Взвешенная по деньгам ставка доходности – ВДСД

Взвешенная по деньгам ставка доходности – ВДСД
Взвешенная по деньгам ставка доходности является абсолютной мерой доходности и совпадает с внутренней ставкой доходности.
Измерения доходности портфеля осложняются тем, что клиент может как добавить, так и забрать часть денег из портфеля. В отсутствие денежных потоков доходность вычисляется как отношение конечной рыночной стоимости к начальной рыночной стоимости. Если же денежный поток есть, необходимо учитывать его сумму и момент возникновения.
Предположим, что начальный фонд был инвестирован с постоянной годовой ставкой процента на период лет. Все дополнительные денежные потоки, т. е. величины инвестируются на остаток периода лет под ту же ставку. Изъятые суммы денег трактуются как отрицательные денежные потоки. 1
1
– взвешенная по деньгам ставка доходности
– весь период инвестирования
– рыночная стоимость фонда на начало периода (первоначальный фонд)
– рыночная стоимость фонда на конец периода (итоговый фонд)
– дополнительный денежный поток
– период прихода дополнительных денежных потоков
Жердева Анастасия Павловна
26 февраля 2015 г.