31 марта 2016 г. ОТКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД СБЕРБАНК – ФОНД АКТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ Уровень риска низкий средний высокий Изменение стоимости пая фонда и индекса Цель инвестирования Фонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством активного управления ценными бумагами в портфеле фонда. Инвестиционная стратегия Фонд инвестирует средства в диверсифицированный портфель акций, обладающих достаточной ликвидностью, значительным потенциалом роста и/или высокой волатильностью. Веса отдельных компаний или секторов могут отличаться от индекса РТС, что позволяет уменьшить волатильность портфеля. Ключевым элементом стратегии является активное перераспределение активов между акциями и денежными средствами, а также использование фьючерсного контракта на индекс РТС для хеджирования (минимизации) рисков. Хеджирование портфеля осуществляется в основном с помощью фьючерса на индекс РТС. Сбербанк – Фонд активного управления, % Индекс ММВБ, % 20,9 55,6 15,9 15,7 1,6 0,8 1,6 3,2 30,1 15,1 13,9 6,2 1,7 6,2 5 лет 3 года 1 год 6 месяцев 3 месяца 1 месяц с начала года Индекс ММВБ – ценовой, взвешенный по рыночной капитализации индекс широкого рынка акций России. Доходность ПИФа и индекса в рублях. Источник: Сбербанк Управление Активами, Bloomberg. Структура фонда Краткая информация по фонду Стоимость чистых активов, млн. руб. 540,38 Стоимость пая, руб. 1 378,66 Тип фонда открытый фонд акций Дата формирования ноябрь 2007 года Вознаграждение управляющей компании 3,2% Комиссия при приобретении паев (надбавка)* до 3 000 000 руб. - 1% от 3 000 000 руб. - 0,5% Комиссия при погашении паев (скидка)* период владения: менее или равный 180 дн. - 2% период владения: равный или более 181 дн. - 1% период владения: равный или более 732 дн - 0% Руководитель отдела управления портфелями акций Евгений Линчик Управляющий фондом Евгений Линчик Комментарий по фонду •Продолжающееся восстановление нефтяных котировок, протестировавших новые максимальные значения с начала года и прибавивших по итогам марта 8,3%, а также укрепление рубля обусловили почти 14-процентный рост индекса РТС в долларовом выражении. Индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, прибавил 1,7%. •Поддержку нефтяным котировкам по-прежнему оказывают ожидания рынка относительно встречи стран – основных производителей нефти, которая должна пройти в Дохе 17 апреля. Большинство ведущих производителей, не входящих в ОПЕК, подтвердили свое участие. С высокой долей вероятности Иран также примет в ней участие, что, безусловно, добавляет оптимизма. •На глобальных рынках решения ФРС и ЕЦБ способствовали дальнейшему повышению аппетита инвесторов к риску и ослаблению их опасений по поводу замедления роста экономики Китая и рецессии в США. Американский индекс S&P 500 за март прибавил 6,6%, европейский индекс Euro Stoxx 600 вырос на 1,1% в евро. Развивающиеся рынки (индекс MSCI EM) показали рост на 13,0%, китайский Shanghai Composite вырос на 10,8%. •В марте была закрыта позиция в «Магните», а также сокращены позиции в «Лукойле», «Роснефти», Сбербанке иX5 Retail Group. Вместо этого были открыты позиции в ТМК, «Алросе», «Северстали», НОВАТЭКе и «Газпроме», а также в «ФосАгро» и «Московской Бирже», увеличена позиция в Globaltrans. •Как и в предыдущем месяце, в апреле настроения на финансовых рынках будут определяться итогами заседаний мировых центробанков. Заседание ЕЦБ пройдет 21 апреля, заседание ФРС США – 27 апреля. Кроме того, влияние прежде всего на рынки сырьевых товаров окажет статистика по промышленному производству (1 апреля) и по объемам импорта нефти (13 апреля) в Китае, а также новостной поток, связанный с предстоящей встречей в Дохе министров нефтяной промышленности стран – основных производителей этого вида сырья. Вес, % Денежные средства Металлургия Нефть и газ Потребительский сектор Недвижимость Транспорт Финансы Химическая промышленность 41,1 15,9 12,7 9,8 6,1 5,6 4,6 4,2 10 крупных позиций Вес, % Северсталь Эталон Глобалтранс ГДР Магнит Роснефть Алроса Пятерочка ГДР Сбербанк Лукойл ФосАгро ГДР 6,2 6,1 5,6 5,1 4,9 4,8 4,7 4,6 4,5 4,2 Общее количество позиций в портфеле – 13 Структура фонда и 10 крупных позиций на 25 марта 2016 г. * Подробнее о скидках и надбавках можно узнать, ознакомившись с правилами фонда. Акционерное общество «Сбербанк Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 1 апреля 1996 года. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12 сентября 1996 года. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-06044-001000 от 7 июня 2002 года на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах и ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и иными документами можно по адресу: 123317, Москва, Пресненская наб., дом 10. Правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом предусмотрена надбавка, на которую увеличивается расчетная стоимость инвестиционного пая, при подаче заявки на приобретение инвестиционных паев и скидка с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавки (скидки) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. ОПИФ акций «Сбербанк – Фонд активного управления» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР 11 октября 2007 года за № 1023-94137171. Акционерное общество «Сбербанк Управление Активами» Позвоните консультанту и узнайте больше 123317, Москва, Пресненская наб., дом 10 www.sberbank-am.ru Asset_Management@sberbank-am.ru 7 495 5000 100 — для Москвы и Московской области 8 800 1003 111 — для всей России