Инструменты поддержки и условия предоставления финансирования АО «Казына Капитал Менеджмент» Алматы, 2015 Обзор ККМ АО «Казына Капитал Менеджмент» («ККМ») — фонд фондов прямых инвестиций, созданный в мае 2007 года по инициативе Президента РК. Миссия ККМ – предоставление долевого капитала компаниям на различных стадиях роста через фонды прямых инвестиций напрямую и совместно с другими инвесторами в целях содействия устойчивому развитию национальной экономики. ► ► С начала деятельности принял обязательства по участию в 13 фондах прямых инвестиций По поручению Президента и Правительства РК было создано 7 фондов прямых инвестиций Aureos Central Asia Fund (2007) КазахстанскоТаджикистанский фонд прямых инвестиций (2008) Wolfensohn Capital Partners (2008) Russian-Kazakhstan Nanotechnologies Fund (2008) Kazakhstan Growth Fund (2009) Falah Growth Fund (2008/12) Исламский инфраструктурный фонд (2009) CITIC Kazyna Investment Fund I (2010) ADM Kazakhstan Capital Restructuring Fund (2010) Kazakhstan Hong Kong Development Fund (2011) Macquarie Russia and CIS Infrastructure Fund (2009) Baiterek Venture Fund (2014) Kazakhstan Infrastructure Fund (2014) Стратегический портфель по отраслям Казахстан 16.8% Россия Зарубежные и другие инвесторы ККМ 1.9% Китай 4.5% 47.5% 4.8% $2 051,7 млн $628,2 млн Бразилия Индия 6.2% Польша и Румыния 18.2% Портфельные ФПИ $2 679,9 млн США, Пакистан, Индонезия, Кыргызстан Стратегический портфель по регионам Транспорт 17.4% 15 казахстанских проектов 28 зарубежных проектов 24.2% 3.1% 4.6% Энергетика Развлечения Природные ресурсы 8.4% 6.2% 6.6% Финансовый сектор 11.0% Медицина Недвижимость 18.5% Строительные материалы Прочее Примечание: данные представлены по состоянию на 01 апреля 2015 года и конвертированы по курсу 1 доллар США 185,65 тенге Казына Капитал Менеджмент – 2015 – Все права защищены 2 География инвестиций Фонды прямых инвестиций под управлением ККМ главным образом сфокусированы на инвестициях в экономику Казахстана. Интенсивная инвестиционная активность большинства фондов была отмечена в 2012 году. Портфель ККМ насчитывает 43 компаний, из которых 35% расположены в Казахстане. Ряд портфельных компаний присутствует как в Казахстане, так и в странах СНГ. Инвестиции в Казахстане Портфельные компании фондов Фонд 14 регионов в Казахстане: - Лабнет Западный Казахстан: -Олжа - CDCS Караганда : - Караганда Энергоцентр Портфельная компания Страна MRIF Brunswick Rail, Энель ОГК-5, GSR Energy, Русские башни Россия FGF Alsad Казахстан, Караганда Энергоцентр Казахстан Banco Daycoval, Odebrecht Agroindustrial Бразилия Development Credit Bank, Ujivan Financial Services, NSE Индия GE Joint Development Agreement, Meritum Bank Польша Московская биржа OPX Biotechnologies Caspian Development Company Services, СП Шагала, Жамбыл гипс, VDP, Чаплин, Universal Logistics Азия-Электрик, Держава, Leasing Group Россия США Казахстан Kостанай Aстана Уральск Павлодар Усть-Каменогорск Актобе Kараганда Атырау ADM KCRF Талдыкорган Aктау Kызылорда Алматы Тараз Талдыкорган: - AзияЭлектрик Tараз: - Жамбыл Гипс Шымкент: - Oxy Textile Казына Капитал Менеджмент – 2015 – Все права защищены ACAF Алматы и Алматинская область: - Шагала - Leasing Group - Держава - Alsad Казахстан -VDP -CAEPCO CKIFI IIF BVF Казахстан Ала ТВ Kыргызстан Лабнет, Universal Logistics, Чаплин Казахстан KARO Film Россия KGF Шымкент 4 города в Казахстане: - Чаплин WCP Олжа Казахстан Longmen Group Limited Shandong New Jufeng Technical Packaging Co., Ltd, Orka Energy China ehf. Китай CAEPCO Казахстан FEW-I, II, MUN, TIN Пакистан, Индонезия BV Management (инвестиции в OXY Textile) Казахстан 3 Портфельные фонды ККМ с мандатом на Казахстан Фонд Срок (инвест. период) Falah Growth Fund 2008/2012-2022 (2017) $500,0 млн 10,0% Baiterek Venture Fund 2014-2024 (2019) $68,5 млн* 100,0% ► Отрасли ГПИИР Kazakhstan Infrastructure Fund 2014-2029 (2020) $109,9 млн* 100,0% ► Инфраструктура Russian-Kazakhstan Nanotechnologies Fund 2012-2022 (2016) $51,0 млн 49,0% Almex-Baiterek 2015-2025 (2020) $50,0 млн 100,0% CITIC Kazyna Investment Fund I 2010-2020 (2015) Размер фонда Доля ККМ Отрасль Добыча полезных ископаемых Энергетика ► Инфраструктура ► Сельское хозяйство ► Недвижимость и др. География Свободные средства Объем инвестиции в один проект ► ► Казахстан (преимущественно) ► Страны СНГ ► $399,6 млн $10 – 50 млн Казахстан $63,4 млн до 15% от размера фонда Казахстан и страны СНГ $109,9 млн до 50% о размера фонда $31,9 млн до 15% от размера фонда $50,0 млн Подлежит определению Казахстан (50% от общего размера фонда) ► КНР (50% от общего размера фонда) $87,2 млн до $30,0 млн Казахстан (70% от общего размера фонда) ► Россия ► Центральная Азия $32,1 млн п. $8 – 12 млн ► ► Проекты в сфере нанотехнологий Казахстан (50% от общего размера фонда) ► Россия (50% от общего размера фонда) Пищевая промышленность Сельское хозяйство и др. ► ► ► ► ► Инфраструктура Сырьевые сектора (кроме нефтегазового сектора РК) ► Недвижимость и пр. ► $200,4 млн 50,0% ► Пищевая промышленность Металлургия ► Производство оборудования ► Деревообрабатывающая промышленность ► Производство текстильной продукции Казахстан ► ► ► Kazakhstan Growth Fund 2009-2020 (2015) $80,8 млн Фонды, находящиеся на стадии активного инвестирования 49,5% Новые фонды с датой запуска в 3кв. 2015г. ► Фонды с завершающимся инвестиционным периодом в 2015г. * Данные конвертированы по курсу 1 доллар США 185,65 тенге по состоянию на 01 апреля 2015 года Казына Капитал Менеджмент – 2015 – Все права защищены 4 Инвестиционная стратегия Критерии отбора целевых компаний Действующая /старт-ап компания с потенциалом роста; Проверенная бизнес-модель экономическими показателями вложенный капитал); Наличие сильной управленческой команды, действующей в интересах акционеров и обладающей успешным опытом работы; Требования для целевых компаний на конфиденциальной основе предоставить фонду бизнес-план с прогнозом на 3-5 лет; на конфиденциальной основе предоставить фонду аудированные финансовые отчетности за последние 3 года; предоставить возможность фонду и его консультантам посетить объекты компании. с высокими (доходность на Желание и готовность акционеров существующих акционеров продать часть своей доли фонду, а также впустить нового акционера в лице представителя фонда; Четкие возможности для выхода из инвестиции. На предварительной стадии компания должна: На стадии, последующей компания должна: за приобретением назначить представителя/ представителей фонда в органы управления компании; предоставить фонду квартальные операционные отчеты и финансовые отчетности. Портфельные фонды ККМ могут предоставить прямые инвестиции объёмом до $50 млн. При структурировании сделки могут быть рассмотрены следующие условия: опционы (как правило, пут опционы с правом досрочной продажи), drag-along и tag-along, права преимущественной покупки и первого отказа, также право вето. Выход из инвестиции осуществляется фондами по истечении 3-5 лет посредством вывода компаний на IPO, продажи стратегическому или другим инвесторам. Казына Капитал Менеджмент – 2015 – Все права защищены 5 Инвестиционный процесс Инвестиционный процесс фонда Поиск и выбор проектов Внуртренний анализ и оценка Независимая экспертиза Ообрение проекта и закрытие сделки Управление и мониторинг Выход из проекта - 3-4 недели 4-8 недели 6-24 недели 3-5 лет - 1 Поиск и выбор проектов Получение предложений от целевых компаний или партнёров фонда Фильтр проектов путем проверки проекта на соответствие инвестиционной политике фонда Выбор подходящих проектов 2 Внуртренний анализ и оценка Получение первичной информации от компании вкл. финансовые отчетности, бизнес-план Проведение анализа компании и построение финансовой модели 3 Независимая экспертиза Проведение независимыми консультантами финансовой, технической, юридической и налоговой проверки Выпуск отчета по итогам экспертизы Казына Капитал Менеджмент – 2015 – Все права защищены 4 Ообрение проекта и закрытие сделки Вынесение проекта на рассмотрение ИК/ СД фонда Юридическая документация и структурирование сделки Заключение соглашения о приобретении цб 5 Управление и мониторинг Анализ квартальных финансовых и операционных результатов Участие в заседаниях СД 6 Выход из проекта Продажа доли фонда Стратегическому или другим инвесторам / Вывода компании на IPO 6 АО «Казына Капитал Менеджмент» ул. Достык 18, Бизнес Центр «Москва», 16-этаж г. Астана, 010000 ул. Зенкова 80, 4-этаж г. Алматы, 050010 Казахстан Казахстан тел: +7 (717) 255 42 22 info@kcm-kazyna.kz тел: +7 (727) 330 76 64 info@kcm-kazyna.kz АО «Казына Капитал Менеджмент» («ККМ») распространяет настоящую презентацию («Презентация») и содержащуюся в ней информацию («Информация») на конфиденциальной основе ограниченному кругу профессиональных инвесторов с целью предоставления определенной совокупной информации о деятельности ККМ и его инвестиционной активности. Информация была собрана ККМ из источников, которые, по мнению ККМ, являются надежными, но которая не была проверена или подтверждена независимой организацией. Ни при каких обстоятельствах получатель настоящей Презентации не должен предполагать безошибочность представленной в ней Информации. Презентация не является, и ни при каких обстоятельствах не должна расцениваться как проспект или документ рекламного характера. Презентация и содержащаяся в ней Информация не являются предложением или попыткой предложения продажи или приобретения доли участия. Настоящая Презентация представлена только для информативных целей и никто не должен полагаться на предоставленную в ней Информацию. Информация в любом виде не должна расцениваться как юридическая, налоговая или инвестиционная консультация. Настоящая Презентация не может быть принята или использована любым лицом в любой юрисдикции, в которой ее получение или использование противоречит законодательству или в рамках которой ККМ попадает под требования лицензирования или регистрации. Каждый получатель настоящей Презентации обязан убедиться в том, что документ полностью соответствует действующему законодательству и нормативным актам соответствующей юрисдикции. Ни одно лицо не уполномочено делать какие-либо заявления относительно ККМ, за исключением заявлений, указанных в Презентации, и в случае вынесения подобных заявлений, считать их недействительными. ККМ не дает никаких заверений, гарантий или обязательств (прямых или подразумеваемых), и не несет ответственности относительно достаточности, точности, полноты, своевременности и обоснованности информации, или любых устных или иных сообщений, связанных с Информацией, и, соответственно, ККМ не несет ответственности (за исключением случаев мошенничества) за последствия использования Информации или за любые упущения настоящей Презентации. ККМ не имеет никаких обязательств по обновлению или исправлению любых неточностей в данной Презентации. Настоящая Презентация и Информация являются собственностью ККМ и содержат информацию, чувствительную к рыночным колебаниям и, соответственно, предоставляются получателю на конфиденциальной основе и не должны быть воспроизведены, раскрыты, распространены или использованы любым другим лицом. Казына Капитал Менеджмент – 2015 – Все права защищены 7