Обзор последних и ожидаемых перемен «Все собаки попадут в рай» Герман Иноземцев Зам. ген. дир. / директор по маркетингу veropharm 1 Мировая индустрия дженериков переживает период значительного роста Росту дженериков способствовали: 30 23 20 2,5 38 15 17 26 28 31 34 2,3 2,1 2,1 Ожидаемый спад 1,5 20 1,0 1,0 2007 2008 1,0 10 0,0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2004 2005 2006 2010 Дженерики ид ер ла нд ы 12% сп ан ия Н Япония; 13% Латинская Америка; 4% Остальные; 10% 7% Другие ЛС 30% 9,30% 50,0% И та ли я США; 46% ан ия * Совокупный годовой прирост 2009 CAGR* прогноз-сравнение: дженерики vs другие ЛС Ев ропа; 27% Источники: IMS, industry and market research, UFG 1,8 0,5 0 В настоящее время на мировом рынке дженериков доминируют Северная Америка и Западная Европа 2,1 2,0 И 3. 2002-2010 CAGR: 12.3% 40 Ве ли ко бр Ф ра ит нц ан ия ия 2. Истечение срока действия большого количества патентов Рост доверия врачей, фармацевтов и пациентов к дженерикам Правительственное стимулирование Ге рм 1. Уровень европейских продаж blockbuster drugs, вышедших из-под патентной защиты by 2010 (млрд. евро) Продажи дженериков в США (млрд. долл. США 2002-2010гг.) 7,6% 15,0% 9,5% 25,0% 5,2% 12,0% 6,7% 2 Однако, мировой рынок дженериков остаётся фрагментированным, требуя дальнейшей консолидации Лидирующие компании достигли своих позиций через слияния и поглощения, но мировой рынок все еще фрагментирован 3,5 12,0% 10,0% 3 10,0% 8,8% Продажи 2003 2,5 2 8,0% % доля на мировом рынке 4,7% 4,6% 1,5 6,0% 4,3% 3,9% 3,1% 3,0% 2,90%2,90% 1 4,0% 2,60% 2,30%2,20% 2,10% 0,5 1,80% 1,40% 1,30%1,30% 1,20% 1,10%1,10% 1,10% 0,90%0,90% 0,90% 0,90%0,90% 0,80% 0,70% 0 2,0% Источник: Отчеты компаний, брокерские и индустриальные ииследования, ABN-AMRO Hemopharm Wockhardt Polpharma Andrx Aurobindo Egis Barr Taro Pharma Krka EON Labs Actavia Dr.Reddy's Gedeon Richter Cipla Valeant Stada PAR pharma Watson Apotex Pliva Ranbaxy Ivax Alpharma Mylan Ratiopharm Hexal Merck KgaA Teva Sandos 0,0% 3 Российский фармацевтический рынок: маленький, но растущий Латинская Америка; 6% США; 51% Япония; 14% Европа; 22% 9 млн $ по цене заказчика Россия; 1% Азия и Африка; 6% 7,5 - 8,5 8 7 6,25 5,5 6 5 4,85 4,2 4 3 2 1 0 2001г. Объем Российского рынка в мировом масштабе довольно незначителен В 2003г. Стоимость объема рынка составляла 5.5 млрд. долл. или $38 на душу населения 2002 2003 2004 2005F Рост фармацевтического рынка был достаточно постоянным последние 3 года - 14-16 % в год. В 2005г. по прогнозам экспертов он может достигнуть 25-30% Рост потребительского спроса в последующие 8-10 лет прогнозируется, в основном, за счет увеличения продаж препаратов заказчиков. Source: IMS, UFG Source: Pharmexper, UFG 4 Обзор фармацевтического рынка России Структура потребления препаратов Дженерики и брендированные дженерики имеют наибольшую долю рынка России~ 55% (среди наиболее динамично развивающихся рынков) 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Дженерики Брнд. дженерики Зпатентованные Новые Россия Источник: BCG, UFG Чехия Польша Бразилия Мексика Продажи Rx & OTC Продажи препаратов RX растут в объеме и стоимости 120% 100% 80% 40% 43% 60% 57% 1996 1999 31% 60% 40% 20% 69% 0% Источник: Фармэкспертt, UFG Rx OTC 2002 5 Российский фармацевтический рынок фрагментирован Всего на рынке работает более 800 компаний-производителей. Около четверти всех продаж приходится на ТОР10 производителей. Ни одна из компаний не занимает на рынке значительную долю. Рейтинг Компания Объем продаж, млн. долл США в ценах конечного потребителя в 1 полугодии 2004г. Доля, % 1 Aventis 89,0 3,15 2 Gedeon Richter 87,2 3,08 3 Berlin-Chemie 82,9 2,93 4 ICN (Pharmstandart) 76,2 2,69 5 Pfizer 70,7 2,5 6 Sanofi-Synthelabo 66,1 2,34 7 Nycomed 58,7 2,08 8 Novartis 57,5 2,03 9 Servier 54,8 1,94 10 GSK 50,8 1,79 Total of Top10 Источник: Фармэксперт 24,53 6 Российский рынок дженериков также фрагментирован Объем продаж (суммарная доля рынка) Top15 компаний в ценах дистрибьюторов 2003 В России более 300 фирм производителей Крупнейшими являются ICN (Фармстандарт), Отечественные Лекарства, Микроген, Акрихин и Veropharm Акрихин, Veropharm и Нижфарм имеют наиболее современный портфель и подход к управлению, что подтверждается высокими показателями соответствующих подразделов рейтингов Dalkhimpharm 23 Taktkhimpharm Sotex 23 26 Altai Vitamini Biosintez Biohimik 26 33 33 36 39 Sintez Fereane 42 Semashko Nizhpharm 1,4% 52 1,4% 52 1,7% 65 2,0% 78 2,5% 2,7% Akrikhin Veropharm Microgen Otechestvennie lekarstva ICN 0 20 40 60 80 95 101 100 120 $mln Источник: Фармэксперт, UFG 7 Рейтинг Компания Итого Private Label проекты, Контрактное произ-во Значимые in-licensing проекты Весомый портфель ОТС брендов Весомый портфель зонтичных брендов Весомый портфель индивид. Rx брендов TOP 5 рейтинга наиболее влиятельных TOP 5 рейтинга ассортимент TOP 5 рейтинга перспективный подход к управлению Наиболее «технологичные» российские компании 1 veropharm° 2 Нижфарм 5 3 Акрихин 5 4 Отечественные Лек. 5 Фармстандарт 5+ 3+ 3 8 Анализ Top3 наиболее успешных российских компанийпроизводителей дженериков Маркетинговая стратегия GMP RX дифференцирование строительство OTC брендов Брендированные дженерики Бренды, нацеленные на конечных потребителей Ключевые компетенции: управление портфелем строительство бренда (ов) через мед. пред. Ключевые компетенции: строительство индивидуальных брендов ° veropharm Акрихин Нижфарм 9 Общие выводы Рынок дженериков растёт по всему миру Дженериковые копании должны обладать большим быстро обновляемым портфелем и оперировать большими объёмами производства для обеспечения economies of scale и конкурентоспособности Джериковая компания не может быть успешной будучи маленькой локальной компанией Большие объёмы Дженериковая компания Широкий портфель Местный рынок Глобальный рынок Таким образом, среди дженериковых компаний по всему миру существует тенденция к слиянию и поглощению (глобализации) 10 Процесс слияний и поглощений значительно усиливается по всему миру. Россия следующая… Сравнительный анализ международных транзакций Международные транзакции Приобре тенная EV EV / Дата Цель Покупатель доля (EURm) EBIDTA план Phoenix Ivax 99,0% 208,0 n.a. фев.05 Hexal Novartis/Sandoz 99,0% 5650,1 8x июл.04 King Pharma Mylan Labs 90,0% 3250,0 n.a. дек.03 Fako Actavis 90,0% 58,0 n.a. июн.03 Terapia Advent 90,7% 44,2 4.9x янв.03 Slovakofarma Leciva 70,0% 57,9 3.2x авг.02 Lek Pharma Novartis/Sandoz 99,1% 874,0 12.8x авг.02 Polfa Grodzisk RG 51,0% 42,8 n.a Российские транзакции Дата янв.05 дек.04 Цель Акрихин Нижфарм Покупатель Vision Int Stada Приобре тенная EV EV / доля (EUR) EBIDTA 80,4% 30 n.a. 97,5% 80,5 n.a. 11