Шишова Н.В. - Санкт-Петербургский университет управления и
реклама
САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ И ЭКОНОМИКИ Институт экономики, менеджмента и информационных технологий На правах рукописи Шишова Наталья Владимировна «Управление ликвидностью коммерческого банка на примере ОАО «АБ Россия» Автореферат на магистерскую диссертацию на соискание степени магистра экономики по направлению 080100.68 экономика Научный руководитель (консультант): канд. эконом. наук Безгачева О.Л. Санкт-Петербург 2014 Работа выполнена в Санкт-Петербургском университете управления и экономики. Научный руководитель: доцент кафедры «Финансов и бухгалтерского учёта» СанктПетербургского университета управления и экономики, кандидат экономических наук, Безгачева Ольга Леонидовна Рецензент: Белова М.И. начальник отдела УДО и КО «ОАО АБ Россия» Защита состоится « 30 » января 2014 года в 10.00 часов на заседании государственной комиссии по защите магистерских диссертаций в Санкт-Петербургском университете управления и экономики по адресу: 190103, Санкт-Петербург, Лермонтовский проспект, 44, литер А. Актуальность темы. Актуальность выбранной темы подтверждается тем, что банковская деятельность в России в последнее десятилетие переживает период бурных изменений, которые вызваны с одной стороны радикальными преобразованиями экономической системы, а с другой – внедрением новых информационных технологий и глобализацией финансовых рынков. Одним из важнейших условий развития российского финансового рынка, укрепления рыночных основ экономики и ее интеграции в мировое финансовое сообщество является глубокое и всестороннее реформирование отечественной банковской системы. Взаимосвязь финансового рынка и банковской системы в России более прочна, чем во многих странах, прежде всего из-за финансовой слабости других российских участников рынка. Современное состояние банковского сектора можно охарактеризовать как относительно стабильное. Безусловно, актуальными в настоящее время, остаются проблемы повышения эффективности управления ликвидностью, как для отдельных кредитных организаций, так и кредитно - финансовой системы в целом. Банки – кровеносная артерия всей экономики страны. В процессе деятельности коммерческого банка затрагиваются имущественные и иные экономические интересы широкого круга организаций, граждан, которые являются его акционерами, вкладчиками, кредиторами. Банкротство банка, начавшееся в результате нехватки ликвидных средств, может привести экономику России в кризисное состояние, государство в лице Центрального банка России, давшего лицензию на деятельность коммерческого банка и тем самым в определенной мере поручившись за законность, правомерность и надежность его работы, осуществляет надзор за его деятельностью, состоянием ликвидности, финансовым положением. Для осуществления операционной деятельности, которая связана с привлечением денежных средств и их размещением за определенный период, банку нужны средства в их ликвидной форме, то есть такие активы, которые могли бы легко и быстро превратиться в наличные деньги с небольшим риском потерь или вообще без него. Таким образом, каждый коммерческий банк должен обеспечивать не только количественное соответствие между своими ресурсами и кредитными вложениями, но и добиваться минимизации рисковых операций, соответствия характера банковских активов специфике мобилизованных им ресурсов. Ликвидность рассматривается в данной работе как важнейшая характеристика деятельности банка, свидетельствующая о надежности и стабильности. В экономической литературе понятие ликвидности в достаточной мере не определено. Над этой проблемой работают известные российские и зарубежные экономисты. В буквальном же смысле термин ликвидность (от латинскогоliguidus – жидкий, текучий) обозначает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей и прочих активов в денежные средства. Нормативный документ Банка России определяет банковскую ликвидность следующим образом: «Под ликвидностью банка понимается способность банка обеспечивать своевременное выполнение своих обязательств». Многоаспектность, сложность и недостаточная глубина разработанности ряда теоретических и практических вопросов обеспечения, ликвидности банков их возросшая практическая значимость диктуют необходимость научного осмысления этого понятия и комплексного анализа сопровождающей его проблематики, что обусловило выбор темы и логики диссертационного исследования. Цель диссертационной работы состоит в усовершенствовании методов оценки и управления ликвидностью и платежеспособностью коммерческого банка. Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд взаимосвязанных задач: 1. Раскрыть понятие ликвидности коммерческих банков. 2. Охарактеризовать экономические нормативы, регулирующие деятельность коммерческих банков на примере ОАО «АБ «РОССИЯ» 3. Провести оценку ликвидности ОАО «АБ «РОССИЯ» 4. Предложить мероприятия по совершенствованию системы управления ликвидностью ОАО «АБ «РОССИЯ». 5. Разработать предложения по повышению управления ликвидностью. Предметом исследования является процесс управления ликвидностью в коммерческом банке. В процессе исследования применялись: —различные методологические способы и приемы - системный подход к исследуемой проблеме, анализ, синтез классификации, моделирование экономических процессов; —концептуальные подходы, реализованные в законодательных и нормативных актах Российской Федерации, в методических документах органов Государственного управления. Практическая значимость работы состоит в разработке и внедрении: — Рекомендаций по оптимизации управления ликвидностью в современных российских условиях; — Методик определения ликвидной позиции банка и потребности банка в ликвидных средствах; — Методики контроля за качеством управления ликвидностью, используемые в банковском надзоре. Логика исследования обусловлена поставленными целями и задачами данной работы и отражена в структуре диссертационной работы, состоящей из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, приложений Степень научной разработанности проблемы Различные аспекты ликвидности коммерческих банков исследованы в трудах многих известных экономистов, среди которых можно выделить: Г.Н. Белоглазову, Н.И Василишен Э. Н, Вишнинская Г.Н, Дараева Ю.А. ,Костюченко Н.С, О.И. Лаврушина, И. Я. Лукасевич, Неволина Е.В, и другие. Созданная ими научная база является основой, позволяющей проводить разработку вопросов обеспечения, ликвидности коммерческих банков, поскольку комплексные исследования данной научной проблемы отсутствуют. Ее терминологические и сущностные стороны принимаются в научных разработках априори без единообразного подхода к содержанию понятия ликвидности, что не позволяло выделить все наиболее существенные влияющие на нее факторы, сформулировать ее основные принципы, раскрыть резервы ее механизма через осмысление новых явлений и фактов. Отмечая вышеназванными значимость авторами, научных результатов, полагаем, что проблема полученных обеспечения ликвидности коммерческих банков в изменяющихся условиях требует дальнейшего исследования в теоретических и практических аспектах, что определило актуальность, цель и задачи диссертации. Научная новизна (личный вклад соискателя) 1.Регулирование ликвидности путем проведения операций РЕПО с Банком России. 3.Кредитование крупных корпоративных клиентов 4.Внедрение комплекса факторинговых услуг 5. Предложен проект по дополнительному выпуску ценных бумаг Объект исследования - деятельность российских банков на примере ОАО «АБ Россия» по управлению банковской ликвидностью. Предмет исследования – система факторов, функций, принципов и механизма обеспечения ликвидности коммерческих банков. Информационную базу исследования составили нормативные и законодательные акты РФ связанные с оценкой и определениями ликвидности, работы российских и зарубежных ученых, материалы официальной статистики, Интернет-ресурсы и.т.д. Теоретическая значимость проведенного исследования состоит в развитии и углублении теории управления банковской ликвидностью за счет обоснования места и роли обеспечения ликвидности как экономической категории. Практическая значимость полученных результатов определяется возможностью использования содержащихся в работе рекомендаций по развитию системы обеспечения ликвидности на макроуровне при функционировании банковской системы страны с учетом специфики субъектов Российской Федерации и деятельности Банка России как мегарегулятора, а также на микроуровне в части обеспечения ликвидности отдельного коммерческого банка на основе системно-функционального подхода. Ряд положений диссертации доведены до внедрения и могут быть использованы в практической деятельности коммерческих и Центрального банка страны. Прикладные разработки могут быть использованы российскими коммерческими банками в своей деятельности с целью оптимизации использования ресурсов как одного из факторов, обеспечивающих рост совокупного денежного потока, рост стоимости банковского бизнеса и повышения эффективности деятельности банка. Отдельные рекомендации автора могут быть использованы Банком России для совершенствования нормативных актов, регулирующих состояние банковской ликвидности и финансовой устойчивости. СПИСОК ПУБЛИКАЦИЙ ПО ТЕМЕ ИССЛЕДОВАНИЯ Статьи, опубликованные в рецензируемых научных журналах. 1.Актуальные проблемы кредитования субъектов малого предпринимательства - 1НПК магистров,10-12.04.12 2.Проблемы устойчивого экономического роста России в условиях вступления в ВТО - XIII МНПК, 2013 3.Актуальны проблемы управления финансовыми рисками в лизинговых компаниях- XIII МНПК, 2013 Структура и объём работы. Магистерская диссертация состоит из введения, общей характеристики работы, трёх глав, заключения, списка литературы и приложений. Объём магистерской диссертации составляет 87 страниц и содержит 12 рисунка, 30 таблиц. II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ Во введении работы обосновывается актуальность исследования проблемы организации управления ликвидностью российских банков, формулируются цели и задачи исследования, предмет и объект исследования, методы исследования. В первой главе рассмотрено состояние проблемы и теоретические основы управления ликвидностью. Рассмотрена характеристика основных вопросов, связанных с организацией управления ликвидностью. Уделено внимание особенностям управления ликвидностью в России в современных условиях. Под «ликвидностью банка» понимается способность «обеспечивать своевременное и полное выполнение своих денежных и иных обязательств, вытекающих из сделок с использованием финансовых инструментов». Данное определение ликвидности тождественно дефиниции платежеспособности, даваемой в рамках концепции ликвидности, базирующейся на перераспределительной функции. Различают ликвидность, накопленную банком (денежная наличность, высоколиквидные ценные бумаги), и покупную ликвидность (вновь приобретенную) (привлеченные межбанковские кредиты, выпуск банковских векселей, депозитных и сберегательных сертификатов). Соблюдение этих признаков ликвидности банка (своевременное и без потерь выполнение обязательств) обусловлено внутренними и внешними факторами, определяющими качество деятельности банка и состояние внешней среды. Ликвидность банка тесно связана с ликвидностью рынка, на котором он работает. Чем более устойчив и конкурентоспособен рынок, тем более широким становится понятие ликвидности банка. В настоящее время для наиболее развитых банковских систем ликвидность банка определяется как его способность своевременно и в полном объёме и с минимальными издержками отвечать по обязательствам перед кредиторами и быть готовым удовлетворить потребности заёмщиков в денежных средствах. Для сохранения ликвидности на требуемом уровне банк должен стремиться к максимальному снижению издержек в ходе реализации активов и привлечения пассивов, что является неотъемлемым условием поддержания устойчивости его финансового состояния. Показателем, характеризующим вероятность того, что банк понесёт нежелательные для него убытки, является риск потери ликвидности. Нормативы ликвидности регулируют (ограничивают) риски потери банком ликвидности и определяются как отношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и типов активов и пассивов, других факторов. Во второй главе проведен комплексный анализ деятельности банка и анализ ликвидности банка. Комплексный анализ коммерческого банка представляет собой совокупность финансового и экономического анализа деятельности банка. Проведение комплексного анализа может дать наиболее полное представление об эффективности деятельности банка. Основными коммерческого направлениями банка комплексного являются анализ анализа ликвидности деятельности банка, оценка финансовой устойчивости банка и анализ рентабельности банка Анализ показал что банк работает стабильно и эффективно, за счет привлечения средств клиентов и выдачи кредитов. Анализ показал что активы банка увеличились на 88%, что является положительным фактором так как, увеличение активов банка происходит за счёт проведения активных операций таких инвестиционные операции, прочие операции как: банка по кредитование, размещению собственных и привлечённых средств, что в результате приносит прибыль банку. Нормативы ликвидности банка отражаются в ежегодной банковской отчетности. В частности рассматриваются: показатель мгновенной ликвидности (Н2), показатель текущей ликвидности (Н3) и показатель долгосрочной ликвидности (Н4). Данные экономические нормативы позволяют достоверно проанализировать соотношения между различными статьями активов и пассивов банка, дать обобщающую характеристику состояния ликвидности, выявить риск недостаточной ликвидности. Нарушение свидетельствует предельных о уровней превышении обязательных допустимой нормативов величины риска несбалансированной ликвидности, однако в случае выполнения норматива трудно определить, насколько высок риск. Банк на практике реализует ряд мер, которые помогают ему максимально сбалансировать активы и пассивы по суммам и срокам, а в дальнейшем помогут поддерживать это равновесие и проводить политику по управлению ликвидностью с учетом денежных потоков, вызывающих изменения их структуры. Ликвидность коммерческого банка заключается в возможности и способности банка выполнять свои обязательства перед клиентами и различными контрагентами в анализируемом периоде. Коэффициент общей ликвидности по данным финансовой отчетности ОАО «АБ «РОССИЯ» по итогам 2012 года равен 0,53, т.е. объем денежных средств, корсчетов НОСТРО, обязательных резервов и вложений в долговые обязательства РФ составляют в общей сумме активов-нетто банка 53%. За рассматриваемый период коэффициент общей ликвидности возрос на 3%. Темп роста коэффициента мгновенной ликвидности по итогам 2012 г. составил 53%, при этом с 2011 по 2012 год наблюдался рост показателя. Коэффициент текущей ликвидности за исследуемый период имел тенденцию роста, и по итогам 2012 года составил 70,6%. Темп роста коэффициента долгосрочной ликвидности за 2011г. составил 59%, а за период 2012 г. - 83% . В течение всего периода исследования этот показатель имел тенденцию к снижению. Рассмотрев все полученные коэффициенты, можно сделать вывод, что ОАО «АБ «РОССИЯ» считается ликвидным. Финансовая устойчивость банка является одной из важнейших характеристик финансового состояния банка и его деловой активности в области финансовой деятельности. Она определяется уровнем достаточности ресурсов для осуществления деятельности банка в долгосрочной перспективе по выполнению им функции финансового посредника. Оценивая результаты по показателям финансовой устойчивости коммерческого банка можно сказать, что наблюдается практически по всем показателям рост. Уровень собственных оборотных средств за анализируемый период возрос на 36% и составил 0,75, что приближено к рекомендуемому значению. Коэффициент иммобилизации по итогам 2012 года составил 1,9, что также приближено к рекомендуемому значению. Коэффициент автономии за 2012г 0,63, что говорит о финансовой независимости банка. Коэффициент финансовой устойчивости по итогам 2011 года составил 1,09, что соответствует нормативному значению. В рассматриваемый период он имел тенденцию роста - 100,9%. В результате анализа выяснилось, что банк ликвиден; нарушения финансовой дисциплины не обнаружены, деятельность банка не зависит от внешних источников финансирования; банк является финансово устойчивым в долгосрочной перспективе. Данный показатель отражает размер прибыли, приходящийся на каждый рубль уставного фонда и тем самым определяет уровень эффективности использования средств собственников банка. Объективная оценка уровня ликвидности банка и эффективное управление ею относятся к наиболее важным аспектам деятельности коммерческого банка. Для того чтобы своевременно проводить платежи, возвращать средства с депозитных счетов, отвечать по другим обязательствам, банк должен уделять большое внимание поддержанию ликвидности. В третьей главе представлены разработанные автором мероприятия по управлению ликвидностью банка. 1. Совершенствование депозитной политики ОАО «АБ «РОССИЯ» Основной целью депозитной политики Банка является привлечение оптимального объема денежных ресурсов (по срокам и по валютам), необходимого и достаточного для работы на финансовых рынках, при условии обеспечения минимального уровня издержек. Сравнивая банковские вклады между собой, нужно отметить, в ряде случаев бывает, выгодно оформить вклад, который можно будет пополнять в течение срока его действия. Это позволит, и сохранить денежные средства и увеличить процентный доход при сохранении высокой процентной ставки. Важно также определить для себя: процент по вкладу должен быть фиксированным и плавающим. Так, фиксированный действует весь срок размещения средств, тогда как плавающий процент привязан к внешним индикаторам (курс валют, цена на золото, ставка рефинансирования центрального банка). Выход у банков один – снижать ставки и повышать требования к заемщику, заключается в новом отборе клиентов при выдаче кредита если некоторые банки раньше, выдавали, третий, а то и четвертый кредит. То сейчас это теряет экономический смысл. Самыми эффективными инструментами для достижения этой цели должны быть рыночные механизмы. Уже сегодня ряд банков начинает определять ставки и лимиты по кредитам в зависимости от качества кредитной истории заемщика. Одним из вариантов решения проблемы с заемщиками могут стать программы рефинансирования потребительских кредитов. Банк получает новых клиентов, аккуратно исполняющих свои обязательства, а заемщики – более выгодные, чем прежде, условия кредитования. Но все, же основная задача программ рефинансирования, по мнению банкиров, улучшить ситуацию с закредитованностью населения. Кредитная политика представляет собой совокупность базовых принципов в области организации кредитного процесса, направленных на обеспечение максимальной доходности от реализации кредитных продуктов Банка при одновременном обеспечении приемлемого уровня кредитных рисков в ходе осуществления кредитных операций в ОАО «АБ «РОССИЯ». Для достижения Банком осуществляется работа в следующих направлениях: - дальнейшее совершенствование предоставляемых кредитных продуктов с учетом текущей экономической ситуации и потребностей клиентов; - расширение спектра проводимых межбанковских операций с привлечением новых контрагентов; - совершенствование системы ценообразования по предоставляемым кредитным ресурсам; - совершенствование систем управления и контроля кредитных рисков; - поддержание высокого профессионального уровня сотрудников для успешной реализации кредитного процесса и качественного управления кредитным портфелем Банка. Проанализировав кредитный портфель ОАО «АБ «РОССИЯ» можно сделать следующие выводы: 1) ОАО «АБ «РОССИЯ» делает ставку на кредиты сроком от 181 дня до 1 года (42% на 01.01.12) и кредиты сроком от 1 года до 3 лет (47% на 01.01.12) 2)рассматривая структуру выданных кредитов по категориям заемщиков можно отметить, что в кредитном портфеле преобладают кредиты выданные негосударственным коммерческим предприятиям (73% 01.01.12г) и кредиты выданные юридическим лицам (75% на 01.02.10г); на Главной целью ОАО «АБ «РОССИЯ» является укрепление ведущих позиций в основных сегментах российского финансового рынка, прежде всего на рынках банковского обслуживания населения и корпоративных клиентов. Основными инструментами достижения данной цели ОАО «АБ «РОССИЯ» считает разработку и реализацию четкой клиентской политики, учитывающей потребности различных групп клиентов, внедрение модели ведения бизнеса, ориентированной в первую очередь на клиентов, с целью улучшения условий и повышения качества обслуживания клиентов, расширения спектра продуктов и услуг. В частности, предполагается повысить информационную прозрачность Банка. Основной проблемой управления кредитными рисками в современных условиях являются отсутствие системы всестороннего и глубокого анализа кредитного процесса, солидной методологической базы и принятие неправильных управленческих решений в условиях неполной информации. Из-за потенциально опасных для кредитной организации последствий кредитного риска важно регулярно осуществлять всесторонний анализ процессов оценки, администрирования, наблюдения, контроля, возврата кредитов, авансов, гарантий и прочих инструментов, особенно это касается инвестиционного кредитования. Важное качество системы управления рисками кредитования — это ее стабильность. Исходя из изложенного можно выделить основные направления снижения рисков кредитования и как следствие улучшения качества кредитного портфеля: - введение обязательного требования со стороны Банка России о включении государственных направлений денежно-кредитной политики в кредитную политику каждой кредитной организации; - создание и обеспечение единой для всех банков нормативной базы; - организация государственных помощи структур в со стороны разработке Банка России обязательных и других нормативных требований к методологическому обеспечению различных видов и форм кредитования; - введение соответствующего обязательного коэффициента совокупного кредитного риска с разработкой предельных его значений при кредитовании отдельных отраслей промышленности и народного хозяйства. - установление постоянного целесообразного взаимодействия между руководством кредитуемого заемщика и соответствующими службами кредитной организации: кредитным управлением, управлением рисками и службами внутреннего контроля кредитной организации, а также перечисленными службами кредитной организации друг с другом. В качестве основных мероприятий, направленных на улучшение финансовой устойчивости кредитной организации предлагаются следующие направления: 1. Регулирование ликвидности путем проведения операций РЕПО с Банком России. За счет увеличения количества источников ликвидности и повышения гибкости механизмов РЕПО предложенная мера в условиях дефицита ликвидности может стать одним из действенных инструментов улучшения обеспеченности ликвидностью региональных банков в краткосрочной перспективе и выравнивания уровня социально-экономического развития субъектов Российской Федерации в долгосрочной перспективе. Основным инструментом предоставления ликвидности являются аукционы РЕПО. В исследовании рынка, отмечается, что российский рынок РЕПО продолжает устойчиво расти. Суммарный объем оборота сделок РЕПО в период с 01.12.2012 по 30.08.2013 составил 190,8 трлн. руб., а объем незавершенных сделок - 3,5 трлн. руб., из них 69,5% пришлось на сделки прямого РЕПО и 30% на сделки обратного РЕПО. В исследовании отмечается значительный рост в сегменте сделок прямого РЕПО с Банком России, объем незавершенных сделок составил 1,8 млрд руб., прирост по сравнению с предыдущим периодом составил более 15%. Появилась новая система предоставления ликвидности кредитным организациям на внебиржевом рынке. Она обеспечивает клиринг и расчеты по сделкам РЕПО и предусматривает механизм управления обеспечением на базе Национального расчетного депозитария (НРД). Среди преимуществ новой технологии - возможность использования участниками рынка в качестве залогового обеспечения корзины ценных бумаг, расширение торгово-расчетных возможностей и минимизацию издержек. 2.Кредитование крупных корпоративных клиентов - в настоящее время, является стратегическим партнером для многих крупных предприятий регионов страны. В основе этого партнерства - ориентация Банка на потребности клиентов, индивидуальный подход к формированию необходимого им пакет услуг, что ведет к росту доверия и взаимовыгодного сотрудничества. При этом крупные клиенты по-прежнему являются объектами внимания Банка в вопросах прямого и синдицированного кредитования. 3.Факторинг - внедрение комплекса факторинговых услуг на сегодняшний день в полной мере соответствует стратегической ориентации Банка на обеспечение малого и среднего бизнеса по различным видам его потребностей. Действительно, отечественные банки и лизинговые компании попрежнему рассматривают факторинг как высокорисковый инструмент, порой путая его с простым беззалоговым кредитованием и коллекторской деятельностью. Хотя при правильном управлении рисками при факторинге потерь и уровень рисков намного меньше, чем в обычном кредитовании надежного заемщика с хорошим залогом. Недопонимание рисков факторинга часто кроется в различии подходов к системе риск-менеджмента. Если банковский подход заключается в оценке залога, анализе финотчестности клиента-заемщика, то есть основывается только на заемщике, то для фактора первостепенен анализ дебитора, в том числе положительная история поставок, качество услуг и товаров, кредитная история и т.п. 4.С целью наращивания собственного капитала, необходимо осуществить дополнительный выпуск ценных бумаг. наблюдаются следующие изменения после реализации предлагаемого мероприятия: - коэффициент финансовой устойчивости увеличился с 1,09 до 1,14 (темп роста 104,6%). Показатель соответствует нормативному значению, что говорит о повышении финансовой устойчивости; - коэффициент независимости (автономности) уменьшился (темп изменения 99%), таким образом, отмечается повышение финансовой устойчивости и отсутствие проблем с текущей ликвидностью Банка; - коэффициент долгосрочной ликвидности снизился (темп изменения 141,2%). Оба расчетных показателя соответствуют нормативному значению (max 120,0%), что свидетельствует о сбалансированности активов и пассивов Банка сроком свыше одного года; - уровень достаточности основного капитала увеличился (темп роста 102,2%). Оба расчетных показателя соответствуют нормативному значению (более 11), что свидетельствует о том, Банк обладает достаточным уровнем основного капитала. Как видно из произведенных расчетов, предлагаемое мероприятие по дополнительному выпуску ценных бумаг окажет на финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность , положительное влияние. Следовательно, предлагаемые мероприятия целесообразны для реализации. Таким образом, исследуемому Банку предложены мероприятия, направленные на улучшение финансовой устойчивости кредитной организации. Реализация данных предложений положительно скажется на финансовой деятельности анализируемого кредитного учреждения и окажет влияние на конечные финансовые результаты деятельности финансовой организации. В заключение диссертации сформулированы основные выводы и рекомендации по результатам проведённого исследования. В общем случае управление ликвидностью сводится к контролю над разрывами ликвидности и формированию оптимальной структуры активов и пассивов. При этом управление ликвидностью является частью более общего процесса банка – управления активами и пассивами. Поддержание оптимального уровня ликвидности – сложная задача, выполнение которой практически всегда может быть достигнуто лишь в той или иной степени, поскольку существует обратная связь между уровнем ликвидности банка. Другой его важнейшей характеристикой – уровнем доходности (чем выше первая, тем ниже вторая, и наоборот), т.е. наличные и приравненные к ним средства, требуемые для поддержания необходимого уровня ликвидности, незначительный доход. не приносят банку доходов или приносят
