Качество банковских кредитов: скрытые риски Волков Станислав Управляющий директор Банковские рейтинги Рейтинговое Агентство RAEX («Эксперт РА») 16 сентября 2015 Кредитные риски банков в значительной мере реализовались в 1 полугодии 2015 года, но в отчетности банков пока отразились не полностью В зоне наименьшего риска – ипотека, наибольший объем скрытых проблем - в кредитовании крупного бизнеса Проблемы крупного бизнеса маскируются в многочисленных реструктуризациях, доля которых продолжит расти до конца 2015 года Основной объем просрочки по потребкредитам уже отражен на балансах, доля просрочки по МСБ будет расти из-за резкого снижения выдач 2 Ипотека и кредитование крупного бизнеса лидируют по темпам роста портфелей Источник: RAEX («Эксперт РА») по данным Банка России • • За первые шесть месяцев 2015 года ипотечный портфель вырос на 2,3%, портфель кредитов крупному бизнесу – на 1% Динамика кредитов крупному бизнесу в значительной степени определяется валютной переоценкой (на кредиты в валюте приходится 25% портфеля) 3 При этом доля просрочки по ипотеке и кредитам крупному бизнесу остается на значительно более низком уровне 14 11,7 12,1 11,0 10,3 10,5 9,4 12 %. 10 8 6 4 8,3 7,1 7,6 4,7 5,2 5,7 2,9 4,7 2 1,9 0 1,1 2,1 9,0 9,0 8,8 8,1 5,5 3,1 3,7 9,0 8,2 9,1 4,2 3,7 6,0 7,5 4,1 3,5 3,7 3,1 8,4 7,8 7,1 5,3 4,7 3,7 5,1 3,5 3,5 2,1 1,8 5,5 3,3 1,5 2,7 7,6 8,0 8,0 6,9 3,5 1,3 3,6 1,3 4,2 4,7 4,8 1,4 1,5 1,5 Просроченная задолженность по ипотечным кредитам,% Просроченная задолженность по кредитам МСБ,% Просроченная задолженность по кредитам крупному бизнесу,% Просроченная задолженность по кредитам ФЛ (кроме ипотеки), % Источник: RAEX («Эксперт РА») по данным Банка России 4 Однако просрочка по кредитам крупному бизнесу размывается за счет опережающего роста портфеля 70,0% 59,0% 60,0% 46,1% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 24,7% 18,9% 11,5% 10,0% 5,6% 0,0% Ипотечные кредиты Прочие кредиты ФЛ -10,0% -9,9% Кредиты МСБ -7,3% Кредиты крупному бизнесу -20,0% Темп прироста просроченной задолженности с 01.12.14 по 01.08.15 Темп прироста остатка ссудной задолженности с 01.12.14 по 01.08.15 Источник: RAEX («Эксперт РА») по данным Банка России • Крупный бизнес – лидер по темпам прироста просроченной задолженности в абсолютном выражении 5 Значительный объем проблемной задолженности крупного бизнеса скрыт в многочисленных реструктуризациях 25% 22% 20% 20% 18% 17% 15% 14% 15% 12% 11% 10% 5% 0% 01.01.2010 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 01.07.2015 01.01.2016 (базовый сценарий) Доля реструктуризаций в кредитном портфеле крупного бизнеса Источник: оценка RAEX («Эксперт РА») • Примерно 70% всех реструктуризаций являются вынужденными (т.е. при отсутствии реструктуризации качество кредитов могло бы ухудшиться) 6 В результате резервы на возможные потери в значительной степени не покрывают кредиты «под стрессом» 10 9,5 9,5 9 9 8,2 8 8 7 7,5 6,7 6,5 6 6 5 4 3 2 1 0 01.01.2015 01.07.2015 01.01.2016 (базовый сценарий) Проблемные и безнадежные ссуды, % кредитного портфеля Вынужденные реструктуризации ссуд 1-3 категории качества, % кредитного портфеля Сформированный резерв на возможные потери (по всем категориям ссуд),% Источник: прогноз RAEX («Эксперт РА»), данные Банка России • Кредиты «под стрессом» (методика RAEX) – ссуды 4-5 категорий качества + 7 вынужденные пролонгации ссуд 1-3 категорий качества Причины высокой доли реструктуризаций крупных кредитов • Сильные переговорные позиции компаний, нежелание банков терять крупных клиентов с большим числом контрагентов • Нежелание банков создавать дополнительные резервы на фоне низкой рентабельности • Наличие возможностей, письмами 209-Т и 210-Т предоставляемых 8 Основные риски ухудшения качества во 2-м полугодии – на стороне крупного бизнеса • Кредитные риски крупных компаний проявились уже в 1 полугодии, однако не полностью отразились на балансах банков • Пролонгация действия писем 209-Т и 210-Т – косвенный признак сохраняющихся проблем с обслуживанием кредитов у крупного бизнеса • Публичная реструктуризация обязательств крупных компаний (Мечел, Трансаэро) 9 До конца года доля просрочки по крупному бизнесу заметно вырастет 14 13,0 11,7 12,0 10,5 12 %. 10 8,3 7,1 8 6 4 4,7 7,6 5,7 5,2 2,9 2 1,9 0 1,1 9,0 9,0 8,8 8,1 5,5 4,2 4,7 2,1 3,1 3,7 9,0 3,7 8,2 6,0 7,5 4,1 3,5 3,7 3,1 9,1 8,4 7,8 7,1 5,3 4,7 3,7 5,1 7,6 8,0 5,5 3,5 3,5 2,1 1,8 3,3 1,5 2,7 8,0 6,9 6,0 4,7 3,5 1,3 3,6 1,3 1,5 1,8 Просроченная задолженность по ипотечным кредитам,% Просроченная задолженность по кредитам МСБ,% Просроченная задолженность по кредитам крупному бизнесу,% Просроченная задолженность по кредитам ФЛ (кроме ипотеки), % Источник: прогноз RAEX («Эксперт РА»), данные Банка России 10 Ипотечное кредитование - в зоне минимального риска • Изначально более высокие требования к заемщикам, дополнительно усиленные в конце 2014 года • Программа субсидирования ставки по ипотеке снизила вероятность «недостроя» • Риски по «валютной» ипотеке реализовались в 1 квартале 2015 года, новые выдачи в валюте единичны • Небольшой рост доли просрочки во 2-м полугодии возможен по кредитам, выданным в период ажиотажного спроса на квартиры (осень-зима 2014-2015 гг.) 11 Во второй половине 2015 года уровень просрочки по потребительским кредитам стабилизируется • Основной объем просрочки по кредитам, выданным в период «бума», отразился в отчетности в первой половине 2015 года • В конце 2014 года банки резко ужесточили требования к заемщикам, новые выдачи обладают более высоким качеством • Рост доли просроченной задолженности будет наблюдаться вследствие сокращения текущего портфеля • За счет быстрой оборачиваемости портфеля банки могут оперативно реагировать на ухудшение экономической ситуации • Дальнейшее снижение реальных доходов населения скорее негативно отразиться на объемах новых выдач, чем на их качестве 12 Доля ссуд ФЛ, непогашенных в срок в общем объеме ссуд ФЛ, по которым срок платежа наступил в отчетном периоде, %, по РСБУ Доля непогашенных в срок потребительских кредитов стабилизировалась 25% 21,4% 21,8% 20,0% 20% 17,8% 17,2% 16,8% 15,6% 14,4% 15% 13,2% 12,1% 10% 7,7% 8,2% 9,1% 10,8% 9,8% 3,8% 2,2% 3,9% 2,0% 10,1% 9,1% 8,0% 6,6% 5,8% 5% 10,1% 4,7% 2,7% 2,6% 4,9% 3,6% 5,7% 3,6% 0% 01.01.2014 01.04.2014 01.07.2014 01.10.2014 01.01.2015 01.04.2015 01.07.2015 01.08.2015 ссуды на покупку жилья (кроме ипотечных ссуд) ипотечные жилищные ссуды автокредиты иные потребительские ссуды Источник: RAEX («Эксперт РА») по данным Банка России • Рост доли ипотечных ссуд связан со снижением объема непогашенных иных потребительских ссуд, в абсолютном выражении объем непогашенных ипотечных ссуд 13 снизился Динамика качества кредитов МСБ точно отражает ситуацию в экономике • Ключевые участники рынка начали ужесточать требования к заемщикам и качеству обеспечения еще до середины 2014 года • Фактически свернуты «кредитные фабрики» и беззалоговое кредитование, по которым резко выросло число дефолтов • Ориентация банков на торговый сектор (51% выдачи в 1ПГ2015) и короткие кредиты (74% выдачи) позволяет быстро свернуть кредитование • Снижение потребительской активности во 2-м полугодии ударит по части заемщиков из торговли, но рост просрочки будет умеренным 14 Основной объем просрочки по кредитам МСБ приходится на крупные банки 15% 13,8% 11,8% 10,3% 10,2% 9,1% 10% 9,3% 9,9% 9,6% 9,8% 9,2% 6,5% 5% 4,1% 3,8% 4,0% 4,1% 4,3% 4,5% 5,0% 0% 01.07.2013 01.10.2013 01.01.2014 01.04.2014 01.07.2014 01.10.2014 01.01.2015 01.04.2015 01.07.2015 Доля просроченной задолженности в кредитном портфеле МСБ банков из топ-30 по активам, % Доля просроченной задолженности в кредитном портфеле МСБ прочих банков, % Источник: RAEX («Эксперт РА») по данным Банка России • Именно крупные банки активно внедряли «кредитные фабрики» в 2011-2012 гг. 15 Для снижения рисков кредитования МСБ банки переориентировались на короткие выдачи 100% 90% 16% 80% 70% 11% 11% 7% 19% 20% 21% 69% 68% 74% 1пг2013 1пг2014 1пг2015 28% 60% 50% 40% 30% 56% 20% 10% 0% 1пг2012 Доля кредитов МСБ указанной срочности в совокупном объеме, выданном за период до 12 месяцев 1-3 года более 3 лет Источник: RAEX («Эксперт РА») по данным анкет банков 16 Спасибо за внимание! Волков Станислав volkov@raexpert.ru (495) 617-0777, доб. 1813 17