Российский эмитент на международном рынке капитала

Фондовый рынок России:
проблемы и перспективы
Президент ММВБ
А. И. Потемкин
Объем торгов акциями и
число прямых инвесторов на ФБ ММВБ
млн долл.
2500
250000
2000
200000
1500
150000
1000
100000
500
50000
0
0
I кв 2005 г.
II кв
III кв
IV кв
Средний дневной объем торгов
I кв 2006 г.
II кв
III кв
Число участников
2
Развитие финансовой инфраструктуры
Собственный капитал инвестиционных
компаний
Собственный капитал банковской
системы
млрд руб.
млрд руб.
1600
50
1400
40
1200
1000
30
800
20
600
400
10
200
0
0
2001
2002
2003
2004
2005
Август
2006
2001
2002
2003
2004
2005
Апрель
2006
3
Сравнительный анализ фондового рынка
ММВБ и некоторых иностранных бирж
Капитализация
рынка,
млрд долл.*
Объем торгов,
млрд долл.**
Число сделок,
тыс. шт.
LSE (Англия)
3 461,3
576,2
7 581,2
3 205
76,0
DB (Германия)
1 405,0
197,1
7 624,6
751
25,9
OMX (Северная Европа)
897,4
90,1
2 310,1
738
39,0
ММВБ (Россия)
839,5
54,9
3 240,0
300
16,9
BSE (Индия)
643,5
13,6
26 351,1
4 785
0,5
SPSE (Бразилия)
580,1
23,3
1 930,6
340
12,1
SSE (Китай)
463,7
43,4
29 266,6
836
1,5
WSE (Польша)
117,0
3,5
692,8
253
5,0
Биржа
Число акций в
листинге, шт.
Средний размер
сделки, тыс. долл.
(анонимный режим)
*Данные на 31.08.2006 г.
**Данные за август 2006 г.
4
Инвестиционная эффективность рынка
Объем эмиссии корпоративных облигаций
и его соотношение с объемом инвестиций в основной капитал
млрд руб.
400
16%
300
12%
200
8%
100
4%
0
0%
2001
2002
2003
2004
2005
2006 (оценка)
Объем эмиссии корпоративных облигаций
Соотношение с объемом инвестиций в основной капитал
5
Факторы роста российского рынка
Рост объема торгов на фондовом
рынке за три квартала 2006 г.
+ 243%
Усилия регулятора,
бирж и профучастников
Высокие долгосрочные
кредитные рейтинги России
Устойчивый
экономический рост
Приток иностранного
капитала
6
Ограничители роста рынка
Рост фондовых индексов стран BRIC
в 2006 г.
160%
п.
1600
150%
Индекс акций компаний
нефтегазодобычи и цена Urals
в 2006 г.
долл./бар.
80
1500
75
1400
70
1300
65
1200
60
100%
1100
55
90%
1000
140%
130%
120%
110%
дек янв фев мар апр май июн июл авг сен
50
дек янв фев мар апр май июн июл авг сен
Индекс ММВБ
Бразилия
Индекс Нефтегазодобыча и переработка
Индия
Китай
Urals
7
Поиск новых точек роста
29.9
22.9
15.9
8.9
1.9
25.8
18.8
11.8
4.8
28.7
80
21.7
100
14.7
90
7.7
102
30.6
100
23.6
104
Торговля
110
Финансы
106
Строительство
120
ВВП
108
Обрабатывающая
промышленность
130
Добывающие
отрасли
110
%
16.6
140
1.6
112
%
Рост Индекса ММВБ и аналитических
индексов
8.6
Рост составляющих ВВП в 1П 2006 г.
Индекс ММВБ
Телекоммуникации
Внутренний спрос
Электроэнергетика
8
Направления развития
Задачи
Решения

Вывод новых компаний
(IPO)


Расширение
инвестиционной базы


Развитие
инфраструктуры


Цель
Создание института
специалистов
Сегментирование рынка
(проект ИРК)
Средства пенсионной
системы
Средства страховых
компаний
Фондовый рынок:
 Ликвидный
 Капиталоемкий
 Конкурентоспособный
Создание Центрального
депозитария
Внедрение принципа CCP
Снижение издержек
участников рынка
9
Совершенствование рыночной инфраструктуры
Элементы
инфраструктуры
Направления работы
Депозитарное
обслуживание
Создание Центрального
депозитария
Текущее состояние



Клиринг и расчеты
Торговая система
Переход к принципу CCP
Повышение
производительности
расчетного центра



Выработаны требования Регулятора
ЦД может быть создан в 2007 г.
Учрежден Национальный клиринговый
центр
Внедрение CCP на валютном рынке
планируется на 2-й кв. 2007 г.
За 2005-2006 гг. —10 млн долл.
инвестиций в IT продукты
Производительность повышена в 5 раз
10
Фондовый рынок в 2007-2008 гг.
Индекс ММВБ
2500
2000
?
1500
1000
500
0
2003
2004
Индекс ММВБ
2005
Индекс внешнего сектора
2006
2007
Индекс внутреннего сектора
11
Контакты




www.micex.ru
info@micex.com
(495) 234-48-11
125009, Москва, Б. Кисловский пер., 13
12