Секция по Финансовой политике и налогообложению Целищев Дмитрий Анатольевич Независимый эксперт рабочей группы по финансовой политике и налогообложению СРО при Совете ТПП РФ по саморегулированию предпринимательской и профессиональной деятельности по финансам и налогообложению СРО Руководитель проектов ОАО «Специализирванный депозитарий «ИНФИНИТУМ» Инвестирование средств КФ, основные понятия Из Статьи 13.Федерального закона от 1 декабря 2007 г. N 315-ФЗ "О саморегулируемых организациях" об инвестировании средств СРО: «…5. Размещение средств компенсационного фонда в целях их сохранения и прироста и инвестирование таких средств осуществляются через управляющие компании, если иное не установлено федеральным законом. 6. Контроль за соблюдением управляющими компаниями ограничений размещения и инвестирования средств компенсационного фонда, правил размещения таких средств и требований к инвестированию, а также за инвестированием средств компенсационного фонда, которые установлены настоящим Федеральным законом и принятой саморегулируемой организацией инвестиционной декларацией, осуществляется специализированным депозитарием на основании договора об оказании услуг специализированного депозитария. … 8. Саморегулируемая организация вправе заключать договоры только с управляющими компаниями и специализированным депозитарием, которые отобраны по результатам конкурса, проведенного в порядке, установленном внутренними документами саморегулируемой организации. … 11. Дополнительные требования к составу и структуре средств компенсационного фонда определяются инвестиционной декларацией, принятой саморегулируемой организацией». Обязательное и добровольное саморегулирование I. Саморегулирование с обязательным членством - деятельность арбитражных управляющих; - аудиторская деятельность; - оценочная деятельность; - деятельность ревизионных союзов сельскохозяйственных кооперативов; - инженерные изыскания; - архитектурно-строительное проектирование; - строительство; - деятельность в области энергетического обследования; - теплоснабжение. II. Саморегулирование с добровольным членством - профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг; - деятельность негосударственных пенсионных фондов; - кредитная кооперация; - кадастровая деятельность; - рекламная деятельность; - деятельность жилищных накопительных кооперативов; - деятельность патентных поверенных; - посредническая деятельность по урегулированию споров (медиация); - деятельность микрофинансовых организаций. III. Саморегулирование в области строительства Инструменты размещения средств КФ В саморегулировании с добровольным членством, основные инструменты (ограничения) установлены 315-ФЗ - В объекты недвижимости может быть инвестировано не более десяти процентов средств компенсационного фонда. -В государственные ценные бумаги Российской Федерации должно быть инвестировано не менее десяти процентов средств компенсационного фонда. В саморегулировании с обязательным членством, инструментарий размещения средств КФ определяется (детализируется) отдельным отраслевым Законом. Пример инвест. декларации арбитражных управляющих (№127-ФЗ от 26.10.2002г.): 19. Коллегиальный орган управления обязан утвердить инвестиционную декларацию компенсационного фонда саморегулируемой организации. В соответствии с условиями инвестиционной декларации компенсационного фонда саморегулируемой организации его средства допускается размещать исключительно в: - государственные ценные бумаги Российской Федерации; - государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации; - облигации российских эмитентов наряду с указанными в абзацах втором и третьем настоящего пункта; - акции российских эмитентов, созданных в форме открытых акционерных обществ; - ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательством Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах; - денежные средства в рублях на счетах в российских кредитных организациях, в том числе депозиты; - паи паевых инвестиционных фондов, акции акционерных инвестиционных фондов; - иностранную валюту на счетах в российских кредитных организациях, в том числе депозиты. Пример портфеля СРО арбитражных управляющих Государственные ценные бумаги Российской Федерации 10% 10% 10% 30% Государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации Муниципальные ценные бумаги 40% Облигации российских эмитентов Денежные средства в рублях на счетах в российских кредитных организациях, в т.ч. Депозиты Дмитрий Целищев руководитель проектов ОАО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ» Пример портфеля СРО кредитных кооперативов 25% 75% Депозиты Государственные облигации субъектов Российской Федерации Дмитрий Целищев руководитель проектов ОАО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ» Пример диверсифицированного портфеля 35% 10% 40% 15% Депозиты Государственные ценные бумаги Российской Федерации Недвижимость Акции Дмитрий Целищев руководитель проектов ОАО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ» Специализированный депозитарий Специализированный депозитарий — это профессиональный участник рынка ценных бумаг, который осуществляет депозитарную деятельность, а также, при работе с инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, негосударственными пенсионными фондами, осуществляет контрольные функции за соответствием деятельности управляющих компаний и самих фондов законодательству. Специализированный депозитарий выбирается на основании итогов конкурса и должен в обязательном порядке обладать: - лицензией на осуществление депозитарной деятельности - лицензией на осуществление деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов. Саморегулируемой организацией могут быть установлены дополнительные (иные) требования к выбираемому специализированному депозитарию. Дмитрий Целищев руководитель проектов ОАО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ» Специализированный депозитарий: догма или помощник при размещении средств КФ? Спецдепозитарное обслуживание • Осуществление контрольной функции при размещении средств компенсационного фонда • Хранение и учёт имущества, в том числе: документарных и бездокументарных ценных бумаг, ценных бумаг иностранных эмитентов Консультационные услуги • Консультирование по вопросам, связанным с управлением средствами компенсационного фонда СРО. • Общие требования к организации деятельности СРО. • Заключение договоров доверительного управления, взаимодействия с УК по данным договорам. • Подготовка внутренних документов СРО (учётная политика, инвестиционная декларация). • Экспертиза и согласование сделок, осуществляемых при самостоятельном размещении средств компенсационных фондов СРО. • Экспертиза сделок, анализ реализации схем, осуществляемых за счёт средств компенсационных фондов СРО. Дмитрий Целищев руководитель проектов ОАО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ» Контакты Дмитрий Целищев руководитель проектов ОАО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ» +7 (495) 644-37-70 м.т. +7 (926) 617-92-66 sales@specdep.ru ОАО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ» - универсальный специализированный депозитарий, оказывающий услуги участникам рынка коллективных инвестиций: саморегулируемым организациям, негосударственным пенсионным фондам, управляющим компаниям паевых инвестиционных фондов, государственным корпорациям, страховым компаниям, банкам и иным институциональным инвесторам. Среди клиентов крупнейшие российские компании: СРО: РОО, Объединение подземных строителей, ОСМО, МАСП, СМАОС и т.д. УК ПИФ: «Альянс Сбережениями»; Инвестиции», «Газпромбанк - Управление Активами», «Лидер», «Открытие», «РФПИ», «Управление НПФ: «Первый национальный пенсионный фонд», «Алмазная осень», «Волга-Капитал», «Газпромбанк-фонд», «ГАЗФОНД», «Промагрофонд», «Социальное развитие», «Наследие»; Госкопорации и учреждения: АСВ, ЖКХ, Росвоенипотека; Страховые компании: ГК «СОГАЗ».