ETTEVÕTTE RAHANDUS 08.04.2010

ETTEVÕTTE
RAHANDUS
08.04.2010
УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ
КОНТРОЛЬ ЗАПАСОВ
Внимание следует обращать:
 На выбор дополнительных
показателей контроля
 Ликвидации неликвидных запасов
Показатели контроля:
 Оборачиваемость запасов
 Соотношение запасов и оборотного
капитала
УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ
Коэф.оборачиваемости запасов (stock turnover)
показывает эффективность использования запасов
в рассматриваемом периоде
Коэф.оборачти запасов
Себестоим-ть проданных товаров (услуг)
=
(нач.сальдо запасов + кон.сальдо запасов) / 2
Период оборачиваемости запасов (average age
of inventory) показывает, за сколько дней
использованные запасы заменяются новыми в
течение года
Период оборач.запасов = 365 / Коэф.оборачиваемости
запасов
УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ
Соотношение запасов к оборотному имуществу
(inventory to current assets) показывает, сколько
оборотного имущества размещено в складских
запасах
Соотношение запасов к оборотному имуществу =
Запасы / Оборотное имущество
Соотношение запасов к рабочему капиталу (inventory
to working capital) показывает, сколько чистого
оборотного капитала размещено в складских запасах
Соотношение запасов к рабочему капиталу
=
Запасы / (Оборотное имущество – Краткосрочные
обязательства)
УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ
AS XYZ 20XX годовой оборот составил
6,000,000, и себестоимость реализованной
продукции - 5,000,000 евро.
Конечный баланс на 31.12.20XX
представлен в таблице.
Найти:
(i) Коэф.оборачиваемости запасов
(ii) Период оборачиваемости запасов
(iii) Соотношение запасов к оборотному
имуществу в конце периода
(iv) Соотношение запасов к рабочему
капиталу в конце периода
УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ
Особое внимание следует обращать на
неликвидные («застоявшиеся»)
запасы
Во многих случаях стоимость
реализации неликвидных активов
меньше их стоимости приобретения, в
результате чего от продажи таких
запасов предприятие получает убыток
Но, неликвидные товары все же уместнее
продать, т.к. их стоимость снижается
очень быстро (сезонный товар)
УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ
Управление краткосрочными
обязательствами
Цель управления денежным оборотом:
Ускорить поступление оплаты со стороны
клиентов и максимально отсрочить (в
пределах оговоренных сроков) оплату
поставщикам
При управлении краткосрочными
обязательствами важно:
 Учет краткосрочных обязательств
 Составление отчетов по неоплаченным
покупателям счетам (такие отчеты
обычно автоматизированы)
 Выбор источника финансирования
УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ
Краткосрочные обязательства представляются
в следующих группах:
Долговые
обязательства
(краткосрочн.обязательства перед кредитными
учрежд-ми, ...)
Предоплата покупателей за товары и услуги
Долги поставщикам
Прочие долги (долги дочерним, материнским,
предприятиям,...)
Долги по налогам
Долги перед работниками
Прочие (невыплаченные в данном периоде
обязательства - дивиденды, интрессы,...)
УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ
Срок неоплаченных поставщикам счетов
характеризует средний период оплаты
обязательств (average payment period)
Средний
период
оплаты
обязат-в
поставщ-м
(в днях)
(нач.сальдо неоплач.счетов поставщикам +
конечн.сальдо) x 365
=
---------------------------------------------------------Себестоимость реализованной продукции x
2
При поиске конверсионного периода денег
Себестоимость реализованной продукции
заменяется Оборотом реализации
УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ
AS XYZ 20XX годовой оборот составил
6,000,000 евро себестоимость
реализованной продукции - 5,500,000
евро.
Заключительный баланс по состоянию
на 31.12.20XX представлен в таблице.
Найти средний период оплаты долгов
поставщикам.