ГОДОВОЙ ОТЧЕТ ЗАО “САНКТ - ПЕТЕРБУРГСКАЯ ВАЛЮТНАЯ БИРЖА” ЗА 2007 ГОД Санкт-Петербург 2008 1 СОДЕРЖАНИЕ 1.Общая информация 2.Приоритетные направления деятельности и положение СПВБ среди российских бирж 3.Основные итоги торгов на СПВБ 3.1.Торги иностранной валютой 3.2.Торги в фондовой секции СПВБ 3.2.1.Рынок ценных бумаг субъектов Российской Федерации 3.2.2.Рынок корпоративных ценных бумаг СПВБ 3.3.Торги в секции межбанковского кредитного рынка СПВБ 3.4.Торги в секторе государственных ценных бумаг РФ 3.5.Торги на Фондовой бирже ММВБ 3.6.Торги в секции стандартных контрактов СПВБ 3.7. Развитие биржевых технологий 4.Перспективы развития СПВБ 5.Приложение 1. Баланс за 2007 год 6.Приложение 2. Финансовые результаты за 2007 год стр.3 стр.4 стр.5 стр.6 стр.9 стр.9 стр.11 стр.12 стр.13 стр.14 стр.16 стр.16 стр.18 стр.19 стр.20 2 1.ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ Закрытое акционерное общество "Санкт-Петербургская Валютная Биржа" (далее - СПВБ) учреждено 21 мая 1992 года ведущими банками Санкт-Петербурга и Комитетом по внешним связям Мэрии Санкт-Петербурга. Состав акционеров СПВБ на 31.12.2007 приведен в таблице. Акционер ОАО "Банк ВТБ Северо-Запад" ОАО "Банк "Санкт-Петербург" ОАО "Балтийский Банк" ОАО "Витабанк" ОАО "Банк Восточно-европейской финансовой корпорации" ОАО "Международный банк Санкт-Петербурга" Акционерный коммерческий Сберегательный банк РФ (ОАО) Центральный банк Российской Федерации Межрегиональный коммерческий банк развития связи и информатики (ОАО) (ОАО АКБ “Связь-Банк”) ОАО "Банк Балтийское Финансовое Агентство" КИТ Финанс Инвестиционный Банк (ОАО) Небанковская кредитная организация ЗАО "РАСЧЕТНАЯ ПАЛАТА МОСКОВСКОЙ МЕЖБАНКОВСКОЙ ВАЛЮТНОЙ БИРЖИ" Субъект Российской Федерации – город федерального значения Санкт-Петербург в лице Комитета по управлению городским имуществом Санкт-Петербурга ЗАО "Небанковская кредитная организация "Петербургский Расчетный Центр" ЗАО "Русский торгово-промышленный банк" ЗАО "Русский Индустриальный Банк" Количество акций, шт. 216 211 186 186 186 186 186 151 43 Доля в уставном капитале, % 12.736 12.441 10.967 10.967 10.967 10.967 10.967 8.903 2.535 39 34 34 2.299 2.005 2.005 22 1.297 10 0.590 5 1 0.295 0.059 СПВБ имеет лицензии, позволяющие осуществлять профессиональную деятельность по организации торговли на всех секторах российского финансового рынка. Расчетной организацией СПВБ является небанковская кредитная организация ЗАО "Петербургский Расчетный Центр", расчетными депозитариями – ЗАО "ДепозитарноКлиринговая Компания", НП "Национальный Депозитарный Центр", ЗАО "СанктПетербургский Расчетно-Депозитарный Центр". Клиринговое обслуживание участников торгов по заключенным на бирже сделкам осуществляет СПВБ. В 2007 году СПВБ было учреждено дочернее общество – ООО "Петербургский технический центр". В соответствии с решением годового общего собрания акционеров СПВБ от 24 мая 2007 года дивиденды по итогам 2006 финансового года не выплачивались и вся прибыль направлена в фонды общества. 3 2. ПРИОРИТЕТНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ПОЛОЖЕНИЕ СПВБ СРЕДИ РОССИЙСКИХ БИРЖ СПВБ предоставляет участникам торгов возможность работы с различными финансовыми инструментами: Валютный рынок - участие в единой торговой сессии межбанковских валютных бирж (ЕТС) и в торговой сессии СПВБ по доллару США и евро; Фондовый рынок СПВБ - торги облигациями субъектов РФ, муниципальными облигациями, корпоративными облигациями, инвестиционными паями, сделки репо и своп; Рынок государственных ценных бумаг ММВБ (использование удаленного доступа через СПВБ) – торги государственными ценными бумагами, сделки репо; Фондовый рынок ММВБ (использование удаленного доступа через СПВБ на Фондовую биржу ММВБ) – торги корпоративными ценными бумагами, облигациями субъектов Федерации, муниципальными ценными бумагами, инвестиционными паями, сделки репо; Рынок стандартных контрактов в торговой системе СПВБ - фьючерсные и опционные контракты; Межбанковский кредитный рынок СПВБ - аукционы и торги по размещению средств бюджета города Санкт-Петербурга на депозиты в уполномоченных банках; Проведение депозитных операций участников СПВБ с Банком России через торгово-расчетную систему ММВБ. В настоящее время практически весь биржевой валютный рынок сосредоточен на ММВБ. В 2007 году объем сделок с иностранными валютами на ММВБ составил 38,00 трлн. руб., увеличившись в 1,5 раза по отношению к 2006 году. Из указанного объема наибольший объем (36,92 трлн. руб.) пришелся на операции по инструментам рубль/доллар США. По итогам 2007 года доля участников СПВБ на ЕТС составила 3,82% по доллару США и 12,02% по евро в суммарном обороте межбанковских валютных бирж. СПВБ также является организатором торгов долларами США и евро в собственной торговой системе. Оборот с валютой в торговой системе СПВБ в 2007 году составил 56,994 млн. долларов США и 76,482 млн. евро. В настоящее время в России наиболее крупными торговыми площадками по объемам торгов ценными бумагами (в собственной торговой системе) являются Фондовая биржа ММВБ и биржи группы РТС. По итогам 2007 года объем торгов ценными бумагами на Фондовой бирже ММВБ составил 43,50 трлн. руб., на классическом и биржевом рынках РТС - 0,39 трлн. руб. (в пересчете по среднегодовому курсу доллара США). Доля участников торгов на Фондовой бирже ММВБ, использующих доступ через СПВБ, в 2007 году составила 7,97% от совокупного оборота. Совокупный объем сделок на рынке государственных ценных бумаг ММВБ в 2007 году увеличился в 5,1 раза, составив 22,47 трлн. руб. Доля участников торгов, использующих доступ через СПВБ на рынок государственных ценных бумаг, в 2007 году составила 2,32% от совокупного оборота. В 2007 году ММВБ совместно с Банком России продолжила реализацию проекта на денежном рынке - проведение депозитных операций с Банком России через торгово– расчетную систему ММВБ. Объем депозитных операций в 2007 году составил 722,8 млрд. руб. На этом рынке через СПВБ участниками торгов было заключено депозитных сделок с Банком России на сумму 19,95 млрд. руб. 4 Объем размещения средств бюджета Санкт-Петербурга на банковские депозиты в уполномоченных банках с использованием торговой системы СПВБ в 2007 году составил 285,62 млрд. руб., увеличившись по сравнению с 2006 годом в 2,37 раза. По итогам 2007 года лидерами по объемам биржевых торгов на рынке стандартных контрактов в России являются РТС - 7513,3 млрд. руб. (в 2006 г. – 2708,5 млрд. руб.) и ММВБ - 2207,3 млрд. руб. (894,3 млрд. руб.). На СПВБ в 2007 году объем сделок со стандартными контрактами составил 1,38 млрд. руб. 3.ОСНОВНЫЕ ИТОГИ ТОРГОВ НА СПВБ Членами секций СПВБ на конец 2007 года являлись: биржевой секции валютных операций – 193, фондовой секции – 98, секции стандартных контрактов – 41 банк и инвестиционная компания, секции межбанковского кредитного рынка – 13 банков и Комитет финансов Санкт-Петербурга. Участники торгов представляют более 60 городов России. Совокупные биржевые обороты торгов иностранной валютой и ценными бумагами участников СПВБ по итогам 2007 года (без учета операций со стандартными контрактами и депозитных сделок) составили 11 090,836 млрд. руб., увеличившись по отношению к 2006 году в 2,25 раза. Сравнительная динамика оборотов торгов иностранной валютой и ценными бумагами на СПВБ показана в таблице. Оборот, млрд. руб. 2004 г. Иностранная валюта* Облигации субъектов РФ на СПВБ Государственные ценные бумаги Ценные бумаги на ФБ ММВБ** Корпоративные ценные бумаги на СПВБ Всего 2005 г. 2006 г. 2007 г. в%к 2004 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г. 2006 г. Доля в обороте, % 2007 г. 367,57 542,3 869,68 3 063,71 30,5 23,2 17,7 27,6 352,28 121,28 85,72 64,56 43,73 10,1 3,7 1,3 39,9 347,36 572,87 1 042,26 3,3 14,9 11,6 9,4 181,94 670,79 1 351,49 3 405,17 6 934,09 55,7 57,9 69,2 62,5 203,63 4,11 5,88 8,87 7,043 1 203,65 2 332,75 4 921,15 11 090,84 0,3 100 0,3 100 0,2 0,1 79,40 100 100,0 225,37 0,4 67,73 *- учет оборота торгов иностранной валютой по сделкам своп с 2005 года осуществляется как по отдельному инструменту без учета связанных сделок сроком исполнения сегодня и завтра, входящих в своп. ** - до 2005 года торги в секции фондового рынка ММВБ. В 2007 году СПВБ совместно с Комитетом финансов Санкт-Петербурга продолжено размещение средств бюджета Санкт-Петербурга на банковские депозиты в уполномоченных банках с использованием торговой системы СПВБ. Размещение бюджетных средств проводилось в соответствии с Постановлением Правительства Санкт-Петербурга от 28 января 2004 года №57 "Об управлении государственным долгом Санкт-Петербурга в 2004 – 2008 годах", которым определены направления расходования временно свободных средств бюджета, включающие размещение денежных средств посредством сделок репо и путем заключения депозитных договоров, а также досрочный выкуп ГИО Санкт-Петербурга. 5 В 2007 году санкт-петербургские участники денежного рынка ММВБ также имели возможность участвовать в депозитных аукционах с Банком России, проводимых с использованием торговой и расчетной систем ММВБ. Сравнительная динамика объема указанных депозитных сделок, заключенных участниками СПВБ, показана в таблице. Сектор торгов Объем размещения на депозитах, млрд. руб. 2005 г. Депозитные сделки на СПВБ* Депозитные сделки на ММВБ** * - с августа 2005 года ** - с марта 2004 года 35,11 8,74 2006 г. 2007 г. 120,38 1,05 285,62 19,95 Объем в 2007 г. к 2006 г., % 237,27 1900,29 Биржевые обороты торгов на рынке стандартных контрактов СПВБ по итогам 2007 года составили 2,75 млрд. руб., уменьшившись по отношению к 2006 году в 7,8 раз. Сравнительная динамика оборота торгов на рынке стандартных контрактов СПВБ показана в таблице. Оборот, млрд. руб. Стандартные контракты СПВБ, из них: 2004 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г. фьючерсные контракты 26,11 22,62 18,65 2,75 опционные контракты 446,46 2,96 2,93 0 Всего 472,57 25,58 21,58 2,75 Оборот в 2007 г. к 2006 г., % 14,75 0 12,74 3.1.ТОРГИ ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТОЙ Участники валютного рынка СПВБ имеют возможность заключать сделки на единой торговой сессии межбанковских валютных бирж и на торговой сессии СПВБ по доллару США и евро. В торгах иностранной валютой принимают участие кредитные организации, являющиеся членами биржевой секции валютных операций СПВБ, а также ассоциированными членами биржевой секции валютных операций СПВБ (иногородние кредитные организации, не имеющие зарегистрированных на территории г. Санкт-Петербурга филиалов и представительств). На конец декабря 2007 года количество членов (включая ассоциированных) биржевой секции валютных операций СПВБ составило 193 кредитные организации, представляющие 64 города России. Оборот торгов по долларам США в 2007 году составил: 110 636,060 млн. долларов США или 2 805,249 млрд. руб. (в 2006 году – 29094,887 млн. долларов США или 785,206 млрд. руб.). Оборот торгов по евро в 2007 году составил: 7 347,953 млн. евро или 258,466 млрд. руб. (в 2006 году – 2 474,044 млн. евро или 84,478 млрд. руб.). Таким образом, в 2007 году существенно вырос оборот торгов иностранной валютой участников СПВБ по отношению к 2006 году: по доллару США - в 3,80 раз, по евро - в 2,97 раз. Максимальный рост оборота торгов в 2007 году пришелся на сделки своп. В торгах иностранной валютой на СПВБ в 2007 году принимали участие 56 банков (в 2006 году - 60 банков). 6 Оборот торгов по инструментам в 2007 году распределился следующим образом: Инструмент USD/RUB_UTS_TOD USD/RUB_UTS_TOM USD_TODTOM USD_TOD USD_TOM USD_TOD (внесист.) USD_TOM (внесист.) Всего Оборот, млн. долл. США Оборот, млн. руб. Сессия 12 379,212 315 771,554 ЕТС 40 703,754 1 035 806,210 ЕТС 57 496,100 1 452 208,747 ЕТС 19,154 494,086 СПВБ 0,002 0,049 СПВБ 37,838 967,856 СПВБ 0,000 0,000 СПВБ 110 636,060 2 805 248,502 Инструмент EUR/RUB_UTS_TOD EUR/RUB_UTS_TOM EUR_TODTOM EUR_TOD EUR_TOM EUR_TOD (внесист.) EUR_TOM (внесист.) Всего Оборот, млн. евро Оборот, млн. руб. Сессия 1 981,398 69 608,005 ЕТС 1 705,573 60 051,866 ЕТС 3 584,500 126 124,025 ЕТС 2,184 77,143 СПВБ 0,002 0,072 СПВБ 74,296 2 604,450 СПВБ 0,000 0,000 СПВБ 7 347,953 258 465,561 Основной оборот торгов иностранной валютой на СПВБ в 2007 году пришелся на ЕТС: соответственно, 99,95% и 98,96% от совокупного оборота торгов на СПВБ по долларам США и евро. По итогам 2007 года доля участников СПВБ по доллару США на ЕТС составила 3,82% от суммарного оборота на ЕТС, из них: 2,47% от совокупного оборота по инструменту доллар США/российский рубль (USD/RUB_UTS_TOD) со сроком расчётов в день проведения торгов; 3,32% по инструменту доллар США/российский рубль (USD/RUB_UTS_TOM) со сроком расчётов в день, следующий за днем проведения торгов; 4,95% по сделкам своп по инструменту доллар США/российский рубль (USD_TODTOM). По итогам торгов евро на ЕТС доля участников СПВБ составила 12,02% от совокупного оборота торгов евро на ЕТС, из них: 12,04% от совокупного оборота по инструменту евро/российский рубль (EUR/RUB_UTS_TOD) со сроком расчётов в день проведения торгов; 10,68% по инструменту евро/российский рубль (EUR/RUB_UTS_TOM) со сроком расчётов в день, следующий за днем проведения торгов; 12,77% по сделкам своп по инструменту евро/российский рубль (EUR_TODTOM). Основной оборот торгов иностранной валютой на СПВБ по итогам 2007 года пришелся на банки г. Санкт-Петербурга и филиалы банков в г. Санкт-Петербурге, доля которых в совокупном обороте торгов составила, соответственно, 57,76% и 31,39%. Доля региональных банков составила 10,85%. На рисунках показана динамика изменения оборотов торгов иностранной валютой участников СПВБ. 7 Оборот торгов долларами США на СПВБ, млн. долл. мар 08 фев 08 янв 08 дек 07 ноя 07 окт 07 сен 07 авг 07 июл 07 июн 07 май 07 апр 07 мар 07 фев 07 янв 07 18000 14869 15700 16000 14700 13152 14000 12143 12039 12056 12000 10756 8722 10000 8614 7825 6026 8000 6150 4903 6000 3889 4000 2000 0 Оборот торгов евро на СПВБ, млн. евро 1600 1338 1400 1214 1200 930 955 1000 328 361 439 660 626 490 600 400 707 725 800 428 446 245 200 мар 08 фев 08 янв 08 дек 07 ноя 07 окт 07 сен 07 авг 07 июл 07 июн 07 май 07 апр 07 мар 07 фев 07 янв 07 0 С 10 декабря 2007 года на единой торговой сессии межбанковских валютных бирж осуществлён переход к новой схеме клиринга с участием центрального контрагента, роль которого выполняет специально созданная Группой ММВБ дочерняя компания - ЗАО АКБ "Национальный Клиринговый Центр", г. Москва (НКЦ). В новой схеме НКЦ стало в рамках Группы ММВБ ключевым звеном специализированной организацией, которая выполняет функции центрального контрагента по всем сделкам, заключаемым на ЕТС, а также осуществляет централизованный клиринг по итогам торгов. В свою очередь, ММВБ по-прежнему выполняет функции по организации и проведению торгов на ЕТС, а также выполняет роль технического центра. Разделение функций между ММВБ и НКЦ привело к необходимости модернизации нормативной и договорной базы биржевого валютного рынка. В процессе подготовки к переходу на новую схему организации торгов биржевого валютного рынка с участием НКЦ 45 участников СПВБ (на 31.03.2008) подписали пакеты соответствующих документов и получили доступ к торгам и клиринговому обслуживанию в новых условиях. 8 Рейтинг 10 лучших по оборотам участников торгов иностранной валютой СПВБ по итогам 2007 года 1. ОАО "Банк Восточно-европейской финансовой корпорации", (Санкт-Петербург) 2. ОАО АКБ "Национальный Резервный Банк", (Москва) 3. ОАО АБ "РОССИЯ", (Санкт-Петербург) 4. ОАО КБ "Каури", (Пермь) 5. ОАО "Международный банк Санкт-Петербурга", (Санкт-Петербург) 6. ОАО "Балтийский Банк", (Москва) 7. ОАО АБ "Девон-Кредит", (Альметьевск) 8. ОАО "Балтийский Инвестиционный Банк", (Санкт-Петербург) 9. ОАО "БАНК УРАЛСИБ", (Москва) 10. ОАО "Банк "Санкт-Петербург", (Санкт-Петербург) 3.2. ТОРГИ В ФОНДОВОЙ СЕКЦИИ СПВБ Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР России) на заседании 29 ноября 2007 года приняла решение выдать ЗАО “Санкт-Петербургская Валютная Биржа” лицензию фондовой биржи. Ранее деятельность фондовой биржи СПВБ осуществляло на основании лицензии фондовой биржи, выданной ФСФР России 16 декабря 2004 года, со сроком действия 3 года. В соответствии с Порядком лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденного приказом ФСФР России от 6 марта 2007 г. № 0721/пз-н, новая лицензия фондовой биржи выдана СПВБ без ограничения срока действия. В соответствии с лицензией фондовой биржи в фондовой секции СПВБ проводятся регулярные торги ценными бумагами. В 2007 году в фондовой секции СПВБ были допущены к торгам и заключались сделки с облигациями субъектов РФ и предприятий СЗФО, инвестиционными паями, а также сделки репо и своп с ценными бумагами. Клиринг в фондовой секции СПВБ осуществляется непосредственно СПВБ на основании выданной ФСФР России лицензии на клиринговую деятельность. Обращение ценных бумаг в фондовой секции осуществляется в соответствии с утвержденными Биржевым Советом СПВБ и зарегистрированными ФСФР России следующими нормативными документами СПВБ: Правила допуска ценных бумаг к торгам в фондовой секции СПВБ; Правила допуска к торгам членов фондовой секции СПВБ; Правила осуществления клиринговой деятельности СПВБ; Правила торговли в фондовой секции СПВБ. 3.2.1. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ СУБЪЕКТОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Оборот торгов с субфедеральными облигациями в 2007 году (с учетом первичного размещения на аукционах, вторичного обращения, сделок репо и своп) составил 43,726 млрд. руб. (в 2006 году - 64,560 млрд. руб.), распределившись между эмитентами следующим образом: Облигации Оборот, млн. руб. Доля, % 9 г. Санкт-Петербурга Республики Карелия Республики Коми Республики Саха (Якутия) Ленинградской обл. 43450,501 193,646 57,532 24,177 0,217 99,37 0,44 0,13 0,06 0,00 В торгах в 2007 году принимали участие 27 банков и инвестиционных компаний. Из совокупного оборота c облигациями субъектов Федерации в 2007 году 24,87% составило обращение на вторичном рынке, 67,49% - сделки репо, 7,63% - оборот на аукционах по досрочному выкупу ГИО Санкт-Петербурга. В 2007 году сделки с субфедеральными облигациями на СПВБ заключали 27 участников: 20 банков и 7 инвестиционных компаний. Доля банков в совокупном обороте составила 62,17%, доля инвестиционных компаний - 37,83%. Изменение оборота торгов облигациями субъектов Российской Федерации на СПВБ показано на рисунке. Оборот торгов субфедеральными и муниципальными облигациями н С П 9387 В Б , м л н . р у б . 8729 6095 5487 5391 3719 2476 2689 1805 1858 1393 мар.08 фев.08 янв.08 дек.07 сен.07 784 ноя.07 22 окт.07 62 авг.07 июл.07 июн.07 май.07 апр.07 мар.07 фев.07 1020 янв.07 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 а В 2007 году на рынке ценных бумаг субъектов Российской Федерации на СПВБ наблюдалась тенденция к снижению интереса эмитентов облигаций субъектов РФ к осуществлению заимствований. Эта ситуация обусловлена существенным улучшением состояния дел с поступлением доходов в бюджеты субъектов РФ, в связи с чем они не испытывали потребности в заимствованиях на рынке. Напротив, г. Санкт-Петербург, например, стал нетто-кредитором, поставляющим на финансовый рынок свободные денежные ресурсы, используя депозитные операции, операции репо и выкуп собственных облигаций на вторичном рынке. Это привело к снижению ставки доходности по облигациям и значительному ухудшению ликвидности вторичного рынка субфедеральных облигаций на СПВБ. Рейтинг 10 лучших по оборотам участников торгов облигациями субъектов Федерации на СПВБ за 2007 год 1. 2. 3. 4. 5. 6. ЗАО "ИК АВК", (Санкт-Петербург) ЗАО "Балтийское Финансовое Агентство", (Санкт-Петербург) ОАО "Банк "Санкт-Петербург", (Санкт-Петербург) ОАО Банк ВТБ, (Москва) ОАО "Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации" ОАО АБ "РОССИЯ", (Санкт-Петербург) 10 7. ОАО "Международный банк Санкт-Петербурга", (Санкт-Петербург) 8. ОАО КБ "ДнБ НОР Мончебанк", (Мурманск) 9. ОАО "Балтийский Инвестиционный Банк", (Санкт-Петербург) 10. ООО "Дойче Банк", (Москва) 3.2.2 РЫНОК КОРПОРАТИВНЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ СПВБ Оборот торгов корпоративными облигациями на СПВБ в 2007 году составил 7,043 млрд. руб. (в 2006 году – 8,867 млрд. руб.). Оборот торгов между облигациями эмитентов распределился следующим образом: Оборот, млн. Корпоративные облигации руб. Доля, % ООО "Глобус-Лизинг Финанс" 2 589,872 36,77 ОАО "Машиностроительный завод "Арсенал" 1 141,811 16,21 ООО "Стройкорпорация "Элис" 1 092,543 15,51 ООО "Талио-Принцепс" 1 042,433 14,80 ООО "Арсенал-Финанс" 363,308 5,16 ООО "Владимирский пассаж" 254,833 3,62 ООО "ВМК-Финанс" 207,340 2,94 ООО “Севкабель-Финанс” 166,187 2,36 ООО "Питер-Лада Финанс" 139,532 1,98 ОАО "ЛОМО" 22,215 0,32 ЗАО “Северный город” 15,638 0,22 ОАО “Монолит-Кировстрой” 7,471 0,11 В торгах корпоративными ценными бумагами на СПВБ в 2007 году принимали участие 10 участников: 4 банка и 6 инвестиционных компаний. Доля банков в совокупном обороте составила 97,02%, доля инвестиционных компаний – 2,98%. В 2007 году на СПВБ началось обращение инвестиционных паев, оборот торгов которыми составил 2,322 млн. руб. Изменение оборотов торгов корпоративными облигациями на СПВБ показано на рисунке. Оборот торгов корпоративными ценными бумагами на СПВБ, млн. р б . 1603 1326 1359 1229 814 622 482 383 371 мар.08 фев.08 дек.07 ноя.07 окт.07 сен.07 авг.07 июл.07 янв.08 273 211 203 июн.07 май.07 мар.07 фев.07 апр.07 249 215 202 янв.07 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 у 11 В 2007 году на СПВБ прошло 4 размещения ценных бумаг эмитентами корпоративных облигаций на общую сумму 1,8 млрд. руб. Эмитенты, размещающие облигации на СПВБ, ориентируются на относительно небольшие объемы выпусков, которые не позволяют рассчитывать на высокую ликвидность при обращении, но вполне удовлетворяют запросам частных инвесторов по уровню доходности. Тенденцией рынка в 2007 году можно считать некоторое смещение интересов инвесторов с рынка облигаций на рынок акций. В связи с этим эмитентам облигаций приходится прилагать больше усилий для повышения привлекательности инвестиций в их ценные бумаги. Рейтинг по оборотам 10 лучших участников торгов корпоративными облигациями на СПВБ за 2007 год 1. ОАО "Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации" 2. ОАО АБ "РОССИЯ", (Санкт-Петербург) 3. ЗАО "Балтийское Финансовое Агентство", (Санкт-Петербург) 4. ООО "КИТ Финанс", (Санкт-Петербург) 5. ОАО ИК "ДОХОДЪ", (Санкт-Петербург) 6. ООО "АВК-ценные бумаги", (Санкт-Петербург) 7. ЗАО "Международный акционерный банк", (Москва) 8. ЗАО "ИК "Элтра", (Санкт-Петербург) 9. ОАО Национальный банк "ТРАСТ", (Санкт-Петербург) 10. ОАО ИК "Отраслевой фондовый центр", (Санкт-Петербург) 3.3. ТОРГИ В СЕКЦИИ МЕЖБАНКОВСКОГО КРЕДИТНОГО РЫНКА СПВБ В соответствии с положением Комитета финансов Санкт-Петербурга №102-р от 07.07.2005 года в секции межбанковского кредитного рынка СПВБ осуществлялось размещение средств бюджета Санкт-Петербурга на банковские депозиты в уполномоченных банках. Размещение средств (заключение договоров банковского депозита) проводилось в форме депозитных аукционов, а также c 12.07.2006 года - торгов с использованием торговой системы СПВБ. В октябре 2007 года Комитет финансов Санкт-Петербурга на конкурсной основе расширил список коммерческих банков, имеющих право размещать средства бюджета на банковские депозиты, с 6 до 13, а в декабре 2007 года до 25 кредитных организаций. В 2007 году объем размещения средств бюджета Санкт-Петербурга на депозиты в уполномоченных банках с использованием торговой системы СПВБ составил 285,622 млрд. руб. (в 2006 году – 120,379 млрд. руб.). Изменение объема депозитных сделок в торговой системе СПВБ показано на рисунке. 12 Объем депозитных сделок на СПВБ, млн. руб. 39 535 40000 36 700 35000 29 527 30000 25 151 25000 20000 15000 27 100 26 330 27 250 24 506 23 975 19 166 17 750 15 265 19 900 17 500 9 297 10000 5000 мар.08 фев.08 янв.08 дек.07 ноя.07 окт.07 сен.07 авг.07 июл.07 июн.07 май.07 апр.07 мар.07 фев.07 янв.07 0 3.4. ТОРГИ В СЕКТОРЕ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ РФ СПВБ на основании договора с ММВБ предоставляет участникам торгов доступ к торгам на рынке государственных ценных бумаг. Участниками торгов являются банки и финансовые компании, заключившие с Банком России договор о выполнении функций дилера. Оборот участников торгов, осуществляющих доступ на рынок государственных ценных бумаг через СПВБ (с учетом аукционов, вторичного обращения и сделок репо), в 2007 году составил 1042,263 млрд. руб. (в 2006 году - 572,869 млрд. руб.), увеличившись по отношению к 2006 году в 1,82 раза. Сделки на рынке государственных ценных бумаг в течение 2007 года заключали 15 участников торгов на СПВБ: 11 банков и 4 инвестиционные компании. Доля банков в совокупном обороте составила 35,50%, доля инвестиционных компаний – 64,50%. В 2007 году, как и в 2006 году, наблюдался значительный рост объема операций на рынке государственных ценных бумаг, обусловленный рядом факторов, прежде всего, сужением спрэдов доходности между облигациями федерального правительства и частным долгом высоконадежных кампаний. В то же время рынок ГКО-ОФЗ является эталонным в России по уровню организации, ликвидности и кругу инструментов. Изменение оборотов торгов участников, использующих доступ на рынок государственных ценных бумаг через СПВБ, показано на рисунке. 13 Оборот участников торгов на рынке государственных ценных бумаг, и с п о л ь з у ю щ и х д о с т у п ч е р е з С П В Б , м л н . р у б . 250 000 191 490 200 000 100 000 50 000 157 332 122 408 121 097 95 162 150 000 109 454 93 930 95 126 68 150 65 046 44 196 35 409 32 392 14 456 45 582 мар.08 фев.08 янв.08 дек.07 ноя.07 окт.07 сен.07 авг.07 июл.07 июн.07 май.07 апр.07 мар.07 фев.07 янв.07 0 Объем сделок участников СПВБ на депозитных аукционах с Банком России, проводимых с использованием торговой и расчетной систем ММВБ в 2007 году, составил 19,953 млрд. руб. (в 2006 году – 1,049 млрд. руб.). Рейтинг 10 лучших по оборотам участников торгов на рынке государственных ценных бумаг, использующих доступ через СПВБ, по итогам 2007 года 1. ООО "КИТ Финанс", (Санкт-Петербург) 2. ОАО "Инкасбанк", (Санкт-Петербург) 3. ОАО "Балтийский Банк", (Москва) 4. ОАО "Банк "Санкт-Петербург", (Санкт-Петербург) 5. ОАО "Международный банк Санкт-Петербурга", (Санкт-Петербург) 6. ОАО "Банк ВТБ Северо-Запад", (Санкт-Петербург) 7. ОАО "Балтийский Инвестиционный Банк", (Санкт-Петербург) 8. ОАО КИТ Финанс Инвестиционный банк, (Санкт-Петербург) 9. ЗАО "Балтийское Финансовое Агентство", (Санкт-Петербург) 10. ОАО Банк конверсии "Снежинский", (Снежинск) 3.5.ТОРГИ НА ФОНДОВОЙ БИРЖЕ ММВБ СПВБ является представителем Фондовой биржи ММВБ по организации доступа к торгам для участников, являющихся членами этой биржи. На Фондовой бирже ММВБ осуществляются торги корпоративными ценными бумагами (акциями и облигациями), муниципальными облигациями, облигациями субъектов Российской Федерации, инвестиционными паями. Суммарный оборот санкт-петербургских участников на Фондовой бирже ММВБ, использующих доступ через СПВБ, в 2007 году составил 6 934,090 млрд. руб. (в 2006 году - 3 405,174 млрд. руб.), увеличившись по отношению к 2006 году в 2,04 раза. Из совокупного оборота 1691,795 млрд. руб. (24,40%) пришлось на сделки с акциями, 578,522 млрд. руб. (8,34%) - на сделки с облигациями и 4663,773 млрд. руб. (67,26%) - на сделки репо. В 2007 году сделки на Фондовой бирже ММВБ заключали 25 участников торгов, использовавших доступ через СПВБ: 11 банков и 14 инвестиционных компаний. В 14 совокупном обороте торгов 6,38% составили сделки, заключенные банками, и 93,62% инвестиционными компаниями. Индикатор фондового рынка России - индекс ММВБ вырос с начала 2007 года на 11,5%, что несколько меньше, чем в предыдущие годы. Вместе с тем, рост оборота торгов на рынке акций Фондовой биржи ММВБ показывает рост интереса частных и коллективных инвесторов к этому сегменту фондового рынка. Укрепление рубля также благоприятствует иностранным инвестициям, доля которых в торговом обороте увеличивается. По сравнению с 2006 годом оборот торгов санкт-петербургских участников Фондовой биржи ММВБ по сделкам с акциями увеличился в 2007 году в 1,38 раз. В 2007 году существенно расширился рынок репо, который активно используется для регулирования ликвидности российской финансовой системы. Оборот торгов санктпетербургских участников на Фондовой бирже ММВБ по сделкам репо в 2007 году увеличился до 4663,773 млрд. руб. по сравнению с 1541,534 млрд. руб. в 2006 году. Оборот торгов санкт-петербургских участников на Фондовой бирже ММВБ по сделкам с корпоративными и региональными облигациями в 2007 году снизился до 578,522 млрд. руб. по сравнению с 641,306 млрд. руб. в 2006 году. Снижение обусловлено уменьшением общего объема размещения облигаций на Фондовой бирже ММВБ в 2007 году. Изменение оборотов участников торгов на Фондовой бирже ММВБ, использующих доступ через СПВБ, показано на рисунке. Оборот торгов участников Фондовой биржи ММВБ, и п о л ь з у ю щ и х д о с т у п ч е р е з С П В Б , м л р д . р у б . 899 785 777 782 663 492 489 506 564 368 287 324 309 249 мар 08 фев 08 янв 08 дек 07 ноя 07 окт 07 сен 07 авг 07 июл 07 июн 07 май 07 апр 07 мар 07 фев 07 197 янв 07 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 с Рейтинг 10 лучших по оборотам участников торгов на Фондовой бирже ММВБ, использующих доступ через СПВБ, за 2007 год 1. ООО "КИТ Финанс", (Санкт-Петербург) 2. ОАО "Банк ВТБ Северо-Запад", (Санкт-Петербург) 3. ЗАО "Балтийское Финансовое Агентство", (Санкт-Петербург) 4. ОАО КИТ Финанс Инвестиционный банк, (Санкт-Петербург) 5. ЗАО "ИК "Энергокапитал", (Санкт-Петербург) 6. ОАО "Международный банк Санкт-Петербурга", (Санкт-Петербург) 7. ЗАО "ИК "Элтра", (Санкт-Петербург) 8. ООО "АВК-ценные бумаги", (Санкт-Петербург) 9. ЗАО "БФ "Ленстройматериалы", (Санкт-Петербург) 10. ООО "Балтийская Финансовая Компания", (Санкт-Петербург) 15 3.6.ТОРГИ В СЕКЦИИ СТАНДАРТНЫХ КОНТРАКТОВ СПВБ Оборот торгов в секции стандартных контрактов СПВБ в 2007 году составил 2,750 млрд. руб. (в 2006 году - 21,579 млрд. руб.). В обороте торгов стандартными контрактами в 2007 году 100% составили фьючерсные контракты. На 31.12.2007 все позиции по контрактам закрыты, количество членов секции - 41, к торгам допущены 18 участников, в том числе 15 банков. Оборот торгов 600 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Оборот торгов 500 Объем открытых 400 п о з и ц и й 300 200 100 мар 08 фев 08 янв 08 дек 07 ноя 07 окт 07 сен 07 авг 07 июл 07 июн 07 май 07 апр 07 мар 07 фев 07 янв 07 0 Объем открытых позиций Торги стандартными контрактами на СПВБ, млн. руб. 3.7. РАЗВИТИЕ БИРЖЕВЫХ ТЕХНОЛОГИЙ Основным направлением в развитии биржевых технологий СПВБ в 2007 году было обеспечение информационно-технологической базы для надежного и эффективного функционирования действующих биржевых рынков. Организация торгов на СПВБ базируется на применении современных электронных технологий. Основным техническим средством проведения торгов и расчетов являются электронные торговая, клиринговая и расчетная системы. Разработка и дальнейшее развитие программного обеспечения производится сотрудниками СПВБ. В 2007 году развитие биржевых технологий шло по направлению модернизации и совершенствования существующих электронных технологий и создания новых технических возможностей работы для участников рынка. В ходе реализации этих направлений на базе высокопроизводительной системы хранения данных HP EVA 8000 была построена новая информационная система СПВБ, содержащая текущие и архивные данные по итогам торгов. Архитектура данной системы хранения обеспечивает высокий уровень масштабируемости, позволяя гибко реагировать на потребности биржи. Важным аспектом является проведенная модернизация программно-технических средств сотрудников СПВБ. Были продолжены работы по модернизации локальной вычислительной сети, увеличена пропускная способность существующих каналов связи, были развиты возможности резервного центра СПВБ, построен новый резервный канал связи между СПВБ и ММВБ. В 2007 году были введены в опытную эксплуатацию новые сервера доступа для торговой 16 системы ММВБ, основанные на современной технологии Hewlett-Packard Proliant DL350 G5. Также проводились мероприятия по повышению информационной безопасности и защите информации в программно-техническом комплексе биржи. В рамках модернизации системы и проведения миграции на новые технологии SWIFT была внедрена система шифрации и хранения сертификатов на базе кластера HSM-box. В 2007 году на СПВБ была существенно изменена реализация в торговой системе сектора межбанковского кредитного рынка финансового инструмента “депозитный аукцион по размещению средств бюджета Санкт-Петербурга на банковские депозиты в уполномоченных банках”. Также были произведены необходимые доработки финансового инструмента “депозитные торги по размещению средств бюджета Санкт-Петербурга на банковские депозиты в уполномоченных банках”, соответственно, реализованы новые или модернизированы уже существующие отчеты по сектору МКР. Осуществлены доработки расчетной системы для обеспечения взаимодействия с ГРКЦ (внедрение УФЭБС). В связи с переводом расчетов и клиринга по ЕТС в НКЦ необходимые изменения были внесены в функционирование торговой и расчетной систем СПВБ и ПРЦ, а также реализованы и внедрены системы, осуществляющие электронный документооборот между СПВБ и НКЦ, ПРЦ и НКЦ. В связи с окончанием срока сертификации ФСБ (ФАПСИ) использовавшейся криптографической системы “Верба” версии 5 осуществлен переход на новую сертифицированную версию библиотек “Верба” версии 6 торговой и расчетной систем. С 01.01.2008 г. осуществлен перевод на новый план счетов расчетной системы ПРЦ. Проведены необходимые доработки информационной системы СПВБ в целях соответствия действующему законодательству, нормативной базе и требованиям регуляторов. 17 4.ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ СПВБ В 2008 году перспективными являются направления деятельности, связанные как с организацией торговли на региональном рынке, так и с предоставлением клиентам услуг по выходу на мировые финансовые рынки. Необходимым условием успешной деятельности является участие СПВБ в проектах, связанных с совершенствованием инфраструктуры финансовых рынков, совершенствованием законодательства о биржевой деятельности, расширением спектра финансовых инструментов. Участие СПВБ в проектах, связанных с совершенствованием инфраструктуры финансовых рынков, позволит существенно улучшить условия расчетов и снизить издержки участников торгов, что должно благоприятно сказаться на их рыночной активности. Также в целях улучшения условий денежных расчетов и минимизации издержек участников торгов - клиентов СПВБ при осуществлении клиринга и расчетов, необходимо продолжать работу по совершенствованию действующей системы расчетов на основе мирового опыта. Необходимо разрабатывать и внедрять технические решения, направленные на снижение издержек, связанных с эксплуатацией средств доступа к торговым системам СПВБ и ММВБ, а также направленные на повышение надежности и устойчивости технических средств и программного обеспечения торговой системы СПВБ. Также необходимо развитие иных сопутствующих услуг технического характера для клиентов СПВБ. С учетом существенного роста интереса эмитентов к привлечению средств через биржевую продажу акций, необходимо пропагандировать возможности СПВБ по привлечению средств на бирже путем размещения облигаций и проведения IPO акций. Темпы роста объемов IPO существенно превышают темпы роста объемов торгов на других финансовых рынках России, что свидетельствует о хороших перспективах деятельности в этой сфере. Для тех предприятий региона, которые не относятся к категории “голубых фишек”, размещение сравнительно небольших выпусков облигаций на СПВБ экономически целесообразно, что подтверждается успешными эмиссиями облигаций в 2007 году. Учитывая потребности участников торгов, необходимо оказывать им требуемые услуги по совершению спекулятивных и хеджевых операций на рынке стандартных контрактов. Сектор межбанковского кредитного рынка СПВБ требует дальнейшего развития как по спектру инструментов, так и по технической реализации торгового интерфейса. В планах СПВБ на 2008 год реализация в этом секторе услуг для государственного и корпоративного сектора, а также совершенствование порядка клиринга и расчетов по сделкам. Управляющий СПВБ А. Ю. Филаретов Главный бухгалтер Е. Н. Иванова 18 5. Приложение 1. БАЛАНС ЗА 2007 ГОД тыс. руб., АКТИВ НЕМАТЕРИАЛЬНЫЕ АКТИВЫ ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА ДОЛГОСРОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ ЗАПАСЫ НДС ПО ПРИОБРЕТЕННЫМ ЦЕННОСТЯМ ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ КРАТКОСРОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА 17 8822 108994 1403 57 52767 301327 49813 БАЛАНС 523200 ПАССИВ УСТАВНЫЙ КАПИТАЛ ДОБАВОЧНЫЙ КАПИТАЛ РЕЗЕРВНЫЙ КАПИТАЛ ПРИБЫЛЬ ПРОШЛЫХ ЛЕТ НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ОТЧЕТНОГО ГОДА ОТЛОЖЕННЫЕ НАЛОГОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ 3392 30600 924 353185 119074 271 15754 БАЛАНС 523200 19 6. Приложение 2. ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 2007 ГОД тыс. руб., ДОХОДЫ ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ УСЛУГ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ И ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ, ВНЕРЕАЛИЗАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ ВСЕГО ДОХОДОВ РАСХОДЫ СЕБЕСТОИМОСТЬ РЕАЛИЗАЦИИ РАБОТ, УСЛУГ ОПЕРАЦИОННЫЕ, ВНЕРЕАЛИЗАЦИОННЫЕ РАСХОДЫ ВСЕГО РАСХОДОВ БАЛАНСОВАЯ ПРИБЫЛЬ НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ И ПРОЧЕЕ ПРИБЫЛЬ, ОСТАЮЩАЯСЯ В РАСПОРЯЖЕНИИ ОБЩЕСТВА НА 01.01.2008 ГОДА 247915 79538 327453 126630 43745 170375 157078 38004 119074 20 21