Факторы стабилизации финансовой системы России в современных условиях. Перспективы формирования

Факторы стабилизации
финансовой системы России в
современных условиях.
Перспективы формирования
международного финансового
центра в Москве
Г.А.Тосунян
Март 2009
| 2|
Россия предпринимает существенные меры
по оздоровлению экономики
| 3|
Высокие цены на нефть
Растущая
экономика
(8,1% в 2007)
Повышение
платежеспосо
бного спроса
Рост
производства
Кризис
Докризисная модель
российской экономики
(80-120 $/bbl)
Дорогие
ресурсы ЦБ
(12-18%)
Дорогие
кредиты банков
(17-25%)
Внешние
займы
($ 200 млрд.)
Остановка
кредитования
Отрицательная
рентабельность
предприятий
Рост
кредитования
(50-60% в год)
(6-10% в год)
Снижение
ставок по
кредитам
(8-10%)
Новая модель российской
экономики
Стагнация +
инфляция
| 4|
В отличие от других стран Россия не сможет финансировать
дефицит на рынке, единственный источник - ЗВР
| 5|
Доля безработных в работоспособном
населении, %
| 6|
Россия повышает ставку рефинансирования, когда
все страны сокращают ее
| 7|
В международной практике для стимулирования экономики
центральные банки идут даже на отрицательную ставку
рефинансирования
| 8|
Движение вкладов
населения, млрд. рублей
Все банки
октябрь
- 350,1
Сбербанк
октябрь
- 94,8
Все банки
ноябрь
- 11 (чистый
отток)
Сбербанк
ноябрь
+ 11,8
ВТБ 24
+ 9,6
ноябрь
объем вкладов физ. лиц на
1.01.2009 – 5907 млрд. руб.
Паника массового изъятия депозитов
приостановлена
| 9|
Динамика основных валют и бивалютной
корзины к рублю
Динамика основных валют и бивалютной корзины к рублю
max: 46,59
47
46
45
44
43
42
41
40
39
38
37
36
35
34
33
32
31
30
29
28
27
26
25
24
23
max: 40,93
min: 34,08
min: 29,26
11/03/2008
min: 23,12
доллар США
Источник: Банк России, РБК
евро
Банку России удалось
стабилизировать курс
max: 36,37
рубля и удерживать его
в рамках обозначенного
коридора, что должно
стать основой для
снижения ставки
рефинансирования.
11/03/2009
бивалютная корзина
| 10 |
Основные направления выхода из кризиса
Понятная для бизнес сообщества
антикризисная политика
Расширение кредитования
производства, рост спроса
Снижение ставки
рефинансирования
Докапитализация банковской
системы
Банковская этика
| 11 |
По многим параметрам Москва отстает от других
международных финансовых центров
| 12 |
Москва имеет все шансы стать международным
финансовым центром в новой мировой финансовой
конфигурации
Москва - третий город мира по
размерам городского бюджета
> $ 40 млрд.
Москва - первый город мира по
стоимости жизни среди мировых
столиц (включая жилье)
Москва входит в Топ-5
финансовых центров,
которые станут более значимыми
в краткосрочной перспективе
Москва занимает 56-е место в
рэнкинге мировых финансовых
центров
Источники: Grant Thornton Z/Yen Group, Mercer Human Resource Consulting
| 13 |
Шаги государства по созданию МФЦ
Президент РФ
Указание о создании
МФЦ в России
Правительство РФ
Формирования позитивных
ожиданий профессионального
сообщества
Министерство экономического развития
Разработана концепция создания МФЦ в РФ;
Разработан подробный план мероприятий по
созданию МФЦ (5 блоков)
| 14 |
Приложение
| 15 |
Высокая % ставка не сдерживает инфляцию и
давление на рубль, а губит экономику
При закрытых внешних рынках единственным
источником ресурсов является государство
(Банк России)
Высокая ставка рефинансирования (13 %)
Высокие ставки по беззалоговым кредитам
(12-19 %)
Высокие ставки на МБК (10-25%)
Высокие ставки по кредитам экономике
(17-25%)
Отрицательная рентабельность предприятий
из-за непосильных ставок по кредитам
Остановка экономического роста → стагнация
ВВП ▼ 8,8% за январь в годовом исчислении
| 16 |
Перечень мер Правительства РФ и ЦБ РФ для
стабилизации финансового рынка
Беззалоговые аукционы
•С 17 октября 2008 года допущено 116 банков;
•С 12 ноября 2008 года – около 140 банков
Субординированные
кредиты
•Всего – 950 млрд. руб.; СБ – 500; ВТБ – 200; РСХБ –
25; Остальным банкам (около 40) – 225.
•15% от акционеров 15% от государства
Санация банков
•Агентство по страхованию вкладов взяло на
санацию 15 банков;
•Отозвано лицензий у 21 банка (с 16.09.08), всего за
2008 год - 46
Поддержка ипотеки
Восстановление МБК
•АИЖК выделено 60 млрд. рублей на 2008 год;
•200 млрд. рублей на 2009 год;
•Реструктуризация ипотечных долгов
•Вводятся гарантии по убыткам на межбанковском
рынке
| 17 |
Ставки, объемы и сроки кредитов Банка России
без обеспечения (положение 323-П)
20
18.65
19
300
18.41
250
18.24
16.77
200
18
17
16
15
%
млрд. рублей/дней
350
150
100
13.32
14
14.45
12.38
13
12
50
0
35 182 35
91
объем кредита
Источник: Банк России
35
16 175 35
срок
91
35 176 35
91
35 175 35
средневзвешенная ставка
11
10
| 18 |
Направления использования средств, выделяемых
на борьбу с финансовым кризисом, % к итогу
| 19 |
В России имеет место кризис
«финансового недопроизводства»
| 20 |
Россия сильно отстает по уровню
ипотечного кредитования
Россия в 1580 раз
отстает от США
| 21 |
Стратегический путь – использовать внутренние
ресурсы для кредитования экономики
России необходимо отойти от распределительной модели вливания средств в
экономику страны, поскольку эффективность их расходования сокращается в разы
| 22 |
Восстановления девальвированных валют
развивающихся стран происходит крайне медленно
Динамика курса бразильского риала к доллару США
| 23 |
Текущие трудности усугубятся в связи с
выплатами по внешнему долгу
млрд. долларов США
Задолже
нность
на
01.07.20
08
Подлежит погашению
вI
квартале
2009
Всего до
1 года
Долг
свыше 2
лет
27,1
156,8
243,2
1,0
3,0
26,4
Всего
527,1
Внешний долг государства
34,7
Внешний долг банков
192,8
11,8
60,0
69,1
Внешний долг корпораций
295,5
14,3
92,9
147,7
Дополнительным фактором, давящим на сокращение кредитования экономики в
краткосрочной и среднесрочной перспективе, будет являться необходимость погашения
существенного внешнего долга, который лишь частично рефинансируется
Внешэкономбанком.
Источники: Банк России
| 24 |