УДК 33.336 НАКОПИТЕЛЬНО – КРЕДИТНАЯ СХЕМА

УДК 33.336
НАКОПИТЕЛЬНО – КРЕДИТНАЯ СХЕМА ОБСЛУЖИВАНИЯ ТРЕХ
ПАКЕТОВ ОБЛИГАЦИЙ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА СТРОИТЕЛЬСТВА
ДОРОГ
Щепанцова Д.П., Сорокаева Т.Г.,
научный руководитель, доц. Чудновец А.Ю.
Федеральное государственное автономное
образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«СИБИРСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Аннотация
Инвестирования проекта строительства дорог происходит благодаря выпуску
облигаций. Выпускается три серии пакета финансовых облигаций по 40000 тыс.руб.
Для их обслуживания используется накопительно - кредитная схема. Часть денежных
средств мы накапливаем, для выплаты остальной суммы берем кредит.
Ключевые слова: облигация, кредит, инвестирование, проект, «ударные»
выплаты, кредитно – накопительная схема.
1 Выпуск облигаций
Предприятие осуществляло выпуск трех серий финансовых облигаций по 4 млн.
руб. каждая. Погашение первой через три года, второй – через четыре года, третьей –
через пять лет. Предприятие выплачивает проценты по всем трем выпускам по ставке
9% годовых ежемесячно.
сумма облигаций, тыс
40000
сумма выплат/мес
300
Определяем расчетную формулу
A  PV * r ,
где, r - процентная ставка.
проценты месяцы
9%
12
r
0,0075
2. Составим график платежей.
График платежей приведен в таблице 3.1
(1)
Табл. 1 График выплат процентов по облигациям
Серия
облигаций
I
II
III
ИТОГО
Сумма выплат по кварталам, тыс.руб.
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
I
II
III
IV
I
II
III
IV
I
II
III
IV
I
II
III
IV
I
II
III IV
900 900 1200 900 900 900 900 900 900 900 900 900
900 900 1200 900 900 900 900 900 900 900 900 900 900 900 900 900
900 900 1200 900 900 900 900 900 900 900 900 900 900 900 900 900 900 900 900 900
2700 2700 3600 2700 2700 2700 2700 2700 2700 2700 2700 2700 1800 1800 1800 1800 900 900 900 900
Рис. 2 График выплат процентов по облигациям
1400
1200
1000
800
I серия
II серия
600
III серия
400
200
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Для погашения "ударных" выплат в конце третьего, четвертого и пятого года
предприятие планирует открыть три накопительных счета в банке, с тем чтобы по каждому
счету в момент выплаты было накоплено 60% от суммы (1,8 млн.руб.) Соответственно сроки
накопления по первому счету - три года, по второму - четыре года, по третьему - пять лет.
Для выплаты оставшихся 40% предприятие планирует брать кредиты в коммерческих банках
сроком на три года. Рассчитать накопительные платежи к возврату кредитов.
3. Расчет параметров по накопительному кредитному счету №1
Предприятие берет в кредит 1 500 000 руб. на три года при r=9%
FV
1500000
t
3
r
0,0075
n1
36
Определяем расчетную формулу:
PVA
PS =A*
M3(r,n)=
FM3
A1
(1+r)n-1
r
(1+r)n -1
r
41,15
36449,60
4. Предприятие берет в кредит 1 000 000 руб. на восемь лет при r = 12%
PV
t
r
r
n
1000000
8
12%
0,01
96
Используя формулу 2, произведем расчет:
FM4
A1
61,53
16252,84
3. Расчет параметров по накопительному кредитному счету №2
FV
n2
r
1000000
48
0,0075
Используя формулу 2, произведем расчет:
(2)
(3)
FV
A2
57,52
17385,0
4. Расчет параметров по накопительному кредитному счету №3
FV
n2
r
1000000
60
0,0075
Используя формулу 2, произведем расчет:
FV
A3
75,42
13258,36
Составим график платежей по накоплению и кредитованию.
График платежей представлен в таблице 2
Табл. 2 Параметры накопительно-кредитной схемы по погашению «ударных» выплат
Се
Сумма выплат по кварталам, тыс.руб.
рия
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
6 год
7 год
8 год
об
I I
I
I I I
I I I
I I I
I I I
I I I
I I I
лиг
I
I
I I
I I V I I I V I I I V I I I V I I I V I I I V
ац I I I V I I I V
I
I
I
I
I
I
I
I
ий
I
8
II
1
8
1
4
III
3
7
1
8
1
4
3
7
1
8
1
4
3
7
1
8
1
4
3
7
1
8
1
4
3
7
1
8
1
4
3
7
1
8
1
4
3
7
1
8
1
4
3
7
1
8
1
4
3
7
1
8
1
4
3
7
1
8
1
4
3
7
1
8
1
4
1
7
1
8
1
4
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1
7
1 1 1 1
7 7 7 7
ИТ
6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 4 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 3 3 3 3 1 1 1 1
ОГ 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 4 4 4 4 7 7 7 7
О
Рис. 3 График накопительно-кредитной схемы по погашению «ударных» выплат
40
35
30
25
III серия
20
II серия
15
I серия
10
5
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32
Рис. 4 График денежных потоков по кредитно-накопительной схеме - I пакет
37
37
17
17
1200 тыс.руб.
1800 тыс.руб.
37
3 года
17
3 года
Рис. 5 График денежных потоков по кредитно-накопительной схеме - II пакет
18
18
17
17
17
4 года
1200 тыс.руб.
1800 тыс.руб.
18
3 года
Рис 6 График денежных потоков по кредитно-накопительной схеме - III пакет
14
5 лет
14
17
17
1800 тыс.руб.
17
14
3 года
Список использованных источников
1. Молодежь Сибири – науке России: материалы международной научнопрактической концеренции/Сост. Т.А. Кравченко; НОУ СИБУП.-Красноярск,
2010.-Часть 3.-394с. С. 196-208.
2. Экономика и управление в современных условиях: материалы международной
заочной научно-практической конференции/Сост. Т.А. Кравченко; НОУ СИБУП.Красноярск,- 2009. –Часть 2. -289с. С.244-248.