О кейсах преобразующего инвестирования в инфраструктурные проекты (пример) +7 (495) 698-55-09 | info@ipe-lab.com | www.ipe-lab.com Проект ретрофиттинга общественных знаний в Европе Повышение Суть проекта энергоэффективности углеродосодержащих выбросов и сокращения общественных зданий в Европе. Заказчик Муниципальные власти Лондона Схема финансирования Через механизм социальных облигаций и общественные фонды (ELENA, London Green Fund, ERDG, Управление по контролю за выбросами Лондона) и частные организации (Royal Bank of Scotland). 50 миллионов фунтов были направлены из программы повышения энергоэффективности и 2.6 млн из программы фонда ELENA. Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ) 1 Предварительные результаты проекта Результаты пилотного проекта • 42 здания (145 852 метра жилой площади) • Инвестиции 7 млн. фунтов. • Срок возврата 7 лет • Экономия для владельцев зданий составила около 1 млн. фунтов в год. • Сокращение углеродосодержащие выбросы на 7 000 тонн в год. Выгода для владельцев зданий разбивается на три сегмента: экономия на квотах по выбросам, экономия финансовых средств на ЖКХ и получение энергоэффективных зданий. Планируемые результаты 2-го и 3-го этапа проекта • 75 общественных зданий, сокращение выбросов на 9 264 тонны в год • 248 зданий, что даст оценочное сокращение выбросов на 35 285 тонн в год. Буду включены в программу практически все бюджетные и образовательные здания в Лондоне Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ) 2 Законодательные инициативы для создания правового поля по преобразующим инвестициям в мире +7 (495) 698-55-09 | info@ipe-lab.com | www.ipe-lab.com Великобритания и США: Social Impact Bond Act (Закон о соглашениях с социальной привязкой). Аналог социальных облигаций — формы договора с органами власти разного уровня касательно улучшения социальных показателей с соответствующим вознаграждением, основанном на сокращении бюджетных расходов. Данное законодательство способствует созданию частногосуданственных партнерств, которые реализуют социально значимые задачи, в частности, научно- доказанные изменения в сфере здравоохранения и жизни общества. Вознаграждение выплачивается только при успешной реализации поставленных целей. Под цели данных соглашений подходят такие задачи, как увеличение темпа усыновления детей-сирот, увеличение рабочих мест, увеличение доходов при трудоустройстве сотрудников, долгое время искавших работу, сокращение числа новорожденных с малым весом и пр. Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ) 4 Великобритания: Tax Credits Act 2002 (Закон о налоговых кредитах) Основное законодательство регулирующее основы получения налоговых кредитов (льгот) для физических лиц и предприятий в связи с обучением, лечением, рождением детей, работой (для физлиц), а также ведением социально полезной деятельности компаниями. Частные компании могут получать отсрочку в уплате налогов или снижение процентных ставок по налогам, в связи с осуществлением инфраструктурных инвестиций или реализацией социальных программ. Прописывается подробный механизм условий предоставления и размеры, в зависимости от налогов, которыми компания облагается. Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ) 5 ЕС: Single Market Act 1992 (Закон об общем рынке), с дополнениями 2011-2012 гг. Постоянно изменяемое законодательство в Европе. В частности, в законе рассматриваются аспекты квот на эмиссию парниковых газов — здесь он опирается на Services Directive (Директива об услугах), которая устанавливает процедуру совместной оценки, и Energy Tax Directive (Директива о налогообложении в энергетике), которая обеспечивает повышение энергоэффективности. Не менее важное значение имеет и Small Business Act (Закон о малых предприятиях), который прописан в соответствии со стратегией развития до 2020 года и подразумевает льготы для инновационных предприятий, которые создают рабочие места на рынке. В законе также прописаны новые ресурсы и организационноправовые формы для социальной экономики (фонды, кооперативы, ассоциации взаимопомощи и пр). Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ) 6 Кения: Microfinance Act (Закон о микрофинансировании) Рассматривается регулирование рынка микрофинансовых услуг — благодаря этому закону произошло смещение акцента на рынке с дотационного подхода за счет государственных расходов на финансирование за счет частных организаций, стремящихся к получению прибыли в секторе. При этом к игрокам рынка теперь не применяются требования в виде минимального капитала, что создало хорошие условия для развития рынка микрофинансовых услуг. Новое законодательство защищает права всех игроков рынка, как операторов микрофинансирования, так и физических лиц, вносящих депозиты. Рынок вырос практически с нуля, на нем появились Ротационные кредитно-сберегательные ассоциации (ROSCA) и Накопительные кредитно-сберегательные ассоциации (ASCA), а физические лица только выиграли за счет конкурентного рынка. Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ) 7 Малайзия: Corporate Social Responsibility Disclosure Rule (Рекомендации по раскрытию информации в сфере корпоративной социальной ответственности). Данный набор правил не имеет законодательного статуса, однако основывается на практике международных компаний, которые хотят доказать свою социальную ответственность. Цель данных рекомендаций — внедрить практику социально ответственного подхода в системы корпоративного управления компаниями. Аналогичная система существует и в отношении практики управления с учетом экологических требований. Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ) 8 Бразилия: Clean Development Mechanism (Методика чистого развития) В ряде южноамериканских стран существует аналогичная методика, имеющая рекомендательный характер, как и малайзийская. Методика соответствует конвенции ООН по изменению климата — за последние годы Бразилия реализовала более 180 проектов по этой методике. Методика основывается на механизме квотирования выбросов парниковых газов. Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ) 9 Способы влияния государства на развитие преобразующих инвестиций Политика развития предложения через увеличение объема преобразующего капитала. Разработка инвестиционных механизмов и требований касательно политики, посредством увеличения объема самих инвестиций или с помощью обеспечения гарантии инвесторам через соглашения о разделении риска с правительственными органами. Политика изменения подхода к капиталу и инвестициям с точки зрения изменения на рынках капитала, в сторону вариантов, предполагающих использование возможностей преобразующих инвестиций. Политика управления существующим на рынке капиталом, с учетом уровня риска и доходности, касательно преобразующих инвестиций, которая реализуется посредством коррекции рыночных цен и затрат, а также с помощью повышения эффективности транзакций и качества рыночной информации. Политика управления спросом на преобразующий капитал. Обеспечение управления спросом на преобразующий капитал, которое реализуется с помощью создания соответствующих институтов, структур, а также общим вкладом в развитие проектов, связанных с преобразующими инвестициями. Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ) 10 Социальные облигации – одна из форм преобразующих инвестиций Облигации с социальной привязкой (социальные облигации) — форма контракта, условием получения процентного дохода в котором служит полученный эффект от реализации соответствующих социальных программ (вроде сокращения уровня преступности несовершеннолетними или увеличение количества принятых пациентов в лечебных учреждениях), выраженный финансово в бюджетных средствах, сэкономленных при реализации данных программ. Облигации с социальной привязкой (социальные облигации) не являются, фактически, облигациями в полном смысле этого слова — даже несмотря на то, что инвестиции осуществляются на фиксированный срок, доходность по ним не фиксирована, а выплата дохода инвесторам зависит от заявляемых в контракте задач, реализацию которых заявляет организация. Лаборатория институционального проектного инжиниринга (Лаборатория ИПИ) 11 «Creating Shared Value» Michael E. Porter 12 Юлия Бурилина, Заместитель генерального директора julia.burilina@ipe-lab.com Спасибо! +7 (495) 698-55-09 | info@ipe-lab.com | www.ipe-lab.com