Розничное кредитование: ипотечный реванш Доронкин Михаил Директор Банковские рейтинги Рейтинговое Агентство RAEX («Эксперт РА») 15 октября 2015 По итогам 2015 г. портфель необеспеченных потребкредитов сократится на 11%, ипотека прибавит около 5% Основной объем просрочки по потребкредитам отражен на балансах, ее доля будет расти из-за сокращения величины портфеля Драйвером рынка останется ипотека за счет переориентации на нее розничных банков и расширения господдержки рынка Восстановление необеспеченного кредитования – не ранее 2-й половины 2016 года, докризисных темпов роста уже не будет 2 Ипотека – в лидерах по темпам роста, необеспеченные потребкредиты – в аутсайдерах темп прироста за 01.07.2014-01.07.2015 35% 26,4 25% Ипотека Кредиты крупному бизнесу 3,6 15% 5% -5% 0% Кредиты МСБ -5% 4,6 -15% 5% 6,0 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% Необеспеченные потребкредиты ФЛ темп прироста в 2014 году (факт) Площадь круга соответствует объему ссудного портфеля на 01.07.2015, трлн. руб. Источник: RAEX («Эксперт РА») по данным Банка России • Динамика кредитов крупному бизнесу в значительной степени определяется валютной переоценкой (на кредиты в валюте приходится 25% портфеля) 3 Взрывной рост необеспеченных потребкредитов сменился резкой просадкой 8000 60 53 7000 50 50 6000 40 39 31 5000 30 20 4000 20 3000 10 9 2000 0 -6 1000 -10 -11 0 -20 01.01.2009 01.01.2010 01.01.2011 01.01.2012 Задолженность по необеспеченным кредитам ФЛ, млрд. руб. 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 01.07.2015 Темп прироста (за предшествующие 12 месяцев), % Источник: RAEX («Эксперт РА») по данным Банка России • За январь-июль 2015 года портфель необеспеченных потребкредитов сократился примерно на 9% 4 Выдачи ипотечных кредитов резко сократились, однако портфель кредитов продолжает расти 4000,0 3500,0 300% 258,2% 250% 200% 3000,0 158,7% 120,3% 2000,0 105,0% 67,0% 57,1% 34,5% 23,5% 1500,0 100% % млрд. руб. 150% 138,5% 2500,0 1,5% 20,3% 26,3% 35,9% 32,9% 50% 41,8% 1000,0 18,8% 0% -40,1% -50% -83,5% 500,0 -100% 0,0 -150% 01.07.2007 01.07.2008 01.07.2009 01.07.2010 01.07.2011 01.07.2012 01.07.2013 01.07.2014 Объем предоставленных ипотечных кредитов Задолженность по ипотечным кредитам Темп прироста объемов выданных кредитов 01.07.2015 Темп прироста задолженности Источник: RAEX («Эксперт РА») по данным Банка России • За январь-июль 2015 года портфель ипотечных кредитов вырос на 3,3% 5 Крупнейшие участники рынка заметно сократили объемы выдачи ипотеки Место в рэнкинге на 01.07.2015 Место в рэнкинге на 01.07.2014 Наименование банка 1 1 Сбербанк России 2 2 3 Объем выданных ипотечных жилищных кредитов, млн. руб. 1-е 1-е полугодие полугодие 2015 2014 Темп прироста (1ПГ2015/1ПГ2014), % 304 302 388 840 -21,7% ВТБ24 72 409 164 170 -55,9% - Группа Росбанка 13 339 22 974 -41,9% 4 5 Банк Москвы» 10 244 12 056 -15,0% 5 3 ГПБ 8 001 29 688 -73,0% 6 9 Банк "Санкт-Петербург" 4 070 7 714 -47,2% 7 16 Банк Жилищного Финансирования" 3 800 4 922 -22,8% 8 15 Банк "Возрождение" 2 925 5 167 -43,4% 9 12 Абсолют Банк 2 565 5 781 -55,6% 10 13 ТрансКапиталБанк 2 538 5 671 -55,2% 11 10 Банковская группа "Открытие" 2 522 10 659 -76,3% 12 14 "АК БАРС" Банк 1 833 5 395 -66,0% 13 7 Связь-Банк 1 811 8 426 -78,5% 14 18 Банк ЗЕНИТ 1 747 4 060 -57,0% 15 44 ГлобэксБанк 1 196 777 53,9% RAEX (Эксперт РА) по результатам анкетирования банков 6 На фоне сокращения рынка выросла доля банков с госучастием в капитале Доля участника рынка в общем объеме предоставленных ипотечных кредитов в в 1пг2014 г. (внутренний круг) и 1пг2015 г. (внешний круг) 14,3% Сбербанк России 19,7% 2,1% 2,2% ВТБ 24 6,9% 15,7% 1,6% 21,3% 50,5% 66,1% Банк Москвы Прочие крупные банки с госучастием Остальные банки Источник: RAEX (Эксперт РА) по результатам анкетирования банков • По итогам 2015 года доля банков с госучастием может достигнуть 90% общего объема выдачи (86% за 1ПГ2015) 7 Факторы поддержки ипотечного рынка Запуск программы субсидирования ставок по ипотеке и ее расширение (в объемах выдачи - с 400 млрд. руб. до 700 млрд. руб.) Снижение банками ставок по собственным программам после снижения ключевой ставки Небольшое смягчение требований по кредитам «Бегство от риска» - переориентация ряда банков на ипотечный сегмент как наименее рискованный Снижение цен на первичном рынке (в т.ч. за счет значительных скидок на квартиры) 8 В ипотеке - минимальный уровень просрочки, качество потребкредитов ФЛ значительно хуже 14 11,7 12,1 11,0 10,3 10,5 9,4 12 %. 10 8 6 4 8,3 7,1 7,6 4,7 5,2 5,7 2,9 4,7 2 1,9 0 1,1 2,1 9,0 9,0 5,5 3,1 3,7 8,8 9,0 8,2 9,1 8,1 4,2 3,7 6,0 7,5 4,1 3,5 3,7 3,1 8,4 5,3 4,7 3,7 7,8 7,1 5,1 3,5 3,5 1,8 2,1 5,5 3,3 1,5 2,7 7,6 8,0 8,0 6,9 3,5 1,3 3,6 1,3 4,2 4,7 4,8 1,4 1,5 1,5 Просроченная задолженность по ипотечным кредитам,% Просроченная задолженность по кредитам МСБ,% Просроченная задолженность по кредитам крупному бизнесу,% Просроченная задолженность по кредитам ФЛ (кроме ипотеки), % Источник: RAEX («Эксперт РА») по данным Банка России 9 Опережающий рост доли просрочки по потребкредитам связан с сокращением портфеля 70,0% 59,0% 60,0% 46,1% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 24,7% 18,9% 11,5% 10,0% 5,6% 0,0% Ипотечные кредиты Прочие кредиты ФЛ -10,0% -9,9% Кредиты МСБ -7,3% Кредиты крупному бизнесу -20,0% Темп прироста просроченной задолженности с 01.12.14 по 01.08.15 Темп прироста остатка ссудной задолженности с 01.12.14 по 01.08.15 Источник: RAEX («Эксперт РА») по данным Банка России • Крупный бизнес и МСБ – лидеры по темпам прироста просроченной задолженности в абсолютном выражении 10 Доля просрочки будет расти во всех кредитных сегментах 14 13,0 11,7 12,0 10,5 12 %. 10 8,3 7,1 8 6 4 4,7 7,6 5,7 5,2 2,9 2 1,9 0 1,1 9,0 9,0 5,5 4,7 2,1 3,1 3,7 8,8 9,0 8,1 6,0 7,5 4,2 4,1 3,7 8,2 3,5 3,7 3,1 9,1 8,4 5,3 4,7 3,7 7,8 7,1 5,1 7,6 8,0 5,5 3,5 3,5 2,1 1,8 3,3 1,5 2,7 8,0 6,9 6,0 4,7 3,5 1,3 3,6 1,3 1,5 1,8 Просроченная задолженность по ипотечным кредитам,% Просроченная задолженность по кредитам МСБ,% Просроченная задолженность по кредитам крупному бизнесу,% Просроченная задолженность по кредитам ФЛ (кроме ипотеки), % Источник: прогноз RAEX («Эксперт РА»), данные Банка России 11 Основные риски ухудшения качества во 2-м полугодии – на стороне крупного бизнеса • Кредитные риски крупных компаний проявились уже в 1 полугодии, однако не полностью отразились на балансах банков • Пролонгация действия писем 209-Т и 210-Т – косвенный признак сохраняющихся проблем с обслуживанием кредитов у крупного бизнеса • Публичная реструктуризация обязательств крупных компаний (Мечел, Трансаэро) 12 Ипотечное кредитование - в зоне минимального риска • Изначально более высокие требования к заемщикам, дополнительно усиленные в конце 2014 года • Снижение вероятности «недостроя» нового жилья (за счет программы субсидирования ставки по ипотеке) • Риски «валютной» ипотеки реализовались в 1 квартале 2015 года, новые выдачи в валюте единичны • Небольшой рост доли просрочки во 2-м полугодии возможен по кредитам, выданным в период ажиотажного спроса на квартиры (осень-зима 2014-2015 гг.) 13 Во второй половине 2015 года уровень просрочки по потребительским кредитам стабилизируется • Основной объем просрочки по кредитам, выданным в период «бума», отразился в отчетности в первой половине 2015 года • В конце 2014 года банки резко ужесточили требования к заемщикам, новые выдачи обладают более высоким качеством • Рост доли просроченной задолженности будет наблюдаться вследствие сокращения текущего портфеля • За счет быстрой оборачиваемости портфеля банки могут оперативно реагировать на ухудшение экономической ситуации • Дальнейшее снижение реальных доходов населения скорее негативно отразиться на объемах новых выдач, чем на их качестве 14 Доля ссуд ФЛ, непогашенных в срок в общем объеме ссуд ФЛ, по которым срок платежа наступил в отчетном периоде, %, по РСБУ Доля непогашенных в срок потребительских кредитов стабилизировалась 25% 21,4% 21,8% 20,0% 20% 17,2% 17,8% 16,8% 15,6% 14,4% 15% 13,2% 12,1% 10% 7,7% 8,2% 9,1% 9,8% 10,8% 9,1% 6,6% 5% 3,8% 2,2% 3,9% 2,0% 2,7% 2,6% 4,9% 3,6% 10,1% 8,0% 5,8% 4,7% 10,1% 5,7% 3,6% 0% 01.01.2014 01.04.2014 01.07.2014 01.10.2014 01.01.2015 01.04.2015 01.07.2015 01.08.2015 ссуды на покупку жилья (кроме ипотечных ссуд) ипотечные жилищные ссуды автокредиты иные потребительские ссуды Источник: RAEX («Эксперт РА») по данным Банка России • Рост доли ипотечных ссуд связан со снижением объема непогашенных иных потребительских ссуд, в абсолютном выражении объем непогашенных ипотечных ссуд 15 снизился Базовый сценарий на 2015 год Средневзвешенная цена на нефть 50-55$/баррель (марки Brent) Годовая инфляция 13% Ключевая ставка Банка России до конца 2015 года 10,5-11% Портфель ипотечных кредитов (на 01.01.2016) 3,7 трлн руб. (+5% к 2014 году) Портфель необеспеченных кредитов ФЛ (на 01.01.2016) 6,3 трлн. руб. (-11% к 2014 году) 16 Сокращение портфеля необеспеченных потребкредитов будет наблюдаться до конца года 8000 60 53 7000 6000 50 50 40 39 31 5000 30 20 4000 20 3000 10 9 2000 0 -6 1000 -11 -11 0 -10 -20 01.01.2009 01.01.2010 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 Задолженность по необеспеченным кредитам ФЛ, млрд. руб. 01.01.2014 01.01.2015 01.07.2015 01.01.2016 (прогноз) Темп прироста (за предшествующие 12 месяцев), % Источник: прогноз RAEX («Эксперт РА»), данные Банка России 17 Ипотечный портфель прибавит 5% по итогам года 4000 40% 3000 32% 35% 3500 35% 33% 31% 30% 25% млрд. руб. 2500 2000 20% 1500 15% 1000 10% 5% 500 5% 0 0% 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 Объем портфеля ипотечных кредитов, млрд. руб. 01.01.2015 01.01.2016 (прогноз) Темп прироста, % Источник: прогноз RAEX («Эксперт РА»), данные Банка России • Объем выданных ипотечных кредитов составит около 1 трлн. руб. (1,7 18 трлн. руб. годом ранее) Ипотека останется единственным драйвером розничного кредитования в ближайшие 2 года • Поддержка со стороны государства (распространение программы субсидирования на альтернативные сделки) • Значительный потенциал для улучшения жилищных условий населения • Значительно более высокая платежная дисциплина • Сокращение разрыва в доходности между ипотекой и необеспеченными потребами (с учетом уровня дефолтности) • Возможность диверсификации бизнеса 19 Влияние программы субсидирования на ипотечный рынок будет расти • По итогам 1ПГ2015 на кредиты в рамках программы приходится около 40% общего объема выдач • У отдельных банков из ТОП-20 доля кредитов по программе достигает 60-70% выдач • Основной объем заявок по программе будет реализован во 2 полугодии • По итогам 2015 года доля кредитов по программе превысит 50% общего объема выдач • Расширение программы на альтернативные сделки может «добавить» около 30 млрд. руб. к выдачам 2015 года 20 Возврат к докризисным темпам роста необеспеченного кредитования невозможен • Потенциал роста ограничен закредитованностью населения и отсутствием новых качественных заемщиков • Экстенсивный рост - только за счет существующих заемщиков, что связано с высокими рисками невозврата • Отсутствие ресурсов для роста из-за резкого сокращения % маржи и создания значительных резервов по кредитам • Регулятивные ограничения со стороны Банка России • «Выход» на положительную динамику портфеля – не ранее 2-й половины 2016 года 21 Спасибо за внимание! Доронкин Михаил doronkin@raexpert.ru (495) 617-0777, доб. 1676 22