АВТОВАЗ в кризис: оценка перспектив развития Группа МВА – 27, 28

АВТОВАЗ в кризис:
оценка перспектив развития
Группа МВА – 27, 28
Март, 2015
Финансовый университет при Правительстве РФ
Институт делового администрирования и бизнеса
2
Основные вопросы кейса
• Оценка выбранного направления развития и
возможных альтернатив
• Кейс решается с позиции
экспертов/консультантов отрасли
3
План презентации
Возможности
на рынке
Конкурентные
преимущества
Оценка
выбранного
курса
Анализ
альтернатив
Выводы и
рекомендации
4
Обзор рынка и прогноз развития
Прогноз рынка РФ, тыс. шт. в год
2500 2300
2000
2000 2100 2100 2000 2000
1600
Драйверы рынка
•
В период до 2020 года возможны всплески
объемов продаж, связанные с
госпрограммами
•
Потенциал восстановления рынка имеется
при улучшении состояния экономики и
повышении доступности кредитования
1500
1000
500
377
500
600
650
750
780
800
0
2014
2015
2016
Весь рынок РФ
2017
2018 2019 2020
Продажи Автоваза
Текущее состояние на 2015 год
•
•
Объем рынка в 2015 году сократится на 30%
Текущая доля компании на рынке 17%
Прогнозное состояние к 2020 году
• Сокращение общего рынка на 20%
•
Увеличение доли рынка Автоваза до
40%
ВЫВОДЫ:
 При падении/стагнации рынка ожидается ужесточение конкуренции,
особенно в начальном и среднем сегменте.
 Развитие рынка коррелирует с экономической ситуацией в государстве
5
Что нужно потребителю?
 Доступная цена комплектующих и их наличие
 Хорошая проходимость автомобиля по дорогам с
плохим покрытием
 Гарантийное обслуживание (ТО 3 года) и доступность
его получения
 Оптимальный расход топлива и ГСМ
 Хорошая репутация компании-производителя
 Современный внешний вид автомобиля
ВЫВОД:
Нужен доступный надежный автомобиль с низкой стоимостью владения
6
«Пять сил конкуренции» М. Портера
Угроза появления нового
игрока
- Угроза незначительна из-за
высоких барьеров входа
Влияние покупателей
Наиболее значительное
- Издержки переключения
незначительны
- Продукция
дифференцирована
Соперничество между
конкурентами
Олигополия
«Отверточная сборка»
автомобилей из КНР
Влияние поставщиков
Значительное
Олигополия , влияние
значительное
Угроза со стороны
товаров-заменителей
- Использования общественного
транспорта
- Сервисы такси
ВЫВОДЫ:
Наибольшее влияние оказывает влияние покупателей, определяющих спрос
на продукцию, и влияние поставщиков, влияющих на качество продукции
7
SWOT-анализ для Автоваза
Возможности
• Рост продаж при улучшении
экономической конъюнктуры
(Низкая насыщенность рынка)
Угрозы
• Смещение предпочтений на более
дорогие сегменты
• Угрозы со стороны поставщиков
• Государственные программы
(утилизация, субсидии)
• Рост конкуренции со стороны
китайских производителей
• Экспорт на развивающие рынки
• Рост конкуренции со стороны
подержанных автомобилей
Сильные стороны
• Высокая доля рублевой
себестоимости
• Таргетированная реклама
• Поддержка государства
• Использование инфраструктуры
фиксированной связи
• Наличие обширной сети
продаж
• Усиление контроля за
поставщиками
• Фокусирование на качестве для
поддержки лояльности клиентов
• Таргетированная реклама
Слабые стороны
• Качество комплектующих
• Усиление контроля за
поставщиками
• Кадровый аудит, оптимизация бизнес
процессов, внедрение и ужесточение
СВК
• Качество и технологии сборки
• Система управления и
внутреннего контроля
ВЫВОД:
Необходим комплекс мер по повышению качества продукции
8
Инвестиции в развитие
Инвестиции в основные средства и
нематериальные активы, млрд. руб.
30
20
19.3
20.4
20
2012
2013
2014*
11.5
10
Более
70 млрд. руб.
За 4 года
0
2011
Источник: отчетность предприятия
Направления инвестирования:
•
•
•
Цех сварки
Цех покраски
Разработка новой платформы - 6 млрд. руб.
Основная доля инвестиций
пришлась на обновление
производственных линий
На разработку новой модели
ушло менее 10% инвестиций
ВЫВОД:
Основные направления инвестиций – вложения в технологическое оснащение новых
линий, которые были необходимы при любом выбранном направлении развития
9
Инвестиции в развитие
Допущения расчета:
• Ежегодный темп роста выручки 8%
• Рентабельность операционной прибыли 6%
• Инвестиции на поддержание ос и нма 10 млрд. руб. / год
• Изменения в оборотном капитале не учитываются
Выручка
NOPAT
Амортизация
Инвестиции
ЧДП на
инвестированный
капитал
2014
2015
2016
2017
2018
2019
190
-5,7
10
-71*
205
12
10
-10
222
13
11
-10
239
14
11
-10
258
16
11
-10
279
17
11
-10
-66,7
12
14
15
17
18
*С учетом прошлых лет
ЧДП нарастающим итогом,
млрд. руб.
2020
302 100
18
50
11
-10 0
19
-8
49
-25
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
-50
-100
10
29
-67
-54
-40
Источник: анализ на основе открытых источников
ВЫВОД:
Простой период окупаемости прогнозируется в 2019 году, т.е. через 9 лет
после первых масштабных инвестиций в производство
10
Альтернатива – «Отверточная сборка»
При отказе от работы с собственной платформой
• Ежегодный темп роста выручки не превысит 2%
• Рентабельность операционной прибыли увеличится до 8%
Выручка
NOPAT
Амортизация
Инвестиции
ЧДП на инвестированный
капитал
Накопленным итогом
2014
190
-5,7
10
-71
2015
194
16
10
-7
2016
198
16
11
-7
2017
202
16
11
-7
2018
206
16
11
-7
2019
210
17
11
-7
2020
214
17
11
-7
-66,7
-67
19
-48
20
-28
20
-8
20
12
21
33
21
54
Простой период окупаемости при отказе от собственной платформы
сократится до 8 лет (2018 год)
ВЫВОД:
Отказ от собственной платформы не позволит сократить инвестиционные
затраты и приведет к падению продаж, выручки и соответственно доли
компании на рынке
11
Рекомендации
 Сохранить производство на базе платформ Renault-Nissan
 Развивать собственную платформу для компактных автомобилей
 Ориентация на начальный и средний сегмент в целях занять 40%
российского рынка к 2020 году
 Усилить контроль за поставщиками комплектующих. Внедрение
тендерной системы с жестким контролем качества. Увеличение срока
контракта до истечения гарантийного срока на продукцию.
 Провести реструктуризацию процесса ценообразования
 СВК на аутсорсинг. Контроль ценовых предложений по
комплектующим, соблюдения норм производственных расходов,
целевого использования денежных средств, кадровый аудит,
контроль системы KPI на каждом участке производстве.
12
Спасибо за внимание!