Байдильдина А.М. Особенности классификации предпринимательских рисков Аннотация.

Байдильдина А.М.
Особенности классификации предпринимательских рисков
Аннотация. Наиболее сложным вопросом в исследовании
теоретических аспектов рисков является их классификация. В экономической
литературе, посвящённой проблемам предпринимательства, нет стройной
системы классификации предпринимательских рисков.
Под классификацией риска нами понимается система распределения
рисков на конкретные группы по определённым признакам для достижения
поставленных целей. Эффективность разработки, принятия и реализации
управленческих решений, связанных с уменьшением риска, во многом
определяется с правильной классификацией рисков. Формирование
конкретных групп рисков по конкретным критериям даёт возможность
определить место каждого из них в общей системе. Чаще всего в практике
анализа выделяют следующие виды предпринимательских рисков:
- производственные риски, обусловленные чисто производственными
факторами (брак в производстве, аварии, невыполнение производственной
программы и т.п.);
- коммерческие (маркетинговые) риски – риски возникающие в
процессе реализации товаров, обусловленные неопределённостью спроса;
- финансовые риски, обусловленные соотношением собственных и
заёмных средств.
Анализ экономической литературы показывает, что существует
множество мнений по поводу трактовки понятия финансовый риск.
Большинство авторов полагают, что в составе финансовых рисков
выделяются процентный, кредитный, валютный и риск упущенной
выгоды[1,с.14; 2,с.243].
Существует множество подходов, в основу которых положены
различные параметры классификации. В зависимости от экономического
результата М.М.Максимцов и И.Т.Балабанов предлагают классифицировать
риски по нескольким отличительным признакам[3; 4,с.214]. Они выделяют
чистые и спекулятивные риски, в зависимости от причины возникновения
риски подразделяют
на природные, экологические, политические,
транспортные, производственные и торговые. Но в отличие от
М.М.Максимцова, И.Т.Балабанов довольно системно характеризует риски
Предпринимательской деятельности. В то же время, на наш взгляд,
выделение одного классификационного признака несколько сужает
систематизацию.
К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся
инфляционный и валютный риски. Наличие инфляционного риска
свидетельствует о том, что полученные доходы в результате инфляции
обесцениваются быстрее, чем растут. Валютный риск связан с возможными
потерями в результате изменения валютных курсов, чаще всего он
сопровождает внешнеторговые операции.
Группа инвестиционных рисков наиболее обширна и включает в себя:
- структурный риск, связанный с ухудшением конъюнктуры рынка в
целом;
- системный- риск потерь из-за неправильного выбора объекта
инвестирования;
- кредитный риск того, что заёмщик окажется не в состоянии
выполнить свои обязательства;
- региональный риск, связанный с экономическим, политическим и
социальным понижением отдельных административных или географических
регионов;
- отраслевой риск, связанный со спецификой функционирования
отдельных отраслей экономики;
- инновационный- риск потерь, связанных с неудачной реализацией
новых проектов и т.д.
Подход к классификации рисков, предложенный М.Максимцовым,
представляется достаточно интересным и позволяет систематизировать
большую часть, предпринимательских рисков. В то же время следует
отметить её чрезмерную разветвлённость, которая усложняет определение
конкретных видов риска и оценку их места в системе управления
предприятием.
В.М.Гранатуров отождествляет понятие «внешние риски» с
политическими, а «внутренние риски» - с экономическими. Данный подход к
классификации предпринимательских рисков представляется нам слишком
упрощённым и также не лишённым недостатков. В частности, отнесение
риска форс-мажорных обстоятельств к политическим рискам вряд ли
уместно, хотя они, несомненно, относятся к внешним рискам.
Более упорядоченной представляется классификация рисков,
предложенная Б.Мильнером и Ф.Лиисом (в соответствии с рисунком 6). Всю
совокупность предпринимательских рисков они предлагают подразделить на
две основные группы. Первую группу образуют внешние риски,
возникающие во внешней среде предприятия, которые они, в свою очередь,
подразделяют на прямые и косвенные. Внутренние риски включают
производственные, инвестиционные и коммерческие.
Многие учёные классифицируют риски по ряду оснований. Так,
применительно к сфере предпринимательства риски классифицируют
следующим образом (таблица 1). Данная классификация, на наш взгляд,
достаточно полно охватывает основные виды предпринимательских рисков.
Позитивным является то, что автор исходит из выделения сфер
предпринимательской деятельности. В то же время, данное представление не
лишено недостатков, так, на наш взгляд, выделение в качестве сфер
предпринимательской деятельности страхового рынка не вполне уместно, так
как данный сегмент можно отнести к финансовому сектору.
По мнению российских учёных С.В. Ермасова и Н.Б.Ермасовой,
принципиальным вопросом классификации рисков является соответствие ее
конкретным целям (таблица 1).
Таблица 1- Классификация предпринимательских рисков
Классификационный
признак
Виды предпринимательской деятельности
Сферы предпринимательской деятельности
-производство
-коммерция
-финансы
-посредничество
-страховой рынок
Характер последствий
- чистый риск
- спекулятивный риск
Сфера возникновения
- внешний риск
- внутренний риск
Факторы возникновения
- политические риск
- экономический риск (рыночный, кредитный,
Масштаб
П редпринимательской
деятельности
Этап предпринимательской деятельности
Время возникновения
оценка масштабов
последствий
Возможности
диверсификации
операционный)
- локальный риск
- отраслевой риск
- региональный риск
- национальный риск
- международный (страновой) риск
- расчётный (долгосрочный, краткосрочный)
- текущий риск
- ретроспективный риск
- текущий риск
- перспективный риск
- недопустимый риск
- критический риск
- повышенный риск
- умеренный риск
- минимальный риск
- систематический риск
- несистематический риск
Иерархическая структура классифицируемых рисков должна отражать
системные взаимосвязи наблюдаемых явлений, и поскольку одна и та же
рискованная ситуация может содержать различные риски, то следует различать ситуации неопределенности и риски, заложенные в них [5,с. 147]. Ими
предлагалась расширенная классификация рисков, здесь нужно заметить, что
многие виды рисков повторяются по тем или иным критериям выделения,
данная классификация является укрупненной и несколько громоздкой.
Применение новых технологий, инновационных факторов обуславливает
появления всё новых видов рисков. Их идентификация позволит повысить
качество управления рисками, снизить негативные последствия
возникновения рисковых ситуаций.
Безусловно, проблема разработки классификации рисков не исчерпана
и получит своё дальнейшее развитие. Главным должно быть чёткое
определение места каждой группы рисков в общей системе. В таком случае
задача классификации рисков сводится к определению системы рисков и
системообразующих элементов.
Обладание информацией обо всех существующих признаках
классификации риска и его отдельных видах имеет большое значение для
научной и практической деятельности. Вместе с тем, мы полагаем, что
существующие классификации недостаточно органично вписываются в
теорию анализа и оценки риска. В связи с этим следует отметить, что назрела
потребность в методологических аспектах идентификации групп и видов
риска именно применительно к объектам предпринимательской деятельности
на основе имеющейся в распоряжении эксперта-аналитика информации и
логики здравого смысла. Поиски разумного упрощения подхода к
классификации риска для целей оптимального управления, на наш взгляд,
связаны с необходимостью обеспечить принятие управленческих решений в
течение ограниченного промежутка времени и с минимальными затратами.
Для
выработки
авторской
классификации
рисков
в
предпринимательской деятельности целесообразно выделить следующие
аспекты.
Во-первых,
все
риски
предпринимательской
деятельности
целесообразно, по нашему мнению, разделить на три группы, приняв за
основу деления стадии кругооборота средств производства. Денежная
стадия связана с вложениями капитала и приобретением на денежные
средства необходимых средств производства. Производственная стадия
связана с созданием новой стоимости путём переноса на готовый продукт
стоимости основных фондов, рабочей силы, сырья, материалов и топлива.
Товарная стадия связана с реализацией готовой продукции и её оплатой. Из
этого можно сделать вывод, что первая стадия связaнa с инвестированием
капитала в основные фонды и оборотные средства, научно-техническую
продукцию.
Вторая
стадия
(предпринимательство)
связана
с
производственной деятельностью. Третья стадия страховой защиты кругооборота средств связана со страхованием сферы, обеспечивающей сбыт продукции.
Во-вторых, классификация предпринимательских рисков должна
отражать источники возникновения угроз. В предпринимательской
деятельности угрозы могут исходить как извне, так и внутри самой
организации. В этой связи мы делим риски на внутренние и внешние.
В-третьих, полагаем, что систематизация рисков должна так же
учитывать иерархический уровень.
Авторская
классификация
рисков
в
предпринимательской
деятельности представлена в виде матрицы, объединяющей все три
признака классификации рисков (таблица 2). Данный подход позволяет
выявить специфические риски, возникающие на той или иной стадии
предпринимательской деятельности.
Таблица
2
-
Классификация
рисков
в
предпринимательской
деятельности
Признак
классификаци
и рисков
Инвестирование
Производство
Внутренние
(несистемати
ческие) риски
Имущественные
риски
Инвестиционные
риски
Инновационные
риски
Производственные
риски
Операционные
риски
Организационные
риски
Проектные риски
Деловой риск
Этапы предпринимательской деятельности
Реализация
Уровень
Торговые риски
Ценовые риски
Маркетинговые
Риски
Транспортные
Риски
МикроУровенъ
Финансовые риски
Внешние
систематическ
ие риски
Субъективные
риски
Объективные
риски
Конъюнктурные и отраслевые риски (промышленный,
аграрный), региональные, риски специфических сфер
Бизнеса
Социально-политические, страновые, фискальномонетарные риски
Риски чрезвычайных ситуаций, риски техногенного
характера, экологические, природно-естественные.
Инфляционные,
Дефляционные,
валютные риски
МезоУровень
Макро
Уровень
Инфляционные,
дефляционные,
валютные риски
1. На стадии инвестирования возможно возникновение следующих
рисков:
Инвестиционные риски связаны с вложением капитала предприятия
для выполнения основных и оборотных фондов. Они подразделяются на три
вида рисков:
- риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного
(побочного) финансового ущерб (неполученная прибыль) в результате
неосуществления какого-либо мероприятия или остановки хозяйственной
деятельности;
- риск снижения доходности может возникнуть в результате
уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям,
по вкладам и кредитам;
- риск прямых финансовых потерь, в том числе риск наступления
банкротим представляет собой опасность в результате неправильного выбора
вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного
капитала и неспособности его рассчитаться по взятым на себя
обязательствам.
Имущественные риски - это риски, связанные с вероятностью потерь
имущества предпринимателя по ряду причин (в том числе морального и
физического износа, перенапряжения технической и технологической
систем, поломки).
Инновационный риск связан с тем, что нововведение, на разработку
которого были затрачены значительные средства, не оправдает их.
Проектные риски - это риски, связанные с реализацией
представленного к финансированию проекта.
2. На стадии производства могут возникнуть следующие виды рисков:
Деловой риск, который определяется: организационно-техническим
потенциалом
предприятия,
эффективностью
производственной
и
инновационной деятельности, устойчивостью финансового положения,
эффективностью системы управления, сложностью выпускаемой продукции
и т.д.
Производственные риски связаны с вероятностью (возможностью)
невыполнения предприятием своих обязательств по контракту или договору
с заказчиком в силу следующих причин:
- риска неполучения или несвоевременного получения денежных
средств за отгруженную продукцию;
- риска недополучения или несвоевременного получения исходных
материалов и сырья;
- риска полной остановки предприятия из-за невозможности поставки
материалов или комплектующих деталей;
- риска возврата отгруженной продукции;
- риска банкротства как деловых партнёров, так и самого предприятия.
Организационный риск. К нему относят риск, связанный с низким
качеством управления, включая практическую и психологическую
неподготовленность кадров, то есть так называемый «человеческий фактор».
Операционные риски включают следующие подвиды рисков:
технологические;
профессиональная
ответственность;
риски
информационных технологий; ошибки, халатность.
3. Стадия реализации произведённой продукции во многом определяет
успех Предпринимательской деятельности и её финансовые результаты. На
данном этапе предприятию могут угрожать следующие виды рисков:
Торговые риски, связанные с убытками по причине задержки платежей,
отказа от платежа в период транспортировки товара и т.п.
Ценовые риски, связанные с изменением цен на производимую
продукцию в результате действия конкурентов, насыщения рынка
аналогичными товарами отечественного производства или по причине
демпингового экспорта.
Маркетинговые риски, которые определяются несовершенством
маркетинговой деятельности предприятия, угрозой срыва реализации по
причине несоответствия требованиям покупателей, изменением их
предпочтений.
Транспортные риски, связанные с перевозками грузов автомобильным,
морским, речным, железнодорожным транспортом и т.д.
Финансовые риски затрагивают все стадии производственной
деятельности очередь, включают серию рисков, объединяемых по различным
основным. В наиболее общем виде мы их формулируем как риски,
связанные с вероятностью потерь финансовых ресурсов.
Все выше перечисленные виды рисков являются внутренними или
несистематическими. Они определяются деятельностью самой организации и
могут быть минимизированы за счет эффективного управления. Внутренние
риски относятся к микроуровню иерархической соподчинённости.
Особенностью внешних (систематических) рисков предприятия
является то что они как правило, не зависят от деятельности самого
предприятия, потому они не могут быть полностью локализованы.
Их
последствия можно уменьшить
посредством ряда способов, которые
требуют отдельного рассмотрения. Внешние риски включают два уровня
иерархии: мезоуровень и макроуровень
На мезоуровне проявляются риски, имеющие отраслевую природу.
Конъюнктурный риск связан с конъюнктурой рынка.
Отраслевой риск связан с изменениями в экономическом состоянии
отрасли индивидуально, так и во взаимосвязи с другими отраслями, её
способности функционировать и развиваться. К факторам отраслевого риска
относятся стадии жизненного цикла отрасли, количество и качество
ресурсов, степень конкуренции и концентрации производства, налоговый
режим и т.д.
Региональный риск обусловлен вероятностью снижения социальноэкономического потенциала, возникающего в силу отсутствия стабильности
в экономической, политической, социальной сферах и проявляется в
отрицательной динамике структурных элементов потенциала региона.
Риск специфических сфер бизнеса возникает с определенной
спецификой действующего предприятия.
На макроуровне возможно возникновение рисков, которые, мы
считаем, целесообразно объединить в две группы:
Объективные риски, которые не зависят от воли и сознания людей и
являются следствием проявления стихийных сил природы. В их числе –
риски
чрезвычайных
ситуаций,
риски
техногенного
характера,
экологические, природные риски.
Субъективные риски, зависящие от человеческой деятельности. К ним
мы относим страновой, социально-политический и фискально-монетарные
риски.
Страновой риск представляет собой возможность изменения текущих
и будущих экономических и социально-политических условий внешней
системы и составляющих в той или иной степени, в которой они могут
повлиять на способность государства, отдельных отраслей и фирм отвечать
по взятым на себя обязательствам.
К социально-политическим рискам относятся изменения в
политической ситуации, действующем законодательстве, социальная
напряжённость в обществе
Фискально-монетарные риски представляют собой риски, связанные с
государственным регулированием экономики, включают в себя изменения в
проводимой налогово-бюджетной, денежно-кредитной политике государства,
а также факторы стимулирования деловой активности отраслей, фирм и т.д.
Перечисленные внешние риски в равной степени оказывают влияние на
все три стадии производственной деятельности предприятия. Из внешних
рисков следует выделить те, которые связаны с первой и третьей стадиями
(то есть инвестированием и реализацией). К этим рискам мы относим
инфляционные, дефляционные и валютные.
Инфляционный риск — это риск того, что при росте инфляции
получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной
покупательной способности более быстрыми темпами, чем растут. В
результате предприниматель несет реальные потери.
Дефляционный - это риск того, что при росте дефляции происходит
падение
уровня
цен,
ухудшение
экономических
условий
предпринимательства и снижение их доходов.
Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь,
связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к
другой, при проведении внешнеэкономических, кредитных и других
валютных операций.
Примечательно, что большинство экономистов в своих работах почти
не затрагивают проблему страновых (региональных) рисков. Немаловажным
моментом при проведении операций на внешнем рынке, несомненно,
является учёт особенностей страны партнёра. Это обуславливается
множеством факторов, которые объединены в группу страновых
(региональных в более узком понимании) рисков. Необходимость учёта
страновых факторов актуализируется, наш взгляд, с развитием
интеграционных процессов, в которых Казахстан принимает все более
активное участие. Перспективы вступления Республики Казахстан в ВТО
ставят задачу учёта внешних факторов в разряд первоочередных.
Предлагаемая нами классификация в виде матрицы, позволяет:
определить возникновения риска (внешние и внутренние); установить
конкретные риски, которые могут являться причиной снижения
платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия и его
несостоятельности (банкротства); систематизировать риски по стадиям
производственной деятельности, идентифицируя риски и выявляя характер
их проявления во времени; установить уровень потерь и возможность
управления ими.
Список литературы:
1
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. -М.: ИНФРА-М,
1999.- 35с.
2
Селезнёва Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление
финансами: учебное пособие.- М.: ЮНИТИ, 2007.- 583с.
3
Балабанов И.Т. Риск-менеджмент.-М.: Финансы и статистика,1996.С.11.
4
Максимцов М.М., Игнатьева А.В., Комаров М.А. Менеджмент: учебник
для вузов. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.- с.214.
5
Ермасов С.В., Ермасова Н.Б. Страхование: учебник.- М.: Высшее
образование, 2008.- 613с.