Механизмы привлечения инвестиций для Уральского бизнеса Кендрик Уайт – генеральный директор МАРЧМОНТ Капитал Партнерс Екатеринбург 19 апреля 2007 Особенности инвестирования в регионах РФ Развитие малого и среднего предпринимательства в России (1992-2007) I. ОСНОВНЫЕ ПРОЕКТЫ Русско-Американский Деловой Информационный центр(1992 - 2002) A. 1. Promiks – разработка нового бизнес плана 2. Aksis – консультационная работа по объединению и развитию бизнеса 3. Сети НН – привлечение нового финансового инвестора Волго-Вятский Центр Приватизации и Консалтинга (1994 - 1998) B. C. II. ИЗВЛЕЧЕННЫЕ УРОКИ: 1) Слишком много капитала сконцентрировано в Москве и Санкт Петербурге 2) Исторический период ранней приватизации подходит к концу 3) 1. Сладкая жизнь – разработка нового бизнес плана 2. Нижфарм – реструктуризация приватизированных предприятий 3. Инвестиционный профиль Нижнего Новгорода – 10,000 копий для представления инвестиционной среды региона Маленькое количество «доступных» рынке инвестиционных проектов на 4) Венчурные проекты в Москве и Санкт Петербурге переоценены Региональный Венчурный Фонд «Квадрига Центральная Россия» (1998 - 2005) 5) 1. Нижфарм – $10.0 млн инвестиций 2. Мультифлекс – $8.0 млн инвестиций 3. Бриджтаун Фудс – $5.2 млн инвестиций Менеджеры среднего звена в Москве не торопятся продвигаться в регионы 6) Необходимость подготовки талантливых менеджеров среднего и высшего звена в регионах для достижения успеха 7) Достаточно высокая предпринимательская активность и число проектов в регионах России, но слишком малое количество квалифицированных бизнес планов и инвестиционных предложений вызывает дефицит квалифицированных проектов для представления финансовым инвесторам МАРЧМОНТ Капитал Партнерс (2005 – наст. время) D. 1. 2. 3. 4. 5. Стр. 2 • Империя подсолнечного масла – реструктуризация предприятия ОАО ПКК Весна - реструктуризация предприятия Интернет компания на ранней стадии – привлечение финансирования Медицинская диагностическая компания – привлечение финансирования Торговая розничная сеть – реструктуризация и привлечение финансирования апрель, 2007 МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 19 45 65; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru Особенности инвестирования в регионах РФ Макроэкономические тенденции, влияющие на развитие МСП в регионах • Устранение барьеров входа традиционно существовавших для защиты местных бизнес элит • Обострение конкуренции между российскими и международными операторами рынка • Увеличение прозрачности компаний как следствие требований законодательства, регуляторов • Рост мотивации в переходе от «серых» к «белым» схемам • Рост поступлений, остающихся в распоряжении регионов • Возрастающая конкуренция, ведущая к увеличению или потере рыночной доли Результат: частным предпринимателям для выживания и развития необходимо воспользоваться внешними источниками финансирования; рост привлекательности венчурной формы финансирования Стр. 3 апрель, 2007 МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 19 45 65; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru Пример удачного проекта: Фармацевтика Компания и ее рынок Историческая справка •Нижфарм входит в пятерку сильнейших фармацевтических производителей и специализируется на Другое 3% Другое 19% Пищеварит. сма 18% Казахстан 3% Мышечная сма 19% Геникология 22% Россия 88% Украина 6% Дерматологи я22% Всего продажи 2003 производстве свечей, кремов и мазей. Основанная в 1918 году компания была приватизирована пятью молодыми предпринимателями. К 1998 году новое руководство закончило общую реструктуризацию предприятия, которое на момент приватизации не выделялось из сотни игроков на данном раздробленном рынке Структура сделки •В декабре 1998 года Квадрига Капитал Россия приобрела 25% акций компании Нижфарм в обмен на инвестиции в размере 10 млн. дол. США. Большая часть инвестиций была направлена на приобретение производственного и упаковочного оборудования соответствующего требованиям GMP. Нижфарм также вложил значительные средства в развитие системы маркетинга, продаж, а также портфеля продукции Стратегия роста •Компания лидирует на рынке в своей области. Исторически, наиболее значимые доли рынка принадлежат Изменения в продуктовом портфеле (в дол. США) 100% мазям и суппозиториям. Стратегия компании включает замещение дорогих импортных препаратов отечественными марками дженериков высокого качества, а также конкуренцию в области качества и имиджа торговой марки, а не ценовую конкуренцию Не брендированные дженерики 80% • Фокусирование на препаратах, относящихся к четырем терапевтическим классам, и обновление портфеля 60% за счет высокорентабельных брендовых дженериков, а также одновременное сокращение ассортимента на 40%. Поставка конечным покупателям только высококачественных сертифицированных в соответствии с GMP продуктов, фокусировка всех капитальных затрат на качественных производственных мощностях и лицензировании западных продуктов для их продажи в России. Учреждение дочерних предприятий на ключевых рынках стран СНГ и увеличение экспортных продаж через дистрибьюторов Брендированные дженерики 40% 20% 0% 2001 2002 2003 2004 * Компания традиционно продавала свою продукцию, сертифицированную в соответствии с GMP стандартами в странах Балтии, которые вошли в состав ЕС в мае 2004; в 2003 и в 2004 годах были открыты дочерние предприятия на Украине, Казахстане, Индии Продажи продвижение продуктов Нижфарма в основных крупных городах России. В то же время руководство компании последовательно проводит курс на рост компании до уровня Российского лидера по производству брендовых ОТС дженериков •Нижфарм последовательно улучшает свой рейтинг среди уменьшающегося числа местных фарм. 40 US$ млн. суппозиториев. Результатом этих инвестиций стало значительное улучшение производственной базы, что позволило компании соответствовать западным стандартам GMP и ISO 9001. Кроме того, значительно был улучшен ассортимент продукции, системы маркетинга и продаж. •Выстроена национальная система торговых представителей, которая в настоящее время осуществляет 60 50 производителей и в 2003 переместился на 3 позицию с 17 в 1998 30 Выход •В декабре 2004г. 97,8% акций компании Нижфарм были куплены немецкой компанией Stada AG, публично- 20 квотируемым производителем дженериков. Компания Rothchild выступила советником акционеров Нижфарма 10 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 * Аудированные данные за предыдущие годы и данные бюджета на 2004 год в соответствии с МСБО Стр. 4 Текущее развитие •Нижфарм начал процесс обновления производственных мощностей по выпуску кремов, мазей и •Фонд получил доход в размере 2.7 TMI при валовом IRR 19.05% •С целью контроля передачи собственности представители Фонда продолжат работу в качестве членов Правления апрель, 2007 МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 19 45 65; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru Пример удачного проекта: Упаковочные материалы Портфель продуктов Мультифлекс Историческая справка •Мультифлекс – частная компания, которая начала свою деятельность как коммерческое предприятие в 1992 году под руководством основного акционера и его супруги •Мультифлекс занимает лидирующее положение на быстрорастущем российском рынке гибкой упаковки в секторе гибкой упаковки с глубокой печатью. Поставляет продукцию как российским производителям, так и транснациональным компаниям, работающим на рынке пищевой переработки России Стратегия роста •Мультифлекс следует стратегии укрепления своего лидирующего положения на рынке по производству высококачественных упаковочных материалов и увеличения своей доли на рынке посредством активного импортозамещения •Мультифлекс приобрел дополнительное оборудование для удовлетворения быстро растущих потребностей как российских, так и международных производителей потребительских товаров, имеющих местную производственную базу, таких как Русский Продукт, PepsiCo, Nestle и Cadbury Продажи •Дополнительные производственные мощности позволили Мультифлексу усилить свои конкурентные преимущества на Российском рынке, как лидера, производящего многослойные гибкие упаковочные материалы и предлагающего полный набор услуг и продуктов наиболее высокого уровня качества, имеющегося на сегодня в России 40 35 Структура сделки •В июне 2000, Фонд I приобрел блокирующий пакет акций компании Мультифлекс в обмен на 8.0 US$ mln 30 25 миллионов долларов США 20 Текущее развитие •Мультифлекс при активной поддержке компании Квадрига Капитал Россия осуществляет 15 сертификацию своих поставщиков для удовлетворения запросов со стороны таких ключевых потенциальных покупателей как Wrigley, Dan Cake и др. транснациональных компаний 10 •В настоящее время компания планирует расширение производственной базы и ввод современного производственного модуля, который будет запущен в 2005 году и послужит соответствующим фундаментом для сохранения лидирующей позиции на рынке в течение последующих пяти лет 5 0 Стр. 5 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 апрель, 2007 МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 19 45 65; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru Портфель продуктов Пример удачного проекта: Производство легких закусок Бриджтаун Фудз Историческая справка • Созданная тремя молодыми предпринимателями компания начала свою деятельность в 1999 году и представила концепцию брендовых ржаных сухариков как нового вида легких закусок Стратегия роста • Увеличить объем производства и дистрибуции различных видов легких закусок и занять Направления продаж 2002 – 2004 vol vs. Разбивка по регионам 2002 Казахст ан 2004 6% Украина 2003 8% Украина Казахстан 2% 0% Украина 15% Регионы 26% лидирующее положение в секторе производства легких закусок в странах СНГ Москва 19% • Установить высокий уровень стандартов в производстве, качестве, дистрибуции, маркетинге, добиться финансовой прозрачности внедрения корпоративного управления Москва 44% Москва 72% Структура сделки • В 2001г. Фонд I осуществил первый раунд инвестиций и вложил 3.2 млн. долларов США в Регион ы 48% Регион ы 60% Продажи в Московском регионе увеличились в 1.5 раза за период, но в % отношении к общим продажам БТФ сократились с 72% до менее, чем 19%, по причине быстрого роста уровня продаж в регионах Продажи присутствия компании в регионах совместно с другим инвестором Текущее развитие • В настоящее время компания расширила свое присутствие и, выйдя за пределы Москвы, заняла 70 значительную долю на рынке в регионах Российской Федерации 60 US$ mln • В 2003г. Фонд I инвестировал 2.0 млн. долларов США дополнительно в дальнейшее расширение 90 80 50 • С 2003 года Бриджтаун построил собственную полноценную систему продаж во всех регионах 40 РФ, а также систему дистрибуции, отвечающую всем потребностям логистики и мерчендайзинга 30 20 • С 2002 Бриджтаун успешно вышел на рынок Украины и Казахстана и является одним из 10 0 Стр. 6 приобретение производственного оборудования и линий упаковки в обмен на блокирующий пакет акций крупнейших производителей и дистрибуторов в сфере легких закусок в обеих странах 1999 2000 2001 2002 2003 2004 апрель, 2007 МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 19 45 65; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru РЕГИОНАЛЬНЫЕ ОБЗОРЫ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПУТЕВОДИТЕЛЬ ПО РОССИИ • Объективный анализ планов развития российской экономики • Оценка инвестиционной привлекательности отраслей региональной экономики • Информация о конкретных инвестиционных проектах и истории успеха ЭКОНОМИКУ РОССИЙСКИХ РЕГИОНОВ — НА МИРОВЫЕ РЫНКИ Стр. 7 апрель, 2007 МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 19 45 65; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru МЕДИАПЛАН ПРЯМАЯ БЕСПЛАТНАЯ ДОСТАВКА В каждом выпуске «Инвестиционного путеводителя по России МАРЧМОНТ» содержится информация об экономическом потенциале и инвестиционных возможностях российских регионов, включая следующие разделы: Презентация региона: информация о географическом положении региона, его климате, природных ресурсах, населении, структуре образования и истории. «МАРЧМОНТ» будет распространять инвестиционный путеводитель напрямую среди ведущих топ менеджеров и представителей международных компаний и финансовых институтов США и Канады, Великобритании и Германии и других стран Европейского союза и Азии; в крупнейших российских городах, таких как Москва и Санкт-Петербург, а также в других городах России и стран СНГ. Язык Английский Русский Всего Экспертная оценка: общий обзор современного положения и будущего экономического состояния региона в таких отраслях, как обрабатывающая промышленность, добыча полезных ископаемых, а также коммерциализация высоких технологий, информации и человеческих ресурсов, базирующихся на потенциале потребительского рынка. Оценка секторов экономики: детальный анализ, охватывающий все отрасли региональной промышленности, дополненный информацией о компаниях, проявивших себя в конкретном секторе экономики, и об инвестиционных проектах в каждом из этих секторов. Стр. 8 12 500 62,5% 7500 37,5% 20 000 100,0% ГЕОГРАФИЯ РАСПРОСТРАНЕНИЯ 1. Российская Федерация и страны СНГ • Москва • Санкт-Петербург • Центры других важнейших регионов 2. Северная Америка 3. Великобритания 4. Европейский союз 5. Азия и другие 14 000 5500 2500 6000 3000 1000 1000 1000 70,0% 39,0% 18,0% 43,0% 15,0% 5,0% 5,0% 5,0% Всего 20 000 100,0% апрель, 2007 МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 19 45 65; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ Наш веб-сайт Абсолютно вся информация, включенная в «Инвестиционный путеводитель по России MARCHMONT», в том числе и сведения о международных компаниях и предприятиях Нижегородской области, будет продублирована на двуязычнном веб-сайте компании «МАРЧМОНТ Капитал Партнерс». Помимо этого, посетители сайта смогут ознакомиться с последними новостями в сфере привлечения инвестиций, а также с другой полезной информацией. К изготовлению сайта привлечены квалифицированные специалисты в области графического и веб-дизайна, маркетинга и рекламы. Домашняя страница нашего сайта будет обновляться еженедельно. Наша подписка Если вы хотите подписаться и получать бюллетень «Инвестиционный путеводитель по России МАРЧМОНТ», свяжитесь с менеджером по распространению Ксенией Пучниной в нашем офисе в Нижнем Новгороде по телефону +7 (8312) 19-45-65 или по электронной почте k.puchnina@marchmont.ru. Более подробную информацию вы можете получить на веб-сайте компании «МАРЧМОНТ Капитал Партнерс»: www.marchmont.ru Наша реклама По вопросам размещения рекламы в бюллетене «Инвестиционный путеводитель по России «МАРЧМОНТ» свяжитесь с директором по продажам и маркетингу, Еленой Довгаль в нашем офисе в Нижнем Новгороде по телефону +7 (8312) 19-45-65 или по электронной почте e.dovgal@marchmont.ru. Наши планы В настоящее время готовится к выпуску второй и третий номер «Инвестиционного путеводителя по России МАРЧМОНТ», которые будут посвящены экономическому потенциалу и инвестиционной привлекательности Екатеринбурга и Свердловской области (выход в свет — июнь 2007 г.) и Новосибирской, Омской и Томской областей (выход в свет — август 2007 г.). Стр. 9 апрель, 2007 МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (8312) 19 45 65; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www.marchmont.ru