Сысоев Вадим, аналитик по рынку акций, Юнити Траст российском фондовом рынке.

Сысоев Вадим, аналитик по рынку акций, Юнити Траст
Сегодня мы ожидаем открытие торгов около предыдущих уровней закрытия на
российском фондовом рынке.
Вчера на американском фондовом рынке преобладали смешанные настроения среди
участников рынка на фоне заявлений ФРС о том, что они пока не будет менять свою
политику в отношении покупки казначейских облигаций. Кроме того, ФРС заявила, что
рецессия в США ослабевает.
Также стоит отметить, что вчера были опубликованы данные по заказам на товары
длительного пользования, которые выросли на 1,8%, что оказалось значительно лучше
ожиданий.
Сегодня участникам рынка стоит обратить внимание на публикацию данных по числу
заявок на пособие по безработице, а также окончательные данные по ВВП за 1 квартал.
По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись
разнонаправлено/Dow Jones -0.27%, S&P500 +0.65%, NASDAQ +1.55%/.
С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones в первой половине торговой сессии
«быки» попытались организовать коррекционные отскок наверх, однако во второй
половине торговой сессии «медведи» не только сумели нивелировать весь рост, но и
сумели утащить индекс на новый локальный минимум.
Напоминаем, что индекс Dow Jones торгуется под нижней границей восходящего флага в
районе 8700 пунктов. Тем не менее, окончательный перелом данной формации будет
после преодоления дневного фрактала на продажу на отметке 8226.9 пунктов.
Сегодня ближайшим уровнем поддержки будет часовой фрактал на продажу на отметке
8222.04 пункта, а сопротивлением фрактал на покупку на отметке 8428.41 пунктов.
На часовом графике по индикатору MACD легкая «бычья» дивергенция. Индикатор
Stochastic’s находится в продаже и в зоне перепроданности, что сегодня допускает
подскок.
С волновой точки зрения индекс Dow Jones сформировал волну е в рамках волны y,
которая составила почти 100% по Фибоначчи от длины волны w с целью 8900 пунктов.
Теперь в лучшем случае мы видим коррекцию роста от 6 марта к 8200-7995-7770-7400
пунктов, что составляет 23.6%-38.2%-50%-61.8% по Фибоначчи, но как указано выше,
окончательный перелом восходящего движения будет после преодоления дневного
фрактала на продажу на отметке 8226.9 пунктов.
C глобальной волновой точки зрения, индекс Dow Jones торгуется чуть выше 8500
пунктов, что составляет 76.4% по Фибоначчи от падения 6 января, что все еще допускает
реализацию пессимистичного сценария, где «медведи» могут утащить индекс Dow Jones
на новые минимумы в рамках формирования субволны y в большой волне Z, которая
развивается в глобальной волны А с целями 5400-5500 пунктов. Напоминаем, что в
данном сценарии индекс Dow Jones формирует тройной зигзаг «WXYXZ».
Что касается более оптимистичного сценария, то индекс Dow Jones все-таки уже завершил
формирование глобальной волны А, и сейчас идет формирование большого отскока в
рамках волны В, которая откорректирует все падение на 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи.
В данной волне был первый этап отскока, который откорректировал падение от
минимумов на 35%.
Поэтому, как только завершится данный отскок, то мы увидим коррекцию текущего
подскока на 50% по Фибоначчи, а затем еще один заход наверх к 9400-9500 пунктам.
С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся выше предыдущих уровней
закрытия, после чего «быки» продолжили восходящее движение.
Во второй половине торговой сессии ситуация на российском фондовом рынке
кардинально не изменилась, однако после выхода макроэкономической статистики
«быки» усилили восходящее движение, нанеся «медведям» сокрушительное поражение.
Объемы торговой сессии составили около 83 млрд. рублей, и были ниже, чем во вторник.
Вчера индекс ММВБ продолжил как минимум коррекционное движение наверх, после
того как накануне «быки» сумели удержать важный рубеж 882 пункта, что составляет 50%
по Фибоначчи в рамках формирования 4-ой субволны, который является последним
оборонительным редутом для «быков».
Кроме того, напоминаем, что во вторник ближе к вечеру «медведи» откорректировали
подскок к 50% по Фибоначчи, а вчера продолжили восходящее движение в
коррекционном отскоке к ближайшей цели в районе 991 пунктов. Если данный рубеж не
удержит «быков», то следующей целью отскока будет отметка 1025 пунктов.
Кроме того, вчера «быки» сумели подтвердить разворотную свечу вторника "бычьим"
поглощением", что допускает продолжение подскока.
Сегодня уровнем сопротивления будет нисходящий тренд в районе 1050 пунктов. Что
касается уровня поддержки, то им будет граница восходящего тренд в районе 900-905
пунктов.
С волновой точки зрения оптимисты считают, что завершилось формирование 4-ой
субволны с расчетными целями 1070-963-882 пунктов, что составляет 23.6%-38.2%-50%
по Фибоначчи от длины 3-ей субволны в рамках классического зигзага «abc», где были
последовательно достигнуты все три цели. В данном случае оптимисты ожидают начала
формирования 5-ой субволны, которая достигнет 1330-1400 пунктов, однако не стоит
забывать, что 3-ая субволна была растянутой, поэтому 5-ая волна может быть
укороченной.
Что касается пессимистов, то они видели формирование большой 3-ей волны снижения,
при том вчера мы отмечали, что, как только завершиться формирование данной волны,
будет отскок от падения 5 июня на 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи с целями 950-9911025 пунктов. Если коррекция будет развиваться тройками, то подскок будет к 1055-1095
пунктам.
Кроме того, по индикатору MACD «бычья» ситуация, а индикатор Stochastic’s находится в
покупке и он в зоне перекупленности.
Ближайший дневной фрактал на продажу находится на отметке 758.09 пунктов, а дневной
фрактал на покупку расположен на отметке 1226.61 пунктов. Часовой фрактал на покупку
находится на отметке 1108.87 и 1034.36 пунктов, а на продажу на отметках 865.13 и 881.95
пунктов.
С долгосрочной волновой точки зрения, индекс ММВБ возможно завершает
формирование глобальной волны B, где комфортным диапазоном будет 1055-1230
пунктов, что составляет 38.2%-50% по Фибоначчи от всего падения, который был
успешно достигнут. Напоминаем, что в октябре 2008 года мы отмечали, что большой
отскок составит 6-9 месяцев.
В среднесрочной раскладке в базовом сценарии идет формирование волны с в большой
волне В с основной целью 1050-1230 пунктов в рамках простого зигзага «abc».
В волне с, «быки» сформировали клин ввиде 1-ой субволны в коррекционной волне с, а
затем 2-ую субволну, достигнув 545 пунктов, что составляет 76.4% по Фибоначчи от
длины 1-ой субволны.
2 июня индекс ММВБ установил новый максимум, и при этом мог завершить
формирование 3-ей субволны. Сейчас в лучшем случае индекс ММВБ будет
корректировать 3-ю субволну на 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи в рамках 4-ой субволны
с целями 1070-963-882 пунктов. Сейчас они видят формирование 5-ой субволны.
Что касается волновой раскладки с формированием зигзага WXY, то на данный момент
является самой пессимистичной, и возможно будет использован нашими «любимыми»
кукловодами. Существует еще хитрейший вариант с тройным зигзагом, но пока о нем
рано говорить.
Так 2 июня завершилось формирование волны Y с целями 1050-1070-1110 пунктов, и даже
1230-1250 пунктов, где 4 цели из 5 были достигнуты.
В данном случае мы начинаем новый этап падения в рамках волны С к 50-150-250
пунктам с учетом паники, причем уровни могут быть достигнуты к концу данного года –
середине 2010 года, что будет сопровождаться девальвацией рубля к 40-60 рублям за 1
доллар, после чего будет стагнация до 2012 года, причем мы придерживаемся реализации
данного сценария. В лучшем случае мы увидим формирование глобального двойного дна
в районе 493-500 пунктов.
Вчера мы советовали покупать на отскок, если устоит важный уровень в районе 882
пунктов. Сегодня советуем фиксировать прибыль по длинным позициям.
Индекс ММВБ – временной срез 60 минут
Индекс Dow Jones – временной срез дневной