тема 3. процедуры банкротства
реклама
1 Лекция 1.Тема 1. Понятие и классификация кризисов. Вопрос 1. Кризисы как причины банкротства организации. Несостоятельность (банкротство) – неспособность организации погасить (оплатить) свои долги в срок и в полном объеме. Поэтому для нормального состояния организации необходимо поддерживать платежеспособность и не обременять предприятие долгами (иметь собственные источники финансирования). Банкротство, как правило, наступает в связи с кризисом в деятельности предприятия. А что такое кризис? В макроэкономике кризис – закономерная, но нежелательная фаза функционирования экономической системы, характеризуемая негативными явлениями (фаза макроэкономического цикла – кризис перепроизводства, спроса и т.д.). В микроэкономике под кризисом понимается состояние хозяйствующего субъекта, характеризующееся слабой конкурентной позицией, финансовой неустойчивостью, ставящей под угрозу существование организации. Крайним проявлением микроэкономического кризиса является полная потеря платежеспособности, приводящая к несостоятельности (банкротству) организации. Может проявиться во время гармоничного развития предприятия. Особенности кризиса на предприятии: 1. Кризис – это переломный момент в функционировании предприятия, из которого типично 2 варианта выхода: успешное преодоление кризиса или ликвидация организации, 3. Временные интервалы от начала кризиса до его разрешения могут быть различной длительности: продолжительные, слабо ускоряющиеся процессы, неожиданно возникающие высоко интенсивные с коротким сроком развития, 4. Кризис приводит к проблемам управления организацией: сопровождается нехваткой времени, недостатком вариантов альтернативных управленческих решений, требует срочности принятия решений. 5. Раннее выявление кризиса повышает шансы на выживание предприятия. Вопрос 2. Классификация (виды) кризисов предприятия. Стратегий – угроза потенциалу развития предприятия или его потеря Результатов- угроза целям и результатам деятельности предприятия Ликвидности – угроза потери ликвидности или дефицит бюджета Банкротство –полная потеря ликвидности, дефицит бюджета предприятия 1. Кризис стратегий, или стратегический кризис – проявляется, когда инновационный потенциал развития предприятия существенно поврежден, уже нет возможности использовать его в дальнейшем длительное время и нет возможности создать новый потенциал (вовремя не обновлены устаревшие производственные мощности, малопроизводительные, плохого качества, следствие – снижение продаж, выручки, прибыли, отсутствие средств для инноваций (упущено время)). Причины: - упущенное технологическое развитие, ошибочная стратегия маркетинга, потеря управляемости компании. 2. Кризис результатов, или оперативный кризис – предприятие постоянно терпит убытки (устаревший, пользующийся малым спросом продукт, снижение продаж из-за плохих маркетинговых мероприятий, нерационально высокие затраты). В результате предприятие теряет собственный капитал, ощущается дефицит средств в обороте, увеличение доли заемных источников, нарушается оптимальное соотношение собственного и заемного капитала. Причины: неэффективный менеджмент, маркетинг. 3. Кризис ликвидности – возрастание долгов, убытки, дефицит платежеспособности (увеличение долгов, несоблюдение сроков их погашения). Причины: неэффективный менеджмент, маркетинг, злоупотребления, неплатежеспособность партнеров, общий спад в экономике, нерациональное вложение капитала. 4. Банкротство – крайнее проявление кризиса ликвидности: потеря ликвидности, платежеспособности, превышение обязательств над стоимостью имущества организации. 2 3.Факторы, приводящие к несостоятельности (банкротству). Кризис в деятельности организации возникает в результате комбинированного негативного воздействия на предприятие внешних и внутренних факторов. В развитых странах к банкротству причастны на 1/3 внешние факторы, на 2/3 внутренние. В России основными факторами кризисов является политическая и как следствие правовая, налоговая нестабильность (правила игры, устанавливаемые государством, постоянно меняются, причем задним числом, сложно прогнозировать и планировать коммерческую деятельность). Внешние факторы воздействия: 1. Размер и структура потребностей, платежеспособный спрос населения. 2. Покупательная способность, уровень цен, доступность кредитов. 3. Фаза макроэкономического цикла. 4. Состояние рынка сбыта, конкуренции. 5. Политическая стабильность. 6. Государственное регулирование экономики, защита бизнеса, ограничение монополизма. 7. Научно-техническое развитие (инновации, модернизация технологий). 8. Неплатежеспособность партнеров. Внутренние факторы воздействия. 1. Философия фирмы: стиль руководства, квалификация и компетентность менеджеров, психологическая атмосфера, наличие злоупотреблений, неумение приспособиться к меняющимся условиям, и т.д. 2. Принципы деятельности фирмы: подходы к организации производства, учета, внутреннего контроля, нерациональная структура фирмы, выбор вида и предмета деятельности и т.п. 3. Ресурсы и их использование. Среди отрицательных факторов воздействия следует выделить: высокие издержки, непроизводительные расходы, потери, устаревшие мощности, неликвиды, затоваривание, убыточные производства, не пользующаяся достаточным спросом продукция. Следствием является потеря конкурентоспособности и т.д. 4. Качество и уровень использование маркетинга. Важно: стратегическое планирование, реклама, выбор партнеров, оценка рынка сбыта, каналы товародвижения, ценовая политика. О преодолении кризиса и относительном финансовом здоровье коммерческой организации, по мнению профессиональных аналитиков, можно судить по следующим признакам: - оборотные активы не менее чем в два раза превышают краткосрочные обязательства организации, - оборотные активы не менее чем на 10% обеспечены собственным оборотным капиталом, - имеет место увеличение собственного капитала, - отсутствуют резкие изменения в отдельных статьях баланса, - темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые, - отсутствуют убытки, просроченная задолженность кредитным организациям, бюджету, - запасы не превышают величины минимальных источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов), выполняется «золотое правило финансирования», - динамика валюты баланса за отчетный период положительна, - темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов, - собственный капитал превышает заемный, а темпы его роста выше темпов роста заемного капитала, - выполняется «золотое правило экономики». Тема 2. Применение финансового анализа для диагностики кризиса и возможного банкротства организации. 3 - 1.Задачи финансово анализа в диагностике кризиса организации. Источники информации. Оценка финансово-экономического состояния предприятий проводится в двух аспектах: -с точки зрения функционирования предприятия как хозяйствующего субъекта, -с позиции ликвидации организации (возможного банкротства, возбуждения процедуры банкротства). В первом аспекте при диагностике кризиса и вероятного банкротства выделяются две главные задачи финансового анализа: 1) выявление кризисного состояния собственной организации, прогнозирование и предотвращение ее несостоятельности (банкротства). В этом случае по отношению к своему предприятию необходимо производить антикризисную диагностику финансового состояния, чтобы своевременно осуществить систему мероприятий по финансовому оздоровлению и предотвращению возможного банкротства, 2) проведение финансовой диагностики сторонней организации для выявления кризисного состояния и возможного банкротства, чтобы обезопасить свое предприятие от ненадежного партнера (невыполнение обязательств, не возврат займов, и т.п.). Во втором аспекте при угрозе банкротства или возбуждении дела о банкротстве также можно выделить две основные задачи финансового анализа: 1) определение достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, 2) оценка возможности (или невозможности) восстановления платежеспособности должника (от результата анализа зависит, какую процедуру банкротства введет АС, предоставят ли предприятию возможность и время для восстановления нормального финансового состояния или сразу признают банкротом). Источники информации для проведения анализа. для внешнего финанализа – бухгалтерская отчетность: ф.1, ф.2, ф.3, ф.4, ф.5, пояснительная записка, для внутреннего финанализа – бухотчетность, бухучет, данные оперативного и управленческого учета. При прогнозировании вероятности банкротства на основе оценки финансового состояния предприятия используют несколько подходов: 1)Политика антикризисного финансового управления. 2) Методика оценки неудовлетворительности структуры баланса неплатежеспособных предприятий. 3) Комплексные (рейтинговые) оценка вероятности банкротства. 4) Качественные многофакторные критерии потенциального банкротства. 2. Политика антикризисного финансового управления. Сущность: диагностика угрозы банкротства проводится на основе совокупности абсолютных и относительных показателей и критериев, при этом оценивается степень кризисного состояния, вырабатываются меры по преодолению кризиса, либо принимается решение о целесообразности дальнейшего функционирования предприятия или его ликвидации. Здесь используются показатели ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности. Кроме того, для оценки жизнеспособности предприятия за счет внутренних резервов производится оценка производственных факторов, их анализ с использованием факторных моделей (например, модель Дюпона). В эту систему включают оценку влияния внешней среды. Методика проведения указанного анализа подробно рассматривалась вами в курсе КФЭА организации. Рассмотрим основные направления диагностики угрозы банкротства в политике антикризисного управления применимые для диагностики кризисных состояний как собственного предприятия, так и предприятий партнеров. 2.1.Оценка устойчивости финансового положения организации по показателям ликвидности платежеспособности. 4 Устойчивость финансового положения предприятия является важным фактором его застрахованности от возможного банкротства. Оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане связана с ликвидностью баланса и платежеспособностью организации. Под ликвидностью предприятия понимается наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств (ОА>КО), чем больше это превышение тем благоприятнее положение предприятия с позиции ликвидности. Под платежеспособностью в данном случае понимается достаточность денежных средств и их эквивалентов для своевременного погашения своих обязательств в полном объеме. Основные признаки платежеспособности – наличие в достаточном объеме средств на р/с и отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Оценку ликвидности по абсолютным и относительным показателям. 2.1.1. Анализ ликвидности баланса по сопоставлению групп активов с группами пассивов (по абсолютным показателям). Для этого активы группируют по уровню их ликвидности, а обязательств по срочности их оплаты. Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты. Группа Название Состав Активы А1 Наиболее ликвидные активы (КФВ+ДС) 250+260 А2 Быстрореализуемые активы (КДЗ+прочие ОА) 240 А3 Медленно реализуемые активы (З+НДС+ДДЗ) 210+220+230+270 А4 Трудно реализуемые активы (ВА) 190 Пассивы П1 Наиболее срочные обязательства 620 П2 Краткосрочные обязательства 610+630+660 П3 Долгосрочные обязательства 590 П4 СК и другие постоянные пассивы 490+640+650 Рассчитываются излишки/дефициты по классическому или по функциональному балансу на начало и конец года, прослеживается динамика показателей и делаются выводы об абсолютной или неабсолютной ликвидности баланса и динамики ликвидности Анализ ликвидности по классическому балансу. НГ КГ Критерии абсолютная ликвидность П4-А4 П4-А1 >=0 А3-П3 А3-П3 >=0 А2-П2 А2-П2 >=0 А1-П1 А1П1 >=0 Первые три неравенства означают необходимость превышения текущих активов над внешними обязательствами предприятия. Четвертое неравенство означает достаточность собственных средств не только для формирования внеоборотных активов, но для покрытия (~10%) потребности в оборотных активах, что является соблюдением минимального условия финансовой устойчивости организации. Однако первое неравенство в РФ редко выполняется. Функциональный баланс. НГ КГ П4+П3-А4 П4+П3-А4 А3-П1 А3-П1 А1+А2-П2 А1+А2-П2 Критерии абсолютная ликвидность >=0 >=0 >=0 2.1.2. Анализ ликвидности и платежеспособности по относительным показателям. Коэффициент 1.Текущей ликвидности Формула расчета Ктл=(стр.210+240+250+260)/ Нормативно е значение >=2 5 (стр610+620+630+660) 2.Промежуточной (критической) ликвидности Кпл=(стр.240+250-260)/ >=0,7 *(текущей ликвидности по ФА (стр610+620+630+660) АУ) 3.Абсолютной ликвидности ** Кал=(стр.250+260)/ (стр610+620+630+660) >=0,1-0,7 4.Степень платежеспособности Ксп=12*КО/Вопл (годовая выручка-брутто <3 месяцев по текущим обязательствам *** по оплате) 5.Показатель обеспеченности КобеспА обязательств должника его =(ОА(ликвидные)+ВА(скоррект))/(КО+ДО активами **** ) ВА(скоррект)=ВА-дел реп-орг расх>1 капвлож и не заверш капвлож в арендованные ОС Можно сравнить Ктл и Ктл-реальный и выяснить как влияют неликвиды. Коэффициент текущей реальной ликвидности = ОА (уточненные неликвиды)/КО=(стр.290220-230-(Неликвиды сырья, ГП из стр.210)/КО. На основании динамики и сравнения данных показателей с нормативными можно сделать вывод, способно ли предприятие рассчитываться по краткосрочным обязательствам, испытывает ли существенные затруднения в наиболее ликвидных активах (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), для покрытия наиболее срочных обязательств, а, следовательно, диагностировать кризисные явления в деятельности предприятия. Показатели Кал, Кпл, Ксп, КобеспА включены в Правила проведения арбитражными управляющими финансового анализа в процедурах банкротства. 2.2. Анализ степень финансовой устойчивости по относительным показателям. Анализ финансового риска и степени защищенности вложенного капитала производится по показателям финансовой устойчивости, характеризующих структуру капитала с позиции платежеспособности и финансовой стабильности развития. Динамика показателей оценки финансовой устойчивости организации за отчетный год Оптимальн Показатель Расчет ое значение 1.Коэффициент автономии (финансовой СК/А >=0,5 независимости) * 2.Финансовый леверидж (рыяаг) ЗК/СК <=0,7 3.Коэффициент финансовой устойчивости: (СК+ДО)/А >=0,7 4.Коэффициент обеспеченности оборотных (СК-ВА) /ОА >0,1 активов собственными средствами КОСС ** 5.Доля просроченной кредиторской Просроченная КРЗ/П 0 задолженности в пассивах *** 6.Доля всей ДЗ в совокупных активах **** ДДЗ+КДЗ+ПОА/А ПОА – потенциальные ОА = списанная в убыток ДЗ и сумма выданных гарантий и поручительств. Численные значения коэффициентов автономии, финансовой устойчивости, КОСС показывают, какую роль в формировании активов организации играет собственный капитал. Значительное превышение собственного капитала над заемными средствами обеспечивает относительно устойчивое положение организации. Коэффициенты 1, 3, 4, 5 – включены в Правила ФА АУ. 2.3.Оценка устойчивости финансового положения предприятия по сопоставлению запасов и источников их формирования. Финансовая устойчивость организации — это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. 6 Сущность финансовой устойчивости – обеспеченность хотя бы запасов и затрат источниками их формирования. Запасы должны финансироваться за счет собственных источников и краткосрочных обязательств и лишь в редких случаях за счет долгосрочных обязательств. Сопоставление запасов с источниками их формирования позволяют оценить степень устойчивости финансового положения предприятия (нормальное, затруднительное, предкризисное, кризисное, масштаб кризиса). При этом возможно несколько подходов. В первом подходе оценивается, есть ли запас финансовой прочности. При этом финансовые источники определяются как сумма собственных оборотных средств (СК-ВА), краткосрочных кредитов и займов (КЗС), кредиторская задолженность товарного характера (КРЗТ) и сравниваются с величиной запасов (З) стр.210 (СК-ВА+КЗС+КРЗТ ? З). По данным баланса ФИ рассчитываются: ФИ=стр.490-стр.190+стр.610+стр.621, Результат сопоставления Степень прочности ФИ > З Запас прочности имеется ФИ = З Нет запаса прочности ФИ < З Состояние неудовлетворительное При втором подходе (функциональный баланс) используют следующие принципиальные характеристики: абсолютная устойчивость предприятия, нормальная устойчивость, минимальная финансовая неустойчивость, предкризисное состояние предприятия (легкий кризис, глубокий кризис, катастрофа). Характеристики финансового состояния обобщены в таблице. Оценка Сопоставление Формула расчета по данным финансового баланса состояния Абсолютная З < СОС*+КЗС 210<(490+640+650-190+610) устойчивость Нормальная З = СОС*+КЗС 210=(490+640+650-190+610) устойчивость Минимальная З = СОС+КЗС+(КРЗ-ДЗ) 210=СОС*+610+(620-240) финансовая КРЗ-ДЗ – источник неустойчивость ослабляющий финансовую напряженность Предкризисное З > СОС+КЗС .210>СОС*+610 состояние З > СОС+КЗС+(КРЗ-ДЗ) 210>СОС*+610+(620-240) Методика оценки неудовлетворительности структуры баланса и неплатежеспособности предприятия В российской практике длительное время с 1994 года по 2003 год для прогнозирования вероятного банкротства использовалась так называемая «официальная методика» определения неплатежеспособности предприятий. Система показателей и критериев для данной методики была утверждена Постановлением Правительства РФ № 498 от 20.05.1994 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» [__]. Методика основывалась на норме первого закона о банкротстве, по которой предприятие признавалось несостоятельным, в частности, если имело неудовлетворительную структуру баланса. Сама методика была изложена в Распоряжении Федерального управления по делам о 7 несостоятельности (банкротстве) (ФУДН) № 31-р от 12.08.1994 «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» [__]. В 2003 году Постановление Правительства № 498 было отменено Постановлением Правительства от 15.03.2003 № 218 «О порядке предъявления требований по обязательствам перед Российской Федерацией в делах о банкротстве и в процедурах банкротства». Однако Распоряжение № 31-р осталось действующим, поэтому многие экономисты продолжают использовать данную методику, для прогнозирования вероятности несостоятельности предприятии, а также для оценки возможности восстановления или утраты платежеспособности. В указанной методике оценка неудовлетворительности структуры баланса неплатежеспособных предприятий проводится по коэффициенту текущей ликвидности (Ктл) и коэффициенту обеспеченности собственными средствами (КОСС), а возможность восстановления (утраты) платежеспособности по коэффициенту восстановления (Квосст) (коэффициенту утраты (Кутр)). Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств и рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам: Ктл=ОА/КО. Нормативное значение принимается равным 2. По данным баланса Ктл рассчитывается как: стр.290 Ктл=-----------------------------------------------стр.610+стр.620+стр.630+стр.660 Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется как отношение собственного оборотного капитала к оборотным активам: КОСС=(СК-ВА)/ОА. Нормативное значение равно 0.1. По данным баланса КОСС рассчитывается: стр.490-стр.190 КОСС=--------------------------------------------стр.290 По предписанной методике по данным баланса рассчитывают Ктл и КОСС на конец отчетного периода (обычно год) и сравнивают с нормативными значениями. Если хотя бы один из коэффициентов на конец отчетного периода ниже нормативного значения, то структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным. В этом случае для проверки возможности восстановления платежеспособности через 6 месяцев рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности: Ктлк.п.+(Ктлк.п.-Ктлн.п.)*6/Т(мес) Квосст=--------------------------------------------------------- , 2 где Ктлн.п., Кплк.п. – фактические значения коэффициентов текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода соответственно, 6 – период восстановления платежеспособности в месяцах, Т – отчетный период в месяцах, 2 – нормативное значение Ктл. Если Квосст>=1, то предприятие имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность. Если Квосст<1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность через 6 месяцев. 8 Если оба коэффициента Ктл и КОСС на конец периода превышают нормативные значения, то структура баланса предприятия признается удовлетворительной, а предприятие платежеспособным. В этом случае для проверки возможности потери платежеспособности через 3 месяца рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности: Ктлк.п.+(Ктлк.п.-Ктлн.п.)*3/Т(мес) Кутр=--------------------------------------------------- , 2 где Ктлн.п., Кплк.п. – фактические значения коэффициентов текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода соответственно, 3 – период утраты платежеспособности в месяцах, Т – отчетный период в месяцах, 2 – нормативное значение Ктл, Если Кутр>=1, то предприятие не потеряет свою платежеспособность. Если Кутр<1, то предприятия может потерять свою платежеспособность через 3 месяцев, если не будут приняты меры по изменению динамики текущей ликвидности. Рассмотренная методика в большей степени была актуальна для Федеральных государственных предприятий и предприятий с долей (вкладом) собственности РФ в уставных капиталах, превышающей 25%. В случае признания таких предприятий неплатежеспособными Федеральная служба России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению (ФСДН) (впоследствии переименованная в Федеральную службу России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО России)) применяла соответствующие меры в рамках своей компетенции. В качестве таких мер могли быть: смена руководства, продажа имущества, реструктуризация, реорганизация, приватизация, ликвидация. В целях выбора конкретных мер по санации или ликвидации указанных предприятий проводился углубленный анализ их финансово-хозяйственной деятельности на основании дополнительной запрашиваемой у предприятий информации. Предприятия с удовлетворительной структурой баланса, но имевшие реальную угрозу утраты платежеспособности ставились на соответствующий учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве) (ФУНД) при Госкомимуществе России. На основании Методических положений 31-р в отношении предприятий любых форм собственности осуществлялась подготовка заключений для арбитражных судов по вопросам оценки финансового состояния предприятий и структуры их балансов. Для признанных неплатежеспособными предприятий, перед которыми государство имело не исполненные в срок обязательства по оплате обязательного государственного заказа, в соответствии с Методическими положениями № 31-р устанавливалась связь неплатежеспособности с задолженностью государства. Анализ проводился на основании справки о структуре государственной задолженности, договоров на выполнение государственного заказа, распоряжений, иных документов, подтверждающих наличие задолженности. На основании данных внутренней отчетности рассчитывался скорректированный коэффициент текущей ликвидности Ктл* в том предложении, что если бы государство своевременно погасило задолженность, то предприятие, в свою очередь, могло погасить часть своих текущих обязательств в размере оплаченной государственной задолженности. Таким образом, при расчете Ктл* сумма задолженности государства вычиталась и из суммы оборотных активов, и из суммы краткосрочных обязательств. Кроме того, сумма краткосрочных обязательств уменьшалась на сумму платежей по обслуживанию просроченной задолженности государства перед предприятием (потерянная выгода): ОА - Рi Ктл*=----------------------------КО - Рi - Z Сумма платежей по обслуживанию задолженности государства рассчитывалась исходя из объемов и продолжительности периода дебиторской задолженности по каждому из не исполненных в срок государственных обязательств, при этом каждая задолженность 9 дисконтировалась по ставке Центрального Банка России, действовавшей на момент возникновения задолженности: n Z = Pi * ti * Si /100/360, i=1 где Z - сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед предприятием, - Pi - объем государственной задолженности по i-тому не исполненному в срок обязательству государства, - ti - период задолженности по i-тому не исполненному в срок обязательству государства в днях, - Si - годовая учетная ставка ЦБ на момент возникновения задолженности в процентах. Если скорректированный коэффициент текущей ликвидности оказывался больше или равен критериальному значению, Ктл*>=2, то неплатежеспособность предприятия считается непосредственно связанной с задолженностью государства перед ним. Если Ктл*<=2 установленная неплатежеспособность предприятия считается не связанной непосредственно с задолженностью государства перед ним, либо (при отсутствии документов) признавалась не установленной. Рассмотренная методика имеет следующие основные недостатки: - на основе установленной системы критериев для определения неудовлетворительности структуры баланса в российской экономике неплатежеспособными могут быть признаны до 80% предприятий в любой отрасли, - указанная система критериев не позволяет выявить предприятия, которые можно вывести из кризиса путем эффективной реструктуризации и диверсификации их деятельности, - в расчете коэффициента текущей ликвидности не учитывается влияние структуры оборотных активов: из оборотных активов не исключаются низко ликвидные и неликвидные оборотные активы (дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, и т.д.), - в расчете коэффициента обеспеченности собственными средствами собственный капитал учитывается не полностью, - в расчет коэффициента восстановления (утраты) на период, который отводится на восстановление (утрату) платежеспособности, закладывается старая, сложившаяся в отчетном периоде динамика показателя текущей ликвидности без учета фактического изменения условий хозяйствования в указанные периоды (реализация управленческих решений). В целях реализации государственной политики по предупреждению банкротства крупных, экономически или социально значимых организаций в 2000 году на Федеральную службу по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО России) Правительством РФ было возложено проведение мониторинга финансового состояния таких предприятий. Учет платежеспособности крупных, экономически или социально значимых организаций в соответствии с Распоряжением ФСФО РФ от 20.12.2000 № 226-р «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности» (утратило силу по Распоряжению ФСФО РФ от 07.04.2003 № 4-р) осуществлялся на основании оценки показателя, характеризующего степень платежеспособности организации по текущим обязательствам (в месяцах): Степень платежеспособности по текущим обязательствам=12*КО/Выручка, где КО – краткосрочные обязательства, принимаемые в расчете коэффициентов ликвидности, Выручка – годовая валовая выручка (выручка-брутто) по оплате, 12 – число месяцев в году. В зависимости от значения показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам, рассчитанным на основе данных за последний отчетный период, организации ранжируются на три группы: 10 - платежеспособные организации, у которых значение указанного показателя не превышает 3 месяца; - неплатежеспособные организации первой категории, у которых значение указанного показателя составляет от 3 до 12 месяцев; - неплатежеспособные организации второй категории, у которых значение указанного показателя превышает 12 месяцев. Выводы о платежеспособности организации заносятся в базу данных мониторинга для отслеживания динамики платежеспособности в будущем, а также для принятия управленческих решений в отношении неплатежеспособных предприятий в пределах компетенции ФСФО. Для обеспечения единого подхода к финансовому мониторингу Приказом ФСФО России № 16 от 23.01.2001 были утверждены «Методические рекомендации по проведению анализа финансового состояния организаций». Для проведения анализа финансового состояния используются данные бухгалтерского баланса (форма 1), отчета о прибылях и убытках (форма 2), отчета о движении денежных средств (форма 4), приложения к бухгалтерскому балансу (форма 5), а также другие данные, получаемые ФСФО России при проведении финансового мониторинга организаций. Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности. Согласно методике анализ базируется на расчете 26 показателей сгруппированных по признакам, характеризующим различные аспекты деятельности организации. Комплексные (рейтинговые) оценка вероятности банкротства В зарубежной и российской практике прогнозирования банкротства применяются методические подходы, использующие несколько ключевых показателей (от двух до семи) Xi, характеризующих финансовое состояние предприятия. Как правило, на основе этих показателей в большинстве методик строится комплексный (интегральный) критерий Z, который и является количественной оценкой вероятности банкротства. Для построения комплексного критерия обычно используется «модель суммы» ключевых показателей с весовыми коэффициентами ai (значимость используемого в модели показателя): Z=a1*X1+a2*X2+… +an*Xn Весовые коэффициенты ai определяются методом мультипликативного дискриминантного анализа путем обработки статистической выборки реальных предприятий, часть из которых обанкротилась. Одной их простейших моделей прогнозирования вероятности банкротства считается двухфакторная Z-модель. В качестве ключевых показателей используются коэффициент текущей ликвидности (степени покрытия краткосрочных пассивов, оборотными активами), Ктл, и коэффициента финансовой зависимости (доли заемных средств в совокупных пассивах организации) Кфз. Двухфакторная модель в практике американской аналитиков имеет вид: Z= - 0,3877 – 1,0736*Ктл + 0,0579*Кфз. Если значение Z, рассчитанное по показателям исследуемого предприятия оказывается отрицательным, то вероятность банкротства предприятия в течение ближайшего года невелика. Положительное значение Z указывает на высокую вероятность банкротства. Недостаток двухфакторной модели состоит в том, что многообразие финансовых процессов не всегда отражается в коэффициентах платежеспособности, используемых в качестве ключевых показателей модели. Следовательно, рассмотренная двухфакторная модель не обеспечивает всестороннюю оценку финансового состояния предприятия, поэтому возможны значительные отклонения прогноза от реальности. В 1977 году британским аналитиком Р.Таффлером была предложена четырехфакторная прогнозная модель для компаний, акции которых котируются на бирже. При разработке этой модели данные обанкротившихся и платежеспособных компаний обрабатывали компьютерным 11 путем. Затем, используя статистические методы, производили построение модель платежеспособности, которая наилучшим образом описывала поведение двух групп компаний (обанкротившихся и платежеспособных). При этом выявлялись наилучшие для использования в модели ключевые показатели Xi, и коэффициенты ai. В результате была получена следующая четырехфакторная модель: Z = 0,53*X1 + 0,13*X2 + 0,18*X3 + 0,16*X4, где X1 = Прибыль от реализации / Краткосрочные обязательства, X2 = Оборотные активы / Сумма обязательств, X3 = Краткосрочные обязательства / Сумма активов, X4 = Выручка / Сумма активов. Значение Z, превышающее 0,3, свидетельствует о неплохих долгосрочных перспективах фирмы, если значение Z меньше 0,2, то высока вероятность банкротства. Рассмотренная модель Таффлера достаточно точно прогнозирует финансовое состояние западных компаний. Для диагностики банкротства предприятий Великобритании Дж.Блиссом в 1972 году была разработана также четырехфакторная дискриминантная модель следующего вида: Z = 0,063*X1 + 0,092*X2 + 0,057*X3 + 0,001*X4, где X1 = Оборотный капитал / Сумма активов, X2 = Прибыль от реализации / Сумма активов, X3 = Чистая прибыль / Сумма активов, X4 = Собственный капитал / Заемный капитал. В данной модели предельным значением Z является 0,037: при значении Z больше 0,037 вероятность банкротства мала, при значении Z меньше указанного предела вероятность банкротства велика. Недостатком четырехфакторных моделей является то, что в них не учитываются коэффициенты финансовой устойчивости и рыночной активности предприятия. Наибольшее распространение в странах с развитой рыночной экономикой получила пятифакторная модель Z-счета Альтмана. Модель построена с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа и в первом приближении позволяет разделить хозяйствующих субъектов на потенциальных банкротов и не банкротов. Существует две разновидности модели Альтмана: - оригинальная модель – разработанная в 1968 году, для предприятий, акции которых котировались на фондовом рынке США, - усовершенствованная модель, разработанная в 1983 году для промышленных и непромышленных предприятий. В основу оригинальной модели положении такие ключевые показатели как доля собственных оборотных средств в активах организации, экономическая рентабельность (рентабельность активов), уровень доходности активов, соотношение собственного капитала в рыночной оценке, коэффициент оборачиваемости активов. Оригинальная модель имеет вид: Z = 1,2*X1 + 1,4*X2 + 3,3*X3 + 0,6*X4 + 1,0*X5, где X1 = Собственные оборотные средства / Сумма активов, X2 = Чистая прибыль / Сумма активов, X3 = Прибыль до налогообложения и выплаты процентов / Сумма активов, X4 = Собственный капитала (рыночной стоимости акций) / Заемный капитал, X5 = Выручка-нетто / Сумма активов. В зависимости от полученного значения Z-счета можно судить об угрозе банкротства (таблица 2.___). Таблица 2.__. Степень угрозы банкротства в зависимости от значения Z-счета Z-счет Угроза банкротства в течение 12 1,80 и менее 1,81 -- 2,7 2,8 – 2,9 2,99 и более ближайшего года (с вероятностью 95%) Очень высокая Высокая Возможная Маловероятная Усовершенствованная модель Альтмана, разработанная для производственных предприятий, не являющихся открытыми акционерными обществами, имеет вид: Z = 0,717*X1 + 0,847*X2 + 3,107*X3 + 0,420*X4 + 0,998*X5, где X1 = Собственные оборотные средства / Сумма активов, X2 = Резервный капитал + нераспределенная прибыль / Сумма активов, X3 = Прибыль до налогообложения и выплаты процентов / Сумма активов, X4 = Собственный капитала (в балансовой оценке) / Заемный капитал, X5 = Выручка-нетто / Сумма активов. Прогнозируемая степень угрозы банкротства в зависимости от значения Z-счета для производственных предприятий представлена в таблице 2.__. Таблица 2.__. Степень угрозы банкротства в зависимости от значения Z-счета Z-счет Степень угрозы банкротства Менее 1,23 Высокая 1,23 -- 2,9 Зона неведения Более 2,9 Низкая Рассмотренные модели комплексной оценки вероятности банкротства и особенно модели Альтмана довольно широко применяются на западе, однако в практике диагностики кризисного состояния российских предприятий часто дают неадекватную оценку. Один из недостатков заложен в самом построении комплексного показателя на основе модели суммы. Модель суммы может давать некорректный результат, если хотя бы один из ключевых показателей окажется выше некоторой границы. Завышенное значение Z-счета будет говорить об отсутствии фатальных перспектив для предприятия, хотя все остальные показатели будут свидетельствовать об обратном. Некоторые российские экономисты считают, что использовать рассмотренные комплексные модели и, в частности, модели Альтмана в условиях переходной экономики для российских предприятий нецелесообразно по следующим основаниям: - несопоставимость факторов, генерирующих угрозу банкротства, - различия в учете отдельных показателей, - влияние инфляции на формирование показателей - несоответствие балансовой и рыночной стоимости отдельных активов и др. По мнению таких экспертов требуется корректировка коэффициентов значимости показателей в модели, а, возможно, и выбор иных ключевых показателей. Следует отметить, что модель Альтмана используется в некоторых программах оценки финансового состояния организаций и прогнозировании вероятности банкротства. Некоторые кредитные организации (обычно ОАО) также используют данную модель. Существует мнение, что модель Альтмана можно использовать как ориентир в предсказании банкротства, дополнив системой неформальных критериев. По представленным моделям угроза банкротства оценивается с разной вероятностью для различных временных периодов. Так двухфакторная модель банкротства дает прогноз с большей вероятностью (~74%) на период более двух лет. Четырехфакторные модели также со значительной вероятностью (~68%) обеспечивают прогноз на период более двух лет. Оригинальная пятифакторная модель Альтмана обладает высокой предсказательной 13 вероятностью (~85%) на ближайший год. Усовершенствованная модель Альтмана также имеет высокую вероятность прогноза (~88%) на ближайший год. Диагностику угрозы банкротства можно осуществлять по пятифакторной модели У.Бивера, основанной на расчете следующих показателей: рентабельности активов, доли заемных средств в пассивах (коэффициент финансовой зависимости), коэффициента текущей ликвидности, доли чистого оборотного капитала в активах, коэффициенте Бивера, определяемом как отношение суммы чистой прибыли и амортизации к заемным средствам. Весовые коэффициенты для ключевых показателей модели Бивера не предусмотрены и комплексный показатель не вероятности банкротства не рассчитывается. Полученные значения данных показателей сравниваются с их нормативными значениями, определенными У.Бивером для трех видов компаний: благополучных, обанкротившихся в течение года, ставших банкротами с течение пяти лет, и делается вывод о вероятности банкротства исследуемого предприятия. Система показателей и их нормативных значений для трех групп предприятий представлена в таблице 2.__. Таблица 2.__. Прказатель Коэффициент Бивера Коэффициент текущей ликвидности Рентабельность активов Коэффициент финансовой зависимости Доля собственных оборотных средств в активах Система показателей У.Бивера. Нормативные значения показателей Группа 1, Группа 2, за Группа 3, за Расчет благополучные 5 лет до 1 год до компаниибанкротства банкротства (Чистая прибыль + амортизация) / Заемный 0,4—0,45 0,17 -0,15 капитал Оборотные активы / Краткосрочные 2—3,2 1—2 <=1 обязательства Чистая прибыль / Активы 6--8 4 -22 Заемный капитал / Активы <=37 37-50 50-80 Собственные оборотные средства / Активы 0,3—0,4 <=0,3 ~0,06 Кроме зарубежных моделей применяется модель прогноза риска банкротства, разработанная учеными Иркутской государственной экономической академии, модель Rсчета. Предложенная четырехфакторная модель имеет вид: R = 0,717*K1 + 0,847*K2 + 3,107*K3 + 0,420*K4, где K1 = Оборотные активы / Сумма активов, K2 = Чистая прибыль (убыток) / Собственный капитал, K3 = Выручка-нетто / Сумма активов, K4 = Чистая прибыль (убыток) / Суммарные затраты по продажам. Взаимосвязь вероятности банкротства с численным значением R-счета представлена в таблице 2.__. Таблица 2.__. Оценка вероятности банкротства по значению R-счета Значения R-счета Вероятность банкротства, % 14 Менее 0 Максимальная (90—100) От 0 до 0,18 Высокая (60—80) От 0,18 до 0,32 Средняя (35—50) От 0,32 до 0,42 Низкая (15—20) Более 0,42 Минимальная (до 10) Достоинством данной модели является то, что ее разработка производилась по данным отечественных организаций. Кроме четырехфакторной модели R-счета с целью диагностики возможного банкротства для условий функционирования российских предприятий Р.С.Сайфуллиным и Г.Г.Кадыковым была предложена модель расчета рейтингового числа: R = 2*K1 + 0,1*K2 + 0,08*K3 + 0,45*K4 + K5, где K1 = Собственные оборотные средства / Оборотные активы (коэффициент обеспеченности собственными средствами), K2 = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства (коэффициент текущей ликвидности), K3 = Выручка-нетто / Сумма активов (коэффициент оборачиваемости активов), K4 = Чистая прибыль (убыток) / Выручка (чистая рентабельность продаж), K5 = Чистая прибыль (убыток) / Собственный капитал (чистая рентабельность собственного капитала). Если расчетное значение рейтингового числа превышает единицу, то для такой организации банкротство маловероятно, в противном случае финансовое состояние предприятия характеризуется как неудовлетворительное и ему может угрожать банкротство. Качественные многофакторные оценки потенциального банкротства. Ориентация на какой-либо один критерий, даже весьма привлекательный, не всегда оправдана на практике. Многие крупные аудиторские, консалтинговые и т.п. компании, занимающиеся аналитическими обзорами, прогнозированием и консультированием, используют для аналитических оценок системы критериев, являющихся индикаторами кризисных процессов в хозяйственной деятельности организаций. В отличие от количественных подходов к предсказанию банкротства в качестве самостоятельного можно выделить качественный подход, основанный на изучении совокупности характеристик, присущих бизнесу, развивающемуся по направлению к банкротству. Если для исследуемого предприятия характерно наличие таких характеристик, можно дать экспертное заключение о неблагоприятных тенденциях развития. Качественными признаками вероятного банкротства может служить система критериев, основанная на рекомендациях Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания) и адаптированная российскими учеными (в частности Ковалевым В.В.) к российской специфике бизнеса. Указанная система признаков обычно подразделяется на две группы. К первой группе относятся критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения или складывающаяся динамика изменений которых свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве. К ним относятся: - повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности, выражающиеся в сокращении объемов производства, объемов продаж, хронической убыточности, - превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности, - чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений, 15 - низкие значения коэффициенты ликвидности и тенденция к их дальнейшему снижению, - хроническая нехватка оборотных средств (рабочего капитала), - увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников финансирования, - неправильная реинвестиционная политика, - превышение суммы заемных средств над установленными лимитами, - хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (участниками) в отношении возврата ссуд, выплаты процентов, дивидендов, - наличие и высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности, - наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов, - ухудшение отношений с кредитными организациями, - вынужденное использование новых источников финансовых ресурсов на менее выгодных условиях, - применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации, - потенциальные потери долгосрочных контрактов, - неблагоприятные изменения в портфеле заказов. Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но указывают на то, что при определенных условиях или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться. К таким критериям относятся: - потеря ключевых сотрудников аппарата управления, - вынужденные остановки, нарушения ритмичности производственного процесса, - недостаточная диверсификация деятельности предприятия, то есть чрезмерная зависимость от одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов др., - излишняя ставка на прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта, - участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом, - потеря ключевых контрагентов, - недооценка технического и технологического обновления предприятия, - наличие долгосрочных соглашений, успех которых зависит от политической конъюнктуры. Конкретные критические значения рассмотренных показателей должны быть детализированы по отраслям на основе накопления определенных статистических данных. К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подход к проблеме, к недостаткам – сложности принятия решений в условиях многокритериальной задачи, информационный характер показателей, субъективность прогнозного решения. Ранним признаком банкротства может служить снижение финансовой устойчивости организации, при этом особую тревогу должны вызывать: - резкое уменьшение денежных средств на счетах организации (увеличение денежных средств может свидетельствовать об отказе от дальнейших капиталовложений), - существенное увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение дебиторской задолженности также говорит о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции), - старение дебиторских счетов, - разбалансированность дебиторской и кредиторской задолженностей, - снижение объемов продаж или резкое увеличение объема продаж, в случае сброса продукции перед ликвидацией предприятия, - серьезные конфликты на предприятии, увольнение работников из руководящего состава. Финансовый анализ в процедурах банкротства В процедурах банкротства одной из обязанностей арбитражных управляющих является проведение финансового анализа должника. Финансовый анализ проводится в соответствии с «Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа», утвержденными 16 постановлением Правительства РФ № 367 от 25.06.2003. В Правилах определены принципы, условия проведения анализа, источники информации для проведения финансового анализа. При проведении финансового анализа арбитражный управляющий анализирует финансовое состояние должника на дату проведения анализа, его финансовую, хозяйственную и инвестиционную деятельность, положение на товарных и иных рынках. Финансовый анализ проводится арбитражным управляющим в целях: подготовки предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства; - определения возможности покрытия за счет имущества должника судебных расходов; - подготовки плана внешнего управления; - подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления (внешнего управления) и переходе к конкурсному производству; - подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению. - проверяется соответствие деятельности должника нормативным правовым актам, ее регламентирующим. Финансовый анализ проводится по следующим направлениям: 1.Расчети анализ коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника: - коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника – коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, показатель обеспеченности обязательств должника его активами, степень платежеспособности по текущим обязательствам, - коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника - коэффициент автономии (финансовой независимости), коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах), доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах, показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам, - коэффициенты, характеризующие деловую активность должника - рентабельность активов, норма чистой прибыли. Указанные коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их расчета рассчитанные поквартально не менее чем за 2-летний период, предшествующий возбуждению производства по делу о несостоятельности (банкротстве), а также за период проведения процедур банкротства в отношении должника, и динамика их изменения. 2. Анализируются причины утраты платежеспособности с учетом динамики изменения коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности; 3. Оцениваются результаты анализа хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках. 4. Проводится анализ активов и пассивов должника с учетом требований согласно приложению. 5. Проверяется возможность безубыточной деятельности.. 6. Делаются выводы: - о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника, - о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства, - о возможности (невозможности) покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему (в случае если в отношении должника введена процедура наблюдения). - о выявленных нарушениях нормативно-правовых нарушениях деятельности Результаты финансового анализа, проведенного арбитражным управляющим представляются собранию (комитету) кредиторов, в арбитражный суд, саморегулируемой организации арбитражных управляющих, членом которой данный арбитражный управляющий является. 17 ТЕМА 2 ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫЕ ПРИЗНАКИ БАНКРОТСТВА. ДОСУДЕБНАЯ САНАЦИЯ. 1. Продолжниковые и прокредиторские законодательные системы при несостоятельности. В развитых странах (США, Германия, Франция, Великобритания) законодательство о несостоятельности имеет разную направленность по преимущественному соблюдению интересов должника и кредиторов при банкротстве. Продолжниковая система (США, Франция) ориентирована на реабилитацию бизнеса, на защиту интересов должника. Прокредиторские правовые системы (Великобритания) отстаивают преимущественно интересы кредиторов. Однако такое деление правовых систем условно. В любом случае государство заинтересовано в установлении некоторого баланса удовлетворения требований кредиторов и сохранении бизнеса должника. Указанные нами системы и различаются в основном, в чью сторону смещен баланс. Что касается России и почему принят новый (третий) закон «О банкротстве» (127-ФЗ от 26.10.2002)? Первый закон от 1992 года отличался усложненной процедурой банкротства, фактически не работал. Неэффективные и убыточные предприятия продолжали существовать за счет кредиторов. Второй закон от 08.01.98 № 6 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» - заработал активнее. Принципиальное отличие от первого закона: процедура начала банкротства была максимально упрощена, неуплата более 3-х месяцев задолженности суммой более 500 МРОТ для юр.лиц (100 МРОТ для ПБОЮЛ), обращение в АС, возбуждение дела о банкротстве, практическое бесправие должника и собственников, невозможно было остановить процедуру банкротства, даже если должник получал возможность погасить задолженность, арбитражный управляющий выбирался кредиторами и зависел от них, кредиторы могли влиять на процедуру продажи имущества (или предприятия) должника в своих интересах. В итоге обанкротить было возможно практически любое предприятие, даже вполне успешное. В результате менялись собственники предприятий-должников, продавались за бесценок дорогостоящее оборудование и недвижимость, останавливалось производство. Закон № 6-ФЗ был явно прокредиторским. Он не выполнял основную функцию закона о банкротстве - согласование интересов кредиторов, должников и собственников. Фактически закон был инструментом для передела собственности. Третий закон о банкротстве имеет ряд принципиальных отличий от Закона № 6-ФЗ. Рассмотрим основные отличия. 2.Основные отличия и достоинства нового закона о банкротстве от ранее действовавших законов. 1.Закон о банкротстве устанавливает фиксированные значения минимальной задолженности, не соотносимое с МРОТ. Для организаций это 100 000 руб., а для граждан те же 10 000 руб. 2.Вводится новая процедура банкротства - финансовое оздоровление. 3. Инициирование банкротства усложнилось. Инициация банкротства по денежным обязательствам и по обязательным платежам различается. А) Требования кредитора к должнику по денежным обязательствам должны быть подтверждены вступившим в законную силу решением суда. (То есть для того чтобы задействовать процедуру банкротства, необходимо сначала в обычном порядке подать исковое заявление, выиграть дело в суде и оформить исполнительный лист. Только когда исполнительное производство не принесет результата, можно задействовать процедуру банкротства. Раньше кредитор мог выявить, когда долг ему превысит установленные 500 МРОТ, подождать три месяца и обратиться в суд. Арбитражный судья единолично, не оповещая должника мог принимать решения о возбуждении дела.) Б) Для начала процедуры банкротства по обязательным платежам требуется решение налоговой органа или таможни о взыскании имущества за счет должника. (В случае неуплаты налога в установленный срок представители МНС могут принудительно обратить взыскание на денежные средства организации на ее счетах в банках [п.1, ст.46 НК РФ]. При недостаточности денег в банке в счет налога можно изъять имущество фирмы [п.7, ст.46 НК РФ]. В этом случае налоговая инспекция направляет судебному приставу постановление о взыскании налога на счет имущества налогоплательщика. Если же 18 судебному приставу не удается погасить задолженность по налогам в течение 30 дней, то уполномоченные органы могут начать процедуру банкротства.) 4. Организация может, погасив долг, в любой момент остановить процедуру банкротства; 5. Государственным ведомствам стало проще участвовать в управлении процессом банкротства; 6. Изменилась очередность погашения долгов по обязательным платежам; 7. Повысились требования к арбитражным управляющим. 8. Установлена финансовая ответственность арбитражных управляющих. 9. Изменилась процедура выбора и назначения арбитражного управляющего. Должник получил право на отвод одного из трех кандидатов. 9. Введен институт само регулируемых организаций управляющих. Рассмотрим основные положения закона о банкротстве. 3. Общие положения и определения. ФЗ-127 принят в соответствии с ГК РФ, устанавливает основания для признания должника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок принятия мер по предупреждению банкротства, порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов. Действие ФЗ распространяется на все юридические лица, за исключением казенных предприятий, учреждений, политических партий и религиозных организаций. Применяется при несостоятельности граждан, в том числе индивидуальных предпринимателей. В статье 2 даются основные понятия, используемые в ФЗ. несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее - банкротство); должник - гражданин, в том числе индивидуальный предприниматель, или юридическое лицо, не способные удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение срока, установленного настоящим Федеральным законом; денежное обязательство - обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке и (или) иному предусмотренному ГК РФ основанию; обязательные платежи - налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и государственные внебюджетные фонды по законодательству РФ; руководитель должника - единоличный исполнительный орган юридического лица или руководитель коллегиального исполнительного органа, а также иное лицо, осуществляющее в соответствии с федеральным законом деятельность от имени юридического лица без доверенности; кредиторы - лица, имеющие по отношению к должнику права требования по денежным обязательствам и иным обязательствам, об уплате обязательных платежей, о выплате выходных пособий и об оплате труда лиц, работающих по трудовому договору; конкурсные кредиторы - кредиторы по денежным обязательствам, за исключением уполномоченных органов, граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, морального вреда, имеет обязательства по выплате вознаграждения по авторским договорам, а также учредителей (участников) должника по обязательствам, вытекающим из такого участия; (то есть поставщики, заимодавцы, подрядчики), уполномоченные органы – органы исполнительной власти на всех уровнях бюджета, уполномоченные представлять в деле о банкротстве, требования об уплате обязательных платежей и денежных обязательств, досудебная санация - меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником имущества должника - унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника, кредиторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства; наблюдение - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов; финансовое оздоровление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности; внешнее управление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности; конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов; мировое соглашение - процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами; 19 представитель учредителей (участников) должника - председатель совета директоров или иное лицо, избранное советом директоров (наблюдательным советом) или учредителями для представления их законных интересов при проведении процедур банкротства. Для унитарного предприятия - лицо, уполномоченное собственником имущества должникаю представитель комитета кредиторов - лицо, уполномоченное комитетом кредиторов участвовать в арбитражном процессе по делу о банкротстве должника от имени комитета кредиторов; представитель собрания кредиторов - лицо, уполномоченное собранием кредиторов участвовать в арбитражном процессе по делу о банкротстве должника от имени собрания кредиторов; арбитражный управляющий (временный, административный, внешний, конкурсный) - гражданин Российской Федерации, утверждаемый арбитражным судом для проведения процедур банкротства, являющийся членом одной из саморегулируемых организаций; временный управляющий -АУ для проведения процедуры наблюдения, административный управляющий – АУ для проведения финансового оздоровления; внешний управляющий - АУ для проведения внешнего управления и осуществления иных полномочий; конкурсный управляющий - АУ для проведения конкурсного производства и осуществления иных полномочий; мораторий - приостановление исполнения должником денежных обязательств и уплаты обязательных платежей; представитель работников должника - лицо, уполномоченное работниками должника представлять их законные интересы при проведении процедур банкротства; 4. Признаки банкротства (ст.3). Рассмотрение дел о банкротстве (ст.6). Для физ.лица (Гражданин) не способность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества. Для юр. лица не способность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Дела о банкротстве рассматриваются арбитражным судом. Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии: -требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100 тысяч рублей, -к должнику-гражданину - не менее 10 тысяч рублей, а также имеются признаки банкротства. 3. Для возбуждения дела о банкротстве по заявлению конкурсного кредитора, или уполномоченного органа по денежным обязательствам требования должны быть подтверждены вступившим в законную силу решением суда, арбитражного суда, третейского суда. Требования уполномоченных органов об уплате обязательных платежей принимаются во внимание для возбуждения дела о банкротстве, если они подтверждены решением налогового органа, таможенного органа о взыскании задолженности за счет имущества должника. 5. Состав и размер денежных обязательств и обязательных платежей (ст5). Состав и размер денежных обязательств и обязательных платежей определяются: заявленных до принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом - на дату подачи в арбитражный суд заявления, заявленных после принятия заявления, на дату введения каждой процедуры банкротства, следующей после наступления срока исполнения соответствующего обязательства. выраженных в иностранной валюте, курсу ЦБР на дату введения каждой процедуры банкротства, следующей после наступления срока исполнения соответствующего обязательства. Обязательства и платежи, учитываемые для определения признаков банкротства. Задолженность поставщикам, займы с учетом %, задолженность необоснованного обогащения (авансы, ошибочно переведенные суммы), за причинение вреда имуществу кредиторов без учета имущественных и финансовых санкций за нарушение исполнения обязательств по договорам (пени, штрафы, неустойки, возмещение убытков и т.д.). Размер денежных обязательств или обязательных платежей считается установленным, если он определен судом (истребование дебиторской задолженности в судебном порядке). Если должник оспаривает требования кредиторов, размер денежных обязательств или обязательных платежей, то размер денежных обязательств и платежей определяет АС. Требования кредиторов по текущим платежам, (денежные обязательства и обязательные платежи), возникшим после принятия заявления о признании должника банкротом, или срок исполнения которых наступил после введения соответствующей процедуры банкротства не включаются в реестр требований кредиторов. Кредиторы по текущим платежам при проведении соответствующих процедур банкротства не признаются лицами, участвующими в деле о банкротстве. 6. Право на обращение в арбитражный суд (ст.7). 20 Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом обладают должник, конкурсный кредитор, уполномоченные органы. Такое право у конкурсного кредитора, уполномоченного органа по денежным обязательствам возникает по истечении 30 дней с даты направления исполнительного документа в службу судебных приставов и его копии должнику. Право на обращение в арбитражный суд у уполномоченного органа по обязательным платежам возникает по истечении 30 дней с даты принятия решения о взыскании задолженности за счет имущества должника. 7. Право на подачу заявления должника в арбитражный суд (ст.8). Должник также имеет право подать в арбитражный суд заявление должника в случае предвидения банкротства, то есть при наличии обстоятельств, очевидно свидетельствующих о невозможности исполнить денежные обязательства и (или) уплатить обязательные платежи в установленный срок. 8. Обязанность должника по подаче заявления должника в арбитражный суд (ст.9). Руководитель должника или индивидуальный предприниматель обязан обратиться с заявлением должника в арбитражный суд не позднее, чем через месяц с даты возникновения следующих обстоятельств: А) удовлетворение требований части кредиторов приводит к невозможности исполнения должником денежных обязательств и обязательных платежей в полном объеме, Б) обращение взыскания на имущество должника сделает невозможной хозяйственную деятельность должника и др.; В) если при проведении ликвидации юридического лица установлена невозможность удовлетворения требований кредиторов в полном объеме. Ответственность гражданина-должника и органов управления должника В случае нарушения положений закона «О банкротстве» руководитель должника или учредитель, собственник имущества должника (унитарного предприятия), члены органов управления должника, члены ликвидационной комиссии, гражданин-должник обязаны возместить убытки, причиненные в результате такого нарушения. Неподача заявления должника в АС установленных случаях и в соответствующий срок влечет субсидиарную ответственность лиц, обязанных подать заявление должника, по обязательствам должника, возникшим после истечения установленного срока (месяц). В случае, если заявление должника подано должником в АС при наличии у должника возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме или должник не принял меры по оспариванию необоснованных требований заявителя, должник несет перед кредиторами ответственность за убытки, причиненные возбуждением дела о банкротстве или необоснованным признанием требований кредиторов. В случае банкротства должника по вине учредителей (участников) должника, собственника имущества должника (унитарного предприятия), по вине руководителя должника, на них может быть возложена субсидиарная ответственность по обязательствам должника в случае недостаточности его имущества. В случаях, установленных федеральным законом, руководитель должника - физическое лицо, члены органов управления должника - физические лица, а также должник-гражданин может быть привлечен к уголовной или административной ответственности. 9. Заинтересованные лица. по отношению к должнику – -основное или дочернее юр.лицо, руководитель должника, совет директоров (наблюдательный совет), коллегиальный исполнительный орган должника, главный бухгалтер (бухгалтер), в том числе указанные лица, освобожденные от своих обязанностей в течение года до момента возбуждения производства по делу о банкротстве; -лица, находящиеся с физическими лицами, указанными в близком родстве (супруг, родители, сестры, братья и их родственники по нисходящей линии, родители, сестры и братья супруга). 10. Арбитражные управляющие. Статья 20, 23, 24, 25, 26. Новый закон существенно повышает требования к арбитражным управляющим. На разных стадиях процедуры банкротства это временный, административный, внешний или конкурсный управляющий. Арбитражный управляющий должен: 1.быть зарегистрированным в качестве индивидуального предпринимателя; 2.иметь высшее образование; 3.иметь стаж руководящей работы не менее чем два года; 4.сдать теоретический экзамен по программе подготовки арбитражных управляющих; 5.пройти стажировку не менее 6 месяцев в качестве помощника арбитражного управляющего 6.не иметь судимости за преступления в сфере экономики; 7.являться членом одной само регулируемых организаций. Для сравнения закон № 6-ФЗ устанавливал минимальные квалификационные требования к арбитражным управляющим. Главное было получить лицензию в ФСФО. 21 Закон устанавливает права и обязанности арбитражных управляющих, ответственность, размер и порядок вознаграждения АУ. Ответственность арбитражного управляющего: за неисполнение профессиональных правил и обязанностей, установленных законом и Постановлением правительства - отстранение арбитражным судом от проведения соответствующей процедуры банкротства. За неисполнение профессиональных правил, установленных саморегулируемой организацией – исключение из этой организации. Финансовая ответственность арбитражных управляющих. При причинении убытков третьим лицам в следствии ненадлежащего исполнения своих обязанностей, АУ должен их возместить. Для этого: 1. Арбитражный управляющий должен заключить договор страхования ответственности на случай причинения убытков лицам, участвующим в деле о банкротстве. Минимальная сумма финансового обеспечения 3 млн. руб. 2. В течение десяти дней со дня утверждения судом арбитражный управляющий должен дополнительно застраховать свою ответственность. Сумма страховки зависит от балансовой стоимости активов должника на последнюю отчетную дату и определяется ст.20 (3%, если стть активов от 100 до 300 млн.руб, 6 млн.руб+2% со ст-ти активов, превышающей 300 млн.руб до стоимости активов до 1 млр.руб, 20млн+1% от ст-ти активов превышающих 1млр.руб.). Не могут быть утверждены в качестве арбитражных управляющих: -лица, заинтересованные по отношению к должнику, кредиторам; -лица, в отношении которых введена процедура банкротства; -лица, которые не возместили убытки, причиненные должнику, кредиторам, третьим лицам при исполнении обязанностей арбитражного управляющего; -лица, лишенные права занимать руководящие должности и (или) осуществлять предпринимательскую деятельность, -лица, не имеющие, заключенных договоров страхования ответственности на случай причинения убытков лицам, участвующим в деле о банкротстве. Вознаграждение арбитражного управляющего -за каждый месяц осуществления им своих полномочий определяется кредитором (собранием кредиторов) и утверждаемом арбитражным судом, в размере не менее 10000 рублей. -Конкурсным кредитором (собранием), уполномоченным органом может быть установлено дополнительное вознаграждение за счет средств кредиторов, утверждаемое арбитражным судом, -вознаграждение лицам, привлеченным арбитражным управляющим для обеспечения своей деятельности, выплачивается за счет имущества должника. 11. Саморегулируемые организации. Статья 21, 22. Закон вводит новый механизм управления – саморегулируемые организации арбитражных управляющих, наделяет их определенными функциями, правами и обязанностями. Эти структуры будут следить за соблюдением законодательства РФ своими членами, а также защищать их права и интересы. Организационно-правовая форма – некоммерческие организации. Требования для включения в единый государственный реестр: -не менее 100 членов, соответствующих требованиям к арбитражным управляющим, -участие членов не менее чем в 100 (в совокупности) процедурах банкротства, в том числе не завершенных на дату включения в государственный реестр; -наличие компенсационного фонда (общества взаимного страхования), сформированного исключительно в денежной форме за счет взносов членов в размере не менее чем пятьдесят тысяч рублей на каждого члена. Из компенсационного фонда будут выплачиваться средства в возмещении убытков, причиненных членами организации при исполнении обязанностей арбитражных управляющих. Функции: -защита прав и законных интересов, своих членов, контроль за их деятельностью, применение мер дисциплинарной ответственности; -обеспечение информационной открытости деятельности своих членов, процедур банкротства; -содействие повышению уровня профессиональной подготовки своих членов. 22 12. Компетенция органов исполнительной власти (ст.29). Правительство Российской Федерации: определяет порядок подачи заявлений уполномоченными органами и порядок представления требований по денежным обязательствам и обязательным платежам; определяет порядок проведения учета и анализа платежеспособности стратегических предприятий и организаций, утверждает общие правила деятельности арбитражного управляющего, проведения собраний кредиторов и комитетов кредиторов, подготовки отчетов арбитражного управляющего; правила проведения финансового анализа; правила проверки наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства; правила проведения и сдачи теоретического экзамена; правила проведения стажировки в качестве помощника арбитражного управляющего; правила проведения проверки саморегулируемой организацией деятельности своих членов - арбитражных управляющих, утверждает регулирующий орган для осуществления контроля за деятельностью саморегулируемых организаций. (Согласно Постановлению Правительства РФ от 14.02.2003 № 100 контроль за деятельностью саморегулируемых организаций с 03.03.2003 возложен на МинЮст РФ). 13. Предупреждение банкротства. Досудебная санация. В случае возникновения признаков банкротства, руководитель должника обязан направить учредителям, должника, собственнику имущества должника - унитарного предприятия сведения о наличии признаков банкротства. Учредители или собственник имущества должника, уполномоченные органы исполнительной власти обязаны принять своевременные меры по предупреждению банкротства и восстановлению платежеспособности должника до подачи заявления в арбитражный суд. Эти меры называются досудебной санацией. Меры по восстановлению платежеспособности должника, могут быть приняты кредиторами или иными лицами на основании соглашения с должником. Меры досудебной санации: финансовая помощь в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей и восстановления платежеспособности должника. ТЕМА 3. ПРОЦЕДУРЫ БАНКРОТСТВА При рассмотрении дел о банкротстве организации - наблюдение; финансовое оздоровление; внешнее управление; конкурсное производство; мировое соглашение. При рассмотрении дела о банкротстве гражданина - конкурсное производство; мировое соглашение; иные предусмотренные настоящим Федеральным законом процедуры банкротства. 1. Разбирательство дел о банкротстве в арбитражном суде. 1.Дело рассматривается в АС по месту нахождения (жительства) должника. 2.Лица участвующие в деле о банкротстве: должник; арбитражный управляющий; конкурсные кредиторы; уполномоченные органы; лицо, предоставившее обеспечение для проведения финансового оздоровления. 3. Лица, участвующие в арбитражном процессе по делу о банкротстве представитель работников должника; представитель собственника унитарного предприятия; представитель учредителей (участников) должника; представитель собрания кредиторов или представитель комитета кредиторов; 4.В письменном виде в установленных законом случаях подается заявление должника, или конкурсного кредитора о признании должника банкротом с определенным набором документов, устанавливаемых статьями 35, 38, или заявление уполномоченного органа с приложением решения налогового или таможенного органа о взыскании задолженности за счет имущества должника и сведения о задолженности по данным уполномоченного органа. 5. Принятие заявления о признании должника банкротом Судья арбитражного суда принимает заявление о признании должника банкротом, поданное с соблюдением требований, предусмотренных Арбитражным процессуальным кодексом. По обязательному заявлению должника заявление принимается арбитражным судом к производству и недостающие документы истребуются. Судья выносит определение о принятии заявления не позднее чем через пять дней с даты поступления указанного заявления в арбитражный суд. В определении о принятии заявления о признании должника банкротом указываются саморегулируемая организация, из числа членов которой арбитражный суд утверждает временного управляющего. Арбитражный суд направляет определение о принятии заявления заявителю, должнику, в регулирующий орган, заявленную саморегулируемую организацию с требованиями к кандидатуре временного управляющего или без него. 23 6.Отказ в принятии заявления может быть в случае: несоблюдения условий представления заявления, если в отношении должника уже возбуждено дело о банкротстве и введена одна из процедур банкротства, по основаниям Арбитражного процессуального кодекса. 7.Не принятое заявление и приложенные к нему документы возвращаются. 8.Утверждается арбитражный управляющий из числа 3 кандидатур, предложенных саморегулируемой организацией. Должник и представитель собрания кредиторов вправе отвести по одной кандидатуре, оставшаяся утверждается АС. (Если не воспользовались правом, суд утверждает кандидатуру, занимающую более высокую позицию в списке.) 9.Должник имеет право в течении 10 дней с даты получения определения суда о принятии заявления о признании его банкротом представить отзыв на принятое заявление с приложением доказательств необоснованности требований заявителя. 10.Арбитражный суд рассматривает обоснованность требований заявителя к должнику и может вынести следующие определения: - о признании требований заявителя обоснованными и введении наблюдения; -об отказе во введении наблюдения и об оставлении заявления без рассмотрения; об отказе во введении наблюдения и о прекращении производства по делу о банкротстве. 11.Судьей АС производится подготовка дела о банкротстве к судебному разбирательству, в ходе которой может быть назначена экспертиза выявления признаков фиктивного банкротства, а также приняты меры для примирения сторон. 12. Срок рассмотрения дела о банкротстве не более 7 месяцев. 13.По результатам рассмотрения дела о банкротстве арбитражный суд принимает один из следующих судебных актов, подлежащих немедленному исполнению: решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства; решение об отказе в признании должника банкротом; определение о введении финансового оздоровления; определение о введении внешнего управления; определение о прекращении производства по делу о банкротстве; определение об оставлении заявления о признании должника банкротом без рассмотрения; определение об утверждении мирового соглашения. При признании должника банкротом расходы на судебные издержки, пошлины, вознаграждения арбитражным управляющим возмещаются за счет имущества должника вне очереди. Если денежных средств и имущества у должника не хватает, то непогашенные указанные расходы обязан погасить заявитель. При отказе в признании должника банкротом судебные издержки за счет заявителя. ТЕМА 5. ОСОБЕННОСТИ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА В ПРОЦЕДУРАХ БАНКРОТСТВА. 1. Бухгалтерский и налоговый учет в процедурах наблюдения, финансового оздоровления, внешнего управления. Бухгалтерский и налоговый учет в процедурах банкротства - наблюдение и финансовое оздоровление – ведется в общеустановленном порядке, поскольку органы должника не отстраняются от управления организацией должником. Бухгалтерам следует обратить внимание на ограничения, накладываемые законом 127-ФЗ на ряд сделок, которые могут совершаться только с письменного согласия арбитражного управляющего, и на запрещения совершения некоторых операций (выплата доли при выходе учредителя и др.). Учет в процедуре внешнего управления также ведется в общеустановленном порядке, но уже не старыми органами управления должника, а внешним управляющим («командой», назначаемой внешним управляющим), с учетом специфики функционирования организации должника в указанной процедуре (зависит от мер, осуществляемых для восстановления платежеспособности). 2. Бухгалтерский учет в процедуре конкурсного производства при ликвидации организации. После открытия конкурсного производства полномочия по управлению организацией переходят к конкурсному управляющему. Какие действия производит конкурсный управляющий и привлеченные им специалисты (ликвидационная комиссия)? 1.Публикация сведений о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства (10 дней с даты утверждения). 2.Выявление кредиторов, рассылка письменных сообщений, рассмотрение обоснованности их требований, открытие реестра требований кредиторов (2 месяца с даты публикации сведений), закрытие реестр требований кредиторов. 24 3.Закрытие счетов должника, оставление (или открытие) одного рублевого (в необходимых случаях 1 валютного для получения дебиторской задолженности в валюте). 4.Инвентаризации имущества и обязательств, истребование имущества их чужого незаконного владения. 5.Оценка имущества (активов), для определения реальной стоимости активов (в том числе и обязательств). 6.Истребование дебиторской задолженности. 7.Анализ сделок и договоров должника. 8.Формирование конкурсной массы для последующей реализации. В течение конкурсного производства организация-банкрот обязана вести бухгалтерский учет и представлять отчетность, руководствуясь 129_ФЗ "О бухгалтерском учете", иными федеральными законами, ПБУ. Эта обязанность прекращается в момент завершения процедуры ликвидации юридического лица после внесения записи в единый государственный реестр юридических лиц на основании п.8 ст.63 (ГК РФ). Кроме этого, в соответствии с 127-ФЗ конкурсный управляющий обязан регулярно (раз в месяц или как установит собрание (комитет) кредиторов) представлять собранию кредиторов отчет о своей деятельности, включая информацию о финансовом состоянии должника и его имуществе, а арбитражному суду - по его требованию все сведения, касающиеся конкурсного производства. Отсюда следует, что наряду с обычной бухгалтерской отчетностью организация-должник обязана составлять специфическую отчетность. В соответствии с п.2 ст.63 ГК РФ после окончания срока для предъявления требований кредиторов ликвидационная комиссия составляет промежуточный ликвидационный баланс (далее - ПЛБ), который содержит сведения о составе имущества ликвидируемого юридического лица, перечне предъявленных кредиторами требований, а также о результатах их рассмотрения. После завершения расчетов с кредиторами ликвидационная комиссия составляет ликвидационный баланс (далее - ЛБ). Анализ нормативных и методических документов по этому вопросу показывает, что регламентированы лишь отдельные общие положения по составлению таких видов балансов. На практике разработка методики составления ПЛБ и ЛБ с учетом специфики ликвидации юридического лица – банкрота решается исходя из субъективных взглядов специалистов, входящих в состав ликвидационных комиссий. Промежутки времени, которые охватывают ПЛБ и ЛБ, различны и не совпадают с отчетными интервалами (квартал, год). Дата составления ПЛБ – закрытие реестра требований кредиторов (2 месяца+10 дней с даты назначения конкурсного управляющего, ст.63 ГК РФ и ст.142 Закона 127-ФЗ). Таким образом, ПЛБ включает период от последней даты составления баланса, предшествовавшей дате признания должника банкротом, до даты, на которую составлен ПЛБ. ЛБ составляется после расчетов с кредиторами, включает более длительный период: от даты составления ПЛБ до даты ликвидации юридического лица. Основная цель составления ПЛБ заключается в отражении реальной стоимости имущества должника, составляющего конкурсную массу. Поэтому кроме инвентаризации и независимой оценки имущества (балансовой стоимостью более 100 тыс. рублей.), проводится корректировка данных актива и пассива последнего баланса, предшествовавшего дате открытия конкурсного производства, с целью приведения стоимости имущества и обязательств к реальной стоимости путем уценки, дооценки (без учета для целей налогообложения), списания, отражения получения дебиторской задолженности, в том числе и задолженности, ранее списанной как безнадежная к получению. Хозяйственные операции, проводимые в течение периода, предшествующего составлению ПЛБ (указанные выше), должны быть отражены в бухгалтерском учете в соответствии с установленными правилами. Здесь же проводится списание кредиторской и дебиторской задолженности с истекшим сроком исковой давности (3 года), нереальной к взысканию по причине банкротства дебитора и т.д. По отраженным в учете хозяйственным операциям необходимо выявить финансовый результат (прибыль или убыток) и отразить соответствующей записью, списав сальдо счета 91-9 "Прочие доходы и расходы" на счет 99 "Прибыли и убытки". За основу построения ПЛБ может быть взята общепринятая структура бухгалтерского баланса (с необходимой степенью укрупнения или детализации статей) или принципиально иная структура. Один из вариантов структуры промежуточного ликвидационного баланса организации-банкрота показан ниже. Промежуточный ликвидационный баланс (один из вариантов построения) АКТИВ Н.п. К.п. ПАССИВ Н.п. К.п. 25 Текущие обязательства (ст134, Конкурсная масса: Нематериальные активы 136,137 закона 127_ФЗ) Основные средства (очередность в порядке ст.855 ГК Незавершенные капитальные затраты РФ). Доходные вложения в материальные Заявленные обязательства ценности (мораторий): Долгосрочные финансовые вложения 1-я очередь (требования граждан за Запасы причинение вреда жизни, здоровью, Дебиторская задолженность: компенсация морального вреда) -просроченная нереальная к 2-я очередь (выходные пособия, взысканию, з/плата, оплата авторских -просроченная реальная к взысканию, договоров), -текущая 3-я очередь (другие кредиторы). Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Социально значимые объекты (денежные средства после продажи включаются в конкурсную массу, ст.132 закона 127-ФЗ) Активы, необходимые для обеспечения деятельности Собственный капитал ликвидационной комиссии Валюта баланса Валюта баланса Актив баланса включает конкурсную массу, элементы которой представляются по степени возрастания ликвидности, и активы, необходимые для осуществления деятельности ликвидационной комиссии (оргтехника, инвентарь, канцелярские принадлежности, подотчетные суммы, оплаченные авансом услуги и пр.). Пассив баланса представлен собственным капиталом (уставным, резервным, нераспределенной прибылью и т.д.) и обязательствами в порядке очередности их погашения, включая текущие обязательства, возникшие в связи с осуществлением деятельности ликвидационной комиссии (задолженность по оплате услуг привлеченных специалистов и т.п.). ПЛБ представляется собранию (комитету) кредиторов для анализа состояния должника и принятия решений. В частности собранием кредиторов может быть принято решение о списании (а не взыскании в судебном порядке) сомнительной дебиторской задолженности, если судебные издержки на истребование задолженности могут превысить саму задолженность или увеличить сроки конкурсного производства. По окончании конкурсного производства (продажа имущества, расчет по требованиям кредиторов в установленном законом порядке) в соответствии с п.5 ст.63 ГК РФ составляется ликвидационный баланс (ЛБ), который представляется на утверждение кредиторам, учредителям, согласовывается с органами осуществляющими госрегистрацию предприятия. Окончательный ЛБ содержит информацию об итогах конкурсного производства, в том числе и о неудовлетворенных требованиях кредиторов. Актив ЛБ на начало отчетного периода представляет собой актив ПЛБ, а на конец периода должен быть равен нулю. Пассив ЛБ на начало периода – пассив ПЛБ, на конец периода представлен убытками предприятия и неудовлетворенными требованиями кредиторов. Итог пассива на конец периода (на момент ликвидации) равен нулю. 3. Заключительные операции при составлении ЛБ. При ликвидации организации ЛБ закрывается следующими записями: 1.Списание убытков от основной и прочей деятельности Дебет 99/Кредит 90_9, 91_9. Если прибыль, то обратные проводки. 2.Покрыты убытки за счет уставного капитала Дебет 80/Кредит 99, если прибыль, то увеличение уставного капитала Дебет 99/Кредит 80. 3.Если баланс прибыльный (можно что-то распределить среди учредителей): то оставшиеся денежные средства (имущество) распределяются между участниками (учредителями) юридического лица в порядке, установленном в учредительных документах. Отражение распределения капитала Дебет 80/Кредит 75, Отражение выплаты денежных средств Дебет 75/Кредит счета денежных средств (51, 50) Отражение выдачи имущества Дебет 75/Кредит 01, 04, 10, 41, 43.
