38.04.01.09 М2.В.ДВ.1 Инвестиционный анализ

Паспорт программы дисциплины
1.1.
Область применения программы
Рабочая программа дисциплины является частью основной образовательной
программы высшего образования в соответствии с ФГОС ВПО по направлению подготовки
_Магистр_ (квалификация (степень) «магистр») утвержден Приказом Министерства
образования и науки Российской Федерации от __ ___ 201_ г. N ___
1.2 Место дисциплины в структуре основной образовательной программы
Дисциплина М2.В.ДВ.1 Инвестиционный анализ (продвинутый уровень)
относится к Дисциплина по выбору циклу основной образовательной программы по
направлению подготовки 38.04.01.09 Финансовый аналитик базовой или вариативной части
1.3 Цели и задачи дисциплины – перечень планируемых результатов обучения
по дисциплине (модулю), соотнесенных с планируемыми результатами освоения:
(в соответствии с ООП ВО)
Формируемые компетенции
Осваиваемые
знания,
умения, владения
Код
Наименование
Общекультурные компетенции (ОК)
Способность принимать
З1- виды инвестиционных проектов,
ОК-4
организационно-управленческие
источники финансирования инвестиций,
решения и готовностью нести
методы оценки эффективности инвестиций,
ответственность, в том числе в
их преимущества и недостатки
нестандартных ситуациях
У1
использовать
методы
оценки
эффективности инвестиционных проектов;
В1
методологией
экономического
исследования;
З
У
В
профессиональные компетенции (ПК) по видам профессиональной деятельности
Финансовый аналитик
ПК-1
Способностью обобщать и
З1 - основные понятия категории и
критически оценивать
инструменты экономической теории и
результаты, полученные
прикладных экономических дисциплин;
отечественными и зарубежными
З2 –основы формирования инвестиционных
исследователями, выявлять
проектов.
перспективные направления,
З3 – государственную политику в плане
составлять программу
развития инвестиций.
исследований
У1 анализировать
во взаимосвязи
экономические явления, процессы и
институты на микро- и макроуровне
У2 использовать источники экономической,
социальной управленческой информации;
В1 методологией экономического
исследования
В2 современными методами сбора,
обработки и анализа экономических и
ПК-6
Способностью оценивать
эффективность проектов с учетом
фактора неопределенности
ПК-9
Способностью анализировать и
использовать различные
источники информации для
проведения экономических
расчетов
социальных данных
В3 навыками
самостоятельной работы,
самоорганизации
и
организации
выполнения поручений
З1 – понятие и виды инфляции,
З2 понятие и виды рисков.
З3 – понятие альтернативные проекты
У1 применять методы оценки инвестиций
при инфляционном воздействии на
денежные потоки
У2применять корректировки денежных
потоков при воздействии фактора риска
У3 выбирать более эффективные проект из
существующих альтернативных
В1 статическими методами оценки
эффективности инвестиций.
В2 динамическими
методами
оценки
эффективности
инвестиций.
З1 понятие статические и динамические
методы оценки
З2 источники информации инвестиционного
анализа
У1 использовать источники экономической,
информации;
У2 осуществлять сбор и обработку данных
для расчета
В1 терминологическим аппаратом анализа;
В2 терминологическим аппаратом
ивестиций;
В3 методологией экономического
исследования
1.4 Связь с другими дисциплинами учебного плана
Перечень действующих и предшествующих
дисциплин
1. Инвестиционный анализ
2. Семинар «Анализ финансовой
отчетности(продвинутый уровень)
3. Анализ финансовых рынков
4. Маркетинговый анализ
5. Методология экономического анализа
деятельности организации
Перечень последующих дисциплин, видов
работ
1. Стратегический анализ и
прогнозирование
2. Научно-исследовательская работа
2. Содержание дисциплины (модуля), способы и методы учебной деятельности преподавателя
Методы обучения – система последовательных, взаимосвязанных действий, обеспечивающих усвоение
содержания образования, развитие способностей обучающихся, овладение ими средствами самообразования и
самообучения; обеспечивают цель обучения, способ усвоения и характер взаимодействия преподавателя и
обучающегося; направлены на приобретение знаний, формирование умений, навыков, их закрепление и
контроль.
Монологический (изложение теоретического материала в форме монолога)
Показательный (изложение материала с приемами показа)
Диалогический (изложение материала в форме беседы с вопросами и ответами)
Эвристический (частично поисковый) (под руководством преподавателя обучающиеся
рассуждают, решают возникающие вопросы, анализируют, обобщают, делают выводы и
решают поставленную задачу)
Проблемное изложение (преподаватель ставит проблему и раскрывает доказательно пути
ее решения)
Исследовательский (обучающиеся самостоятельно добывают знания в процессе разрешения
проблемы, сравнивая различные варианты ее решения)
Программированный (организация аудиторной и самостоятельной работы обучающихся
осуществляется в индивидуальном темпе и под контролем специальных технических средств)
Другой метод, используемый преподавателем (формируется самостоятельно), при этом в п.п.
2.1.-2.4. дается его наименование, необходимые пояснения
М
П
Д
Э
ПБ
И
ПГ
Приведенные в таблице сокращения обозначения педагогических методов используются составителем
Рабочей программы для заполнения п.п. 2.1., 2.2. и 2.3. в столбце «Методы».
2.1.Аудиторные занятия (лекции, лабораторные, практические, семинарские)
1-4
4
1-2
2
3-4
2
514
5-6
Реализуемые
компетенции
тема (раздел), краткое содержание
Очная форма обучения
Практические занятия 3 сем
Модуль1: Теоретические основы инвестиционного анализа
Практическое занятие 1.
Тема1. Содержание и сущность инвестиций
1.1.Понятие инвестиций, их сущность.
1.2. Классификация основных видов инвестиций.
1.3. Основные факторы, влияющие на объем инвестиций.
1.4. Роль государства в инвестиционном процессе.
1.5.Субъекты инвестиций, их виды и классификация.
1.6 Инвестиционная деятельность и объекты инвестирования
Практическое занятие 2
Тема 2 «Инвестиционный проект, основные понятия и его содержание»
2.1 Инвестиционный проект, его сущность.
2.2. Понятие цели проекта.
2.3. Понятие жизненный цикл инвестиционного проекта.
2.4. Основные критерии классификации инвестиционных проектов.
Модуль 2 Практические аспекты инвестиционного анализа
10
2
Модуль, вид занятия,
Методы
в том числе в
интерактивной
форме, час.
Кол. час
Неделя
Очная форма обучения
2
Практическое занятие 3
Тема 3 «Статические и динамические методы инвестиционных расчетов»
3.1 Условия применения статических методов.
3.2 Методы расчета среднегодовой прибыли на инвестиционный капитал и
Э
ПК-1
Э
ПК1
ПБ
ПК9
7-8
2
2
910
4
4
1112
1
1
1314
1
1
рентабельность инвестиций.
3.3 Точка безубыточности.
3.4 Срок окупаемости инвестиционного проекта»
3.5 Условия применения динамических методов инвестиционных расчетов.
3.6 Метод расчеты NPV
3.7. Метод расчета РI
3.8 Метод расчета IRR
3.9. Метод расчета дисконтированного срока окупаемости
Практическое занятие 4
Тема 4 «Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции»
4.1. Методические основы оценки влияния инфляции.
4.2. Анализ проектов на основе корректировки всех факторов, влияющих на
денежные потоки.
4.3. Анализ на основе корректировки ставки дисконтирования на индекс
инфляции
Практическое занятие 5
Тема 5 «Анализ инвестиционных проектов в условиях риска»
5.1.Основные понятия и классификация рисков.
5.2 Имитационная модель учета риска.
5.3. Методика построения безрискового эквивалентного денежного потока.
5.4. Методика поправки на риск коэффициента дисконтирования.
5.5 Практические приемы и методы анализа в условиях неопределенности и
риска.
5.6 Укрупненная оценка устойчивости инвестиционного проекта в целом.
Расчет уровней безубыточности.
Практическое занятие 6
Тема 6 «Анализ инвестиционных проектов в условиях ограниченности
финансовых ресурсов»
6.1.Методические особенности анализа в условиях ограниченности
финансовых ресурсов.
6.2 Ранжирование инвестиционных проектов
Практическое занятие 7
Тема 7 «Анализ альтернативных проектов»
7.1 Понятие о конкурирующих проектах.
7.2 Анализа альтернативных проектов при разных масштабах (размере)
инвестиций.
7.3 Метод цепного повтора проектов различной продолжительности»
Э
ПК6
ПБ
ПК6
Э
ОК4
ПБ
ПК6
1-4
4
1-2
2
Реализуемые
компетенции
Модуль, вид занятия, тема, краткое содержание
Методы
в том числе в
интерактивной
форме, час.
Кол. час
Неделя
Заочная форма обучения
Заочная форма обучения
Лекции 2 сем
Модуль1: Теоретические основы инвестиционного анализа
Лекционное занятие 1.
Тема1. Содержание и сущность инвестиций
1.1.Понятие инвестиций, их сущность.
1.2. Классификация основных видов инвестиций.
1.3. Основные факторы, влияющие на объем инвестиций.
Э
ПК-1
3-4
2
5-10
5-6
6
2
7-8
2
2
9-10
2
2
1.4. Роль государства в инвестиционном процессе.
1.5.Субъекты инвестиций, их виды и классификация.
1.6 Инвестиционная деятельность и объекты инвестирования
Лекционное занятие 2
Тема 2 «Инвестиционный проект, основные понятия и его содержание»
2.1 Инвестиционный проект, его сущность.
2.2. Понятие цели проекта.
2.3. Понятие жизненный цикл инвестиционного проекта.
2.4. Основные критерии классификации инвестиционных проектов.
Практические занятия 2 сем
Модуль 2 Практические аспекты инвестиционного анализа
Практическое занятие 1
Тема 3 «Статические и динамические методы инвестиционных
расчетов»
3.1 Условия применения статических методов.
3.2 Методы расчета среднегодовой прибыли на инвестиционный
капитал и рентабельность инвестиций.
3.3 Точка безубыточности.
3.4 Срок окупаемости инвестиционного проекта»
3.5 Условия применения динамических методов инвестиционных
расчетов.
3.6 Метод расчеты NPV
3.7. Метод расчета РI
3.8 Метод расчета IRR
3.9. Метод расчета дисконтированного срока окупаемости
Практическое занятие 2
Тема 4 «Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции и риска»
4.1. Методические основы оценки влияния инфляции.
4.2. Анализ проектов на основе корректировки всех факторов,
влияющих на денежные потоки.
4.3. Анализ на основе корректировки ставки дисконтирования на индекс
инфляции
Тема 5 «Анализ инвестиционных проектов в условиях риска»
5.1.Основные понятия и классификация рисков.
5.2 Имитационная модель учета риска.
5.3. Методика построения безрискового эквивалентного денежного
потока.
5.4. Методика поправки на риск коэффициента дисконтирования.
5.5 Практические приемы и методы анализа в условиях
неопределенности и риска.
5.6 Укрупненная оценка устойчивости инвестиционного проекта в
целом. Расчет уровней безубыточности.
Практическое занятие 3
Тема 6 «Анализ инвестиционных проектов в условиях ограниченности
финансовых ресурсов»
6.1.Методические особенности анализа в условиях ограниченности
финансовых ресурсов.
6.2 Ранжирование инвестиционных проектов
Тема 7 «Анализ альтернативных проектов»
7.1 Понятие о конкурирующих проектах.
7.2 Анализа альтернативных проектов при разных масштабах (размере)
инвестиций.
7.3 Метод цепного повтора проектов различной продолжительности»
Э
ПК-1
ПБ
ПК-9
Э
ПК-6
Э,ПБ
ОК-4
ПК-6
1-2
8
3-4
8
5-6
8
7-8
8
910
8
11-
8
Рекомендуемые темы рефератов
Тема 1.
1. Основные виды инвестиций их сущность и значение.
2. Основные направления инвестирования средств в Российской Федерации.
3. Основные направления инвестирования в Южном Федеральном Округе.
4. Инновационно-инвестиционная политика государства.
5. Характеристика источников средств, используемых на финансирование капитальных
вложений.
6. Анализ динамики состава и структуры источников финансирования долгосрочных
инвестиций.
7. Оценка факторов на величину и структуру источников финансирования инвестиционных
проектов.
Тема 2.
1. Виды инвестиций и взаимосвязи между инвестиционными сферами.
2. Историко-логические этапы становления инвестиционного анализа в качестве
самостоятельного направления экономического анализа.
3. Место инвестиционного анализа в системе комплексного экономического анализа
производственной, финансовой и инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов
рыночной экономики.
4. Использование маркетингового анализа при оценке инвестиционных проектов.
5. Анализ организации производственной деятельности.
6. Проблемы развития финансовых инвестиций в Российской Федерации
Тема 3.
1. Экономические последствия различных видов инвестиций для рыночного положения
предприятия.
2. Оценка стратегических направлений долгосрочного инвестирования
3. Проблемы изыскания внутренних резервов для повышения инвестиционной активности
экономики России
4. Анализ эффективности инвестиционных проектов в условиях инфляции и риска.
Природа риска и показатели его измерения.
5. Методы анализа рисков инвестиционных проектов.
Тема 4.
1. Практика расчета процентов для краткосрочных ссуд.
2. Переменные ставки при расчете простых процентов.
3. Реинвестирование по простым ставкам.
4. Наращение процентов в потребительском кредите.
5. Переменные ставки при расчете сложных процентов.
6. Наращение процентов m раз в году.
7. Эффективная ставка.
8. Непрерывное начисление процентов
Тема 5.
1. Понятие денежных потоков.
2. Понятие аннуитет.
3. Денежные потоки с неравными поступлениями.
4. Анализ прогнозных показателей финансового плана инвестиционного проекта:
аналитический прогноз счета прибыли и убытки, движения денежных средств, баланса.
Тема 6.
Форма
отчетности
Очная форма обучения
Темы, разделы, вынесенные на самостоятельную подготовку,
вопросы и задания к практическим и лабораторным занятиям;
тематика реферативной работы, контрольных работ,
рекомендации по использованию литературы и ЭВМ и др.
Кол. час
Неделя
2.2.
Внеаудиторная (самостоятельная) учебная работа обучающегося
Для заполнения этого раздела необходимо открыть учебный план формы обучения в
электронном виде и из закладок курсы («1 курс», «2 курс») выписать распределение часов
самостоятельной работы по данной дисциплине между семестрами (курсами).
Р
Р
Р
Р
Р
Р
10
Заочная форма обучения
Темы, разделы, вынесенные на самостоятельную подготовку,
вопросы и задания к практическим и лабораторным занятиям;
тематика реферативной работы, контрольных работ,
рекомендации по использованию литературы и ЭВМ и др.
Кол. час
Неделя
1314
1. Сравнительная характеристика различных подходов к анализу эффективности
инвестиционных проектов
2. Основные методы анализа инвестиционных проектов с применением дисконтирования.
3. Основы анализа инвестиционных проектов с использованием затратных методов.
4. Новейшие методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
5. Использование компьютерных технологий для оценки эффективности инвестирования.
Темы и вопросы, определяемые преподавателям с учетом интересов студента
1-2
8
3-4
8
5-6
8
7-8
8
910
8
Рекомендуемые темы рефератов
Тема 1.
1. Основные виды инвестиций их сущность и значение.
2. Основные направления инвестирования средств в Российской Федерации.
3. Основные направления инвестирования в Южном Федеральном Округе.
4. Инновационно-инвестиционная политика государства.
5. Характеристика источников средств, используемых на финансирование капитальных
вложений.
6. Анализ динамики состава и структуры источников финансирования долгосрочных
инвестиций.
7. Оценка факторов на величину и структуру источников финансирования инвестиционных
проектов.
Тема 2.
1. Виды инвестиций и взаимосвязи между инвестиционными сферами.
2. Историко-логические этапы становления инвестиционного анализа в качестве
самостоятельного направления экономического анализа.
3. Место инвестиционного анализа в системе комплексного экономического анализа
производственной, финансовой и инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов
рыночной экономики.
4. Использование маркетингового анализа при оценке инвестиционных проектов.
5. Анализ организации производственной деятельности.
6. Проблемы развития финансовых инвестиций в Российской Федерации
Тема 3.
1. Экономические последствия различных видов инвестиций для рыночного положения
предприятия.
2. Оценка стратегических направлений долгосрочного инвестирования
3. Проблемы изыскания внутренних резервов для повышения инвестиционной активности
экономики России
4. Анализ эффективности инвестиционных проектов в условиях инфляции и риска.
Природа риска и показатели его измерения.
5. Методы анализа рисков инвестиционных проектов.
Тема 4.
1. Практика расчета процентов для краткосрочных ссуд.
2. Переменные ставки при расчете простых процентов.
3. Реинвестирование по простым ставкам.
4. Наращение процентов в потребительском кредите.
5. Переменные ставки при расчете сложных процентов.
6. Наращение процентов m раз в году.
7. Эффективная ставка.
8. Непрерывное начисление процентов
Тема 5.
1. Понятие денежных потоков.
2. Понятие аннуитет.
Р
Форма
отчетности
12
Р
Р
Р
Р
Р
1112
8
1314
10
3. Денежные потоки с неравными поступлениями.
4. Анализ прогнозных показателей финансового плана инвестиционного проекта:
аналитический прогноз счета прибыли и убытки, движения денежных средств, баланса.
Тема 6.
1. Сравнительная характеристика различных подходов к анализу эффективности
инвестиционных проектов
2. Основные методы анализа инвестиционных проектов с применением дисконтирования.
3. Основы анализа инвестиционных проектов с использованием затратных методов.
4. Новейшие методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
5. Использование компьютерных технологий для оценки эффективности инвестирования.
Контрольная работа
Р
КР
2.3.
Интерактивные технологии и инновационные методы, используемые в
образовательном процессе
Основаны на использовании современных достижений науки и информационных технологий.
Направлены на повышение качества подготовки путем развития у обучающихся творческих способностей и
самостоятельности (методы проблемного обучения, исследовательские методы, тренинговые формы,
рейтинговые системы обучения и контроля знаний и др.). Нацелены на активизацию творческого потенциала
и самостоятельности обучающихся и могут реализовываться на базе инновационных структур (научных
лабораторий, центов, предприятий и организаций и др.).
(В рабочей программе приводятся только реализуемые формы)
№
Наименование основных форм
Краткое описание и примеры, использования в
модулях (темах), место проведения
1.
Семинары в диалоговом режиме
Тема 4,5,6 Обоснование жизнеспособности идеи
инвестиционного проекта.
2.
Круглый стол, дебаты
3.
Компьютерные симуляции
Темы 1, 2 Подготовка мультимедийных презентаций
студентами. Изучение российского и зарубежного
опыта анализа инвестиционных проектов.
4.
Деловые и ролевые игры
Модуль2. Тема 4,5. Оценка денежных потоков
инвестиционных проектов условиях инфляции и
риска. Использование Microsoft Office Excel .
Проводится в специальной компьютерной
лаборатории а.513
5.
Использование методов, основанных
Решение сложных комплексных задач, с
на изучении практики (case studies),
использованием, отдельных заданий для группы, или
анализ деловых ситуаций и
одного обучающегося
имитационных моделей
6.
Психологические и иные тренинги
7.
Групповые дискуссии
Темы 4,5,6 .Разработка инвестиционных проектов и
обоснование их реальности Дискуссии проводятся
между подгруппами студентов. Критериями оценки
выступает уровень обоснованности сделанных
заключений и предложенные рекомендации
реализации проектов.
8.
Результаты работы студенческих
Темы 1,2. Научная работа групп студентов по
исследовательских групп
вопросам развития методики диагностики
инвестиционных проектов. Подготовка и публикация
научных статей, участие в научно-практических
конференциях различных уровней.
9.
Вузовские и межвузовские
Темы 1,2. Научная работа групп студентов по
телеконференции
вопросам развития методики диагностики
инвестиционных проектов. Подготовка и публикация
научных статей, участие в научно-практических
конференциях различных уровней.
10. Мастер класс
11. Презентации на основе современных
Темы 1, 2 Подготовка мультимедийных презентаций
мультимедийных средств
студентами. Изучение российского и зарубежного
Часы
0,5
0,5
1
0,5
0,5
0,5
0,5
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
№
1.
2.
3.
Чтение интерактивных лекций,
лекция пресс-конференция, бинарная
лекция (лекция вдвоем), лекция с
заранее запланированными
ошибками, проблемная лекция
Использование информационных
ресурсов и баз данных
Применение электронных
мультимедийных учебников и
учебных пособий
Ориентация содержания на лучшие
отечественные аналоги
образовательных программ
Применение предпринимательских
идей в содержании курса
Использование проблемноориентированного
междисциплинарного подхода к
изучению наук
Применение активных методов
обучения, на основе опыта и др.
Использование проектноорганизованных технологий
обучения работе в команде над
комплексным решением
практических задач
Другие
опыта анализа инвестиционных проектов.
Тема 3,4,5 Рассмотрение и обсуждение проблем
анализа инвестиционных проектов на основе
действительных проетков.
Использование Интернет ресурсов при подготовке
докладов, практических занятий, а также
информационной базы Консультант Плюс, или
Гарант
Учебник кафедры АХД и П
0,5
0,5
Использование в работе опыта ведущих ученых
Гиляровской Л.Т и Ендовицкого Д.А.
Проводится анализ действительно реализованных
проектов.
Использование основ экономического анализа, для
более углубленного изучения инвестиционного
анализа .
2
Темы 1,2,3,4,5,6,7, Используются деловая игра,
выполнение заданий по малым группам, творческие
задания в виде написания рефератов по проблемным
вопросам и т.п. В качестве форм, обеспечивающих
более полное усвоение материала применяются
мультимедийные презентации, работа с
индивидуальным раздаточным материалом,
компьютерное тестирование.
Разработка инвестиционных проектов и обоснование
их реальности Модуль 2
2
3.
Средства обучения
3.1.
Информационно-методические источники
1
Перечень основной и дополнительной учебной литературы, необходимой для освоения дисциплины
(модуля), с указанием наличия в библиотеке;
перечень учебно-методического обеспечения (по всем видам работ)
1. Перечень основной учебной литературы (с учетом требований ФГОС ВПО)
Бизнес-анализ деятельности организации [Текст] : учеб. для студентов вузов, обучающихся по
100 экз.
напр. подготовки 080100.68 "Экономика" (квалификация (степень) "магистр") / под ред. проф.
Л. Н. Усенко. - М. : Альфа-М : ИНФРА-М, 2013. - 560 с. : ил. - (Магистратура). - 1000 экз. ISBN 978-5-98281-358-9 (Альфа-М). - ISBN 978-5-16-006948-7 (ИНФРА-М).
Колмыкова, Татьяна Сергеевна. Инвестиционный анализ [Текст] : учеб. пособие для студентов
20 экз.
высш. учеб. заведений, обучающихся по спец. "Бухгалт. учет, анализ и аудит" / Т. С.
Колмыкова. - М. : ИНФРА-М, 2011. - 204 с. - (Высшее образование). - 1000 экз. - ISBN 978-516-003485-0.
Ефимова О.В. Финансовый анализ: современные инструментарий принятия экономических
20экз
решений: учеб. для подготовки магистров обучающихся по спец. «Бухгалтерский учет, анализ
и аудит», «Финансы и кредит», «Мировая экономика»/ О.В. Ефимова. – М.: Омега-Л,2009
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7
8
1.
2.
3
3
1.
2
3
4
5
6
2. Перечень дополнительной учебной литературы (в т.ч. ресурсы сети «Интернет»)
2.1 Учебники и учебные пособия
Орлов Е.Р. Инвестиции: учеб. пособие/ Е.Р. Орлова – 7-е изд. исправ. и доп. –М.: Издательство
«Омега-Л», 2012, 240с.
Институциональная структура российского рынка акций [Текст] : моногр. / под ред. Е. Н.
Алифановой ; Рост. гос. экон. ун-т (РИНХ). - Ростов н/Д : РИЦ РГЭУ (РИНХ), 2012. - 152 с. 500 экз. - ISBN 978-5-7972-1804-3.
Инвестирование в акции [Текст] / под ред. проф. В. С. Золотарева. - М. : Финансы и статистика,
2009. - 334 с. : ил. - 500 экз. - ISBN 978-5-279-03421-5
Управление проектами [Текст] : учеб. : [для студентов магистратуры] / Л. Г. Матвеева, А. Ю.
Никитаева, Д. А. Фиськов, Е. Ф. Щипанов ; Южный федер. ун-т. - Ростов н/Д : Феникс, 2009. 422, [1] с. - (Высшее образование). - 3000 экз. - ISBN 978-5-222-14802-0.
Киселева О.В. Инвестиционный анализ: учебное пособие/ О.В. Киселева, Ф.С. Макеева. – М.:
Кнорус, 2010. – 208с. ISBN 978-5-406-00342-8
Чернов, Владимир Анатольевич. Инвестиционный анализ [Текст] : учеб. пособие для
студентов, обучающихся по спец. "Финансы и кредит", "Бухгалт. учет, анализ и аудит",
"Налоги и налогообложение" : учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по спец.
экономики и упр. (080100) / В. А. Чернов ; под ред. М. И. Баканова. 2-е изд., перераб. и доп. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 159 с. - 10 000 экз. - ISBN 978-5-238-01301-5.
Николаев М.А. Инвестиционная деятельность: учеб. пособие/М.А. Николаев. –М.: Финансы и
статистика, 2014г. 336с.
10экз
АУЛ108 экз.
ЧЗ – 10
экз.
АУЛ –
299экз.
Турманидзе, Таймураз Усупович. Анализ и оценка инвестиций: учебник для студентов вузов,
обучающихся по экономическим специальностям/Т.У. Турманидзе – 2-е изд., перераб. и доп. –
М.:ЮНИТИ-ДАНА,2014-247 ISBN 378-5-238-02497-4
2.2. Перечень официальных, справочно-библиографических и специализированных
периодических изданий
Автоматизированная библиотечная информационная система (АБИС) «АС Библиотека-3».
Полная сетевая версия. Biblioclub.ru
Журнал «Учет и статистика».
Информационные массивы Росстата (http://www.gks.ru).
Журнал «Инвестиции и инновации».
2.3 Перечень ресурсов информационно-телекоммуникационной сети «Интернет»
Информационный массив Независимого института социальной политики (http://www.socpol.ru).
Информационные массивы Росстата (http://www.gks.ru).
Электронная база данных диссертаций Российской государственной библиотеки
(http://www.diss.rsl.ru).
Федеральный портал «Российское образование» (http://www.edu.ru).Информационная система
«Единое окно доступа к образовательным ресурсам» (http://window.edu.ru).
Поисковые системы Яндекс.ру (http://www.yandex.ru/), Google (http://www.google.ru).
Обучающиеся обеспечены доступом сетям типа Интернет из расчета не менее одного входа на
50 пользователей.
2.
1.
2.
3.
4.
5
3.Перечень учебно-методического обеспечения по дисциплине (модулю)
Курс лекций
Рекомендации по самостоятельной (внеаудиторной) работе для студентов
Указания по выполнению лабораторных работ/ практических занятий
Учебное пособие (рекомендации) по подготовке к промежуточной аттестации по дисциплине
Методические указания для обучающихся по освоению дисциплины (модуля)
Другое
3.2
Материально-техническая база, необходимая
образовательного процесса по дисциплине (модулю)
для
1
1
1
осуществления
Минимально необходимый для реализации ООП перечень материально-технического обеспечения включает в себя: лекционные
аудитории (оборудованные видеопроекционным оборудованием для презентаций, средствами звуковоспроизведения, экраном и имеющие
выход в сеть Интернет), помещения для проведения семинарских и практических занятий (оборудованные учебной мебелью),
компьютерные классы и др. (в соответствии с ФГОС и учебным планом)
№ ауд.
Наименование аудитории, кабинета, лаборатории,
основное оборудование, стенды, макеты, компьютерная
Основное назначение (опытное,
обучающее, контролирующее) и
№605,604,
603,
535,502
№501,
513,516,
507
№501,
513,516,
507
библиотека
№501,
513,516,
507
№
техника, наглядные пособия и другие дидактические
материалы, обеспечивающие проведение лабораторных
и практических занятий, научно-исследовательской
работы обучающихся с указанием наличия
аудитория, оборудованная мультимедийными
средствами обучения
краткая характеристика
использования при изучении явлений
и процессов, выполнении расчетов.
Обучающее – лекции
компьютерный
класс,
оборудованный
мультимедийными средствами обучения.
Обучающее, контролирующее практические занятия
Рабочие местом в компьютерном классе с выходом в
сеть Интернет
Обучающее, контролирующее самостоятельная подготовка
рабочие места для студентов, оснащенные
компьютерами с доступом к базам данных и сети
Интернет)
Компьютерный класс с выходом в сеть Интернет
Обучающее - самостоятельная
подготовка
другое
Контролирующее – текущий
контроль успеваемости и
промежуточная аттестация
4. Фонд оценочных средств текущего контроля успеваемости и промежуточной
аттестации
4.1 Оценочные средства текущего контроля успеваемости
№
1.
типовые задания, контрольные работы, тесты и другие методы контроля, позволяющие оценить знания,
умения и уровень приобретенных компетенций (демонстрационный вариант)
Текущий контроль успеваемости
Модуль 1 Контрольное тестирование
4.1. Примерные тестовые задания.
1. Задание … - это все виды вложения капитала в форме имущественных и интеллектуальных ценностей
в экономические объекты с целью получения в будущем доходов или иных выгод.
а) Капитальные вложения
б) Ценные бумаги
в) Инвестиции
2. Задание Инвестиции - это ... .
а) покупка недвижимости и товаров длительного пользования
б) операции, связанные с вложением денежных средств в реализацию проектов, которые будут
обеспечивать получение выгод в течение периода, превышающего один год
в) покупка оборудования и машин со сроком службы до одного года
г) вложение капитала с целью последующего его увеличения
3. Задание Инвестиции в денежные активы - это ... .
а) приобретение прав на участие в делах других фирм и долговых прав
б) приобретение акций и других ценных бумаг
в) приобретение оборотных средств
4. Задание В западных странах с рыночной экономикой государственные правительственные облигации
относят … .
а) к безрисковым инвестициям
б) к рисковым инвестициям
5. Задание. Состояние инвестиционного рынка характеризует ... .
а) цена капитала
б) конкуренция и монополия на рынке труда
в) спрос и предложение труда
6. Задание. Оценка инвестиционной привлекательности действующей компании (фирмы) по своему
содержанию представляет ... .
а) анализ "жизненного цикла" и выявление той стадии, на которой находится фирма
б) мониторинг показателей конъюнктуры инвестиционного рынка
в) отсутствие риска инвестиций
7. Задание. Инвестиционная стратегия фирмы - это ... .
а) получение максимума прибыли на вложенный капитал
б) завоевание рынка
в) формирование системы долгосрочных целей и выбор наиболее эффективных путей их достижения
8 Задание. Экономической сущности инвестиций наиболее полно соответствует определение
а) денежные средства, кредиты, материально-вещественные элементы основных средств,
интеллектуальная собственность, имущественные права
б) акт отказа инвестора от "сиюминутного" потребления благ ради более полного удовлетворения
потребностей в последующие годы, посредством инвестирования средств в объекты
предпринимательской деятельности
в) размер собственного и привлеченного капитала, необходимых для развития производства
9. Задание. … - это денежные средства, вкладываемые в акции, облигации и другие ценные бумаги,
выпущенные частными компаниями и государством.
а)Финансовые инвестиции
б) Реальные инвестиции
в) Инвестиции в нематериальные активы
10. Задание. … - это вложения денежных средств в приобретение научно-технических разработок, прав
пользования природными ресурсами, объектами интеллектуальной собственности и иных аналогичных
прав.
а) Финансовые инвестиции
б) Реальные инвестиции
в) Инвестиции в нематериальные активы
11. Задание. Под инвестициями в денежные активы понимаются денежные средства ... .
а) вкладываемые в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями и
государством
б) связанные с приобретением материальных ценностей
в) связанные с приобретением прав пользования природными ресурсами и объектами интеллектуальной
собственности
12. Задание. Под инвестициями в физические активы понимаются денежные средства ... .
а) связанные с приобретением прав пользования природными ресурсами и объектами интеллектуальной
собственности
б) связанные с приобретением материальных ценностей
в) вкладываемые в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями и
государством
13. Задание. Под инвестициями в нематериальные активы понимаются ... .
а) денежные средства, связанные с приобретением прав пользования природными ресурсами и объектами
интеллектуальной собственности
б) денежные средства, вкладываемые в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные
частными компаниями и государством
в) денежные средства, связанные с приобретением материальных ценностей
14. Задание. Создание условий для снижения производственных затрат инвестора за счет замены
оборудования на более производительное или перемещение производственных мощностей в регионы с
более привлекательными условиями производства и налогообложения обеспечивается … .
а) финансовыми инвестициями
б) реальными инвестициями
в) инвестициями в нематериальные активы
15. Задание. Инвестиции, направленные на повышение эффективности производства называются … .
а) финансовыми
б) реальными
в) инвестициями в нематериальные активы
16. Задание. Капитальные вложения включают ... .
а) инвестиции в основные производственные фонды
б) инвестиции в реновацию производственных мощностей
в) инвестиции в прирост (наращивание) производственных мощностей
г) инвестиции в прирост оборотных средств
17. Задание. Инвестиции в физические активы - это ... .
а) производственные здания, сооружения, машины и оборудование
б) основные фонды и оборотные средства
в) инвестиции в материальные активы
18. Задание. Инвестиции в нематериальные активы - это ... .
а) "ноу-хау", патенты, изобретения
б) подготовка кадров для будущего производства
в) приобретение лицензий, разработка торговой марки и др.
19. Задание. Управление инвестиционной деятельностью на макроуровне представляет по своей сути ... .
а) управление инвестиционным проектом
б) финансовое обеспечение проекта
в) оценку состояния и прогнозирования инвестиционного рынка
20. Задание. Управление инвестиционной деятельностью на уровне компании (фирмы) - это ... .
а) обеспечение максимизации доходов
б) обеспечение наиболее эффективных путей реализации инвестиционной стратегии
в) обеспечение высоких темпов экономического развития
Модуль 2.
4.2 Примерные тестовые задания
1. Задание. Норма дисконта, определяемая с учетом альтернативной эффективности использования
капитала, называется … .
а) бюджетной
б) социальной
в) нормой участника проекта
г) коммерческой
2. Задание. Норма дисконта, используемая при расчетах показателей общественной эффективности и
характеризующая минимальные требования общества к общественной эффективности проектов,
называется … .
а) бюджетной
б) социальной
в) нормой участника проекта
г) коммерческой
3. Задание. Норма дисконта, отражающая альтернативную стоимость бюджетных средств, называется …
.
а) бюджетной
б) социальной
в) нормой участника проекта
г) коммерческой
4. Задание. Норма дисконта, устанавливаемая в соответствии с требованиями к минимально допустимой
будущей доходности вкладываемых средств, определяемой в зависимости от депозитных ставок банков
первой категории надежности, а также ставки LIBOR по годовым еврокредитам, освобожденной от
инфляционной составляющей, называется … .
а) безрисковой
б) рисковой
в) доходной
5. Задание. Безрисковая норма дисконта устанавливается в соответствии с требованиями к …
допустимой будущей доходности вкладываемых средств, определяемой в зависимости от депозитных
ставок банков первой категории надежности, а также ставки LIBOR по годовым еврокредитам,
освобожденной от инфляционной составляющей.
а) максимально
б) минимально
6. Задание Безрисковая коммерческая норма дисконта, используемая для оценки эффективности участия
предприятия в проекте, устанавливается … .
а) инвестором самостоятельно
б) централизованно органами управления экономикой народного хозяйства
7. Задание. Безрисковая социальная норма дисконта, используемая для оценки общественной и
региональной эффективности устанавливается … .
а) инвестором самостоятельно
б) централизованно органами управления экономикой народного хозяйства
8. Задание. Норма дисконта, используемая для оценки эффективности участия предприятия в проекте и
устанавливаемая инвестором самостоятельно называется безрисковой … .
а) коммерческой нормой
б) социальной нормой
9. Задание. Норма дисконта, используемая для оценки общественной и региональной эффективности и
устанавливаемая централизованно органами управления экономикой народного хозяйства называется
безрисковой … .
а) социальной нормой
б) коммерческой нормой
10. Задание
Риск, связанный с непредвиденными изменениями законодательства, ухудшающие финансовые
показатели проекта, учитывается в величине поправки к норме дисконта и называется … .
а) риск неполучения предусмотренных проектом доходов
б) риск ненадежности участника проекта
в) страновый риск
11. Задание. При оценке региональной и бюджетной эффективности проекта в норме дисконта страновый
риск … .
а) учитывается
б) не учитывается
12. Задание. Основным экономическим нормативом, используемым при дисконтировании является … .
а) норма дисконта
б) денежный поток
в) норматив времени
13. Задание. По принципу "ограниченной управляемости" при оценке эффективности инвестиционного
проекта в качестве элементов потока наличности выступают ... .
а) прошлые притоки и оттоки денежных средств
б) текущие притоки и оттоки денежных средств
в) предстоящие притоки и оттоки денежных средств
14. Задание. Дисконтирование - это ... .
а) процесс расчета будущей стоимости средств, инвестируемых сегодня
б) обратный расчет ценности денег, то есть определение того, сколько надо было бы инвестировать
сегодня, чтобы получить некоторую сумму в будущем
в) финансовая операция, предполагающая ежегодный взнос денежных средств ради накопления
определенной суммы в будущем
15. Задание. Норма дисконта определяется на основе ... .
а) индекса инфляции
б) ставки рефинансирования Центрального банка
в) ставки налога на прибыль
16. Задание. Норма дисконта ... .
а) определяется величиной % банковского кредита
б) зависит от уровня ожидаемой инфляции
в) определяется как разность между чистым доходом и чистым дисконтированным доходом
17. Задание. Процедура приведения разновременных затрат и результатов к началу расчетного периода
называется ... .
а) дисконтированием
б) компаундированием
в) суммированием
18. Задание. Процедура приведения разновременных затрат и результатов на конец расчетного периода
называется ... .
а) дисконтированием
б) компаундированием
в) суммированием
19. Задание. Дисконтированием называется процедура приведения разновременных затрат и результатов
на … расчетного периода.
а) начало
б) конец
20. Задание. Компаундированием называется процедура приведения разновременных затрат и результатов
на … расчетного периода.
а) начало
б) конец
21. Задание. Дополните формулу для определения современной стоимости платежа PV, произведенного
через n лет при процентной ставке i, недостающей составляющей
PV 
?
1  i n
а) будущая стоимость платежа
б) текущая стоимость платежа
в) денежный поток
22. Задание. Для определения будущей стоимости известной n сегодняшней суммы PV, ее надо … на
1  i n
а) умножить
б) разделить
23. Задание. Чтобы дисконтировать к сегодняшнему моменту времени известную будущую стоимость FV,
ее надо … на 1  i 
а) умножить
б) разделить
24. Задание. Чем выше ставка дисконтирования, тем … текущая стоимость денежных потоков.
а) выше
б) ниже
25. задание. Срок жизни проекта - это … .
а) продолжительность сооружения (строительства)
б) средневзвешенный срок службы основного оборудования
в) расчетный период, продолжительность которого принимается с учетом срока возмещения вложенного
капитала и требований инвестора
n
26. Задание. Ставка процента, учитывающая изменения покупательной способности денег в связи с
инфляцией - это … .
а) реальная ставка процента
б) номинальная ставка процента
в) нет правильного ответа
27. Задание. Стоимость 1000 руб., размещенной под сложную 15-процентную ставку, через 5 лет окажется
равной:
а) 2000,5
б) 2005,4
в) 2011,4
г) 2015,6
28. Задание. Реальная стоимость 1000 руб. через 5 лет при норме дисконта 15% составит:
а) 489,2
б) 495,2
в) 497,2
г) 501,2
29. Задание. Реальная стоимость для периода 5 лет денежных потоков по 1000 рублей, получаемых в
конце каждого года, при ставке дисконтирования 15% составит:
а) 3342
б) 3352
в) 3362
г) 3372
30. Задание. Сейчас предпочтительнее иметь 1000 руб. вместо 1600 руб. через 5 лет, если процентная
ставка равна:
а) 8%
б) 9%
в) 10%
г) 11%
(Тесты по темам (модулям) дисциплины (модулю) приводятся в фонде оценочных
средств (ФОС).
4.2 Оценочные средства для промежуточной аттестации
в форме зачета, курсовой работы, экзамена (выбирается форма(ы)аттестации)
№
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
типовые задания, тесты и другие методы контроля, позволяющие оценить знания, умения и уровень
приобретенных компетенций
Вопросы для подготовки к зачету
Понятие инвестиций, их сущность. Классификация основных видов инвестиций.
Основные факторы, влияющие на объем инвестиций.
Роль государства в инвестиционном процессе.
Субъекты инвестиций, их виды и классификация. Инвестиционная деятельность и объекты
инвестирования»
Инвестиционный проект, его сущность. Основные критерии классификации инвестиционных проектов.
Понятие цели проекта и жизнеспособности идеи.
Понятие жизненный цикл инвестиционного проекта.
Условия применения статических методов.
Методы расчета среднегодовой прибыли на инвестиционный капитал и рентабельность инвестиций.
Точка безубыточности.
Срок окупаемости инвестиционного проекта»
Условия применения динамических методов инвестиционных расчетов.
Формирование денежных потоков инвестиционного проекта и управление ими.
Метод расчета чистого дисконтированного дохода
Метод определения рентабельности инвестиций
Метод расчета внутренней нормы рентабельности
Дисконтированный срок окупаемости.
Метод определения конечной стоимости имущества.
Оптимизация распределения инвестиций по нескольким проектам
Методические основы оценки влияния инфляции.
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
Анализ проектов на основе корректировки всех факторов, влияющих на денежные потоки.
Анализ на основе корректировки ставки дисконтирования на индекс инфляции
Основные понятия и классификация рисков.
Имитационная модель учета риска.
Методика построения безрискового эквивалентного денежного потока.
Методика поправки на риск коэффициента дисконтирования.
Практические приемы и методы анализа в условиях неопределенности и риска.
Укрупненная оценка устойчивости инвестиционного проекта в целом.
Расчет уровней безубыточности.
Методические особенности анализа в условиях ограниченности финансовых ресурсов.
Ранжирование инвестиционных проектов
Понятие о конкурирующих проектах.
Анализа альтернативных проектов при разных масштабах (размере) инвестиций.
Метод цепного повтора проектов различной продолжительности
Критерии оценивания:
1. задание
2. задание
3. задание
Оценка работы студента
В зависимости от количества набранных балов:
60–100 - Зачтено
0-59 - Не зачтено
25
25
50
5.Дополнения и изменения в рабочей программе
дисциплины (модуля) (указывается индекс и наименование дисциплины (модуля))
Направление подготовки (указывается код и наименование направления подготовки)
магистерская программа (указывается код и наименование магистерской программы)
квалификация (степень) «магистр»
Учебный план подготовки утвержден Ученым Советом Протокол № … от «___ » ___ 201_ г.
на учебный год _____/______
Следующие записи относятся к п.п.
Автор
Зав. кафедрой
Принято УМУ__________________________________ Дата:_____________________