Виды хедж фондов. Стратегия инвестиций.

Хедж фонд
Цель создания хедж фонда.
Хедж фонды создаются для объединения денежных средств частных и
институциональных инвесторов, желающих полностью доверить процессы
анализа инвестиционных возможностей, покупки и продажи активов на
бирже третьей стороне, которую называют управляющей компанией или
менеджментом фонда.
Целью менеджмента является получение вознаграждения около 1 или
1,5% от стоимости активов фонда и доли от возможной прибыли, полученной
в результате инвестиций. Как правило, менеджмент может удерживать от
20% и выше. Данная структура вознаграждения мотивирует управляющую
компанию на достижение успеха.
Виды хедж фондов. Стратегия инвестиций.
Классификация хедж фондов по видам активов или секторам экономики
не является необходимой, поскольку они имеют возможность гибко
реагировать на существующие возможности и торговать даже на рынках
деривативов.
Хедж фонды используют тактику активного управления портфелем
ценных бумаг. В отличие от многих инвестиционных компаний,
размещающих денежные средства своих вкладчиков в безрисковые активы
или согласно какому-либо индексу, хедж фонды инвестируют в те
инструменты, которые в настоящий момент обещают максимальную
прибыль при необходимом уровне риска.
Для многих инвестиционных компаний запрещено использовать короткие
продажи, но не для хедж фондов. Они могут скупать низколиквидные
активы, поскольку их инвесторы предоставляют средства на длительный
срок. Хедж фонды осуществляют свои инвестиции и в инструменты
денежного рынка. Также они могут торговать облигациями, акциями и
производными финансовыми инструментами.
Еще одной важной особенностью является возможность хедж фондов
торговать на заемные средства. Таким образом, повышается возможная
прибыль, но и увеличиваются риски.
Хедж фонды могут активно использовать арбитраж. Они занимают
противоположные позиции в двух взаимосвязанных активах, цены которых
обычно имеют одинаковую динамику. Происходит продажа одного
инструмента и покупка другого в момент, когда на рынке происходит
аномальное расхождение в динамике цен этих двух активов. Эта стратегия
основана на предположении, что в будущем цены должны вернуться в
привычное русло.
Существуют фонды, которые вкладывают средства в другие хедж фонды.
Данный вид стратегии основан на распределении рисков по множеству
активов и стратегий, применяемых каждым отдельным фондом. Однако,
существенным недостатком является то, что данный фонд берет
вознаграждение, а значит получаются двойные затраты на менеджмент.
Правовое регулирование хедж фонда.
Хедж фонды подвержены слабому регулированию со стороны
государственных органов. Это позволяет применять гибкие стратегии
инвестиций, использовать большую долю заемных средств и практически
любые виды ценных бумаг. Хедж фонды не ограничены в выборе эмитента.
Все эти привилегии означают повышенный уровень риска для вкладчиков.
Поэтому, мелким и неопытным инвесторам запрещено вкладывать в хедж
фонды. Существуют высокие денежные пороги для частных и
институциональных инвесторов, ниже которых инвестиции не доступны.