Куда восстанавливаются рынки? Последствия для банков Михаил Матовников, Генеральный директор Интерфакс-ЦЭА Посткризисные сценарии Главной причиной очень резкого Стагнационный снижения ВВП России в 2009 году стало завершение Инфляционный 5-летнего периода перегрева экономики Базовый 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 2 000 Восстановление предкризисной ситуации практически невозможно 2 Сценарии развития макроэкономика Базовый Стагнационный Инфляционный Суть сценария Экономика возвращается на долгосрочный тренд развития, который, однако, заметно ниже периода перегрева экономики в 20042008 годах Экономический рост в России не запускается, но благоприятный внешний фон позволяет уменьшить дефицит бюджета и обеспечить денежную стабильность Экономический рост не запускается, цены на нефть значительно снижаются, резко растет дефицит бюджета, что ведет к росту процентных ставок и росту инфляции Цена на нефть Более $70/барр. Более $50/барр. Менее $50/барр. Сохраняется на уровне начала 2010 года Сохраняется на уровне 2009 начала 2010 года Резкое снижение цен на нефть 5% 0% -2% Возврат на траекторию роста в 2000-2004 годах Стагнация экономики, но нефтяной сектор хорошо себя чувствует, дает базу для бюджета Стагнация экономики, нефтяной сектор не может оказать поддержку бюджету 9% 6% 13% Под влиянием роста спроса цены растут быстрее, чем в начале 2010 года Спрос крайне низок, что ведет к снижению инфляции Дефицит бюджета и необеспеченные траты ведут к росту инфляции 0% -2% -13% Рубль стабилен или даже укрепляется Возможно снижение курса под влиянием оттока капитала Курс рубля снижается из-за падения цен на нефть, оттока капитала и усиления 3 инфляции Темп роста ВВП Инфляция Курс рубля Сценарии развития банковский сектор Базовый Рост кредитов Стагнационный Инфляционный 15% 0% 15% Небольшой рост кредитования, равный номинальному приросту ВВП Кредитовать некого, кредитный портфель не растет Рост инфляции обеспечивает номинальный прирост кредитования, в реальном выражении роста нет Ситуация в банковской системе Быстрое восстановление за счет роста кредитов и снижения потерь по кредитам Требуется докапитализация Снижение доли банковских кредитов в ВВП, но высокая инфляция облегчает проблемы банков Качество кредитов Растет, ожидаемые потери снижаются Ухудшается, рост потерь Проблемные кредиты размываются инфляцией Маржа Уровень ставок в экономике снижается, снижается уровень маржи, но некритично Банки испытывают трудности с поиском новых заемщиков, маржа значительно снизилась Маржа растет за счет увеличения уровня ставки вслед за инфляцией Особенности операций банков Уверенное развитие, реальный рост кредитования, хотя и меньшими темпами Стагнация банковской системы Банки активно занимаются спекуляциями на фондовом и валютном рынках 4 Инфляция и банки Фактор Эффект Изменение процентного спреда Кредитные ставки падают быстрее депозитных, спрэд падает с 5% до 2,5% Снижение рентабельности Изменение структуры баланса Рост доли кредитов до 65%-70% активов (против 50%) Увеличение рентабельности Пересмотр ставок по кредитам и депозитам Ставки по уже существующим кредитам и депозитам также будут пересматриваться, этот эффект сильнее выражен для кредитов Снижение рентабельности Изменение реального уровня кредитных ставок Рост кредитных рисков: снижение рентабельности, снижение ликвидности. Снижение темпов роста кредитов Переоценка ценных бумаг Снижение рыночного уровня ставок вызвало сильную переоценку портфелей долговых бумаг. Рост рентабельности, повышение ликвидности Снижение темпов роста кредитования Ориентир = инфляция + реальный рост ВВП + 5% пунктов. Уменьшение темпов размывания проблемных кредитов и рост сроков компенсации убытков Приток иностранного капитала Сказывается преимущественно на крупнейших (особенно государственных банках) и на иностранных банках. Улучшение ликвидности банковской системы Рост вкладов граждан Вклады растут вне зависимости от падения ставок вследствие изменений в 5 потребительском поведении. Улучшение ликвидности, рост ресурсной базы Рентабельность банков 3.2 3.5 3.0 2.5 24.2 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 2005 3.3 30 3.0 25 26.3 22.7 13.3 2006 2007 20 1.8 2008 0.7 0.9 4.9 6 0.8 6.4 15 10 5 0 2009 1Q2010 2Q2010 ROA (лев . ось) ROE (прав . ось) 6 Государственные банки 54.6 15 300 192 46.4 9 391 850 6 390 730 41.3 2 947 523 2 229 073 20 857 605 30 1 632 516 36.3 37.6 1 186 616 40 39.4 39.8 44.6 45.5 4 348 636 50 57.1 18 000 000 16 000 000 14 000 000 12 000 000 10 000 000 16 804 544 60 10 8 000 000 6 000 000 4 000 000 2 000 000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Актив ы банков ской системы, контролируемые государств ом (млн руб.) Доля актив ов банков ской системы, контролируемая государств ом (%) 7 Госбанки и частный сектор Распределение свободного* капитала по группам Активы группы на 1.01.10 Свободный капитал млрд. рублей в%к итогу млрд. рублей в%к итогу Государственные банки ** 7 259.3 39.61 282,2 33,12% Банки со 100% иностранным капиталом 3 959.1 21.60 189,9 22,29% 20 крупнейших частных банков 3 659.9 19.97 131,5 15,43% Прочие банки 3 448.4 18.82 248,4 29,15% Итого 18 326.7 100.00 852,0 100,00% * Свободный капитал – это превышение капитала над минимальным уровнем, необходимым для выполнения регулятивного требования к достаточности капитала ** без Сбербанка РФ. 8 Россия и страны ЦВЕ Динамика отношения кредитов небанковскому сектору к ВВП России и некоторых стран Центральной Европы, % Динамика отношения капитала банковского сектора к ВВП России и некоторых стран Центральной Европы, % Чехия 2009 Венгрия 2009 Польша 2009 Россия 2009 Россия 2008 Россия 2007 Россия 2006 Россия 2005 Россия 2004 Россия 2002 Россия 2003 Россия 2001 Россия 2000 0 20 40 60 80 Чехия 2009 Венгрия 2009 Польша 2009 Россия 2009 Россия 2008 Россия 2007 Россия 2006 Россия 2005 Россия 2004 0 2 4 6 8 10 12 9 Банковская система в 2015 году 35% кредитов - кредиты физическим лицам Число активных кредитных карт – 30 млн. (1кв2010: эмитировано 128 млн. пластиковых карт, используется 64 млн.) 80% ипотеки – в рублях Автокредиты – кредитные подразделения автоконцернов Ипотека – рефинансирование АИЖК МСБ и Потребительские кредиты без залога Комиссионные продукты Чистый комиссионный доход = Чистый процентный доход Жесткий контроль операционных издержек, меньше ресурсов на развитие инфраструктуры 10