Сысоев Вадим, аналитик по рынку акций, Юнити Траст российском фондовом рынке.

Сысоев Вадим, аналитик по рынку акций, Юнити Траст
Сегодня мы ожидаем открытие торгов выше предыдущих уровней закрытия на
российском фондовом рынке.
Вчера на американском фондовом рынке опять преобладали крайне оптимистичные
настроения среди участников рынка.
Так поддержку рынку оказали квартальные финансовые результаты компаний, а также
данные о продажах на вторичном рынке жилья США. Тем не менее, мы считаем, что на
данный момент в мире уже идут истерично-эйфоричные движения, причем как мы знаем,
такие настроения заканчиваются быстро и плачевно. Теперь кто-нибудь еще верит в
продолжения кризиса? Нет?, а зря. Ведь принципиально в мировой экономике ничего не
изменилось за 6-9 месяцев. Реальный сектор как был мертвый, так и остался, власти лишь
накачали банки ликвидностью, которая ушла на фондовый рынок, но не более. А эра
потребительского бума уже давно завершилась, и мы как минимум на пороге эры
сбережений. Ну и наконец, обратите внимание на индекс волатильности VIX, который
сейчас находится на минимальных значениях 2007 года, что говорит о том, что народ
полностью потерял страх и опять появился аппетит к риску, чем в последствии кукловоды
и воспользуются.
По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись в плюсе/Dow
Jones +2.17%, S&P500 +2.32%, NASDAQ +2.45%/.
С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones, после дня передышки, продолжил
формирование вертикального луча в рамках формирования волны с в глобальной волне В.
Как мы отмечали ранее, развитые рынки должны завершить отскок последними.
Помимо этого, индекс Dow Jones установил 9-ый максимум в рамках формации «8-11
новых максимумов», которая может быть для «быков» разворотной. Также стоит
отметить, что у американцев высокая перекупленность по всем техническим индикаторам,
причем такой ситуации не было уже очень давно.
На дневном графике оптимисты видят реализацию потенциала флага, который составляет
1200-1300 пунктов, цели 9400-9500 пунктов. Также на пути у «быков» будут отметки
9290-9300 пунктов
На часовом графике по индикатору MACD двойная «медвежья» дивергенция. Индикатор
Stochastic’s находится в продаже. На дневном графике индекс Dow Jones находится в зоне
перекупленности.
C глобальной волновой точки зрения, мы считаем, что индекс Dow Jones все еще
находится на стадии формирования глобальной волны В, которая откорректирует все
падение на 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи к 9450-10400 пунктам.
Вероятно
формирование двойной вершины.
Так по временным факторам отскок американских индексов должен быть около 6-7
месяцев после 1.5 годовалого снижения.
Итак, в лучшем случае индекс Dow Jones сформировал первый этап отскока в рамках
субволны а. В дальнейшем было формирование волны b, которая состояла из зигзага
«abc», причем она оказалась слишком короткой и достигла лишь диапазона между
уровнями 23.6%-38.2% по Фибоначчи.
Сейчас мы можем видеть заключительный заход наверх к 9400-9500 пунктам в рамках
волны с в большой волне В.
Как только завершится формирование глобальной волны В, то начнется формирование
глобальной волны С до 2012 года с целью 2550-3500 пунктов.
С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся чуть выше предыдущих
уровней закрытия, после чего «быки» попытались добраться до локального максимума, но
«медведи» не позволили им этого сделать и организовали коррекционный откат.
Во второй половине торговой сессии «быки» снова перехватили инициативу, а в
последний торговый час и вовсе нанесли сокрушительное фиаско «медведям». Объемы
торговой сессии составили около 62 млрд. рублей.
Вчера индекс ММВБ, мы отмечали, что один день снижения не является показателем
завершения восходящей тенденции. В итоге, как мы и предполагали, вчера «быки»
сначала протестировали преодоленный восходящий тренд снизу вверх.
Но в последний торговый час оптимисты вовсе преодолели фрактал на покупку на
отметке 1018.35 пунктов, тем самым, установив новый максимум в рамках продолжения
формирования как минимум большого отскока. Тем не менее, мы считаем, что сегодня
«медведи» могут оказать серьезный бой «быкам», которые устроили текущую эйфорию.
Уж слишком много позитива в мире, чтобы это было правдой, ведь кардинально в
мировой экономике за 6-9 месяцев ничего не изменилось.
Сегодня уровнем сопротивления будут отметки 1040 и 1085 пунктов, что составляет 50%61.8% по Фибоначчи от всего падения, а также 1065 пунктов.
Также стоит отметить, что по индикатору MACD сформирована двойная «медвежья»
дивергенция. В тоже время индикатор Stochastic’s находится в покупке, но сегодня
достигнет зоны перекупленности.
С краткосрочной волновой точки завершили формирование первый этап нисходящего
движения ввиде 5-ти волновой фазы в рамках глобальной волны С.
Напоминаем, что данное снижение может быть как первой нисходящей субволной а, так и
обычной 1-ой волной снижения в рамках глобальной волны С.
Вчера индекс ММВБ продолжил формирование большого коррекционного отскока на
20%-40% от падения к 996-1040-1085 пунктам, что составляет 38.2%-50%-61.8% по
Фибоначчи от всего падения. Если индекс ММВБ остановится у данных уровней, то
начнется новый этап снижения.
Что касается оптимистов, то они рассматривали снижение как 4-ую субволну и сейчас
видят формирование 5-ой субволны к 1230-1330 пунктам, но для этого индекс ММВБ не
должен уйти 890 пунктов, а также преодолевать 1085 пунктов.
Ближайший дневной фрактал на продажу находится на отметке 881.95 пунктов, а дневной
фрактал на покупку расположен на отметке 1226.61 пунктов. Часовой фрактал на покупку
находится на отметке 1108.87 пунктов, а на продажу на отметках 974.75 пунктов.
С долгосрочной волновой точки зрения, в кукловодском сценарии 2 июня индекс ММВБ
завершил формирование глобальной волны B, где комфортным диапазоном отскока были
1055-1230 пунктов, что составляет 38.2%-50% по Фибоначчи от всего падения.
В данном случае индекс ММВБ сформировал двойной зигзаг WXY в рамках большой
волны В, которые используют наши «любимые» кукловоды.
Итак, 2 июня завершилось формирование волны Y с целями 1050-1070-1110 пунктов, и
даже 1230-1250 пунктов, где 4 цели из 5 были достигнуты.
Сейчас мы начинаем новый этап падения в рамках глобальной волны С к 50-150-250
пунктам с учетом паники, причем уровни могут быть достигнуты к концу данного года –
середине 2010 года, что будет сопровождаться девальвацией рубля к 40-60 рублям за 1
доллар, падением нефти к 15-20 долларам, индекса Dow Jones к 2500-3500 пунктам, после
чего будет стагнация до 2012 года, причем мы придерживаемся реализации данного
сценария. В лучшем случае мы увидим формирование глобального двойного дна в районе
493-500 пунктов. Мы находимся на стороне реализации данного сценария, подробная
раскладка описана чуть выше.
Что касается оптимистов, то они считают, что сейчас все еще идет формирование волны с
в большой волне В в рамках простого зигзага «abc». Также может начинаться
формирование тройного зигзага.
В волне с, «быки» сформировали клин ввиде 1-ой субволны в коррекционной волне с, а
затем 2-ую субволну, достигнув 545 пунктов, что составляет 76.4% по Фибоначчи от
длины 1-ой субволны.
2 июня индекс ММВБ установил новый максимум, и завершил формирование 3-ей
субволны. 13 июля завершилось формирование 4-ой субволну, которая достигла 1070-963882 пунктов, что составляет 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи от длины 3-ей субволны..
Вчера мы советовали закрывать короткие позиции. Сегодня советуем не предпринимать
активных действий.
Индекс ММВБ – временной срез 60 минут
Индекс Dow Jones – временной срез дневной