кейс-задание 3.

Вопросы для подготовки к ГЭ
по дисциплине Микроэкономика (продвинутый уровень)
1. Типы экономической системы: доиндустриальное, индустриальное
и постиндустриальное общество. Технологические уклады и их
характеристики.
2. Маржиналистская теория полезности и ее ограничения.
3. Теория общественного благосостояния: проблема соотношения
индивидуального и общественного благосостояния.
4. Модель инновационного рынка. Инновации на конкурентном и
монопольном рынках.
5. Сущность человеческого капитала фирмы. Инвестиции в
человеческий капитал.
6. Рынок вещественных факторов. Физический капитал и земля.
7. Информация как ресурс, неполнота и неконкурентность ее
потребления.
8. Спекуляция и ее роль в экономике. Фьючерсы, опционы и
хеджирование.
9. Институт собственности ее типы. Теория «пучка прав
собственности».
10. Распределение правомочий между собственниками. Теорема Коуза.
11. Спрос на общественные товары. Оптимальное количество
общественных товаров. Анализ издержек и выгод.
12. Внешние эффекты и их реализация. Формирование рынка прав на
внешние эффекты.
13. Финансирование общественного сектора. Распределение налогового
бремени.
14. Проблемы формирования конкурентного рынка в России.
15. Особенности российской антимонопольной политики государства.
16. Специфика российского рынка труда и заработной платы.
Вопросы для подготовки к ГЭ
по дисциплине Макроэкономика (продвинутый уровень)
1. Анализ влияния на долгосрочное равновесие бюджетноналоговой политики, внешнеторговой политики, сдвигов инвестиционного
спроса в стране и за рубежом.
2. Природа инфляции: монетарные и немонетарные концепции.
3. Определение «оптимального» с точки зрения сеньоража темпа
инфляции. Модель Фридмана.
4. Спрос на деньги и «оптимальный» темп инфляции в экономике.
Денежная политика в условиях высокой инфляции.
5. Модель гиперинфляции Кагана с учетом адаптивных ожиданий:
предпосылки, анализ процесса достижения равновесия.
6. Последствия долгового и смешанного финансирования бюджетного
дефицита в случае рациональных ожиданий. Модель Саржента-Уоллеса.
7. Влияние изменения нормы сбережения на темпы экономического
роста. Золотое правило накопления. Оценка темпов экономического роста.
8. Темпы экономического роста при переходе к устойчивому
состоянию. Проблема конвергенции. Оценка скорости конвергенции.
9. Модель АК (модель Лукаса). Включение человеческого капитала в
понятие «капитал». Модель АК и процессы конвергенции.
Вопросы для подготовки к ГЭ
по дисциплине Корпоративные финансы
1. Содержание финансовой политики корпорации.
2. Методы определения стоимости корпорации.
3. Взаимосвязь структуры капитала и дивидендной политики
корпорации.
4. Виды корпоративных ценных бумаг и операции с ними на
фондовом рынке.
5. Состав и особенности оставления финансовой отчетности
предприятия.
6. Методы анализа и оценки инвестиционных проектов.
7. Формирование и эффективное управление инвестиционным
проектом.
8. Диверсификация фондового портфеля.
9. Риски, связанные с портфельными инвестициями.
10. Финансовые планы: виды, содержание и методы составления.
11. Классификация и содержание оперативных бюджетов.
12. Коммерческое бюджетирование.
Вопросы для подготовки к ГЭ
по дисциплине Стратегический менеджмент
1. Стратегический менеджмент как концепция и аспект управления.
2. Содержание концепции пять «П» Г.Минцберга.
3. Общая характеристика функциональной стратегии. Ее соотношение
со стратегией бизнес-единицы.
4. Общая характеристика стратегии бизнес-единицы. Понятие
«стратегическая бизнес-единица».
5. Сущность миссии и ее значение для стратегического управления.
Система стратегических целей.
6. Необходимость и виды анализа стратегических факторов. Система
стратегических факторов.
7. Сущность SWOT-анализа.
8. Сущность PEST-анализа.
9. Анализ конкурентной среды: сущность и система факторов.
10. Подход к определению стратегии на основе анализа
конкурентных преимуществ и масштабов рынка (Портер).
11. Характеристика стратегий лидерства (Портер).
12. Характеристика стратегий фокусирования (Портер).
13. Сущность портфельного анализа и планирования и его основные
этапы.
14. Портфельный анализ на основе матрицы БКГ. Ограничения
матрицы БКГ.
15. Портфельный анализ на основе матрицы Маккинси.
16. Преимущества и недостатки портфельного анализа на матричной
основе.
Кейс-задания по дисциплине Экономическая оценка инвестиций
КЕЙС-ЗАДАНИЕ 1.
Рассчитать объем продаж, соответствующий точке безубыточности и
отношение прибыли к выручке, при условии, что предприятие производит
продукт Х. Величина условно-постоянных затрат составляет F=150 млн. руб.
в год. Объем производства продукта Х составляет 400 единиц в год. Цена
единицы реализованной продукции составляет Р=700 тыс. руб. Условнопеременные затраты составляют С =180 тыс. руб. на единицу продукции.
Определить эффект операционного рычага, если в прогнозируемом
периоде объем выручки от реализации увеличиться до 350 млн. руб. Для
этого заполните таблицу.
Временной лаг между производством и реализацией отсутствует.
Таблица – Показатели деятельности предприятия
Показатели
Текущий
год,
тыс. руб.
Плановый
год,
тыс. руб.
Изменен
ие, %
Выручка от реализации
Условно-переменные
затраты
Условно-постоянные
затраты
Прибыль
КЕЙС-ЗАДАНИЕ 2.
Рассчитайте прирост рентабельности собственного капитала
предприятия при условии, что оно планирует использовать заемный капитал.
Для продолжения простого воспроизводства предприятию необходимо
ежегодно 150 млн. руб. Анализ производить на основании, что предприятие
не использует заемный капитал, использует 20% заемного капитала и 50%
заемного капитала. Средняя ставка по кредитам 23%, налог на прибыль
предприятия составляет 20%, прибыль предприятия до налогообложения и
выплаты процентов по кредиту составляет 85 000 тыс. руб.
Для этого заполните таблицу.
Таблица – Структура капитала предприятия
№
Структура капитала, тыс. руб.
Показатели
п/п
0
1
2
3
А
В
С
Средняя
сумма
используемого
1
капитала (активов), из нее:
Средняя
сумма
собственного
2
капитала
3
Средняя сумма заемного капитала
Сумма
прибыли
(без
учета
4
выплаченных процентов)
Коэффициент
рентабельности
активов
5
(без учета выплаченных процентов
по кредиту),%
Средний уровень процентов за
6
кредиты, %
Сумма процентов по кредиту,
выплачиваемая
7
за использование заемного
капитала
Сумма прибыли с учетом выплат
8
процентов по кредитам
9
Ставка налога на прибыль, %
1
Сумма налога на прибыль
1
Сумма чистой прибыли, остающейся
на предприятии, после уплаты налогов
Коэффициент
рентабельности
1
собственного
капитала
(коэффициент
финансовой независимости), %
1
Прирост
рентабельности
собственного капитала, %
КЕЙС-ЗАДАНИЕ 3.
Принято решение о реализации инвестиционного проекта по замене
оборудования, в целях повышения рентабельности производства. Стоимость
оборудования, с учетом монтажа и наладки составляет 2 000 000 руб.,
экономический срок жизни инвестиционного проекта составляет 8 лет,
который предусматривает ежегодные поступления постнумерандо в размере
450 000 руб. Амортизация начисляется линейным способом и включается в
сумму ежегодных платежей. Ликвидационная стоимость будет равна нулю,
т.к. по завершении инвестиционного затраты по ликвидации оборудования
будут возмещены за счет продажи лома.
Рассчитайте простой срок окупаемости инвестиционного проекта без
учета интересов инвестора по выручки и по чистой прибыли, а также с
учетом интересов инвестора, если инвестор получает 10% от инвестиций.
Сделайте вывод, как изменится срок окупаемости инвестиционного проекта.
Для этого заполните таблицу.
Таблица – Расчет простого срока окупаемости с учетом интересов
инвесторов
Год
Входящий
остаток, руб.
Нормативная
прибыль, руб.
Денежные
поступления от
текущей
хозяйственной
деятельности, руб.
Заключительный
остаток, подлежащий
возмещению, руб.
1
2
3
4
5
6
7
8
КЕЙС-ЗАДАНИЕ 4.
Рассматривается инвестиционный проект с первоначальным
инвестированием К0 2000000 руб. Ежегодные поступления происходят
постнумерандо, то есть в конце периода, в размере С 𝐹 𝑐г 450000 руб., в виде
аннуитетных платежей.
Рассчитаем простой срок окупаемости по выручке.
КЕЙС-ЗАДАНИЕ 5.
Рассчитайте норму дохода в привилегированные акции компании
«АВС» при условиях, представленных в таблице.
Условия
1
Цена покупки
2
Цена продажи
3
Ежегодный
размер
выплат
дивидендных
выплат
4
Срок
владения
акциями
5
Средняя
норма
доходности
1150
1680
160
3
14
КЕЙС-ЗАДАНИЕ 6.
Рассчитайте годовую сумму амортизации основных средств за второй год
методом уменьшаемого остатка, если первоначальная стоимость объекта 150
тыс.руб., срок полезного использования 5 лет, коэффициент ускоренной
амортизации 3, ликвидационная стоимость объекта 2000 руб.
КЕЙС-ЗАДАНИЕ 7.
Рассчитайте годовую сумму амортизации основных средств за второй год
методом по сумме чисел лет срока полезного использования, если
первоначальная стоимость объекта 150 тыс.руб., срок полезного
использования 5 лет.
КЕЙС-ЗАДАНИЕ 8.
Рассчитайте годовую сумму амортизации по грузовому автомобилю методом
списания стоимости пропорционально объему продукции (работ), если
первоначальная стоимость объекта 450 тыс. руб., норма пробега 400 тыс.км.,
пробег за отчетный период составил 50 тыс. км.
КЕЙС-ЗАДАНИЕ 9.
Рассчитайте годовую сумму амортизации основных средств линейным
способом, если стоимость основных средств 200 тыс. руб., годовая норма
амортизации – 20%
КЕЙС-ЗАДАНИЕ 10.
Рассчитайте сумму лизинговых платежей за месяц при их уплате равными
долями внутри каждого года. Амортизационные отчисления определяются
линейным методом. Сумма лизинговых платежей (Sлп) лизингополучателя
определяется в соответствии с формулой: Sлп= АО+ ПК+ ЛП+ ДУ+НДС,
где
Sлп – общая сумма лизинговых платежей;
АО
–
величина
амортизационных
отчислений,
причитающихся
лизингодателю;
ПК – плата за использованные кредитные ресурсы;
ЛП – лизинговая премия лизингодателю за предоставление имущества;
ДУ – плата лизингодателю за дополнительные услуги, предусмотренные
договором лизинга;
НДС – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем
по услугам лизингодателя.
Имеются следующие данные для расчета:
1) стоимость оборудования (ПС) – 10 000 000 руб.;
2) объем заемных средств – 10 000 000 руб.;
3) норма амортизационных отчислений (На) – 10%;
4) период (т) – четыре года;
5) коэффициент ускоренной амортизации (r) – 2,5;
6) лизинговая премия (р1) – 5%;
7) ставка по кредитным ресурсам (ПК) – 25%;
8) стоимость дополнительных услуг (g) – 12%.
КЕЙС-ЗАДАНИЕ 11.
Рассчитайте сумму лизинговых платежей за месяц первого года
инвестиционного проекта при их уплате равными долями внутри каждого
года. Амортизационные отчисления определяются методом по сумме чисел
лет срока полезного использования. Сумма лизинговых платежей (Sлп)
лизингополучателя определяется в соответствии с формулой: Sлп= АО+ ПК+
ЛП+ ДУ+НДС,
где
Sлп – общая сумма лизинговых платежей;
АО
–
величина
амортизационных
отчислений,
причитающихся
лизингодателю;
ПК – плата за использованные кредитные ресурсы;
ЛП – лизинговая премия лизингодателю за предоставление имущества;
ДУ – плата лизингодателю за дополнительные услуги, предусмотренные
договором лизинга;
НДС – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем
по услугам лизингодателя.
Имеются следующие данные для расчета:
1) стоимость оборудования (ПС) – 10 000 000 руб.;
2) объем заемных средств – 10 000 000 руб.;
3) норма амортизационных отчислений (На) – 10%;
4) период (т) – четыре года;
5) лизинговая премия (р1) – 5%;
6) ставка по кредитным ресурсам (ПК) – 25%;
7) стоимость дополнительных услуг (g) – 12%.
КЕЙС-ЗАДАНИЕ 12.
Рассчитайте сумму амортизационных отчислений оборудования методом
уменьшаемого остатка за 2-й год инвестиционного проекта, если известно,
что первоначальная стоимость объекта 150 тыс. руб., срок полезного
использования 5 лет, коэффициент ускоренной амортизации 3.
КЕЙС-ЗАДАНИЕ 13.
Рассчитайте чистую текущую стоимость проекта (NPV). Если известно, что
для приобретения нового оборудования необходимы денежные средства в
сумме 100 тыс. руб., которые обеспечат ежегодное получение денежных
поступлений после уплаты налогов в сумме 25 тыс. руб. в течение 6 лет без
существенных ежегодных колебаний. При проведении расчетов необходимо
исходить из ставки доходности (нормы дисконта) на уровне 10% годовых.
КЕЙС-ЗАДАНИЕ 14.
Рассчитать индекс доходности проекта, если имеются капитальные вложения
в 65000 руб., ожидаемые чистые денежные поступления составляют 15000
руб. в год в течение 8 лет. Ставка дисконтирования 14%.
КЕЙС-ЗАДАНИЕ 15.
Рассчитайте чистую дисконтированную стоимость проекта (NPV), при норме
прибыли r равной15% и первоначальных инвестициях 300 у.е. Проект
реализуется 4 года, ежегодная прибыль составляет по годам 90, 100, 120 и
150 у.е. соответственно.
КЕЙС-ЗАДАНИЕ 16.
Рассчитайте индекс доходности (PI), при норме прибыли r равной15% и
первоначальных инвестициях 300 у.е. Проект реализуется 4 года, ежегодная
прибыль составляет по годам 150, 120, 100 и 90 у.е. соответственно.
КЕЙС-ЗАДАНИЕ 17.
Рассчитайте внешнюю доходность вложений, если американский инвестор
приобретает векселя РФ, имеющие стоимость на начало и на конец периода
120 тыс. руб. и 150 тыс. руб. соответственно. Обменный курс на начало
периода составлял 29, 05 руб. за доллар и к концу периода поднялся до 31,12
руб. за доллар.
КЕЙС-ЗАДАНИЕ 18.
Определить доходность вложений в ценную бумагу, если американский
инвестор приобрел в начале года акции российской компании номиналом 820
руб. по рыночной цене 1000 руб. за акцию. В течение года по акциям
выплачен дивиденд (18 % годовых). В конце года акции были проданы по
цене 1020 руб. за акцию. На начало года $1 = 29,02 руб., на конец года $1 =
29,53, в момент выплаты дивиденда $ 1 = 28,85.
КЕЙС-ЗАДАНИЕ 19.
S: Определить доходность инвестиций, используя норму доходности,
взвешенную по времени Рыночная стоимость портфеля на начало года
составляла 6 млн. $, на конец года - 7 млн. $., через 182 дня часть акций была
продана за 3,5 млн. $, в момент оттока наличности рыночная стоимость
портфеля составляла Pt= 7,5 млн. $.
КЕЙС-ЗАДАНИЕ 20.
Рассчитать величину чистой текущей стоимости инвестиционного проекта,
который характеризуется следующими данными: продолжительность
проекта 3 года, ликвидационная стоимость 20 тыс. долл. прогнозируемый
индекс инфляции 10%. Величины денежного потока и инвестиций
(отнесенные к концу соответствующего года) приведены в таблице:
Доходы,
Ставка
Ликвидационная
Инвестиции,
Год
тыс. дисконтирования,
стоимость,
тыс. долл.
долл.
%
тыс. долл.
0
-100
1
-40
50
15
2
70
13
3
80
12
20
КЕЙС-ЗАДАНИЕ 21.
Имеется два инвестиционных проекта (проект А продолжительностью три
года и проект В - два года), предусматривающие одинаковые инвестиции,
равные 4 млн руб. Цена капитала составляет 10%.
Требуется выбрать наиболее эффективный из них, если ежегодные денежные
потоки характеризуются следующими данными (млн руб.) - проект А: 1,20;
1,60; 2,40; проект В: 2,00; 2,87.
КЕЙС-ЗАДАНИЕ 22.
Рассчитать величину внутренней нормы доходности инвестиционного
проекта, компоненты денежного потока которого приведены в таблице,
предполагая единовременные вложения (инвестиции) и поступление доходов
в конце каждого года.
Годы
0 1 2 3 4
Денежный поток -100 50 40 30 20