Оценка финансовых рисков банка на базе системы Интерфакс-ЭФИР Грядущие изменения в Положении 387-П и реализованный расчет новых требований в системе ЭФИР Add-In Алексей Владимирович Буздалин Заместитель генерального директора «Интерфакс – Центр Экономического Анализа», к.э.н. Москва, 27.11.2015г. 2 Суть ситуации • Опубликован проект нового положения: http://www.cbr.ru/analytics/?PrtID=project&proj=660 • Рейтинги сохраняются • Заморозка сохраняется • Вводится много чего нового 3 Секьюритизация • Вводится отдельные шкалы коэффициентов СПР для инструментов секьюритизации и инструментов повторной секьюритизации (до 1250%) • Секьюритизация однозначно превращается из инструмента снижения нагрузки на капитал в инструмент рефинансирования • Повторная секьюритизация теряет смысл • Ипотечные облигации могут начать «давить» на капитал в 12 раз сильнее • Требования Базеля 3 • Необходимо учитывать рейтинги краткосрочной кредитоспособности 4 Опционы • Для ФР, ПР, ТР вводится ГВР • Дельта коэффициент считается по старому • Гаммы и веги необходимо брать из биржевых источников или рассчитывать самим Гамма риск – риск нелинейной зависимости от базового актива Вега риск – риск изменения валотильности ГР = 0,5*Г*ИБА^2 ИБА – показатель изменения СС базового актива ИБА = ТСС баз акт * коэфф (например 8%) ВР=В*0,25*Сигма Сигма – волатильность базового актива ГВР=ГР+ВР 5 ОПР • Снижение коэффициента к величине закрытой взвешенной позиции между зонами 1 и 3 со 150% до 100% • Несколько снизится ОПР 6 Госбумаги России и СНГ • Бумаги РФ номинированные или фондированные в иностранной валюте переходят из низкого СПР риска в средний (из-за снижения становой оценки России с «3» до «4») • Госбумаги СНГ со странорвой оценкой «7» переходят из среднего риска в высокий 7 Купон • Безкупонные бумаги или бумаги с купоном менее 3% учитываются при расчете ОПР с отдельными коэффициентами • Из-за соотношения дюрации и остаточного срока до погашения 8 Валютный риск • Рассчитывается только для ОВП по валютам и золоту 9 Товарный риск • Актуально для товаров, обращающихся на организованном рынке • Относится к активам и пассивам, номинированным в драгоценных металлах (кроме золота) залогов в виде товаров ПФИ на соответствующие базовые активы ТР = ОТР (15%) +ДТР (3%)+ГВР (ТР) Влияние на капитал больше, чем для фондового риска Однородные товары определяются через корреляцию 10 Рыночная ликвидность • Активы необходимо учитывать с учетом корректировки на ликвидность • Эти корректировки занижают капитал • Корректировки определяют сами банки • Аспекты ликвидности: сжатость глубина релаксация Необходимо учитывать срок закрытия позиции (10 дней в соответствии с Базелем 3) 11 Что еще • Расчет процентного риска по кредитным производным • Уточнение учета бумаг, полученных по операциям обратного РЕПО 12 Алексей БУЗДАЛИН Заместитель генерального директора | Интерфакс ЦЭА| Россия, 127006, Москва, 1-я Тверская-Ямская, д. 2 | Тел.: (+7 495) 647 88 50, (+7 499) 250 38 69, 250 92 81 (доб. 4064) Моб.: (+7 985) 991 22 38 Факс: (+7 499) 256 25 20 E-mail: Buzdalin@interfax.ru