Имеют ли исламские банки большую рыночную власть?

Имеют ли исламские банки
большую рыночную власть?
Любшена Виктория
Ибрагимова Хазина
Некоторые данные



1-ый исламский банк появился в 1975
Сейчас в мире более 300 таких банков в
75 странах
Активы всех исламских банков на
настоящий момент оцениваются в 300
млрд. долл.
Почему они могут иметь большую
рыночную власть?


Клиенты таких банков обладают менее
эластичным спросом в силу их религиозных
принципов, что позволяет банкам назначать
более высокие «цены», чем назначают
традиционные банки
Kuran: Турция, исламские банки всего за
несколько месяцев смогли переманить к себе
1% депозитов, имея при этом небольшое
число отделений
Данные




Банки из 17 стран Ближнего Востока, Северной
Африки, Юго-восточной Азии, где одновременно
существуют и исламские, и традиционные банки
Период исследования 2000-2007гг.
Неконсолидированные бухгалтерские данные по
банкам
Всего 1301 наблюдение по 264 банкам:
•
•

135 наблюдений для 34 исламских банков
1166 наблюдений для 230 традиционных банков
Нет существенный различий в размерах
•
•
Исламские банки – 3,27млн. $ активы
Традиционные банки – 3,78млн. $ активы
Предшествующие исследования



El-Gamal, Inanoglu (2005): не было выявлено
значительной разницы в эффективности исламских и
традиционных банков (на основе анализа
эффективности);
Cihak, Hesse (2008): маленькие исламские банки
более стабильны, чем маленькие традиционные,
среди больших банков наблюдается
противоположная тенденция (анализ финансовой
стабильности);
Olson, Zaubi (2008): доходность у исламских банков
выше (анализ прибыльности).
Методология



Использовался новый эмпирический подход IO: индекс
Лернера и модель Rosse-Panzar;
Индекс Лернера: (P-MC)/P. P вычисляется как средняя
из цен банковской продукции .
Для оценки MC была использована логарифмическая
модель совокупных издержек, в качестве факторных
переменных – цена труда, цена материальных активов,
цена заемных средств, совокупные активы. Эта
функция оценивалась для каждого года в отдельности,
чтобы отразить вероятность изменения технологии.
Результаты исследования



Средний индекс Лернера за период: исламские
банки – 24,37%; традиционные банки –
23,64%;
Средний индекс Лернера для исламских банков
выше, но это не носит систематический
характер;
Вывод – исламские банки не обладают большей
рыночной властью;
Но! не были учтены многие важные факторы:
страна, в которой действует банк; размер банка
и др.
Индекс Лернера
Дальнейшее исследование

Строится регрессия: зависимость
индекса Лернера от типа банка,
отношения кредитов к инвестиционным
активам (деятельность банка),
отношения собственного капитала к
совокупным активам (уровень риска),
логарифма совокупных активов (
размер банка)
Выводы



Гипотеза о том, что исламские банки имеют
большую рыночную власть не подтвердилась.
Более того оказалось, что они имеют меньшую
рыночную власть;
Объяснения:
1. Различия в религиозных, а соответственно и
экономических стимулах (обязательство
назначать справедливые цены);
2. Маленький возраст существования этих
банков и издержки переключения в
банковской отрасли.