Негосударственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Томский экономико-юридический институт»

Негосударственное образовательное учреждение высшего
профессионального образования
«Томский экономико-юридический институт»
Кафедра экономики
«УТВЕРЖДАЮ»
Проректор по учебной
и научной работе
______________ К.В. Фадеев
«____»_______________2015 г.
ФГОС 2009 г.
РАБОЧАЯ ПРОГРАММА
УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ
Б3. Б12 Корпоративные финансы
направление 080100.62 Экономика
профиль Финансы и кредит
Форма обучения: очная, заочная
Курс: 4, 5
Семестр 7, 10
Объем занятий,
(зачетных единиц/часов)
очная
заочная
Вид занятий
Общая трудоемкость по учебному
плану
В том числе,
Аудиторные занятия
Лекции
Практические (семинарские)занятия
Самостоятельная работа, всего
В том числе:
Контрольная работа / реферат (К/Р)
Форма промежуточного контроля
Экзамен (зачет)
Семестр
3/108
3/108
7,10
54
24
30
54
20
8
12
84
7,10
Зачет
Зачет (4)
7,10
Томск 2015
Рабочая программа составлена на основе требований Федерального
государственного образовательного стандарта высшего профессионального
образования к содержанию и уровню подготовки выпускников по
направлению 080100.62 «Экономика», утвержденного Министерством
образования и науки РФ 21.12. 2009 г, № 747, код квалификации 62, рабочего
учебного плана, утвержденного ученым советом ТЭЮИ «23» 06. 2015 г.
протокол № 9
Программу разработала:
к.г.м.н., доцент
_______________ Захарова Т.В.
Рабочая программа обсуждена и одобрена на заседании кафедры
экономики
Протокол № __6____ от ______18 мая_______2015 г
Зав. кафедрой
_________________ Перченко Н.А.
Программа рассмотрена и одобрена Научно-методическим советом ТЭЮИ
Протокол № ____5____ от ____27 мая_______2015 г.
Председатель совета
_________________ Фадеев К.В.
1. Цель и задачи освоения дисциплины
Цель дисциплины – формирование у студентов знаний в области
современной теории и практики корпоративных финансов с учетом
особенностей функционирования российских компаний; приобретение
навыков практической работы в профессиональной сфере.
Задачи дисциплины:
 изучить теоретические понятия, отражающие экономическую сущность
финансов корпораций;
 обеспечить понимание специфического характера и разнообразия
систем корпоративных финансов;
 ознакомиться с принципами, формами и методами организации
финансовых отношений в корпорациях;
 научиться разбираться в финансовых механизмах корпораций, в
основах
их
формирования
и
условиях
эффективного
функционирования;
 понимать состав и структуру финансовых ресурсов корпорации,
особенности их формирования, распределения и использования;
 ознакомиться с методами эффективного управления затратами и
финансовыми результатами корпорации.
2. Место дисциплины в структуре основной образовательной программы
(ООП) бакалавриата
Данная учебная дисциплина входит в раздел Б3. Б12 в части отнесения ее
к базовой части профессионального цикла.
В частности изучение курса базируется на дисциплинах экономического
и финансового направлений, таких как «Микроэкономика» и
«Макроэкономика», «Менеджмент». В свою очередь курс служит основой
для изучения дисциплин «Муниципальные финансы», «Финансовый
менеджмент».
3. Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения
дисциплины «Корпоративные финансы»
Для изучения дисциплины необходимы компетенции, сформированные у
обучающихся в результате обучения в цикле профессиональных дисциплин:
- способен анализировать социально-значимые проблемы и процессы,
происходящие в обществе, и прогнозировать возможное их развитие в
будущем (ОК-4);
- способен собрать и проанализировать исходные данные, необходимые
для расчета экономических и социально-экономических показателей,
характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов (ПК- 1);
– владеть способностью на основе типовых методик и действующей
нормативно-правовой базы рассчитать экономические и социальноэкономические показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих
субъектов (ПК-2);
- способен на основе описания экономических процессов и явлений
строить стандартные теоретические и эконометрические модели,
анализировать и содержательно интерпретировать полученные результаты
(ПК-6);
– способен анализировать и интерпретировать данные отечественной и
зарубежной статистики о социально-экономических процессах и явлениях,
выявлять тенденции изменения социально- экономических показателей (ПК8).
4. Требования к уровню освоения дисциплины
В результате освоения дисциплины обучающийся должен:
1. Иметь представления:
- о формировании финансовых результатов в организации;
- о порядке проведения финансового анализа.
2. Знать:
- влияние финансовых результатов деятельности компании на ее рыночную
конкурентную позицию;
- основы построения и анализа современной финансовой модели компании,
ее отличия от бухгалтерской (учетной модели);
- новые финансовые показатели в рамках контура интересов собственников
(спред и индекс эффективности, свободный денежный поток, устойчивый
темп роста бизнеса и капитала);
- основные положения концепции корпоративных финансов;
- разнообразие систем корпоративных финансов.
3.Уметь:
- различать интересы собственников компании и интересы ее кредиторов;
использовать полученные знания в практической работе;
- уметь правильно анализировать конкретные ситуации, возникающие в
процессе хозяйственной деятельности корпораций и предприятий;
- формировать финансовые модели компании и обосновывать финансовые
инвестиционные решения;
- обобщать результаты анализа, формулировать соответствующие выводы;
- осуществлять поиск информации по компании и внешнему окружению
для выявления финансовых проблем компании и их решения.
4. Владеть навыками:
- исследования возникающих финансовых проблем;
- разработки наиболее эффективных путей их решения;
-навыками применения современных инструментов финансового анализа
для решения практических задач.
Таблица 1 – Тематический план дисциплины. Очная/заочная формы обучения
№ п/п
Наименование разделов и тем
Лекции
(Л)
Семестр 7/10
24/8
Количество часов
Лаб.раб.,
Самостоятел
практ.
ьная работа
занятия (ЛР,
(СР)
ПЗ)
30/12
54/84
Всего по
теме
1.
2.
3
Экономическое содержание и
сущность финансов корпораций
Виды коммерческих организаций.
Публичные и непубличные
акционерные общества
Виды финансовых ресурсов и
денежных средств корпорации
2/1
2/1
4/6
8/8
2/1
2/1
4/6
8/8
2/1
2/1
4/6
8/8
4.
Внеоборотные активы корпорации
2/0,5
2/1
4/6
8/7.5
5.
Оборотные активы корпорации
2/0,5
2/1
4/6
8/7,5
6.
Доходы и расходы корпорации
2/0,5
2/1
4/8
8/9,5
7.
Формирование и использование
прибыли корпорации
2/0,5
2/1
4/8
8/9.5
8.
Рынок ценных бумаг корпорации
2/0,5
2/1
4/6
8/7.5
2/0,5
2/1
4/6
8/7.5
2/0,5
2/1
4/6
8/7.5
2/0,5
2/1
4/6
8/7,5
2/1
8/1
10/14
20/16
9.
10.
11.
12.
Дивидендная политика и налоги
корпорации
Собственные источники ресурсов
корпорации
Заемные источники ресурсов
корпорации
Особенности финансов
корпораций экономически
развитых и развивающихся стран
Подготовка к зачету
0/4
5. Содержание дисциплины
Тема 1. Экономическое содержание и сущность финансов корпораций
Понятие корпоративных финансов. Функции корпоративных финансов
и основные принципы их организации.
Модели финансового анализа: бухгалтерская, экономическая и
организационная.
Анализ платежеспособности корпорации. Анализ финансовой
устойчивости.
Тема 2. Виды коммерческих организаций. Публичные и непубличные
акционерные общества
Товарищества. Общества. Публичные и непубличные (открытые и
закрытые) акционерные общества как основная организационно-правовая
форма
функционирования
корпоративных
финансов.
Унитарные
предприятия (1. государственные, муниципальные, 2. казенные, бюджетные и
автономные). Производственные кооперативы. Госкомпании.
Тема 3. Виды финансовых ресурсов и денежных средств корпорации
Понятие и классификация финансовых ресурсов корпорации.
Структура ресурсов корпорации. Направление использование финансовых
ресурсов корпорации. Механизмы формирования корпоративных финансов.
Тема 4. Внеоборотные активы корпорации
Состав и структура внеоборотных активов. Амортизационная политика
предприятия, методы начисления амортизации. Источники финансирования
инвестиций. Показатели эффективности использования внеоборотных
активов. Сущность нематериальных активов и их классификация.
Формирование, амортизация и воспроизводство нематериальных активов.
Тема 5. Оборотные активы корпорации
Экономическое содержание оборотных активов, их классификация,
состав и структура. Источники формирования и финансирования оборотных
активов. Стратегии финансирования оборотных активов организации.
Длительность операционного цикла. Финансовые показатели эффективности
использования оборотных активов.
Тема 6. Доходы и расходы корпорации
Понятие и классификация доходов корпорации. Выручка от реализации
продукции. Типовые ценовые стратегии. Выбор ценовой стратегии
корпорации.
Понятие и классификация расходов корпорации. Прямые и косвенные,
постоянные и переменные затраты. Основные факторы снижения затрат.
Методы учета затрат и калькуляции.
Тема 7. Формирование и использование прибыли корпорации
Экономическое содержание, функции и виды прибыли. Бухгалтерская
и экономическая прибыль. Стимулирующая функция прибыли. Прибыль как
основной источник прироста собственного капитала. О темпах роста
прибыли, доходов и имущества («золотое правило экономики»).
Планирование и распределение прибыли корпорации. Методы планирования
прибыли. Факторы роста прибыли. Участники распределения прибыли:
государство, собственники, хозяйствующий субъект.
Тема 8. Рынок ценных бумаг корпорации
Ценные бумаги как альтернативный источник финансирования
корпораций. Доходность ЦБ. Эмиссия ЦБ. Фондовая биржа.
Тема 9. Дивидендная политика и налоги корпорации
Понятие корпоративного прироста капитала. Споры о дивидендной
политике. Модель Линтнера. Роль дивидендной политики на совершенном
рынке капитала. Несовершенство рынка и дивидендной политики.
Дивиденды и прирост капитала. Влияние налогов на стоимость капитала.
Влияние финансовой зависимости на доходность и корпоративную
налоговую нагрузку. Конгломератные слияния и принцип слагаемости
стоимостей.
Тема 10. Собственные источники ресурсов корпорации
Состав собственных источников ресурсов. Анализ собственного
капитала. Инновации в корпоративных финансах, основанные на базисных
положениях экономики знаний.
Тема 11. Заемные источники ресурсов корпорации
Состав заемных источников ресурсов. Организация процесса
кредитования. Анализ заемных источников.
Тема 12. Особенности финансов корпораций экономически развитых и
развивающихся стран
Финансы корпораций США. Финансы корпораций Японии. Финансы
корпораций Германии. Финансы корпораций Китая и др.
6. Список вопросов для подготовки к зачету
1. Сущность корпоративных финансов. Содержание финансовых
отношений корпоративных финансов.
2. Принципы организации КФ.
3. Финансовый менеджмент. Его задачи и базовые концепции.
4. Содержание финансового анализа корпорации, его основные методы
и этапы.
5. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости корпорации.
6. Оценка кредитоспособности, ликвидации баланса и потенциального
банкротства.
7. Собственные (внутренние) источники финансирования
предпринимательской деятельности.
8. Внешние источники финансирования предпринимательской
деятельности.
9. Политика формирования финансовой структуры капитала.
10. Заемный капитал и эффект финансового рычага.
11.Финансовая политика, ее задачи и элементы.
12.Дивидендная политика и ее влияние на экономический рост.
13.Экономическое содержание и классификация доходов корпорации.
14. Экономическое содержание и классификация расходов.
15. Основные фонды и методы их оценки.
16. Амортизация, методы ее начисления и использования.
17.Оборотные активы и их классификация.
18.Определение потребности корпорации в оборотных средствах.
19.Источники формирования оборотного капитала.
20.Заемный капитал и финансовый леверидж. Определение силы
воздействия финансового рычага.
21. Управление нематериальными активами.
22. Оценка стоимости ценных бумаг с фиксированным доходом
23.Порог рентабельности, запас финансовой прочности.
24.Эффект производственного рычага.
25. Выручка от реализации продукции
26.Ценовая политика корпорации.
27.Экономические содержание, функции и виды прибыли.
28. Система налогообложения корпораций.
29. Показатели рентабельности. Формула Дюпона.
30. Сущность инвестиций. Их состав и источники финансирования.
31.Формирование инвестиционной политики корпораций.
32. Оценки эффективности инвестиционных проектов.
7. Учебно-методическое обеспечение дисциплины
7.1. Литература
1. Нешитой А.С., Воскобойников Я.М., Финансы, Учебник, Изд. «Дашков и
К», 2015 г., с. 525;
2. Подъяблонская Л.М. Финансы, Изд. «Юнита- Дана», 2012 г., с. 407;
3. Эриашвили Н.Д., Древаль Л.Н. Финансовое право, Общая часть, Учебное
пособие, Изд. «Юнита – Дана», «Закон и право», 2012 г., с. 215;
4. Эриашвили Н.Д. Финансовое право, Учебник, Изд. «Юнита – Дана»,
«Закон и право», 2012 г., с. 1 149;
5. Поляк Г.Б. Бюджетная система России, Учебник, Изд. «Юнита – Дана»,
2012 г., с. 1 407.
1. Ковалев В.В. Корпоративные финансы и учет. Понятия, алгоритмы,
показатели / В.В. Ковалев, Вит.В. Ковалев– М.: КноРус, 2010. – 768 с.
3. Финансовый менеджмент: учебник / под ред. Е.И. Шохина – 4-е изд.,
стер. – М.: КНОРУС, 2012. – 475 с.
4. Финансы организаций: учебное пособие / под ред. проф. Н.В.
Липчиу – 4-е изд., пер. и доп. – М.: Магистр, 2010. – 254 с.
5. Черненко А.Ф. Корпоративные финансы: учебное пособие / А.Ф.
Черненко, А.В. Башарина. – Челябинск: Издательский центр ЮУрГУ, 2012. –
216 с.
7.2. Нормативно-правовые акты
1. Гражданский кодекс РФ. Ч. 1 от 30.11.94. № 51-ФЗ. Ч. 2 от 26.01.96 г.
№ 14-ФЗ. Ч. 3 от 26.11.01 г. № 146-ФЗ. Ч.4 от 18.12.06 г. № 236-ФЗ // СПС
«КонсультантПлюс».
2. Налоговый Кодекс РФ. Ч. 1 от 31.07.98. № 146-ФЗ. Ч. 2 от
05.08.2000. № 117-ФЗ // СПС «КонсультантПлюс».
3. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22.04.96г. № 39 -ФЗ //
СПС «КонсультантПлюс». СПС «КонсультантПлюс».
4. О федеральной службе по финансовым рынкам: Положение,
утверждено Постановлением Правительства от 30.06.2004 г. № 317 // СПС
«КонсультантПлюс».
5. Об акционерных обществах: Федеральный закон oт 26.12.95г. № 208ФЗ (в ред. от 27.07.2006 г. № 155-ФЗ) // СПС «КонсультантПлюс».
6. Об иностранных инвестициях в РФ: Федеральный закон от 9.07.99г.
№ 160-ФЗ (в ред. от 3.06.2006 г. № 75-ФЗ) // СПС «КонсультантПлюс».
1.
2.
3.
4.
5.
7.3. Периодические издания
Журнал «Коммерсант-деньги»
Журнал «Эксперт»
Журнал «Финансовый бизнес»
Журнал «Финансы и кредит».
Журнал «Финансовый директор»
6. Журнал «Финансовый менеджмент»
8. Порядок аттестации студентов по дисциплине
Текущий и промежуточный контроль усвоения раздела курса
осуществляется в форме опроса студентов, проведения контрольных,
самостоятельных работ и индивидуального тестирования, оценки
результатов деловых игр. Итоговый контроль знаний осуществляется в
форме экзамена по теоретическому курсу.
Система контроля за ходом и качеством усвоения студентами содержания
данной дисциплины включает следующие виды:
Текущий контроль – проводится систематически с целью установления
уровня овладения студентами учебного материала в течение семестра или
учебного года. К формам текущего контроля относятся: опрос, тестирование,
контрольная работа, задания и др. Выполнение этих работ является
обязательным для всех студентов, а результаты являются основанием для
выставления оценок (баллов) текущего контроля.
Промежуточный контроль – оценка уровня освоения материала по
самостоятельным разделам (дидактическим единицам) или учебным модулям
дисциплины. Проводится в форме контрольных работ, самостоятельного
выполнения студентами домашних заданий, тестирования по материалам
дисциплины.
Итоговый контроль – зачет в 7 семестре (очники) и в 10 (заочники).