Антон Ефремов, партнер BDO, Евгений Кивенко, старший
реклама
ВИДЫ ТОРГОВОГО И ПРОЕКТНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ: НАЛОГОВЫЕ АСПЕКТЫ СДЕЛОК АНТОН ЕФРЕМОВ Старший партнер BDO в России ЕВГЕНИЙ КИВЕНКО Старший менеджер по налогам BDO в России 21 апреля 2010 года ТОРГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ Торговое финансирование Импортное Финансирование товарных остатков Привлечение финансирования в новых условиях — Налоговые аспекты Стр. 2 Экспортное Финансирование прочих товарных операций ТОРГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ Торговое финансирование Краткосрочное Сроком до 1 года, в счет кредитных линий, установленных иностранными банками, финансирование экспортных потоков Привлечение финансирования в новых условиях — Налоговые аспекты Стр. 3 Среднесрочное Сроком до 5-7 лет, Привлекаемое с участием Экспортных кредитных агентств ТОРГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ Преимущества торгово-финансовых программ • Льготная ставка по кредиту — средства для финансирования привлекаются на западных рынках капитала, где ставки значительно ниже российских • Возможность снижения коммерческих рисков — использование в схемах финансирования инструментов документарного бизнеса позволяет снизить риски ненадлежащего исполнения контрагентами своих обязательств • Индивидуальный подход при структурировании сделок — торгово-финансовые программы часто разрабатываются с учетом индивидуальных особенностей каждой внешнеторговой сделки Привлечение финансирования в новых условиях — Налоговые аспекты Стр. 4 ПОЧЕМУ BDO ВЫБИРАЮТ ФИНАНСОВЫМ КОНСУЛЬТАНТОМ? Содействие BDO в России в оказании консультационных услуг, сопровождающих сделки по привлечению финансирования • Оказание комплексных услуг, включающих все аспекты: правовые, налоговые, финансовые • Применение лучшего мирового опыта, благодаря международной сети BDO • Оказание услуг по трансформации отчетности в соответствии с МСФО для целей получения финансовых средств от зарубежных инвесторов и кредиторов • Проведение аудита финансовой отчетности по МСФО – международное признание аудиторских заключений БДО • Аккредитации при Франкфуртской бирже, Лондонской бирже • Наличие профессиональной команды более 2 000 человек в России • Широкая региональная сеть Привлечение финансирования в новых условиях — Налоговые аспекты Стр. 5 ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ Проектное финансирование — это метод привлечения долгосрочного заемного финансирования для крупных проектов, основанный на займе под денежные потоки, создаваемые только самим проектом, и является сложным организационным и финансовым мероприятием по финансированию и контролю исполнения проекта его Проектное финансирование отличается от синдицированного кредитования тем, что имеет не обезличенный, а адресно-целевой характер. От венчурного финансирования — тем, что не сопровождается большими рисками, которые сопровождают разработку и внедрение новых технологий и новых продуктов. Проектное финансирование имеет дело с более-менее известными технологиями. Реализация таких проектов более предсказуема, чем реализация инновационных. Привлечение финансирования в новых условиях — Налоговые аспекты Стр. 6 ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ Риски проектного финансирования • Высокий риск «провала» инвестиционного проекта и недостижения поставленных целей • Отсутствие обеспечения под предоставленные средства • Трудности с прогнозированием ключевых показателей из-за макроэкономической нестабильности • Трудности с оценкой адекватности бизнес-плана • Задержка ввода объекта в эксплуатацию, повышение цен на сырье и материалы, превышение сметы строительства и др. Привлечение финансирования в новых условиях — Налоговые аспекты Стр. 7 Помощь BDO при реализации сделок проектного финансирования BDO в России предлагает все виды услуг консалтингового сопровождения проектного финансирования, а именно • Составление бизнес-планов и инвестиционных программ • Оценка инвестиционных проектов • Анализ исполнения бизнес-плана • Структурирование сделки, включая оптимизацию налогообложения • Консультационное сопровождение процесса создания частно-государственного партнерства, включая: — создание концепции ЧГП — разработка финансовой модели — формирование выводов по социальным, налоговым, экономическим последствиям реализации проекта, экономической целесообразности проекта Привлечение финансирования в новых условиях — Налоговые аспекты Стр. 8 ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ РОССИЙСКИХ БАНКОВ В РАМКАХ ТОРГОВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ Комиссии Комиссии Иностранный (финансирующий) банк Российский банк Возмещение платежей иностранному банку Проценты Проценты Привлечение финансирования в новых условиях — Налоговые аспекты Стр. 9 Клиент (импортер) ПРИМЕРНЫЕ ВИДЫ КОМИССИИ РОССИЙСКОМУ БАНКУ (ДОХОД БАНКА) Разовые комиссии • За открытие непокрытого импортного аккредитива, изменение условий, аннуляцию • За проверку документов, исполнение • За изменение условий по гарантии • За авизование экспортного аккредитива Длящиеся комиссии (пропорционально сроку) • За предоставление покрытия • За пролонгацию выше изначально предполагаемого срока • За выдачу гарантий, и контргарантий, выставление «stand by» • Риск-комиссия Привлечение финансирования в новых условиях — Налоговые аспекты Стр. 10 ПРИМЕРНЫЕ ВИДЫ КОМИССИИ ИНОСТРАННОМУ (ФИНАНСИРУЮЩЕМУ) БАНКУ (РАСХОД РОССИЙСКОГО БАНКА) Разовые комиссии • За авизование непокрытого импортного аккредитива • За проверку документов • За изменение условий по гарантии • Прочие Длящиеся комиссии (пропорционально сроку) • За предоставление покрытия • За пролонгацию выше изначально предполагаемого срока • За выдачу гарантий выставление «stand by» • Риск-комиссия Привлечение финансирования в новых условиях — Налоговые аспекты Стр. 11 НАЛОГОВЫЕ АСПЕКТЫ ДОХОДОВ РОССИЙСКОГО БАНКА В ВИДЕ КОМИССИЙ НДС • Документарные операции банков в рамках торгового финансирования признаются банковскими операциями и освобождаются от НДС • Однако, деятельность российского банка, в зависимости от особенностей операций и условий соответствующих сделок, может рассматриваться налоговыми органами как посредническая • На посреднические операции банков освобождение от НДС не распространяется Привлечение финансирования в новых условиях — Налоговые аспекты Стр. 12 НАЛОГОВЫЕ АСПЕКТЫ ДОХОДОВ РОССИЙСКОГО БАНКА В ВИДЕ КОМИССИЙ Налог на прибыль • В общем случае комиссии в доходах банка для целей налогообложения признаются единовременно на дату оказания соответствующей услуги • При этом, поскольку длящиеся комиссии определяются в зависимости от того или иного периода, определяемого условиями сделок, единовременное их признание в конце срока может вызвать возражения налоговых органов Привлечение финансирования в новых условиях — Налоговые аспекты Стр. 13 КОНТРОЛЬ ЦЕН ДЛЯ ЦЕЛЕЙ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ • Комиссионные тарифы банков (в том числе и по операциям в рамках торгового финансирования) могут быть предметом контроля налоговых органов на предмет соответствия их рыночному уровню • Существующее налоговое законодательство не дает оснований для применения правил контроля цен к процентным ставкам, хотя попытки налоговых органов в этом направлении долгое время служили предметом судебных разбирательств • Законопроект о трансфертном ценообразовании, рассматриваемый в Госдуме, распространяет правила контроля цен и на процентные ставки (введение в действие ожидается в следующем году) Привлечение финансирования в новых условиях — Налоговые аспекты Стр. 14 НАЛОГОВЫЕ АСПЕКТЫ РАСХОДОВ РОССИЙСКОГО БАНКА В ВИДЕ КОМИССИЙ • В общем случае, комиссии, выставляемые иностранным (финансирующим) банком на российский банк, признаются расходами, уменьшающими налоговую базу по налогу на прибыль • При этом следует обращаться особое внимание на надлежащее документальное подтверждение и обоснование расходов в виде таких комиссий: — Наличие договора с иностранным банком — Наличие тарифа в качестве приложения к договору — При отсутствии ставки по конкретной комиссии в тарифе — указание на размер комиссии в отдельных документах иностранного банка (свифт-сообщениях и пр.) Привлечение финансирования в новых условиях — Налоговые аспекты Стр. 15 НАЛОГОВЫЕ АСПЕКТЫ РАСХОДОВ РОССИЙСКОГО БАНКА В ВИДЕ ПРОЦЕНТОВ Важные аспекты налогообложения в отношении процентов: • Общее ограничение процентных расходов для целей налогообложения в иностранной валюте — 15% годовых (п. 1 ст. 269 НК РФ) • Правило недостаточной капитализации (п. 2-4 ст. 269 НК РФ) • Применение соглашений об избежании двойного налогообложения Привлечение финансирования в новых условиях — Налоговые аспекты Стр. 16 НЕДОСТАТОЧНАЯ КАПИТАЛИЗАЦИЯ Ограничение расходов по процентам для целей налога на прибыль по аффилированным лицам (недостаточная капитализация) Возникновение недостаточной капитализации в операциях торгового финансирования Иностранный банк Более 20% уставного капитала Иностранный банк ИЛИ Обеспечение Обеспечение предоставляется по обязательству российского банка перед иностранным при предоставлении финансирования иностранным банком Российский банк Привлечение финансирования в новых условиях — Налоговые аспекты Стр. 17 Иностранная организация Более 20% уставного капитала Российский банк НЕДОСТАТОЧНАЯ КАПИТАЛИЗАЦИЯ (2) • Предельная величина признаваемых расходом процентов рассчитывается, если размер контролируемой задолженности российского банка более чем в 12,5 раз превышает разницу между суммой активов и величиной обязательств налогоплательщика на последнее число отчетного (налогового) периода • Подобные случаи достаточно редки в операциях торгового финансирования • Вместе с тем, это может быть актуально для российских банков, являющихся дочерними по отношению к иностранным банкам и получающим финансирование, в основном, при их участии Привлечение финансирования в новых условиях — Налоговые аспекты Стр. 18 ПРИМЕНЕНИЕ НАЛОГОВЫХ ОРГАНИЧЕНИЙ В ОТНОШЕНИИ ПРОЦЕНТНЫХ РАСХОДОВ К КОМИССИЯМ • В общем случае, в отношении расходов по комиссиям, подлежащим выплате иностранному (финансирующему) банку, ограничений действующим налоговым законодательством не установлено • Вместе с тем, комиссии длящегося характера, зависящие от сроков и объема средств, предоставляемых иностранным (финансирующим) банком, могут трактоваться налоговыми органами как проценты по долговым обязательствам и подвергаться ограничениям при признании соответствующих расходов (общий лимит и недостаточная капитализация) • Соответствующие разъяснения в прошлом году были даны Минфином России Привлечение финансирования в новых условиях — Налоговые аспекты Стр. 19 НАЛОГ НА ДОХОДЫ ИНОСТРАННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ ИЗ ИСТОЧНИКОВ В РФ • Выплаты иностранному (финансирующему) банку со стороны российского банка могут быть объектом обложения налогом на доходы иностранных организаций из источников в РФ • В этом случае российский банк признается налоговым агентом и обязан исчислить и удержать этот налог из выплат иностранному банку и перечислить его в бюджет • Вместе с тем, комиссионные тарифы и процентные ставки иностранных банков как правило указываются с условием net of tax, т.е., без включения любых налогов, подлежащих обложению и удержанию в таких случаях • В итоге у российского банка возникают дополнительные затраты по осуществлению операций в рамках торгового финансирования в виде налога, подлежащего удержанию и перечислению в бюджет • Данную ситуацию важно предвидеть и предусмотреть соответствующие возмещения (налоговые оговорки) в договорах с клиентом (участником внешнеторговой сделки) Привлечение финансирования в новых условиях — Налоговые аспекты Стр. 20 НАЛОГ НА ДОХОДЫ ИНОСТРАННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ ИЗ ИСТОЧНИКОВ В РФ (2) • Объектом налогообложения являются проценты по долговым обязательствам иностранному банку, а также возможные пени и штрафы в пользу иностранного банка, предусмотренные условиями операций в рамках торгового финансирования • Комиссии, уплачиваемые иностранному банку в общем случае не подлежат обложению налогом на доходы из источников в РФ, так как относятся к плате за оказание услуг • Вместе с тем, комиссии длящегося характера, зависящие от сроков и объема средств, предоставляемых иностранным (финансирующим) банком, могут трактоваться налоговыми органами как проценты по долговым обязательствам и облагаться налогом на доходы из источников в РФ Привлечение финансирования в новых условиях — Налоговые аспекты Стр. 21 СОГЛАШЕНИЯ ОБ ИЗБЕЖАНИИ ДВОЙНОГО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ • Налоговое бремя при осуществлении операций торгового финансирования могут быть существенно снижено при правильном применении Соглашений об избежании двойного налогообложения (прежде всего, между Россией и государством, в котором постоянное местонахождение имеет иностранный (финансирующий) банк) • При применении таких соглашений можно избежать уплаты налога на доходы из источников в РФ полностью либо существенно снизить ставку налога • Наиболее важные аспекты использования соглашений об избежании двойного налогообложения: — Определение конечного бенефициара по процентам — Подтверждение налогового резидентства бенефициара При этом для случая межбанковских операций подтверждение налогового резидентства существенно облегчено – достаточно упоминания иностранного (финансирующего) банка в общедоступных информационных справочниках (например, The banker's Almanac, IBIC и т.д.) Привлечение финансирования в новых условиях — Налоговые аспекты Стр. 22 СОГЛАШЕНИЯ ОБ ИЗБЕЖАНИИ ДВОЙНОГО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ (2) • Необходим крайне осторожный подход при анализе положений соглашения об избежании двойного налогообложения • В апреле прошлого года парафирован протокол к соглашению об избежании двойного налогообложения с Кипром, который может быть ратифицирован уже в этом году • По этому протоколу фактически явным образом в соглашение вводится правило недостаточной капитализации, ограничивающее в целях налогообложения расходы по процентам в пользу кипрских резидентов (включая банки) и переквалифицирующее превышение лимита по процентам в дивиденды Привлечение финансирования в новых условиях — Налоговые аспекты Стр. 23 ОСОБЕННОСТИ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ОПЕРАЦИЙ РОССИЙСКИХ БАНКОВ В РАМКАХ ПРОЕКТНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ • Как правило, российские банки в рамках проектного финансирования играют посредническую, организационную или обеспечительную роль, конечным же кредитором является иностранный (финансирующий) банк • В этой связи очень важна правильная трактовка вознаграждений российского банка, связанных с организацией финансирования, для целей НДС • В частности, облагается НДС комиссия банка за прием заявок на организацию проектного финансирования, за рассмотрение документов по инвестиционному проекту и т.д. • В случае учреждения российским банком проектной компании для реализации инвестиционного проекта (или участия банка ее в уставном капитале) важно учитывать, что все расходы банка на содержание такой компании не будут уменьшать налоговую базу по налогу на прибыль банка Привлечение финансирования в новых условиях — Налоговые аспекты Стр. 24 УСЛУГИ BDO В ЧАСТИ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ПРИ ТОРГОВОМ И ПРОЕКТНОМ ФИНАНСИРОВАНИИ • Анализ структуры сделки и платежей на предмет налоговых рисков и негативных налоговых последствий • Определение совокупных налоговых издержек (эффективная налоговая ставка) • Рекомендации по изменению структуры предполагаемой сделки либо схемы платежей для целей снижения налоговой нагрузки • Проведение налоговых экспертиз (due diligence) инвестиционных проектов по заказу российского банка — организатора проектного финансирования Использование ресурсов международной сети BDO позволит рассматривать как российские аспекты налогообложения, так и налоги иностранных государств Привлечение финансирования в новых условиях — Налоговые аспекты Стр. 25 КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ Россия, 115054, Москва, ул. Дубининская, дом 53, строение 7 Тел.: +7 (495) 797 5665 Факс: +7 (495) 797 5660 reception@bdo.ru www.bdo.ru Более подробную информацию будут рады предоставить: Партнер Стрельников Дмитрий Сергеевич (добавочный 2321) Старший Партнер Ефремов Антон Владимирович (добавочный 2123) Название «БДО» относится ко всем компаниям, входящим в группу БДО в России. ЗАО «БДО», компания со 100% российским капиталом, зарегистрированная в соответствии с законодательством Российской Федерации, является членом международного объединения независимых компаний BDO. Название BDO относится к фирмам, являющимся участниками BDO International Limited, британской компании с ответственностью, ограниченной гарантией ее участников. Каждая компания объединения является самостоятельным юридическим лицом и не выступает в качестве агента BDO International Limited или любой другой компании объединения. BDO — торговая марка объединения BDO и каждой компании-участницы объединения. Привлечение финансирования в новых условиях — Налоговые аспекты Стр. 26
