Структурные продукты: доступ к новым стратегиям

Структурные продукты:
доступ к новым стратегиям
Павел Зайцев
Руководитель отдела структурных продуктов
ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ»
Структурные продукты
• Структурный продукт — это удобный инструмент, дающий
возможность инвестировать средства для получения заданного
уровня доходности при ограниченном риске. Данный продукт
позволяет вкладывать средства
в широкий спектр активов
(Индекс РТС, ликвидные акции, товарные и валютные рынки) с
заранее определёнными рисками, сроками и потенциальными
доходностями.
• Структурные продукты — возможность получить доход выше
банковского депозита без риска потери инвестированных
средств или с минимальным и заранее заданным риском.
• Структурные продукты — лучший
волатильного или безтрендового рынка.
выбор
в
условиях
2
Что такое структурные продукты
• Основа продукта – комбинирование
различных инструментов и их свойств.
• Использование инструментов срочного
рынка (фьючерсов и опционов)
совместно с другими инструментами
финансового рынка позволяет
создавать новые стратегии,
обладающие заранее заданными
свойствами.
• В основе стратегий – требуемое
инвестором соотношение «рискдоходность».
• Структурный продукт наделяется
свойствами, которыми не обладает ни
один из стандартных инструментов.
3
Преимущества структурных продуктов
• Возможность заработать фиксированный процент, сравнимый с
облигацией или депозитом.
• Возможность инвестировать в фондовый рынок или эмитента
без потери инвестиционного капитала.
• Продукты рассчитаны на рост, падение, «боковик», выход из
диапазона, ограниченный рост базового актива.
• Структурный продукт прост и понятен для пользователя.
4
Параметры структурных продуктов
•
•
•
•
•
Коэффициент участия – это доля
изменения базового актива, которую
клиент получает в качестве дохода.
Коэффициент защиты капитала –
определяет долю капитала, которую
клиент гарантированно получит при
исполнении Структурного продукта.
Срок инвестирования: 3 – 12
месяцев.
Базовые активы: Индекс РТС, акции
Газпрома, обыкновенные акции
Сбербанка, акции ЛУКОЙЛа,
USD/RUB, Золото.
Формы выпуска: внебиржевой
производный финансовый инструмент.
На депозит размещается часть
средств, дающая после срока
инвестирования необходимый
коэффициент защиты капитала.
5
Классификация структурных продуктов
6
Направленные стратегии
Структурные продукты с защитой капитала
делятся по степени защиты и направлению
движения базового актива:
• продукты со 100% защитой капитала
(клиент
получает
инвестированные
средства в полном объеме и участие в
движении базового актива);
• продукты со 100% защитой капитала, с
пороговым значением;
• продукты с ограниченной защитой
капитала
(клиент
получает
99%
инвестированных средств и повышенное
участие в движении базового актива).
7
Ненаправленные стратегии
Помимо направленных стратегий, структурные продукты
могут включать ненаправленные стратегии:
продукты, рассчитанные на
движение базового актива в
узком диапазоне;
продукты,
рассчитанные
выход базового актива
диапазона.
на
из
8
Наши продукты
Стабильный доход
Участие в росте
Сохранить капитал
Больший доход при
умеренном риске
Поставка акций
Покупка акций
дешевле
Доход на акции
Продажа акций
дороже
9
«Стабильный доход»
Специально предназначен для клиентов, которым важно сохранение
первоначального капитала.
Результат покупки структурного продукта на дату исполнения:
•
•
Если цена базового актива изменилась в благоприятном направлении,
инвестор получает 100% вложенных средств и часть дохода от
изменения базового актива.
Если цена базового актива изменилась в неблагоприятном
направлении, инвестор получает вложенные средства обратно.
10
«Участие в росте»
Специально предназначен для клиентов, предпочитающих
высокий уровень дохода при разумном уровне риска.
Результат покупки:
•
•
более
Если цена базового актива изменилась в благоприятном
направлении, инвестор получает 100% вложенных средств и
повышенный коэффициент участия в движении базового актива.
Если цена базового актива изменилась в неблагоприятном
направлении, инвестор получает 98-99% капитала, в зависимости от
выбранной стратегии.
11
«Поставка акций»
Специально предназначен для клиентов, желающих
разместить средства по ставке выше банковского депозита
и не возражающих приобрести ликвидные акции по
привлекательной цене (ниже текущих уровней).
Результат покупки:
• Для инвестирования доступны акции Газпрома, Лукойла, Сбербанка и
Норильского никеля.
• Комфортный срок инвестирования лежит в диапазоне 3 - 12 месяцев
• Если цена базового актива на дату экспирации оказалась выше
порогового значения, выбранного инвестором, клиент получает доход,
превышающий банковский депозит.
• Если цена базового актива на дату экспирации опустилась ниже
порогового значения, инвестор получает акции по пороговой цене и
доход, превышающий банковский депозит.
12
«Поставка акций» - пример расчета
В качестве базового актива клиент выбирает акции
Газпрома с пороговым значением цены 155 руб. При
объеме инвестированных средств 3 млн руб., сроке
инвестирования 70 дней и текущей рыночной цене
акций 158 руб. размер купона составит 13,5%
годовых. При экспирации продукта клиент получит:
13
«Доход по акциям»
Специально предназначен для клиентов, имеющих в
собственности акции Газпрома, Сбербанка, Лукойла и
желающих получить по ним дополнительный доход.
• Для приобретения продукта у инвестора должны быть одни из
акций Газпрома, Лукойла, Сбербанка или Норильского никеля.
• Комфортный срок инвестирования лежит в диапазоне 3 - 12
месяцев.
• Если цена базового актива на дату экспирации оказалась выше
порогового значения, акции клиента реализуются по цене
порога, плюс клиент получает дополнительный доход по акциям.
• Если цена базового актива на дату экспирации оказалась ниже
порогового значения, клиент получает дополнительный доход по
акциям.
14
«Доход по акциям» - пример расчета
Клиент владеет 40 000 акций Сбербанка и выбирает
пороговое значение цены 95 руб. При сроке
инвестирования 41 день и текущей рыночной цене
акций 92,2 руб. дополнительный доход составит 12%
годовых. При экспирации продукта клиент получит:
15
Параметры структурных продуктов
• Формы выпуска:
инструмент.
внебиржевой
производный
финансовый
• Отчетность: Клиенту предоставляется брокерский отчет о
стоимости активов на последнее число каждого месяца.
• Налогообложение: Для физических лиц доход облагается
налогом по ставке 13% (НДФЛ). Налоговая база формируется в
момент исполнения структурного продукта.
16
Контактная информация
Зайцев Павел
Руководитель отдела структурных продуктов
Тел.:
+7 (495) 937-33-63, ext. 2413
E-mail:
pzaytsev@prsp.ru
Сайт:
http://prsp.ru/articles/structure_products
Facebook:
http://www.facebook.com/prospect.ru
Sales & trading:
Лобанов Александр lobjr@prospect.com.ru; ext. 3102
Зуев Дмитрий zouev@prospect.com.ru; ext. 3116
Билялов Энвер bilyalov@prospect.com.ru; ext. 3112
Кузнецова Ирина kuznetsova@prospect.com.ru; ext. 3115
Габидуллин Наиль ngabidullin@prsp.ru; ext. 3105
Сильвестров Кирилл ksilvestrov@prsp.ru; ext. 2051
17
Контактная информация
Спасибо за внимание.
18