Активы под стрессом: оценка тенденций и прогнозы Павел Самиев, Заместитель генерального директора «Эксперт РА» сентябрь 2010 Ключевые тенденции банковского рынка - Нервные деньги: банковский сектор сдержанно оценивает перспективы экономического роста, но постепенно начинает «кредитную разморозку» - Аргументы «за»: сверхвысокая ликвидность + повышение процентных доходов + эффект «растворения просрочки» - Сдерживающие факторы: умеренный спрос на кредитные ресурсы + снижение ставок по кредитам + необходимость «донастройки» систем риск-менеджмента (консерватизм или либерализм?) - Бремя прошлого: высокая достаточность капитала сочетается с большой вероятностью потенциального обесценения и высоким уровнем иммобилизации (изъятые залоги) Состояние банковской системы стабилизировалось, и в ближайшее время будет улучшаться Стабильные риски: Невысокое качество кредитного портфеля (по нашим оценкам, чуть более 20% кредитного портфеля - «проблемные») и иммобилизация капитала Убыточность деятельности (159 банков являются убыточными по 1П 2010, совокупная прибыль банковского сектора – 249,5 млрд. руб., рентабельность активов – около 0,6%) Высокая доля просроченной задолженности и пролонгированных ссуд в кредитном портфеле (доля просроченной задолженности – 5,4% на 01.07.10) Высокая концентрация кредитных рисков (как на клиентах, так и на отдельных отраслях) (концентрация крупных кредитных рисков достигает 50-60% активов) Высокая доля ценных бумаг, имеющих обременение (в 1П 2010 доля ценных бумаг в банковских активах выросла до 17%) Узкая клиентская база и кредитование связанных сторон (у многих – менее 20 клиентов, и высоко развито кредитование собственников) Снижающиеся риски: Зависимость от государственной помощи и краткосрочных источников фондирования (снижение доли средств ЦБ в пассивах до 2,3% на 01.04.10) Модель «пылесоса» - погудила Петрофф-банк и Межпромбанк. Кто следующий? Привлечение ресурсов извне (депозиты, беззалоги, облигации ,МБК) Размещение в основном в проекты группы, аффилированные компании Реальные сроки крелитования выше отчетных Высокий Н1 не является гарантией, т.к. в значительной степени капитал иммобилизован, а такой уровень нужен дял исполнения требований концентрации рисков на инсайдерах и крупных кредитных рисков проблемы в компаниях холдинга, кассовые разрывы и тд приводят к системному кризису всей группы и краху банка Достаточность капитала Уровень достаточности капитала остается стабильно высоким, но в ближайшей перспективе возможно снижение из-за роста резервов и расширения масштабов бизнеса Отношение капитала к активам, взвешенным по уровню риска (Н1) Отношение основного капитала к активам, взвешенным по уровню риска 01.07.09 01.10.09 01.01.10 01.04.10 01.07.10 18,7% 20,3% 20,9% 20,5% 18,9% 11,9% 13,3% 13,2% 13% 12,5% Рост кредитования на фоне снижения ставок: первые признаки кредитной разморозки? 40 30 20 10 .1 0 .1 0 07 1. .1 0 1. 06 .1 0 05 1. .1 0 1. 04 .1 0 03 1. .1 0 02 1. .0 9 1. 01 .0 9 12 1. .0 9 11 1. .0 9 1. 10 .0 9 09 1. .0 9 1. 08 .0 9 1. 07 .0 9 06 1. .0 9 1. 05 .0 9 1. 04 .0 9 02 03 1. 1. -10 1. 01 .0 9 0 -20 кредитный портфель ЮЛ п.п. темп прироста за 12 предыдущих месяцев, % 50 кредитный портфель ФЛ 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 I-09 II-09 III-09 IV-09 I-10 Став ка по рублев ым кредитам ЮЛ II-10 Этап формирования резервов на возможные потери близок к завершению Темпы роста просроченной задолженности замедляются, ситуация с РВПС остается стабильной – рост «плохих долгов» постепенно исчерпывает себя 1200 190,00% 170,00% 800 150,00% 130,00% % млрд. руб. 1000 600 110,00% 400 90,00% 200 70,00% 0 50,00% 01.01.200801.04.200801.07.200801.10.200801.01.200901.04.200901.07.200901.10.200901.01.201001.04.201001.07.2010 Просроченная задолженность по кредитам, депозитам и прочим размещённым средствам, млрд. руб. РВПС/доля проблемных и безнадежных ссуд (правая шкала) Источник: «Эксперт РА» по данным Банка России Пик доли просроченной задолженности пройден Доля плохих договоров для среднего бизнеса приросла за 2П09 всего на 1 п.п., для малого – на 3 п.п., с учетом относительно короткой дюрации портфелей МСБ это означает, что доля плохих активов стабилизируется. 0 0 6,77% 6,39% 0 0 0 0 0 4,70% 4,29% 5,72% 5,21% 4,67% 7,49% 7,56% 6,78% 6,80% 5,91% 5,68% 5,34% 3,70% 2,90% 3,27% 1,93% 0 0 01.01.09 01.04.09 01.07.09 Просроченная задолженость ЮЛ, % 01.10.09 01.12.09 01.01.10 Просроченнная задолженность ФЛ, % Просроченная задолженность МСБ, % Источник: оценка «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ Доля безнадежных и проблемных ссуд достигла 10% по официальным данным 01.01.2009 10% 01.06.2010 4% 10% 10% 86% 1и2 1и2 3 3 4и5 4и5 80% Источник: оценка «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ Оценка реального уровня проблемных кредитов в банковском секторе – 17-20% Показатель просроченной задолженности по РСБУ (5,5% на 01.06.10) не учитывает: • Фактические дефолты, скрытые в пролонгированной задолженности (порядка 7-8 п.п.) • Перевод «проблемных активов» на небанковские компании (порядка 5-6 п.п.) По нашим оценкам, доля проблемных активов составляет 17-20% кредитного портфеля Оценки в 35% и выше – алармистский прогноз, соответствующий ситуации полного коллапса экономики Оценки «Эксперт РА» Средняя доля пролонгаций в портфеле кредитов юрлиц: 2025% Средняя доля активов под стрессом в активах – 10-12% Средний уровень резервирования по ссудам – 5-7% Средняя доля 4 и 5 категории качества в кредитном портфеле – 8-12% Средний уровень совокупного обеспечения ссуд залогами – 100%, залогами, гарантиями и поручительствами – 180% Общий уровень активов под стрессом на середину 2010 – 1215% Количество убыточных банков попрежнему велико, а возможности по наращиванию прибыли ограничены Узкий круг заемщиков приемлемого качества; Снижение кредитных ставок под давлением борьбы за хороших заемщиков (номинальные средневзвешенные рублевые ставки по кредитам ЮЛ сроком до 1 года сократились с 17,1% в начале 2009 г. до 12,7% в начале 2010 г.); Пассивы, привлеченные в период «дорогих денег» → «процентные ножницы» (сейчас уже меньшее давление, т.к. возможно ускорение инфляции); С одной стороны - необходимость формирования РВПС, с другой – необходимость показывать прибыль под угрозой исключения из ССВ в 2011 г. Специфика оценок РА - - - Крайне важная роль оценки качества активов, в том числе скрытие проблемы, неадекватное обеспечение, скрытые связанные стороны, пролонгации и тд Соотношение резервов не только с просрочкой, а с уровнем активов под стрессом Показатели комплексного уровня покрытия активов под стрессом Отдельная индивидуальная оценка кредитных ЗПИФов Использование механизмов оптимизации уровня плохих кредитов Оценка процедур и эффективности систем рискменеджмента Оценка необходимости досоздания резервов с учетом текущей рентабельности и перспектив по уровню процентной маржи, иных доходов и уровня Н1 Спасибо за внимание! Павел Самиев, «Эксперт РА»