Текущее состояние Российской экономики и финансового

Текущее состояние
Российской экономики
и финансового посредничества
А.В.Мурычев
Исполнительный вице-президент РСПП,
председатель Совета Ассоциации
региональных банков России
Экономика
• Минэкономразвития: рост ВВП в III квартале как и во II кв.
– 1,2% к тому же периоду прошлого года, а за январьсентябрь – 1,3%. Стагнация.
• Чтобы годовой рост составил 1,8% (офиц. прогноз МЭРа),
экономика в IV кв. должна ускориться в 2,5 раза.
• Главным
фактором поддержки экономики остается
потребление.
• Ожидания промышленников, как и потребителей
продолжают ухудшаться.
2
Снижение рентабельности,
прежде всего – в промышленности
• Промышленное производство: по итогам первого полугодия 2013 г.
показатель рентабельности продаж опустился ниже кризисного
уровня и составил 10,4% против 12,7% в первом полугодии 2009 года.
• Причины ухудшения ситуации в российской экономике обусловлены
комбинацией краткосрочных и долговременных факторов:
• Неблагоприятное развитие событий в мировой экономике, главным
образом в странах-членах ЕС, являющихся основными торговыми
партнерами России.
• Близкие к нулевым темпы прироста российского экспорта негативно
отразились на динамике выпуска базовых отраслей.
• Известно, даже краткосрочные колебания конъюнктуры на рынках
нефти и газа способны повлиять на макроэкономическую ситуацию в
России.
• Если в 2010 г. средняя цена на нефть выросла на 27,9 %, а в 2012 г. – на
31,6 %, то в 2012 г. – только на 1 %. В начале 90-х годов прошлого
столетия на долю нефти и газа приходилась 1/3 совокупного
российского экспорта, сейчас она достигает 2/3, что свидетельствует
как о недостаточной степени диверсификации производства, так и о
низкой конкурентоспособности отраслей с высокой добавленной
стоимостью.
3
Необходима смена модели роста
• Исторически сложившаяся в России модель экономического
роста очень восприимчива к дефициту инвестиционных
ресурсов.
• В структуре промышленного производства преобладают
добывающие отрасли, которые характеризуются высокой
фондоемкостью и требуют значительных прямых капитальных
затрат не только на расширенное, но и на простое
воспроизводство.
• Дефицит капиталов, наряду с дефицитом рабочей силы,
является одним из основных факторов среднесрочной
тенденции к торможению темпов роста российской экономики.
• Запаздывание в проведении структурных и институциональных
реформ.
4
Финансовый результат
уменьшается
• Сальдированный финансовый результат предприятий и
организаций
РФ
(без
субъектов
малого
предпринимательства, предприятий сельского хозяйства,
банков, страховых и бюджетных организаций) в январеавгусте 2013 г. по данным Росстата, в действующих ценах
составил 82,1 % (4 359,1 млрд. руб.; прибыль 91,1 %,
убыток – 157,7 %) по сравнению с показателем
аналогичного периода 2012 г.
• 40,7 тыс. организаций получили прибыль – 5 482,6 млрд.
руб.
• 18,0 тыс. организаций получили убыток – 1 123,5 млрд.
руб.
5
Инициативы Правительства
• Правительственный
план
мероприятий
по
стимулированию экономического роста: развитие малого
и среднего бизнеса, повышение инвестиционной
активности,
повышение
доступности
банковского
кредитования, улучшение инвестиционного климата,
решение отдельных отраслевых проблем.
• Перевод пенсионных накоплений из частных фондов в
ПФР, повторное наделение полиции правом возбуждать
налоговые дела без согласия налоговых органов приведет
к дальнейшему ухудшению бизнес-климата в стране.
6
ВТО
• Сделав шаг по вступлению в ВТО, мы получили
возможности, которыми мы можем воспользоваться, а не
гарантию успеха.
• Сейчас правильно сфокусироваться на реализации этого
шанса, а не на продолжении дискуссии «зачем мы это
сделали».
• Всемирный банк полагает, что в среднесрочной
перспективе членство в ВТО увеличит рост ВВП России на
3 % в год в случае успешной модернизации экономики и
изменения структуры экспорта.
7
Влияние ВТО на международную торговлю
Страна/год
присоединения
к ВТО
Товарооборот (млрд. $)
до
ВТО
Китай/2001
Вьетнам/2007
474,2
84,8
Киргизия/1998
1,3
Молдавия/2001 1,2
Армения/2003
1,4
Украина/2008 109,9
после
ВТО
Изменение
(раз)
Изменение
экспорта/
импорта (раз)
Экспорт
3 641,8
7,68
7,62
203,6
2,40
2,43
Государства – участники СНГ
6,2
4,75
3,28
7,4
5,93
4,70
5,4
3,67
2,63
151,0
1,37
1,39
Импорт
Коэффициент
сбалансированности
изменений
(импорт/
экспорт)
7,75
2,37
1,02
0,97
6,01
6,68
4,21
1,36
1,83
1,42
1,60
0,98
8
• Самые худшие прогнозы относительно реализации негативного
сценария вступления России в ВТО, не оправдываются. Вступление
России во Всемирную торговую организацию в целом мало
отразилось на динамике и товарной структуре импорта в страны
Таможенного союза. В сентябре 2012 г. – августе 2013 г. импорт
товаров из стран дальнего зарубежья в стоимостном выражении
возрос всего на 2,9 % по сравнению с аналогичным периодом 20112012 гг.
• Согласно исследованиям, проведенным РСПП, большинство
компаний-членов считают, что на их деятельность присоединение к
ВТО не повлияло – 86 % всех респондентов выбрали этот вариант
ответ. Около 13%
участников опроса ощутили влияние на
деятельность компании от вступления России в ВТО, при этом влияние
носило отрицательный характер. И только 1 % респондентов
признал, что влияние присоединения к ВТО на компанию было
положительным.
9
• Вместе с тем, отдельные секторы экономики,
очевидно, испытывают стресс от присоединения России
к ВТО и нуждаются в мерах поддержки. Наиболее
серьезный прирост импорта произошел по отдельным
сегментам продовольственного рынка, в частности по
свинине, а также по одежде и обуви.
• Необходимо четко разграничивать проблемы адаптации
отдельных
отраслей
и
системные
проблемы
конкурентоспособности российской экономики в целом.
• Вступление в ВТО в большинстве секторов экономики
не создало новых проблем, но заострило старые –
высокая стоимость кредитных ресурсов и их
ограниченная доступность для ряда субъектов бизнеса,
низкое качество инфраструктуры и высокие тарифы
естественных монополий, высокие административные
барьеры и вопросы к качеству управления и
регулирования рынков.
10
• Безусловным приоритетом для правительства должно
стать обеспечение благоприятных условий для доступа
российских товаров, услуг и капиталовложений на
внешние рынки, защита прав российских поставщиков и
инвесторов в рамках процедур ВТО.
• Между тем, ограничения для российских товаров на
мировых рынках автоматически сняты не были – из 94
антидемпинговых мер, которые применяются к товарам
российского экспорта, сняты только 4, за отмену
остальных необходимо вести борьбу в рамках
согласительных процедур ВТО.
11
МСП
• По состоянию на 1 января 2013 года, по данным Росстата и ФНС
России, в РФ зарегистрировано 6 037 тыс. субъектов малого и
среднего предпринимательства, на которых занято 17 729,2 тыс.
человек.
• Каждый четвертый работник в целом по России занят в секторе
МСП. При этом на предприятиях – юр. лицах в секторе МСП занято
12,2 млн. чел. (69,1 %), у индивидуальных предпринимателей –
5,45 млн. чел. (30,9%).
• Доля оборота продукции и услуг, производимых субъектами МСП в
общем объеме оборота продукции и услуг, производимых
предприятиями по стране, составляет около 25%.
• В период с 2008 по 2012 год наблюдался рост основных
показателей деятельности МСП, увеличивалось их количество.
• С декабря 2013 года по 1 июля 2013 года произошло резкое
сокращение числа индивидуальных предпринимателей на 474,1
тыс. чел. (11,5%) малых предприятий – на 1,5 %, средних
предприятий – на 3,4 %.
12
ЕЭП
• Следует отметить, что экономики стран развивались с
разной скоростью и сегодня существуют различия в
регулировании и надзоре на финансовом рынке. Поэтому
первым шагом на пути к интеграции финансовых рынков
является гармонизация национальных законодательств
стран-участниц ЕЭП.
• Сближение национальных законодательств будет
осуществляться в части:
• - гармонизации лицензионных и регистрационных
требований к участникам финансового рынка, в т.ч.
руководящим работникам финансовых организаций;
• - выработки единых требований по защите прав и
интересов потребителей финансовых услуг;
• - гармонизации надзорных требований и порядка
осуществления надзора за участниками финансового
рынка.
13
Банковская система
• По данным Банка России («Обзор банковского
сектора России» по данным на 1 октября 2013 года):
из 942 действующих российских банков только 819
за три квартала 2013 года сработали с прибылью,
общий объем которой составил 761 миллиардов
рублей. За этот же период 120 банков показали
убыток в размере более 10,1 миллиардов рублей.
• Совокупные активы российских банков выросли за
январь-сентябрь 2013 года на 9,8 % и на 1 октября
2013 года составили 54 трлн 347,9 млрд рублей,
следует из материалов ЦБ РФ. Рост активов в
сентябре 2013 года при этом составил 0,9 проц.
14
Риски кредитования населения
• Объем розничных кредитов невелик – 12% ВВП (с учетом
ипотеки), но платежи по ним весьма обременительны. На
необеспеченные кредиты приходится 2/3 розничного
портфеля банков (64%).
• За 2010-2013 годы выплаты процентов по розничным
кредитам почти удвоились. Отношение процентных
выплат к зарплате увеличился за три года с 1,9 до 3,7%.
Закредитованность можно считать критичной для 4,5 – 5
млн чел. (данные ВТБ24). На обслуживание кредитов в
России уходит 20% доходов домохозяйств (данные Сбера).
•
15
• В прошлом 2012 году объем розничного необеспеченного
кредитования вырос почти на 40% и составил 5,55
трлн.руб. против 4,085 трлн.руб. годом ранее, а темпы
роста просроченной задолженности отставали от роста
кредитования – в 2012 году объем просроченной
задолженности вырос на 7,5% и составил 313 млрд.руб.,
что в 2 раза ниже темпов роста в кризис 2008-2010г.г.
Однако уже в первом полугодии 2013 года темпы роста
кредитования показали некоторое снижение – 13,5%
против 18% в прошлом году. Просроченная задолженность
наоборот показывает увеличение (прирост на 19,6%
против 4,6% в прошлом году).
16
17
Реакция ЦБ
• ЦБ
планирует
тормозить
рост
необеспеченных
потребительских кредитов до 20-25% к середине 2014
года. (Банк России).
• Меры ЦБ по охлаждению рынка начали приносить
результаты. Портфель таких ссуд в январе-августе вырос
на 22,3% против 36,3% за тот же период 2012 года.
• Годовые темпы роста портфеля к сентябрю замедлились
до 37,3% против 60% годом ранее.
18
Развитие законодательства
•
•
•
законопроект о потребительском кредитовании готовится ко второму
чтению в первую или вторую неделю ноября, находится на контроле у
Президента РФ, поэтому должны принять до 2 декабря. Много поправок,
будут обсуждаться на комитете по финансовому рынку Госдумы перед
вторым чтением. (Наиболее актуальными являются поправки : речь идет
о двух альтернативных способах взыскания: общие нормы или
непосредственное введение института аккредитации коллекторских
агентств.
В остальном основное внимание уделяется объему и способам доведения
информации кредиторами до заемщиков (в т.ч. до потенциальных), а
также вопросы возможности оказания смежных (дополнительных) услуг
со стороны кредитора и третьих лиц, вопросы их платности, а также
инициатива ЦБ РФ о необходимости введения регуляторного института
ПСК (когда Банк России сможет устанавливать среднее значение ПСК +
определённое отклонение как общеобязательное для банков), еще один
вопрос – ограничение размера штрафов и пени за просрочки.)
- законопроект о банкротстве физ.лиц: по информации Комитета Госдумы
по собственности второе чтение откладывается на год в связи с реформой
судебной системы (объединение Верховного и Арбитражного судов).
19
Спасибо за внимание!
• А.В.Мурычев
20