Группа MBA 24/14 Ноябрь, 2012 год
реклама
Группа MBA 24/14 Ноябрь, 2012 год Описание Группы Группа ИНТЕР РАО (далее Группа) – российский оператор экспорта/импорта электроэнергии. Помимо этого, Группа активно занимается торговыми операциями на внутрироссийском оптовом рынке электроэнергии и мощности (ОРЭМ). В состав Группы входят следующие сегменты: • • • • • • Генерация в РФ Сбыт в РФ Инжиниринг в РФ Зарубежные активы Трейдинг в РФ и Европе Прочее Структура собственников УК Группы По состоянию на 24.10.2012г.: Конкуренция Группа ИНТЕР РАО РусГидро E.ON УМ электростанций УМ электростанций УМ электростанций, 33 ГВт 35.2 ГВт 10.3 ГВт Коэффициент использования УМ Коэффициент использования УМ Коэффициент использования УМ 49.2% 45% 73.6% Клиенты Структура продаж электроэнергии: Клиенты Структура продаж электроэнергии, ТВ*ч: Клиенты В настоящее время на территории России функционируют оптовый и розничный рынки электроэнергии и мощности. Для управления ценами на электроэнергию, территория страны разделена на: • первую ценовую зону (включает европейскую часть России и Урал), • вторую ценовую зону (включает Сибирь), • три неценовые зоны (Калининградская область, Дальний Восток, Архангельская область и Республика Коми). В неценовых зонах цены на электроэнергию регулируются государством. Клиенты Цены на электроэнергию в первом полугодии 2012г.: Клиенты Структура экспорта электроэнергии, ТВт*ч: В 2011 году на экспорт было поставлено 22,7 млрд кВт*ч. Поставщики ресурсов По генерирующим активам Группы (по итогам 2011 г.): ОГК-1 ОГК-3 ТГК-11 ВСЕГО Электрическая мощность, Мвт 10 311 8 722 1 971 21 004 Доля газа в топливном портфеле 87% 53% 45% 69% Доля угля в топливном портфеле 13% 47% 55% 31% Поставщики ресурсов По по итогам первого полугодия 2012 г.): 72% (+3%) 31% (-3%) Доля газа в портфеле топлива Группы. Основные поставщики – Газпром, Новатэк Доля угля в портфеле топлива Группы. При этом половина – угли российского происхождения (Кузбасс и местные угли) и угли Казахстана (Экибастуз и Майкубенское м/р). Поставщики угля: крупные производители (СУЭК, Кузбассразрезуголь) «независимые» трейдеры Внутренний и финансовый анализ Динамика установленной мощности (УМ) электростанций Группы по годам: До 2008 года: УМ электростанций не превышала 8-9 ГВт К концу 2010 года: УМ выросла до 19 ГВт К концу 2011 года: УМ возросла до 28 ГВт И наконец, после закрытия сделки по покупке электростанций «Башкирэнерго» УМ составит 33 ГВт Доля в результатах группы за 1П2012 Сегмент «Генерация»: Сегмент «Сбыт»: Доля в результатах группы за 1П2012 Сегмент «Трейдинг»: Сегмент «Зарубежные активы»: Внутренний и финансовый анализ Структура долга на 30.06.2012г. : Внутренний и финансовый анализ Структура долга по срокам погашения (на 30.06.2012г.): Внутренний и финансовый анализ Структура операционных расходов (на 30.06.2012г.): SWOT Анализ Сильные стороны Слабые стороны * Возможность увеличения производства энергии, за счет повышения коэффициента использования установленной мощности * Высокий износ оборудования, требуется модернизация * Территориальная диверсификация * Невозможность, без проведения реконструкции оборудования использования другого вида топлива, нежели газ и уголь * Вертикальная интеграция Возможности Угрозы * Увеличение объемов сбыта на российском и зарубежном рынках, в целях увеличения цены реализации * Зависимость от олигопольных поставщиков ресурсов (Газпром, Новатек) * Административный ресурс * Участие в государственных программах * Приобретение производителей топлива (газа, угля) * Приобретение компаний из сфере альтернативных энергетики * Монопольная зависимость от поставщиков углей для ряда станций в силу особенностей оборудования * Развитие альтернативных источников энергии * Присутствие конкурентов в наиболее экономически выгодных зонах Альтернативные стратегия Аудит активов Группы, избавление от непрофильных и неэффективных активов Использование административного ресурса – лоббирование повышения тарифов Модернизация оборудования, с переходом на оптимальные виды топлива Дальнейшая консолидация активов Базовая стратегия Дальнейшая экспансия Оптимизация расходов Рост эффективности сегмента «Сбыт»
