III бизнес-конференция Финансы для агрохолдингов. Уроки кризиса и стратегии будущего 19 мая 2010 Москва "Экономическое обоснование инвестиционных проектов в АПК. Анализ примеров из практики". А.М. Голохвастов генеральный директор ЗАО «Агриконсалт» Структура презентации Краткое представление докладчика Особенности работы компании над инвестиционными проектами в АПК Типичные ошибки и проблемы предприятий Вопросы и обсуждение. Успешные стратегии и перспективы Краткое представление докладчика 14 лет работы в консалтинговой группе «Агриконсалт» (ЗАО «Агриконсалт» и ООО «Русмаркетконсалтинг») Презентация основана на: - опыте компании по бизнес-планированию в АПК и пищевой промышленности Для получения финансирования инвестиционных проектов Для прогнозирования развития предприятия - на проводимых исследованиях рынка Свыше 20 проектов в год по всем федеральным округам РФ Краткое представление докладчика Количество проектов по бизнеспланированию за последние 2 года: Молочное животноводство 23 Свиноводство 18 Птицеводство 8 Мясное скотоводство 6 Рыбоводство 6 Растениеводство и др. 7 Пищевая промышленность 6 Особенности работы компании над проектами Большая «база данных» бизнеспланов проектов. Понимание типичных инвестиций и их структуры, технологических показателей производства, реестры крупных игроков, цен реализации – наше конкурентное преимущество. Обязательный анализ окружения в конкретном регионе реализации проекта. Разброс цен на продукцию может превышать 50% по регионам и предприятиям, местные дотации отличаются в разы. Учет особенностей конкретных предприятий-клиентов (включая их конкурентные преимущества). Особенности работы компании над проектами Длительная работа от разработки бизнесплана до получения кредита. Схема 1. Подготовка бизнес-плана Анализ бизнес-плана (инициаторами, администрацией, банком, лизинговой компанией) Корректировки бизнес-плана (практически обязательно, по различным причинам. Чаще – изменение сроков реализации проекта или условий финансирования, в том числе при представлении в другой банк) Особенности работы компании над проектами Схема 2. Подготовка резюме проекта (точнее, инвестиционной заявки, описания бизнесидеи) Анализ документа, в случае одобрения – уточнение условий и сроков финансирования. Разработка бизнес-плана Особенности работы компании над проектами. После формирования стратегии, определения принципиального производственного и инвестиционного плана – детальная работа по: выбору поставщиков и подрядчиков, технологических консультантов, страховых компаний из рекомендованных консультантом. Может занять 4-6 месяцев и сэкономить до 20% первоначально планируемого бюджета. Баланс между экономией и достижением планируемых результатов построению и оптимизации финансовой модели, включая различные схемы финансирования оценке рисков и чувствительности проекта Так работает мало клиентов, но именно так работают наиболее успешные! Типичные ошибки и проблемы предприятий Нежелание или невозможность вкладывать собственные средства (20-30%) Завышение инвестиций в проект Медленная окупаемость Нереалистичные доходы или расходы Типичные ошибки и проблемы предприятий Пример: бройлерная птицефабрика на 12 000 тонн мяса в год Вариант 1 Вариант 2 Инвестиции, млн. руб. 900 1200 Кредит, млн. руб. 675 900 Дисконтированный срок окупаемости, лет 7,78 9,91* *при предельных ценах на готовую продукцию. Типичные ошибки и проблемы предприятий - - Часто такие проекты требуют серьезных дополнительных расходов (до 10%) на их «проталкивание», что тоже ухудшает экономику Несоответствие масштаба проекта масштабу деятельности предприятия-инициатора (вариант невозможности вложения собственных средств) Проект свиноводческого комплекса с бойней - оборот годовой мясного завода 20 млн. рублей - залоги на 30 млн. рублей - инвестиции 1,2 млрд. рублей Таких проектов очень много! Типичные ошибки и проблемы предприятий Недостаток залогов. Мы предлагаем различные схемы финансирования, а также оцениваем реалистичность получения финансирования проекта. Формируем масштаб проекта, график инвестиций и траншей по кредиту с учетом формируемой залоговой базы: Инвестиции Накопленные активы Залоги Незаложенные активы ЭТАПЫ Типичные ошибки и проблемы предприятий Недостаточно четкое планирование поставок и сбыта Пример: По ряду продуктов (непотрошеная форель, говядина мясных пород в живом весе, некоторые грибы, розы) рынок сбыта достаточно ограничен. Реализация даже одногодвух крупных проектов в регионе может сильно затруднить сбыт. Для решения этой проблемы надо планировать дополнительную первичную или глубокую переработку, хранение, транспорт. А это серьезные дополнительные инвестиции, плюс другие конкуренты и клиенты. За счет чего будут расти продажи? (формирование новых рынков, общий рост рынков, вытеснение конкурентов за счет ____?____) Типичные ошибки и проблемы предприятий Недостаточно четкое планирование поставок и сбыта Пример: в регионе нет современных комбикормовых заводов, боен. В СЗФО предприятия не продают бычков мясных пород на откорм, очень мало продают поросят. Завоз из-за рубежа для МСП сложен, в некоторые удаленные регионы нецелесообразен. Типичные ошибки и проблемы предприятий Некорректное планирование сроков реализации проектов Как правило, инициаторы без опыта реализации крупных инвестпроектов в агробизнесе недооценивают сроки реализации проекта. Несмотря на рекомендации консультантов, все стремятся за 2 недели сделать бизнес-план, за месяц получить кредит, за год все построить и запустить. Реально все получается существенно дольше. Пример: Воронежская область, растениеводство плюс молочное животноводство. Один год не дали кредит по формальным требованиям к финансовому состоянию. Частично профинансировали сами, изменили проект. На следующий год не успели подать своевременно весь пакет документов, в том числе по согласованиям на строительство, упустили сроки. Будут пытаться профинансировать в следующем году. Типичные ошибки и проблемы предприятий Пример. Крупный проект по мясному скотоводству в Тверской области. В прошлом году не получили финансирование (не были решены вопросы с залогами). В этом году изменили схему финансирования, ввели лизинг. Пока не получили (строительный сезон начался). Пример. Небольшой проект по молочному животноводству в Ленинградской области. Максимальная поддержка администрации. Октябрь 2009 года – бизнес-план, финансирование с мая 2010. Январь 2010 – изменение проекта с введением блока молокопереработки для повышения рентабельности и снижения рисков. Начало проекта май 2010. Май 2010 – изменение проекта в связи со слишком большим объемом кредита на голову (рекомендации банка строительство и оборудования до 290 тысяч рублей на корову). Удешевили оборудование и стройку, вывели переработку за счет собственных средств. Планирование начала финансирования август 2010. Далее...? Типичные ошибки и проблемы предприятий Плохо окупаемые проекты вследствие завышенных инвестиций (на предприятие «с нуля» идет большая инвестиционная нагрузка в виде затрат на инфраструктуру, «модные» достаточно дорогие решения – биогазовые установки, роботы-дояры, дорогая сельхозтехника и т.д). Это не всегда экономически оправдано, о чем мы предупреждаем клиентов. Неполный учет инвестиционных затрат (инфраструктура, утилизация отходов, оформление земель, транспорт, социальная инфраструктура, в т.ч. жилье для персонала). Они могут составлять до 50-60% от основных производственных расходов. АБК, склады, ограждения, площадки выгульные и для навоза, внутриплощадочные дороги, лагуны, сараи, подстанции….. Вопросы? Благодарю за внимание! Контакты: Тел/факс: e-mail: +7 (812) 712 50 14 +7 (812) 575 76 66 agriconsult@yandex.ru www.agricons.spb.ru