консервативные, умеренные и агрессивные инвестиции. Их

«Технология формирования и управления
инвестиционными портфелями:
консервативные, умеренные и
агрессивные инвестиции. Их
потенциальная доходность и риски»
Владимир Савенок,
Консалтинговая группа «Личный Капитал»
КАК ИНВЕСТИРУЮТ
МИЛЛИОНЕРЫ
СТРУКТУРА КАПИТАЛА
20% - ценные бумаги, ПИФы
 30% - пенсионные планы
 20% - недвижимость
 20% - бизнес
 10% - другие активы

ДОЛЯ БИЗНЕСА В ОБЩЕМ
КАПИТАЛЕ СОСТАВЛЯЕТ
ВСЕГО 20%
Активы
Текущая
стоимость
Ежегодный
доход (в %)
РЕАЛЬНЫЕ АКТИВЫ (приносящие доход)
Банк (текущий счет)
Страховая компания
Рентная недвижимость
Бизнес
Ценные бумаги
ПИФы
Пенсионный фонд
Другие
ИТОГО
ИТОГО РЕАЛЬНЫХ АКТИВОВ
ДРУГИЕ АКТИВЫ (не приносящие доход)
Квартира
Автомобиль
Дача
Другие
ИТОГО ДРУГИХ АКТИВОВ
ВСЕГО АКТИВОВ
Пассивы
Банковский кредит
Займ
Другие
ВСЕГО
Сумма
Процентная
ставка
ОСНОВНЫЕ СОСТАВЛЯЮЩИЕ
ИНВЕСТИРОВАНИЯ
1. РИСК
2. ВРЕМЯ
СТРАТЕГИИ
ИНВЕСТИРОВАНИЯ
1. АКТИВНАЯ
2. ПАССИВНАЯ
АКТИВНЫЕ ИНВЕСТОРЫ
Активные инвесторы – те, кто
бегает по утрам, ходит в
спортзал, ест овощи и фрукты.
ПАССИВНЫЕ ИНВЕСТОРЫ
Пассивные инвесторы – те, кто
лежит на диване, постоянно
смотрит телевизор, ест
гамбургеры.
(шутка)
ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ
ИНВЕСТИРОВАНИЯ





Наличие собственной инвестиционной
стратегии
Наличие инвестиционного плана
Не поддавайтесь эмоциям, действуйте
по плану!
Не использовать для инвестирования
заемные средства
Инвестировать надолго. Уметь ждать.
ОСНОВНЫЕ ОШИБКИ ПРИ
ИНВЕСТИРОВАНИИ





Инвестирование под влиянием эмоций
Спонтанные инвестиции по советам
непрофессионалов
Близорукость – расчет на быстрое
получение дохода
Инвестирование при каждом
краткосрочном падении рынка
Покупают дорого, продают дешево
ИНВЕСТИРОВАНИЕ ПРОТИВ
СПЕКУЛЯЦИИ
Инвестор – это неудачливый спекулянт.
(шутка)
Основные отличия:

1. Спекулянт инвестирует деньги на короткий период (1 день,
месяц, квартал) в то время, как инвестор планирует свои
инвестиции на годы.

2. Спекулянта не интересуют фундаментальные показатели
того, что он покупает – он покупает на основании
проведенного технического анализа. Инвестор же
приобретает часть бизнеса, поэтому его в первую очередь
интересует фундаментальный анализ.
СТРАТЕГИЯ
ИНВЕСТИРОВАНИЯ
ВИДЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ
РИСКОВ
1. РЫНОЧНЫЙ
2. ВАЛЮТНЫЙ
ПЕРЕД НАЧАЛОМ
ИНВЕСТИРОВАНИЯ
ОПРЕДЕЛИТЬ ТЕ РИСКИ,
НА КОТОРЫЕ ВЫ ГОТОВЫ ИДТИ
(РАЗРАБОТАТЬ СОБСТВЕННУЮ
СТРАТЕГИЮ ИНВЕСТИРОВАНИЯ)
РЫНОЧНЫЙ РИСК
 Консервативные
3-5% годовых
 Умеренные
10-12% годовых
 Агрессивные
15-20% годовых
РЫНОЧНЫЙ РИСК
60
50
40
УМЕР
30
АГРЕСС
КОНС
20
10
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
ПРИМЕР СТРАТЕГИИ
ИНВЕСТИРОВАНИЯ
К – 40%
У – 40%
А – 20%
ВАЛЮТНЫЙ РИСК
RUR – 40%
EURO – 35%
USD – 25%
УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ
1.
Разработка стратегии инвестирования
2.
Создание валютной корзины
3.
Формирование инвестиционного
портфеля
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ
ДЛЯ 500,000 РУБ.
ГРАФИК РОСТА КАПИТАЛА
4,700,000 – ЧЕРЕЗ 15 ЛЕТ
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ
ДЛЯ 450,000 ЕВРО.
Структура портфеля по инструментам
Страховая компания
ПИФ Templeton
8%
4%
6%
10%
ПИФ Fidelity
5%
7%
8%
ПИФ Fidelity
Хедж фонд MAN (с гарантией)
ПИФ Templeton Global
ПИФ Investec
15%
10%
27%
ПИФ JPMorgan
ПИФ JPMorgan
Хедж фонд FMG
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ
ДЛЯ 450,000 ЕВРО.
Структура портфеля по рискам
10%
45%
консервативные
умеренные
агрессивные
45%
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ
ДЛЯ 450,000 ЕВРО.
Структура портфеля по валютам
15%
44%
евро
доллар
англ фунт
41%
ГРАФИК РОСТА КАПИТАЛА
EUR 2,630,000 – ЧЕРЕЗ 15 ЛЕТ
Динамика роста капитала
рубли
70 000 000
60 000 000
50 000 000
40 000 000
30 000 000
20 000 000
10 000 000
на начало
5 лет
10 лет
15 лет
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ
ИНСТРУМЕНТЫ
-
БАНКИ
-
ЦЕННЫЕ БУМАГИ
-
ПИФЫ (российские и зарубежные)
-
СТРАХОВЫЕ КОМПАНИИ
-
ХЕДЖ ФОНДЫ
-
НЕДВИЖИМОСТЬ
-
АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ
ФОНДОВЫЙ РЫНОК
7-00 – подъем под будильник «Phillips»
7-20 – чистим зубы пастой Colgate
7-30 – завтрак Nestle
8-00 – на работу на автомобиле Toyota (Lada)
9-00 – садимся за компьютер IBM
13-00 – обед в McDonald’s
18-00 – по пути домой – на заправку Лукойл
19-30 – к телевизору Sony
21-00 – перед походом в спальню 100гр виски Ballantine для
храбрости
21-15 – снова к телевизору Sony
КОНСЕРВАТИВНЫЕ
-
БАНКИ С РЕЙТИНГОМ А И ВЫШЕ
-
СТРАХОВЫЕ КОМПАНИИ
-
ОБЛИГАЦИИ
-
ХЕДЖ ФОНДЫ С ГАРАНТИЕЙ СОХРАННОСТИ
КАПИТАЛА
УМЕРЕННЫЕ
-
ПИФы российские (смешанные)
ПИФы зарубежные («голубых фишек» и смешанные)
ХЕДЖ ФОНДЫ
ОФБУ
НЕДВИЖИМОСТЬ
АГРЕССИВНЫЕ
-
-
ПИФы российские (акций)
ПИФы зарубежные (акций малых и средних
компаний)
ХЕДЖ ФОНДЫ АГРЕССИВНЫЕ
ОФБУ
КРИТЕРИИ
ВЫБОРА ПИФОВ
1.
СРОК РАБОТЫ УК
2.
ОТНОСИТЕЛЬНАЯ ДОХОДНОСТЬ ПИФа
2001 – 2008г.
2005 – 2008г.
ВЫВОД
На длительных промежутках времени
(более 3х лет) индексы работают
лучше, чем 90% активно
управляемых ПИФов.
КУДА
ИНВЕСТИРОВАТЬ
СЕГОДНЯ?
ХЕДЖ ФОНДЫ
ХЕДЖ ФОНДЫ ИМЕЮТ ВОЗМОЖНОСТЬ
ЗАРАБАТЫВАТЬ ДОХОД КАК ПРИ РОСТЕ
ФОНДОВОГО РЫНКА, ТАК И ПРИ ПАДЕНИИ.
ХЕДЖ ФОНДЫ (MAN)
ХЕДЖ ФОНДЫ (FMG)
ЧЕМ БОЛЬШЕ ВРЕМЕНИ ВЫ
ТРАТИТЕ НА
ПЛАНИРОВАНИЕ, ТЕМ
БОЛЬШЕ СВОБОДНОГО
ВРЕМЕНИ У ВАС
ПОЯВЛЯЕТСЯ
КГ «ЛИЧНЫЙ КАПИТАЛ»
1.
2.
3.
4.
5.
Разработка ЛФП
Разработка инвестиционного плана
Разработка инвестиционного
портфеля
Техническая помощь в
инвестировании
Абонентское обслуживание
Консалтинговая группа
«ЛИЧНЫЙ КАПИТАЛ»
WWW.LKAPITAL.RU
ТЕЛ. 8(495) 627 57 94
E-MAIL: INFO@LKAPITAL.RU