных резервов. К 10 марта 2006 года
объем золотовалютных резервов РФ увеличился до $201,7 млрд., впервые
преодолев исторический рубеж в $200 млрд., и прибавив ещё 29,1%, на 1
сентября он достиг $260,4 млрд.
Фонд «Метрополь Золотое руно» - основные сведения
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Стратегия фонда
повышенный риск / потенциально высокая доходность
Тип фонда
Открытый
Категория фонда
Фонд акций
Дата формирования
22.12.2003
Минимальная сумма инвестиций
10 000 рублей первичное приобретение инвестиционных паев, 3 000 рублей
последующее приобретение
Надбавка при приобретении
0,5 % если сумма приобретение инвестиционных паев до 1,5 млн., 0,25% если сумма от 1,5 до 3
млн. и 0,1%, если сумма
свыше 3 млн. руб.
Скидка при погашении
2% если срок владения инвестиционными паями меньше 3 месяцев; 1% если срок от 3 мес. до
1 года; 0,1% если срок свыше 1 года; 0% если срок свыше одного года и погашение через УК
Обмен паев
бесплатно
Максимальный общий размер вознаграждений
4,1 % от среднегодовой стоимости чистых активов фонда для управляющей компании,
специализированного депозитария и регистратора и аудитора фонда
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
ООО «Управляющая компания «МЕТРОПОЛЬ»
РФ, 119049, Москва, ул. Донская, 13, стр.1
Тел.:
+7 (495) 741-7050
Факс.:
+7 (495) 221-6750.
http://am.metropol.ru e-mail: asset@metropol.ru
Лицензия ФКЦБ РФ №21-000-1-00119 от 23.05.2003 г.
Открытый паевой инвестиционный фонд акций “Метрополь Золотое руно”
Правила зарегистрированы ФСФР России 12 ноября 2003 г. № 0147-70232539
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют
доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести
инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным
фондом. Правилами фонда предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционного пая при их приобретении и скидки
с расчетной стоимости инвестиционного пая при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшит доходность инвестиций в
инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда.
Скачать