Стратегия активного управления на российском рынке акций и опционов Многолетний опыт работы на фондовом рынке, стал базисом новой стратегии инвестирования ИК "Прагматика". Принимая во внимание различные фазы рынков, изменчивую волатильность и прогрессирующую конъюнктуру ценообразования на финансовые инструменты, наши специалисты создали сбалансированную стратегию управления капиталом. С целью стабильного прироста прибыли, стратегия сочетает в себе двухуровневое портфельное инвестирование, для заработка на растущем рынке и для фиксации промежуточной прибыли, хеджирования рисков потери стоимости портфеля и получением прибыли в размере премии по продаже опционов на акции эмитентов портфеля. Структура инвестиций • 50-60% - Акции индекс + производные • 20-30% - Акции индекс 10, иначе фиксированный доход с достаточным риском • 10-15% - Производные под покрытие основной котируемой части Свободные средства размещаются в инструментах с фиксированной доходностью. Средства размещаются в акциях, облигациях, опционах и делятся на 2 уровня, в зависимости от волатильности по отношению к индексу ММВБ: • • • • Пример#1: 1-й уровень - защитный, равные по волатильности и менее волатильные: Лукойл - 22% Рубль - 10% Примечание: ГО по защитной части частично закрывается облигациями, свободную часть портфеля возможно частично перекрывать облигациями при приеме их в залог брокером. 2-й уровень - доходный, более волатильные бумаги: Газпром - 30% Сбербанк - 35% Примечание: часть портфеля, котируемая по опционам (Газпром, Сбербанк, Лукойл, Рубль). По ликвидности определяется часть портфеля которую можно преобразовать в покрытые опционы, что повысит доходность до 1% в месяц под экспирацию. Доли портфеля конфигурируемы и выстраиваются в зависимости от предпочтений клиента и определённого уровня риска. Доли портфеля с котируемыми опционами приоритетны в увеличении доли портфеля и в составных частях. Исходя из волатильности определяется возможность движения цены активов и при превышении целевой доходности или повышения вероятности флета, отката, разворота тренда покрываются продажей опционов. Пример#2: Состав портфеля от долей ММВБ при 22% волатильности: • • • • Газпром 15.64% доля в индексе, 30% от объема защитной части при 30% волатильности. Сбербанк 12.74 доля в индексе, 55% от объема защитной части при 35% волатильности. Лукойл 13.54% доля в индексе, 15% от объема защитной части при 22% волатильности. Рубль без объема в индексе, при равной в портфеле при 10% волатильности. Рекомендуемый срок инвестирования: от 1.5 лет Минимальная первоначальная сумма инвестирования: от 1 500 000 рублей Предполагаемая доходность: около 40% годовых A 115093, МОСКВА, ДУБИНИНСКАЯ УЛИЦА, Д.76 Т +7 (499) 372-0-888 F +7 (499) 372-0-888, доб.«0» E info@pragmatica-group.ru W www.pragmatica-ic.ru