и величины обязательств, подлежащих исполнению за счет

«СОГЛАСОВАНО»
«УТВЕРЖДАЮ»
Специализированным депозитарием
Открытое акционерное общество
«Специализированный депозитарий
«ИНФИНИТУМ»
Начальник управления контроля и
сопровождения инвестиционных фондов
Управляющая компания:
Закрытое акционерное общество
«Управляющая компания «СМ.арт»
____________________/С.Д. Голяев
________________/А.Ю. Аплеснин
«
»
ноября 2012 г.
Генеральный директор
«
»
ноября 2012 г.
Правила
определения стоимости активов
Закрытого паевого инвестиционного фонда недвижимости
«СМ.арт-Квадратные метры »
и величины обязательств, подлежащих исполнению за счет
указанных активов,
на 2013 год
г. Красноярск
1. Общие положения
1.1 Настоящие Правила определения стоимости активов Закрытого паевого
инвестиционного фонда недвижимости «СМ.арт-Квадратные метры» (далее – Фонд) под
управлением ЗАО «УК «СМ.арт» и величины обязательств, подлежащих исполнению за
счет указанных активов, (далее – Правила) разработаны ЗАО «УК «СМ.арт» (далее –
Управляющая компания) в соответствии с требованиями Положения о порядке и сроках
определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости
чистых активов паевых инвестиционных фондов, расчетной стоимости инвестиционных
паев паевых инвестиционных фондов, а также стоимости чистых активов акционерных
инвестиционных фондов в расчете на одну акцию (утв. Приказом Федеральной службы
по финансовым рынкам от 15 июня 2005 г. N 05-21/пз-н) (далее – Положение ФСФР).
1.2. Настоящие Правила устанавливают:
 периодичность проведения оценщиком Фонда оценки стоимости имущества,
подлежащего указанной оценке;
 правила выбора российских организаторов торговли на рынке ценных бумаг, по
результатам торгов у которых определяются признаваемые котировки ценных бумаг;
 наименования иностранных фондовых бирж, по результатам торгов на которых
определяется цена закрытия рынка ценных бумаг иностранных эмитентов и правила
выбора таких фондовых бирж;
 ставку дисконтирования оставшихся платежей по денежным требованиям,
составляющим активы Фонда;
 количество знаков после запятой в стоимости чистых активов, в том числе в
среднегодовой стоимости чистых активов, в расчетной стоимости инвестиционного пая.
1.3. Правила являются внутренним документом Управляющей компании.
1.4. Правила обязательны для исполнения всеми сотрудниками Управляющей
компании.
1.5. Правила утверждаются уполномоченным органом Управляющей компании на
2013 год и согласовываются со специализированным депозитарием Фонда не позднее,
чем за месяц до начала календарного года.
1.6 Внесение изменений в Правила в течение календарного года допускается в
исключительных случаях, в том числе в случае:
 внесения изменений в нормативные правовые акты, регулирующие Правила
определения стоимости активов паевых инвестиционных фондов и величины
обязательств, подлежащих исполнению за счет указанных активов;
 приостановления действия или аннулирования лицензии организатора торговли
на рынке ценных бумаг, по результатам торгов у которого определяется признаваемая
котировка ценных бумаг.
1.7 Правила или изменения в них представляются Управляющей компанией в
уведомительном порядке в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных
бумаг в течение 5 рабочих дней с даты их утверждения уполномоченным органом
Управляющей компании и согласования со специализированным депозитарием Фонда
путем направления электронного документа с электронной цифровой подписью в
установленном порядке либо путем направления оригинала Правил либо заверенной в
установленном порядке копии Правил или изменений в них на бумажном носителе. К
изменениям в Правила прилагается письменное пояснение причин внесения этих
изменений.
1.8 В соответствии с Приказом ФСФР № 05-23/пз-н от 22 июня 2005 г. "Об
утверждении Положения о требованиях к порядку и срокам раскрытия информации,
связанной с деятельностью акционерных инвестиционных фондов и управляющих
компаний паевых инвестиционных фондов, а также к содержанию раскрываемой
информации" Управляющая компания ежегодно публикует в сети Интернет информацию,
содержащуюся в Правилах. Эта информация публикуется в течение 3 дней с даты
представления копии Правил в федеральный орган исполнительной власти по рынку
ценных бумаг.
2
2. Периодичность проведения оценщиком Фонда оценки стоимости
имущества, подлежащего указанной оценке
Стоимость имущества, подлежащего оценке оценщиком Фонда, определяется при
его приобретении, а также не реже одного раза в шесть месяцев.
Оценочная стоимость имущества, подлежащего оценке оценщиком Фонда, в т.ч. при
его отчуждении, признается равной итоговой величине стоимости этого имущества,
содержащейся в отчете о его оценке, если с даты составления указанного отчета прошло
не более шести месяцев.
Переоценка указанного имущества производится на дату составления Оценщиком
Фонда отчета о результатах проведенной оценки этого имущества.
Объекты недвижимого имущества, права из договоров, заключенных в соответствии
с Федеральным законом от 30.12.2004 N 214-ФЗ, должны оцениваться оценщиком
согласно п.22 Положения ФСФР.
3. Правила выбора российских организаторов торговли на рынке ценных
бумаг и иностранных фондовых бирж
3.1 Управляющая компания определяет признаваемые котировки ценных бумаг по
результатам торгов у следующих российских организаторов торговли на рынке ценных
бумаг:
- Открытое акционерное общество «Московская Биржа ММВБ-РТС»;
- Открытое акционерное общество «Санкт – Петербургская биржа».
Степень
округления
признаваемой
котировки
определяется
данными,
предоставленными организаторами торговли на рынке ценных бумаг.
3.2 Управляющая компания устанавливает следующий порядок выбора
признаваемых котировок ценных бумаг и инвестиционных паев фонда:
- Котировки, определяемые Открытым акционерным обществом «Московская Биржа
ММВБ-РТС» имеют более высокий приоритет;
- Если на Открытом акционерном обществе «Московская Биржа ММВБ-РТС» данные
ценные бумаги не торгуются или не имеют признаваемой котировки, используется
котировка Открытого акционерного общества «Санкт – Петербургская биржа»;
- Если признаваемая котировка отсутствует на Открытом акционерном обществе
«Санкт – Петербургская биржа», то берется последняя признаваемая котировка.
3.3 Оценочная стоимость акций иностранных акционерных обществ и облигаций
иностранных коммерческих организаций, прошедших процедуру листинга на иностранной
фондовой бирже (за исключением еврооблигаций), признается равной цене закрытия
рынка ценных бумаг по итогам последнего торгового дня на указанной фондовой бирже
перед датой определения их оценочной стоимости, определенной следующими
организаторами торговли:
1) Лондонская фондовая биржа (London Stock Exchange);
2) Нью-Йоркская фондовая биржа (New York Stock Exchange);
3) Евронекст (Euronext Amsterdam, Euronext Brussels, Euronext Lisbon, Euronext Paris);
4) Американская фондовая биржа (American Stock Exchange);
5) Немецкая фондовая биржа (Deutsche Borse);
6) Насдак (Nasdaq);
7) Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Stock Exchange);
8) Ирландская фондовая биржа (Irish Stock Exchange);
9) Испанская фондовая биржа (BME Spanish Exchanges);
10) Итальянская фондовая биржа (Borsa Italiana);
11) Корейская биржа (Korea Exchange);
12) Люксембургская фондовая биржа (Luxembourg Stock Exchange);
3
13) Токийская фондовая биржа (Tokyo Stock Exchange Group);
14) Фондовая биржа Торонто (Toronto Stock Exchange, TSX Group);
15) Фондовая биржа Швейцарии (Swiss Exchange);
16) Шанхайская фондовая биржа (Shanghai Stock Exchange).
Управляющая компания устанавливает более высокий приоритет для Лондонской
фондовой биржи (London Stock Exchange) и далее порядок выбора биржи
устанавливается согласно вышеуказанному списку.
В случае если указанные ценные бумаги прошли процедуру листинга на двух или
более иностранных фондовых биржах, по итогам последнего торгового дня на
иностранной фондовой бирже, в целях определения оценочной стоимости выбирается та
биржа, на которой была осуществлена последняя по времени сделка купли-продажи
указанных ценных бумаг в течение торгового дня.
4. Определение оценочной стоимости денежных требований,
составляющих активы Фонда
4.1 Оценочная стоимость денежных требований по обязательствам из кредитных
договоров или договоров займа признается равной текущей совокупной стоимости
оставшихся платежей по таким требованиям, дисконтированной по схеме сложного
процента на дату определения стоимости активов с использованием ставки
дисконтирования оставшихся платежей по денежным требованиям, составляющим
активы Фонда, при этом ставка дисконтирования оставшихся платежей по денежным
требованиям считается равной процентной ставке рефинансирования (учетной ставке)
Центрального банка РФ.
4.2 Оценочная стоимость денежных требований по обязательствам из кредитных
договоров или договоров займа определяется по формуле:
N
Тр 
n 1
Рn
(1  rn )
, где
D
n
365
Тр. - оценочная стоимость денежного требования по обязательству из кредитного
договора или договора займа;
N - количество периодов, по окончании которых должником по требованию должны
быть выплачены соответствующие платежи (платежных периодов). В случае если
количество платежных периодов зависит от значения процентной ставки, которая может
изменяться (требование с плавающей процентной ставкой), количество платежных
периодов определяется исходя из фактического значения процентной ставки,
установленного на дату определения стоимости активов;
Рn - сумма платежа по требованию за n-ый платежный период. Для требования с
плавающей процентной ставкой, в котором сумма платежа зависит от значения
процентной ставки в каждый платежный период, сумма такого платежа за n-ый
платежный период определяется исходя из фактического значения процентной ставки,
установленного на дату определения стоимости активов;
n - порядковый номер платежного периода, начиная с даты определения стоимости
активов;
Dn - количество дней до даты осуществления n-го платежа;
rn - ставка дисконтирования в процентах годовых.
При определении оценочной стоимости денежных требований значение Тр
округляется до двух знаков после запятой.
При определении оценочной стоимости денежных требований платеж, срок оплаты
которого наступил на дату определения оценочной стоимости, но денежные средства в
Фонд не поступили, учитывается в оценочной стоимости денежных требований до даты
поступления денежных средств на расчетный счет Фонда.
4
При определении оценочной стоимости денежных требований в случае, если
кредитный договор или договор займа предусматривает возможность погашения
основной суммы долга в любой день срока действия договора, то в целях определения
оценочной стоимости денежных требований, совокупная стоимость оставшихся платежей
дисконтируется из расчета, что срок погашения определен как последний день действия
договора.
При определении оценочной стоимости денежных требований расчет количества
дней «до даты осуществления n-го платежа» определяется как количество дней в
периоде со дня, не позднее которого платеж должен быть перечислен на расчетный счет
Фонда, в соответствии с условиями кредитного договора (договора займа), до дня, на
который осуществляется определение рыночной стоимости денежных требований.
5. Порядок определения стоимости чистых активов Фонда
расчетной стоимости инвестиционного пая Фонда
СЧА Фонда, среднегодовая СЧА и расчетная стоимость инвестиционного пая Фонда
определяются в рублях с точностью до двух знаков после запятой по состоянию на 20
часов московского времени.
5